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Asset Management
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18/03/2011

L’Etat et la CDC signent un cadre de gestion pour le fonds d’épargne

La ministre de l’Economie, Christine Lagarde, et Augustin de Romanet, directeur général de la Caisse des Dépôts, ont signé le cadre de gestion du fonds d’épargne. Cet accord qui ne prévoit pas de limite de durée formalise les relations entre l’Etat et la Caisse des Dépôts pour la gestion des fonds centralisés de l’épargne réglementée (dont le livret A), qui assurent principalement le financement du logement social en France.
18/03/2011

Cinq banques visées par une enquête sur le Libor

Des autorités de régulation enquêtant sur des possibles manipulations du taux Libor, qui sert de référence pour les prêts interbancaires, ciblent cinq banques en particulier, a rapporté Reuters jeudi de source proche de la situation. Bank of America, Citigroup, Barclays, WestLB et UBS sont l’objet d’enquêtes aux Etats-Unis, en Grande-Bretagne et au Japon.
18/03/2011

Niveau de collecte historique des SCPI

Selon les données de l’institut de l’épargne immobilière et foncière (IEIF), un flux d’achat de près de 3 milliards d’euros s’est porté en 2010, pour un tiers vers les SCPI Scellier et, ce qui est encore plus significatif du retour de l’épargne vers l’immobilier, pour deux tiers vers les SCPI non fiscales. Ce flux a nourri le marché secondaire des parts à hauteur de 417 millions d’euros et la collecte nette s’est établie à 2,5 milliards d’euros, portant ainsi la capitalisation du secteur à 22,3 milliards d’euros.
18/03/2011

La menace de sous-performance se renforce

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois de février 2011. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité et du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique ainsi que du rendement depuis un an.
18/03/2011

Le risque pourrait redevenir payant

Le graphique ci-contre montre l’évolution de l’appétit pour le risque, mesuré par la corrélation de rang entre les rendements des facteurs de risque et la volatilité qui leur est associée. Si la corrélation est positive, l’aversion pour le risque a baissé ; si la corrélation est négative, elle a augmenté.
17/03/2011

Le Japon demande à l'Indonésie davantage de GNL et de pétrole

«A cause du tsunami et du séisme, le parc nucléaire japonais est endommagé et nous connaissons une importante pénurie d'électricité (...) c’est pourquoi j’ai demandé au gouvernement indonésien d’augmenter ses exportations de gaz naturel liquéfié et de pétrole à destination du Japon», a déclaré jeudi à la presse la vice-ministre des Affaires étrangères Makiko Kikuta.
17/03/2011

La banque centrale indienne relève ses taux d'un quart de point

La banque centrale indienne a relevé ses taux d’intérêt jeudi pour la huitième fois depuis mars 2010, afin de juguler l’inflation qui affecte particulièrement les prix du carburant et des produits manufacturiers. La Reserve Bank a relevé le taux repo, principal taux de refinancement, de 25 points de base à 6,75% et le taux des ventes à réméré à 5,75%. L’indice des prix de gros a contre toute attente progressé pour atteindre 8,3% en février en rythme annuel.
17/03/2011

Les marchés attentistes face au risque nucléaire japonais

Les marchés semblent se reprendre, les regards restant tournés vers les tentatives de refroidissement des réacteurs nucléaires de la centrale de Fukushima au Japon. La Bourse de Tokyo a fini en baisse de 1,44% jeudi, au terme d’une séance volatile. L’indice Nikkei a perdu 131,05 points à 8.962,67 points. A noter que l’opérateur de la centrale nucléaire endommagée au nord de tokyo, Tokyo Electric Power, a dévissé de plus de 13% sur la seule séance de jeudi. La Bourse de Paris se maintenait dans le vert jeudi en fin de matinée (+1,03%).
17/03/2011

Adjudication de BTF le 21 mars

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le lundi 21 mars, d’un montant global de 8,5 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur 4,5 milliards d’euros de bons à 13 semaines qui arriveront à échéance le 23/06/11, sur 1,5 milliard d’euros de bons à 24 semaines, à échéance du 08/09/11 et sur 2,5 milliards d’euros de bons à 50 semaines, à échéance du 08/03/12. La date de règlement est fixée au 24/03/11 pour les trois lignes.
17/03/2011

La Banque Nationale Suisse maintient sa politique et relève ses prévisions

La BNS a comme prévu maintenu sa politique monétaire expansionniste. La BNS anticipe désormais une amélioration du PIB de 2% «environ» en termes réels en 2011, contre 1,5% en décembre. En matière d’inflation, la banque centrale a également revu à la hausse ses prévisions, mais ne parle plus de risques déflationnistes. La BNS table désormais sur un taux de 0,8% en 2011 et de 1,1% pour 2012 au lieu de 0,4% et 1% en décembre.
17/03/2011

L’Espagne émet avec succès 4,13 milliards d’euros d'obligations à 10 et 30 ans

Le Trésor espagnol a émis jeudi pour 4,13 milliards d’euros d’obligations à 10 et 30 ans. La demande a été forte, atteignant les 7,7 milliards d’euros, ce qui a permis à l’Espagne d’atteindre son objectif. Pour l'émission à 10 ans, le Trésor a levé 3,219 milliards d’euros à un taux moyen de 5,162%, en baisse par rapport au taux de la dernière émission de ce type (5,20%) et à la clôture mercredi (5,174%). Pour les obligations à 30 ans, il a émis 911 millions d’euros à un taux moyen de 5,875%, là aussi inférieur par rapport à la dernière émission (5,957%) et à celui de mercredi soir (5,883%), avec également un recul des taux d’intérêt par rapport à l’émission du 17 février, ce qui confirme le regain de confiance des investisseurs.
17/03/2011

AWD Autriche perd sa compétence pour l'Europe centrale

Depuis le 1er mars, Eric Samuiloff a été promu président du comité exécutif d’AWD Österreich (filiale autrichien du prestataire allemand de services financiers AWD, groupe Swiss Life) en remplacement de Ralph Müller qui quitte le groupe au 1er avril pour rejoindre Wiener Städtische (Veinna Insurance Group). Il sera rejoint le 1er avril au comité exécutif par Christoph Obererlacher, qui était responsable de la Carinthie et du Tyrol Oriental, et qui se voit confier la distribution.Deux directeurs généraux, Kurt Rauscher et Werner Eder, quittent par ailleurs AWD Autriche «dans les meilleurs termes».A cette occasion, le groupe retire à la filiale autrichienne la responsabilité des marchés polonais, tchèque, slovaque et hongrois, qui est transférée au siège de Hanovre.
17/03/2011

Goldman Sachs AM acquiert un fournisseur d’ETF en Inde

Goldman Sachs Asset Management vient d’acquérir Benchmark Asset Management Company, une société de gestion en Inde. La transaction, dont les termes n’ont pas été dévoilés, devrait être bouclée dans le courant de cette année.Fondée en 2001, Benchmark AMC est le premier fournisseur d’ETF en Inde, à la fois en termes de parts de marché et d’encours sous gestion, avec environ 700 millions de dollars, souligne un communiqué de presse.Dans le cadre de cet accord, Goldman Sachs AM compte introduire des fonds gérés activement en Inde. La société de gestion américaine a déjà une équipe de huit personnes basées à Bombai, dirigée par Prashant Khemka, laquelle fournit de la recherche pour les fonds off shore du groupe.
17/03/2011

EDRAM poursuit la constitution de son équipe francfortoise

Quelques jours avant l’inauguration officielle de son bureau de Francfort, le gestionnaire français Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) aurait, selon Das Investment, recruté Selina Sezen, qui rejoindrait en mai l'équipe que dirigent Rupert Hengster et Stefan Zayer, un ancien de Lazard Asset Management (lire nos articles du 9 décembre et de 27 septembre 2010).L’impétrante a dirigé pendant huit ans la distribution au profit des CGPI et des gestionnaires de fortune chez Axa Investment Managers Allemagne après avoir contribué à la mise sur pied du réseau de distribution courtiers financiers chez DWS (groupe Deutsche Bank).
17/03/2011

Nouveau responsable de la sélection de fonds chez Santander AM

Santander Asset Management a annoncé le 16 mars la nomination de José Maria Martinez-Sanjuan en qualité de responsable de la sélection de fonds.Dans ses nouvelles fonctions, il aura en charge la constitution d’une liste de produits recommandés pour l'équipe internationale de Santander AM et il sera également responsable de la coordination des relations entre Santander et les autres groupes de gestion d’actifs. Il travaillait précédemment dans une filiale de Santander AM, Banco Banif, où il était responsable de la recherche sur les fonds et de l’analyse des investissements alternatifs.
17/03/2011

Delta Lloyd AM prépare des fonds Asie

Le gestionnaire d’actifs du groupe Delta Lloyd, Delta Lloyd Asset Management, vient d’ouvrir un bureau à Hong-Kong qui hébergera dans un premier temps trois spécialistes de l’investissement chargés d’identifier les sociétés dans lesquelles investiront des fonds Asie qui seront lancés d’ici à la fin de l’année.Delta Lloyd AM compte se focaliser sur des entreprises, saines, prometteuses et sous-évaluées en prenant des participations d’au moins 5 % au capital.
17/03/2011

ökoworld recrute un spécialiste des marchés émergents

Alexander Mozer, qui était depuis deux ans responsable du service marchés émergents chez Cominvest Asset Management (groupe Allianz Global Investors) après avoir dirigé les équipes smidcaps et convergence de Deka, rejoint l'équipe du gestionnaire ISR luxembourgeois ökoworld (filiale de l’allemand versiko) comme responsable des investissements durables dans les pays émergents. Il sera chargé notamment de piloter les investissements dans les domaines des énergies alternatives, des produits et services non polluants, des produits alimentaires issus de l’agriculture biologique et des industries de dépollution.
17/03/2011
Fonds

Pioneer va lancer sept fonds de performance absolue

Evi C. Vogl, directrice générale de l’allemand Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbH, a annoncé que le groupe Pioneer Investment compte lancer durant les prochains mois sept fonds de performance absolue supplémentaires qui utiliseront les compétences de tous les centres d’investissement du réseau Pioneer dans le monde et qui se focaliseront sur une liquidité élevée et une large diversification des portefeuilles.Ces fonds se répartiront en trois catégories. Dans celle de faible volatilité, Pioneer va ajouter au Pioneer Funds - Absolute Return Currencies (devises), un fonds obligataire et, plus tard, un fonds matières premières.Dans le domaine de la moyenne volatilité, le gestionnaire prévoit un fonds multi-stratégie, un fonds actions européennes et un fonds actions asiatiques.Enfin, dans la catégorie forte volatilité, il est prévu de lancer un fonds multi-stratégie de style growth et un autre spécialiste des obligations émergentes.
Fonds
17/03/2011

Alain Grisay vend 1 million d'actions F&C

Le directeur général de F&C, Alain Grisay, a vendu le 15 mars 1 million d’actions de la société de gestion britannique F&C, valorisées à plus de 770.000 livres, selon fundweb. La semaine dernière, le patron de Thames River, Charlie Porter, avait cédé un peu plus de 2 millions de titres à 82,63 pence par action.Parallèlement, Sherborne, le véhicule d’investissement du nouveau chairman de F&C, Edward Bramson, a racheté pour un peu plus de 300.000 livres de titres au cours des derniers jours. Edward Bramson a pris la présidence de F&C le mois dernier après l'éviction de plusieurs membres du conseil d’administration, y compris l’ancien chairman Nick MacAndrew.
17/03/2011

Reconduction de cinq contrats de sous-traitance pour SEI

La division de services aux gestionnaires de SEI a annoncé avoir obtenu la prorogation sur le long terme des contrats de fiducie Advisor’s Inner Circle Fund (AIC) avec cinq clients importants. Ces derniers sont Westwood Management Corp, Rice Hall James & Associates, Champlain Investment Partners et Analytic Investors.
17/03/2011

Robeco IM recrute chez Highmark

Le groupe américain Robeco Investment Management (18,7 milliards de dollars d’encours fin février), qui coiffe Robeco Boston Partners, robeco-Sage et Robeco Weiss, Peck & Greer, a annoncé avoir recruté Jon Davis pour le poste nouvellement créé de principal, intermediary sales. Il est installé dans le bureau de Robeco à Los Angeles et sera responsable de la couverture des intermédiaires financiers dans tout l’ouest des Etats-Unis. Son supérieur hiéarchique sera Paul Heathwood, managing director, responsable des intermediary sales.Jon Davis était en dernier lieu chez Highmark Funds, filiale d’Union Bank of Los Angeles.
17/03/2011

Axa IM sera le premier client du service DICI State Street

State Street Corporation a annoncé le 16 mars avoir conclu un accord avec AXA Investment Managers (AXA IM) pour la production et les services liés à la publication du Document d’Informations Clés pour l’Investisseur (DICI) ou Key Investor Information Document (KIID). Ce nouveau document est mis en application dans le cadre de la nouvelle directive OPCVM IV qui entre en vigueur le 1er juillet 2011. AXA IM est le premier client à utiliserLa solution DICI de State Street comporte la fourniture des données, y compris le calcul et le suivi des charges courantes et de l’indicateur synthétique de risque et de performance (SRRI), ainsi que le calcul des performances passées, la gestion, l’assemblage et la traduction des documents.State Street avait été sélectionné une première fois par AXA IM en décembre 2004 pour la fourniture de services de comptabilité et d’administration de fonds au Royaume-Uni, en France et en Allemagne. L’accord s’est depuis élargi pour couvrir désormais le Luxembourg, l’Irlande, la Suisse et les fonds obligataires et diversifiés d’AXA Rosenberg APAC.

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