The asset management firm Principal Global Investors, based in Hong Kong, has recruited Jane Fung as head of fund distribution in Asia, Asian Investor reports. Fung previously worked at Old Mutual Global Investors (OMGI) as head of distribution. Fung will begin on 3 October, and will aim to offer the full product range from the asset management firm, including UCITS funds domiciled in Dublin, on the distribution platforms of wholesalers and private banks in the region. It will initially concentrate on Hong Kong and Sinagpore, and will then cover Chile, Indonesia, Korea, Malaysia, Taiwan and Thailand in the next few months. The fund is also interested in a market covered by the programme reserved for foreign qualified institutional investors in renminbi (RQFII) and the project to recognize cross-border mutual fund trades between Hong Kong and continental China.

Pimco a annoncé le 25 septembre le lancement du PIMCO GIS Capital Securities Fund, un fonds qui repose sur une approche internationale des instruments de dette subordonnée émis par des banques, des compagnies d’assurance et d’autres sociétés financières spécialisées. Le fonds est géré par Philippe Bodereau, Managing Director et responsable de l’analyse sur les institutions financières à l’échelle mondiale au bureau de Londres de Pimco. Philippe Bodereau gère depuis juillet 2011 des actifs dans le cadre de cette stratégie qui a enregistré une performance annualisée de 12,29% depuis son lancement, soit une surperformance de 11,92% par rapport à l’indice de référence.Le fonds offre aux investisseurs une allocation stratégique sur le long terme au secteur financier international, principalement par le biais d’obligations subordonnées, hybrides et de type contingent convertible. Il est en mesure d’investir dans l’ensemble de la structure du capital, sur la base de l'évaluation des risques et de la valeur relative effectuée par Pimco.« L’environnement de marché reste favorable à l’appréciation des titres de capital bancaire, les banques poursuivant sur la voie du désendettement aux quatre coins du monde. Par ailleurs, le renforcement de la réglementation bancaire devrait limiter les faillites grâce à l’amélioration rapide des réserves de fonds propres » estime Philippe Bodereau, ajoutant que «le Pimco GIS Capital Securities Fund investit dans les émetteurs financiers qui offrent les meilleures opportunités aux yeux des 16 traders et analystes spécialisés que compte notre équipe et réunissent leurs plus fortes convictions».Le fonds vient étoffer la gamme Global Investor Series (GIS) de Pimco, conforme à la réglementation UCITS. Cette gamme enregistrée à Dublin comprend désormais 47 compartiments, avec plus de 130 milliards de dollars sous gestion à fin août 2013. Outre une liquidité quotidienne, ces fonds offrent aux investisseurs la possibilité de s’exposer à un alrge éventail de classes d’actifs incluant notamment les fonds obligataires traditionnels globaux et régionaux, les portefeuilles de crédit, les actions et les solutions alternatives et d’allocation d’actifs. Les fonds sont accessibles dans différentes classes d’actions libellées dans diverses devises, en fonction des exigences du client.

Depuis le 20 septembre, le montant plancher de souscription pour les classes de part standard et retail (R) des fonds de Comgest Asset Management International Limited a été ramené respectivement de 10.000 à 50 dollars ou euros et de 200 à 10 euros.

Le gestionnaire de fortune GAM Holding Group (GAM), issu de la scission de Julius Baer, a annoncé le 26 septembre la nomination de Henry Choon à la tête de l’activité distribution et marketing dans la région Asie-Pacifique, à compter du 4 novembre. Le nouveau responsable, qui travaillait précédemment chez Lazard Asset Management, rejoindra l'équipe de Hong Kong, composée actuellement de 45 collaborateurs, précise le groupe dans un communiqué.

Allianz Global Investors (AllianzGI) annonce le lancement en France du fonds Allianz Global Small Cap Equity, ouvert tant aux investisseurs institutionnels qu’aux particuliers. Le fonds a pour objectif d’offrir une croissance à long terme du capital et de surperformer l’indice MSCI World Small Cap Total Return. Le portefeuille comprend quatre poches dédiées chacune à une zone géographique (Amérique du Nord, Europe, Japon et Asie), chaque zone affichant la même pondération que celle de l’indice. Le gérant principal, Andrew Neville, veille à conserver une allocation géographique neutre en ajustant les quatre stratégies de sélection de valeurs sous-jacentes. Le portefeuille Global Small Cap reflète ainsi les meilleures idées des quatre portefeuilles Small Cap d’Allianz Global Investors. Le fonds est investi dans près de 190 petites entreprises sélectionnées par les experts locaux pour leur profil rendement/risque attrayant. Il privilégie les capitalisations d’au moins 400 millions de dollars.AllianzGI gère des fonds Small Cap depuis 14 ans au Japon, depuis 15 ans en Asie Pacifique et en Europe et depuis 30 ans aux États-Unis.Le fonds est enregistré sur plusieurs marchés européens : Autriche, Finlande, Allemagne, Luxembourg, Pays-Bas, Norvège, Suède et Royaume-Uni. Il est domicilié au Luxembourg.

Le fonds iShares $ Corporate Bond Interest Rate Hedged UCITS ETF a été enregistré en France. Il s’agit d’un produit à réplication physique offrant une exposition aux obligations d’entreprise et une couverture du risque de taux par la vente de futures sur les obligations d’Etat et avec une duration ex ante égale à zéro.Ce nouvel ETF iShares a été conçu pour des investisseurs qui recherchent un rendement supplémentaire mais s’inquiètent de l’impact de l’évolution des rendements des obligations d’Etat sur les cours obligataires, ces rendements étant actuellement orientés à la hausse en raison des incertitudes entourant les politiques monétaires des banques centrales.CaractéristiquesDénomination : iShares $ Corporate Bond Interest Rate Hedged UCITS ETFCode Isin : IE00BCLWRB83Code mnémonique : LQDHIndice de référence : iBoxx USD Liquid Investment Grade IR Hedged IndexTaux de frais sur encours : 0,25 %

Oddo AM vient de lancer Oddo Optimal Income, un fonds obligataire flexible offrant également une exposition modérée aux actions. « La flexibilité de la stratégie d’investissement du fonds sur les marchés obligataires (Investment Grade, High Yield ou non notés) doit permettre de saisir les opportunités de rendement toujours présentes tout en cherchant à protéger le portefeuille contre une éventuelle remontée des taux. En outre, il est opportun de recommencer à s’exposer au marché actions, en portant une attention particulière au pilotage de la volatilité», précise-t-on chez Oddo AM.En pratique, Oddo Optimal Income est investi sur 2 classes d’actifs avec pour allocation cible un portefeuille composé à 75% (+/-5%) en obligations d’entreprises européennes - toutes qualités de crédit confondues - et 25% (+/-5%) en actions européennes. L’exposition aux marchés de taux et aux marchés actions peut être en partie ou intégralement couverte. Le fonds est géré par Alain Krief à la tête de l'équipe «Fixed Income», Elodie Lehmann pour la partie actions, et Laurent Denize en tant que responsable en solutions d’investissement. Caractéristiques généralesCode ISIN : FR0011540525Commission de souscription 4% TTC maximumFrais de gestion fixes (TTC) 1.40% maximumCommission de surperformance 10% TTC de la surperformance par rapport à l’indice de référence si la performance du compartiment est positiveIndicateur de référence : 75% BofA ML Euro Corporate (ER00)+ 25% MSCI Europe dividendesréinvestisObjectif de gestion : Surperformer son indicateur de référence sur un horizon de placementsupérieur à 5 ans tout en cherchant à limiter la volatilité annuelle duportefeuille à 8%Souscription minimale initiale 100 eurosDevise de référence ; euro

L’activité économique a progressé de 0,7% au deuxième trimestre en Grande-Bretagne, a confirmé l’Office national de la statistique en deuxième estimation. L’ONS a toutefois revu à la baisse le chiffre de la croissance en rythme annuel, à 1,3% contre 1,5% estimé auparavant. Il a également révisé en baisse la croissance trimestrielle des troisième et quatrième trimestres 2012, ramenant le chiffre de l’ensemble de l’an dernier à 0,1% seulement, contre 0,2%. La croissance du premier trimestre 2013 a elle été revue en hausse, à 0,4% contre 0,3%.

Le projet de loi de financement de la Sécurité sociale, présenté jeudi, prévoit de mettre à contribution l’assurance vie, mais aussi certains PEA et PEL. Le gouvernement a décidé de modifier le mode de calcul des prélèvements sociaux assis sur les produits d’épargne qui ne sont pas assujettis à l’impôt sur le revenu. Les rachats de versements effectués avant 1998 sur des contrats d’assurance vie (hors contrats en euros) ainsi que sur certains PEA et PEL seront soumis aux prélèvements sociaux de 15,5% en vigueur actuellemen. Ils supportaient jusqu’à présent des prélèvements calculés aux taux historiques, et donc plus faibles, qui prévalaient chaque année de la durée de vie du placement. La mesure, applicable dès ce 26 novembre, est censée rapporter 600 millions d’euros en 2014. De quoi combler une partie du déficit du régime général de la Sécurité sociale et du fonds de solidarité vieillesse (FSV), qui devrait être ramené en 2014 à 12,8 milliards d’euros, contre 16,2 milliards en 2013, selon le PLFSS.

Morgan Stanley a annoncé aujourd’hui un nouveau partenariat avec Longchamp Asset Management, une société de gestion française spécialisée dans la distribution de hedge funds conformes à la réglementation Ucits, et avec La Française AM, multi-spécialiste de la gestion possédant 10 ans d’expérience dans les investissements alternatifs. Grâce à cette collaboration, les trois partenaires offriront aux investisseurs un accès à de nouveaux véhicules de gestion alternative conformes à la réglementation Ucits. La Française AM sera en charge de la sélection des fonds et du seeding.

Barclays cessera de proposer des services de gestion de fortune dans 130 pays environ d’ici 2016, a confirmé la banque dans un communiqué. «Cela s’inscrit dans notre nouvelle stratégie, qui tend à réduire la complexité et à agir là où nous pouvons gagner, a dit un porte-parole. Nous ne pensons pas que nos effectifs globaux changeront beaucoup mais certains postes n’existeront plus en conséquence d’une nouvelle segmentation et des investissements technologiques». Barclays avait annoncé en avril un plan de restructuration de la gestion de fortune, destiné à mieux l’intégrer avec les divisions banque de détail et corporate banking.

La baisse du crédit au secteur privé dans la zone euro s’est poursuivie en août, le montant global des prêts accordés par les banques diminuant de 2,0% sur un an, comme attendu, montrent les statistiques mensuelles de la Banque centrale européenne (BCE). La croissance de la masse monétaire M3 s’est parallèlement légèrement accélérée à 2,3% en rythme annuel, alors que les économistes et analystes interrogés par Reuters prévoyaient un chiffre de 2,2%, semblable à celui de juillet.

La boutique de Bruno Crastes, filiale de Natixis Global AM, atteint trois milliards d’encours après avoir gagné un mandat d’un milliard en Asie

La réforme des plus-values de cessions mobilières et la création d'un impôt de 1% sur l'EBE sont les autres mesures phares du budget

L’Etat a cédé sa participation restante de 7% dans Nordea. Les 2,5 milliards d’euros récoltés viendront réduire la dette publique qui pèse 41,5% du PIB

Une grande part de l’effort correspond seulement à une moindre progression des dépenses. Le taux des dépenses publiques sera de 56,7% en 2014

L’immeuble abritant le New York Mercantile Exchange a selon le quotidien été vendu au canadien Brookfield Asset Management. Le CME louerait l’immeuble pendant deux ans avant de restructurer les parquets de négociation des produits de l’énergie. Brookfield pourrait louer les étages supérieurs à d’autres entreprises.

L’assureur américain rachète la filiale de Dexia pour 380 millions d’euros, au même prix que lors de sa cession avortée à GCS fin 2012

Le projet de loi de Finances est placé sous le signe des économies, dont la plupart viendront d’une moindre progression des dépenses par rapport à l’inflation.

...

Si la probabilité d’une baisse du taux repo diminue à mesure que les indicateurs avancés de la conjoncture européenne se redressent, l'éventualité d’une nouvelle LTRO longue est de plus en plus évoquée. Une injection de liquidité serait-elle plus utile qu’une diminution du taux directeur ? C’est probable, à plusieurs titres.

La charge de la dette ne devrait pas déraper en 2014 alors que Paris prévoit d'emprunter 174 milliards d'euros

Le Trésor est sur le marché cette semaine pour couvrir ses besoins qui atteignent environ 470 milliards d’euros cette année et en 2014

La société texane de private equity a convenu de céder pour 715 millions de dollars sa société de leasing chinoise UT Capital à Haitong International Holdings, filiale de Haitong Securities. TPG avait selon Reuters mandaté en avril Morgan Stanley et UBS pour mener à bien la transaction.

Le régulateur américain des marchés à terme, la Commodity Futures Trading Commission, a indiqué mettre un terme, sans infliger aucune sanction, à son enquête ouverte officiellement il y a cinq ans concernant des soupçons de manipulation du marché à terme de l’argent. JPMorgan et HSBC avaient été un temps inquiétées en 2010 par des plaintes à ce sujet.

Fin 2012, les non-résidents détenaient 410,4 milliards d’euros d’actions des 35 sociétés françaises du CAC 40, soit 46,3% de l’indice parisien. Une détention, en hausse de 2,2 points en un an, qui revient sur les plus hauts de 2004 (46,7%) et 2006 (46,6%), selon l’étude de la Banque de France. Près de la moitié de cette progression s’explique par les augmentations de capital, le solde notamment par un effet prix, les entreprises dont la valeur augmente le plus étant celles privilégiées par les actionnaires étrangers. Le taux de détention des étrangers sur l’ensemble des actions cotées françaises s’élevait à 41,5% fin 2012.

L’Etat attendait 1,54 milliard d’euros de recettes en 2013 de la taxe sur les transactions financières. Mais le gouvernement prend acte dans le projet de loi de Finances 2014 d’un «moindre rendement attendu», ne budgétant pour l’an prochain que 702 millions de recettes. Mise en place au 1er août 2012, la TTF frappe à hauteur de 0,2% les achats d’actions de sociétés cotées à Paris dont la capitalisation dépasse un milliard.

La chambre de compensation a nommé Jacques Aigrain, son actuel président non exécutif et directeur non exécutif du London Stock Exchange Group, comme président exécutif par intérim. Parallèlement, Michael Davie deviendra, en plus de ses fonctions actuelles de directeur général de SwapClear, le directeur général permanent de LCH.Clearnet UK, la chambre londonienne. Des changements qui prennent effet immédiatement et font suite à l’annonce en juillet du départ d’Ian Axe de son poste de directeur général de LCH.Clearnet Group et LCH.Clearnet Limited, effectif dès cette semaine.

L’opérateur boursier italien détenu par le LSE a pris une participation de 70% dans EuroTLX, selon un communiqué qui précise que l’opération a été approuvée par les autorités réglementaires compétentes. EuroTLX est une plate-forme de cotation au détail d’obligations d’Etat et d’entreprises italiennes, qui était jusqu’ici détenue conjointement par UniCredit et Banca IMI, la banque d’investissement d’Intesa Sanpaolo. Elle a exécuté 1,8 million d’opérations au premier semestre représentant une valeur faciale de 53,5 milliards d’euros.

Unéo affiche son intérêt dans le private equity. Elle vient d’investir dans deux autres fonds de private equity : un présent sur les nouvelles technologiques en partenariat avec la famille Dentressangle et un autre misant sur les sociétés de biotechnologies. Enfin, Unéo souhaite également participer au financement d’un centre de recherche et de traitement du cancer par ions carbone, à hauteur de 5 millions d’euros. La CDC et un fonds de private equity présent sur les biotechnologies devraient également participer à ce projet, pour le même montant. « Outre l’intérêt purement financier, ces différents investissements en private equity présentent l’avantage d'être en conformité avec notre engagement sociétal », ajoute Pascal Pigot, le directeur général adjoint.