La société 1875 Finance à Genève a obtenu l’agrément Finma pour l’ensemble de ses métiers, soit la gestion privée, le multi family office, la gestion institutionnelle et la gestion de placements collectifs étrangers, rapporte L’Agefi suisse. Imposé par la révision de la Loi sur les placements collectifs de capitaux (LPCC), cet agrément permet de gérer des fonds étrangers.

«Le déficit des administrations publiques pourrait dépasser l’objectif de 3,8% et être proche de 4%, voire légèrement supérieur si la prévision de croissance du gouvernement ne se réalisait pas», a indiqué le premier président de la Cour des comptes, Didier Migaud, en présentant mardi le rapport annuel sur la situation et les perspectives des finances publiques. Le Haut conseil des finances publiques (HCFP), présidé par Didier Migaud, a estimé la semaine dernière que «sans être hors d’atteinte, la prévision de croissance du gouvernement pour 2014», soit 1%, «paraît désormais élevée.»

Le fonds d’investissement Kai Yuan Holdings, immatriculé à Hong Kong, a annoncé mardi le rachat de l’hôtel Marriott sur les Champs-Elysées, pour 344,5 millions d’euros. Le vendeur est le groupe immobilier français MCE PropCo. Spécialisé dans la production et le négoce d’acier en Chine, l’acquéreur souhaite attirer une clientèle chinoise dans l'établissement cinq étoiles situé à Paris au 70-72 avenue des Champs-Elysées.

L’indice Zew allemand de confiance des investisseurs a reculé mardi pour le sixième mois consécutif, contre toute attente. L’indice a glissé de 33,1 points en mai à 29,8 en juin, alors que le consensus des économistes attendait une hausse à 35. L’enquête a été réalisée du 2 au 16 juin, période pendant laquelle la BCE a annoncé le 5 juin des mesures supplémentaires d’assouplissement monétaire.

La croissance de l’activité manufacturière s’est encore accélérée au mois de juin dans l’Etat de New York, les nouvelles commandes ayant augmenté à leur rythme le plus soutenu en près de quatre ans, selon la Réserve fédérale de New York. Son indice «Empire State» des conditions générales d’activité est ressorti à 19,28 en juin, son plus haut niveau depuis juin 2010, contre 19,01 en mai.

Le Fonds monétaire international a revu en baisse hier sa prévision de croissance de l'économie américaine pour 2014 en prévoyant une croissance du PIB de 2% en 2014, contre 2,8% anticipés en avril, en raison de la contraction du premier trimestre. L’institution maintient sa prévision de croissance de 3% en 2015. Le Fonds a par ailleurs estimé que les Etats-Unis ne devraient pas être en situation de plein emploi avant la fin 2017.

Avec un resserrement monétaire en vue, la devise a brièvement franchi le cap de 1,70 face au dollar, un seuil important pour le marché des changes

Le fonds est à la tête d’un consortium reprenant le groupe de services immobiliers à l’australien UGL pour l'équivalent de 843 millions d’euros

Le Fonds passe en revue sa doctrine en matière de restructurations de dette alors que celles-ci se sont souvent révélées inefficaces

La Cour suprême des Etats-Unis a refusé d’examiner le dossier du pays condamné l’an passé à verser à 1,3 milliard de dollars à des fonds ayant refusé les conditions de la restructuration de sa dette en 2001. Buenos Aires avait brandi la menace d’un défaut en cas de confirmation du jugement.

La juridiction a refusé de se saisir du dossier de la condamnation du pays à rembourser des fonds récalcitrants après la restructuration de sa dette

Le rendement total des obligations européennes atteint déjà 4,4% sur l'«investment grade» depuis le début de l’année et 5,5% sur le «high yield»

Le taux Eonia est venu fixer à seulement 2,6 pb, soit une baisse de 42 pb depuis fin mai. Le taux de swap à une semaine est même tombé à - 1,3 pb

La vulnérabilité du marché de la dette corporate, estimé à 10.000 milliards de dollars, inquiète la Fed. La banque centrale américaine réfléchit à la possibilité d’imposer des frais de sortie sur les fonds obligataires, de manière à prévenir un éventuel retrait massif des investisseurs. Une situation potentiellement catastrophique étant donné que les actifs détenus pas ces fonds sont de long terme et seraient difficiles à vendre dans le contexte d’une crise. Selon le quotidien, ce projet a été discuté à haut niveau mais n’a pas encore été l’objet d’une proposition formelle. Une telle mesure nécessiterait un changement de réglementation de la part de la Securities and Exchange Commission (SEC).

Moscou, qui exigeait le remboursement avant hier matin d’une partie au moins de la dette imputée à l’Ukraine, a mis sa menace à exécution en cessant totalement de lui livrer du gaz. Le ministre ukrainien de l’Energie, Iouri Prodan, a toutefois assuré que l’Ukraine, par laquelle transite une part importante des exportations de gaz naturel russe vers l’Union européenne, garantirait la continuité de ses livraisons destinées à ses clients ukrainiens et de l’UE. Gazprom a estimé de son côté qu’il existait des risques «non négligeables» pour le gaz destiné à l’UE qui transite par l’Ukraine. En conflit sur le tarif du gaz, les deux parties ne sont pas parvenues à s’entendre dans le cadre des discussions menées sous l'égide de la Commission européenne, alors que les combats entre forces gouvernementales et séparatistes pro-russes se poursuivent dans l’est de l’Ukraine. Bruxelles a annoncé l’envoi de nouvelles invitations pour des négociations trilatérales.

Exempter les banques britanniques des règles prévues par l’Union européenne pour limiter leurs prises de position à risque serait illégal, concluent des juristes de l’UE dans un avis rendu hier. La Grande-Bretagne réclame cette exemption au motif qu’elle a déjà approuvé la «règle Vickers». La France a désapprouvé l’inclusion dans le projet de Michel Barnier d’un article (n°21) prévoyant une possibilité de dérogation que la Grande-Bretagne pourrait utiliser.

Le régulateur boursier américain a remporté un bras de fer juridique contre une société de conseil en gestion alternative ayant rétrogradé un trader qui avait prévenu les autorités de transactions illégales. Les lanceurs d’alerte peuvent sous certaines conditions recevoir entre 10% et 30% des sommes collectées grâce à leurs informations.

Nairobi a placé 2 milliards de dollars d’obligations, l'émission inaugurale la plus élevée pour un pays africain sur le marché obligataire, a rapporté le Financial Times. Cela place l’Afrique en position de battre le record de l’an dernier (11 milliards de dollars levés) avec les opérations à venir du Ghana et de la Côte d’Ivoire.

Selon nos informations, fin mars 2014, la Caisse Centrale de Mutualité Sociale Agricole (CCMSA) aurait lancé une sélection auprès de ses partenaires financiers sur la gestion flexible / diversifiée Europe pour un total de 20 millions euros. La recherche portait sur deux lots de 10 millions d’euros sur des FCP dédiés. Aucun consultant n’a été sollicité.

Gilles Garnier, Directeur des investissements chez Pro BTP à la rédaction de www.institinvest.com : Les infrastructures sont une classe d’actifs que nous découvrons. Nous sommes en train de déployer un premier programme qui approchera les 200 millions d’euros. Nous avons été accompagnés dans les phases préparatoires de ce chantier par le cabinet Indefi. Le processus s’est déroulé en deux étapes. Une phase préparatoire pendant laquelle nous avons en parallèle défini nos critères financiers de pilotage et réalisé un premier screening de marché. Nous sommes passés ensuite à la sélection finale et aux différentes procédures de diligence, qui sont en cours de finalisation. Nous avons pour le moment sélectionné neuf sociétés de gestion, pour onze supports. Notre méthodologie est aujourd’hui bien en place et nous permet de piloter le panachage de nos différents critères : dimension environnementale forte, retour sur les différents acteurs du BTP français... De la même manière, nous avons privilégié une approche de dispersion entre les différents secteurs et les différentes tailles de projets présents dans le monde des infrastructures. Nous avons pour des raisons assez facilement compréhensibles écarté toutes les éventualités de co-investissements et avons systématisé une démarche intermédiée de sélection de fonds pour conserver une totale transparence par rapport à nos adhérents. Le monde des infrastructures est finalement assez nouveau et connaît toujours une évolution assez forte. Les grands assureurs regardent de près ce domaine, et entrent ainsi dans le mouvement de changement du mode de financement de l'économie. Ils sont en train d’imposer un changement de dimensionnement au secteur et c’est un cadre dans lequel les acteurs de tailles plus modestes comme le groupe Pro BTP doivent encore trouver leur juste place. Pour nous cette expérience ouvre clairement une phase de réflexion sur le rôle qu’un groupe comme le nôtre doit tenir dans le financement de l'économie.

La croissance de l’activité manufacturière s’est encore accélérée au mois de juin dans l’Etat de New York, les nouvelles commandes ayant augmenté à leur rythme le plus soutenu en près de quatre ans, selon la Réserve fédérale de New York. Son indice «Empire State» des conditions générales d’activité est ressorti à 19,28 en juin, son plus haut niveau depuis juin 2010, contre 19,01 en mai.

Le Fonds monétaire international (FMI) a revu en baisse lundi sa prévision de croissance de 2014 de l'économie américaine. Dans une revue annuelle consacrée au pays, l’institution prévoit une croissance du PIB de 2% en 2014, contre 2,8% anticipés en avril, en raison de la contraction du premier trimestre. Le FMI maintient sa prévision de croissance de 3% en 2015. Le Fonds a par ailleurs estimé que les Etats-Unis ne devrait pas être en situation de plein emploi avant la fin 2017.

La Cour suprême des Etats-Unis a refusé lundi d’entendre l’appel de l’Argentine après sa condamnation en première instance à rembourser des hedge funds créanciers du pays. Un litige juridique oppose depuis près de dix ans le pays à certains fonds vautours qui ont refusé les deux échanges de dette menés par le pays en 2005 et 2010 après son défaut en 2001. L’Argentine se refuse à payer à ces fonds l'équivalent de 1,33 milliard de dollars, arguant du fait qu’elle ne peut supporter cette charge tout en remboursant sa dette restructurée. Le pays a menacé de faire défaut sur l’intégralité de sa dette. La Cour suprême n’a donné aucune explication sur sa décision.

Après avoir ouvert en mars dernier une antenne en Allemagne à Munich, Armin Eiche, responsable de la gestion de fortune de Pictet en Allemagne, vient de recruter une équipe de conseillers dont une bonne partie issue de son ancien employeur, la Deutsche Bank, rapporte Das Investment. Outre Michael Steger, Mirjana Rist, Michael Wachtendonk, Tassilo Freiherr von Twickel et Barbara Lex, tous issus de la Deutsche Bank, l'équipe comprendra Florian Seidel qui travaillait précédemment chez Pictet mais à Zurich. La nouvelle équipe devrait entrer en action à compter du 1er juillet.

Après deux ans d'existence, Seeyond qui regroupe les gestions de volatilité et de produits structurés de Natixis AM, affiche un encours de 15 milliards d'euros. La période actuelle devrait être cependant plus délicate, alors que la volatilité sur les marchés est faible et que les taux, élément essentiel à la construction des produits strucrurés, sont au plus bas. Chiffres à l'appui, Emmanuel Bourdeix, qui dirige le pôle, démontre qu'il n'en est rien. Et appelle les institutionnels à se montrer moins timorés face à la classe d’actifs volatilité. Gérée activement, elle est source de performances

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Caceis has announced the appointment of Annie Blouin as head fo sales, in chage of US and British clients. Blouin will report to Joseph Saliba, deputy CEO of the Caceis group, responsible for commercial development, and will direct teams in chage of sale activities in North America, the United Kingdom and Ireland. She will aim to continue the development of sales activities at Caceis serving North American and British asset management firms, institutional investors, banks and brokers from all of its entities worldwide, and to strengthen ties with existing clients, relying on the excellent global Asset Servicing range at Caceis, a statement says. Before joining Caceis, Blouin was global head of relationship and client management practice at RBC Investor Services.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Growth in assets is on the horizon again, but vigilance remains essential. The asset management sector last year saw its largest growth since the bursting of the financial bubble, Christian Dargnat, head of the European fund and asset management association (EFAMA), said over the weeking at the association’s annual general assembly. Of course, the regulatory issues, PRIPS, MiFID directive, UCITS V and the impact of their implementation are still among the major concerns of the professional association. However, the outlooks for the sector are generally good, and Dargnat reveals that despite the traumas of the financial crisis, several studies are now predicting growth in assets under management of about USD100tr by 2020, which would correspond to a pace of growth of about 6% per year over the coming years. Although emerging markets will capture a large part of this growth, Europe is nonetheless expected to post average growth of about 3% per year over the next few years. Investors have new expectations, however, that asset management firms will have to try to meet. The continuing growth of low-cost beta solutions and alternative strategies illustrate a structural change in the market. The growing popularity of these asset classes is expected to continue. Dargnat presented the priority areas for the association in the coming year, including the need to speak with a unified voice, the institution of viable solutions for long-term investment, promotion of the asset management sector in its role in financing the economy, and the protection of the end investor. Citing a need to rebuild trust, Dargnat emphasized that “more than ever, EFAMA has a key role to play in facilitating the development of the asset management sector and protecting the interests of the final investor and the members of EFAMA.” Aggregate assets under management by EFAMA member companies total about EUR17trn, or 1.5 times the GDP of the European Union.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } After opening a branch office in Munich, Germany last year, Armin Eiche, head of wealth management for Pictet in Germany, has recruited a sales team which in large part comes from his former employer, Deutsche Bank, Das Investment reports. In addition to Michael Steger, Mirjana Rist, Michael Wachtendonk, Tassilo Freiherr von Twickel and Barbara Lex, all of whom join from Deutsche Bank, the team will include Florian Seidel, who previously worked at Pictet in Zurich. The new team will step into action on 1 July.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Vietcombank Fund Management (VCBF), a joint venture from the Vietnamese bank Vietcombank (also known as Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam) and the US group Franklin Templeton Investments has announced in a statement released on its website that it has been granted permission by the Vietnam market authorities to launch the VCBF Blue Chip Fund. It is the first fund put on sale by VCBF. The vehicle may invest up to 100% in equities, and will be based on the VN100 Index as a benchmark, which includes the 100 largest caps listed on the Ho Chi Minh Stock Exchange (HSX). VCBF Blue Chip Fund aims to generate long-term returns by selecting large caps with an investment horizon of 3 to 5 years or more, according to the statement. “We think that the underlying economic fundamentals in Vietnam are continuing to improve, and we are confident in the capacity of the Vietnamese economy to generate value,” says Avinash Satwalekar, director of VCBF.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Bob Diamond, the former head of Barclays who has teamed up with Mara Group to launch Atlas Mara Co-Nvest Limited, an investment vehicle which has been listed in London since the end of 2013, and which invests in the African banking sector, has reportedly not managed to meet the USD400m goal it had set for a second round of fundraising, according to the Financial Times, which states that the fund did manage to attract over USD300m. Diamond and Ashish Thakkar, director of Mara Group, who had initially personally invested USD20m, are reported to have invested more as part of this second round of fundraising.