At EUR 49.92bn, net sales in Luxembourg based funds in March were the highest of all times, according to the Association of the Luxembourg Fund Industry (ALFI). Luxembourg retains its position as the leading European domicile with EUR 3,524.79bn of net assets under management, growing 3.55% in the month ending 31 March 2015 and 13.89% so far in 2015. The number of investment funds (legal entities) is 3,888 as at 31 March 2015. Germany remains the main initiator of funds domiciled in Luxembourg (2,812 in total), with Switzerland coming second (2,585 in total). However, funds initiated in the US and the UK have the most net assets under management (EUR 790,580m from the US, EUR 579,799m from the UK).

L'économie britannique a ralenti plus nettement que prévu au premier trimestre, alors que le Premier ministre conservateur David Cameron a axé sa campagne pour les élections législatives du 7 mai sur sa capacité à garantir une reprise vigoureuse. Le produit intérieur brut (PIB) de la Grande-Bretagne a progressé de 0,3% sur la période janvier-mars par rapport au trimestre précédent, a annoncé mardi l’Office des statistiques nationales (ONS).

Les actifs sous gestion ont augmenté de 15% en 2014 en Europe à 19 000 milliards d’euros soit 124% du produit intérieur brut (PIB) européen, selon la dernière enquête annuelle de l’European fund and asset management association (EFAMA). En 2013, la hausse avait atteint 9%, souligne encore cette enquête effectuée auprès de ses membres dans toute l’Europe.

Le nombre de demandeurs d’emploi a de nouveau augmenté en mars, en France, une hausse qui a touché plus particulièrement les jeunes, selon les chiffres publiés lundi par le ministère du Travail. Le nombre de demandeurs d’emploi de catégorie A (sans aucune activité) a progressé de 0,4% le mois dernier, soit de 15.400 personnes, portant le total à 3.509.800. Il s’agit du deuxième mois de hausse consécutif après une légère baisse au mois de janvier.

Les autorités de régulation européenne examinent en ce moment la menace potentielle pour le système financier que pourrait causer un mouvement de vente massif sur le marché obligataire en cas d’inflexion de la politique monétaire. Les régulateurs «doivent étudier sérieusement ce problème, collecter des preuves et comprendre aussi bien que possible les risques», estime Steven Maijoor, responsable de l’Autorité européenne des marchés financiers (Esma). Ce dernier rapelle le rôle joué par les retraits lors de la crise financière.

Le rythme de croissance du secteur des services aux Etats-Unis a ralenti en avril après avoir atteint en mars un pic de sept mois, montrent les résultats préliminaires de l’enquête Markit publiés lundi. L’indice PMI des directeurs d’achat est ressorti à 57,8 en première estimation en avril après un chiffre définitif de 59,2 le mois précédent. La composante de l’emploi dans les services a progressé à 55,4 en mars, un pic de 10 mois, après 54,0 en mars.

L’Association française de la gestion financière (AFG) a publié lundi un guide sur l’utilisation des réseaux sociaux, visant à sensibiliser et encourager les sociétés de gestion à mener une réflexion en interne sur leur utilisation à titre professionnel et privé. Il se compose de deux parties : mieux comprendre l’univers digital et comment encadrer l’usage des réseaux sociaux chez les asset managers. Le guide recommande aux sociétés d’instaurer une veille, de mener des actions d’information et de mettre en place une organisation ad hoc.

Le mouvement, imprimé par la monnaie unique puis stoppé par la crise, se manifeste surtout sur le marché obligataire.

Des actionnaires de la société Gassled, dont Allianz, reprochent à l'Etat d'avoir réduit la valeur de leurs investissements en changeant la loi.

La réunion du FOMC qui s'achève demain coïncide avec la publication des chiffres du PIB américain au premier trimestre, attendus en fort ralentissement.

Le leader polonais des médias et télécommunications est engagé dans un vaste refinancement de sa dette.

Le ministre des Finances Yanis Varoufakis voit ses prérogatives rognées dans la nouvelle équipe de négociateurs. Les marchés s'en réjouissent.

Isolé au sein de l’Eurogroupe et n’ayant rien obtenu, le ministre des Finances grec Yanis Varoufakis a vu ses marges de manœuvre rognées au sein de la nouvelle équipe de négociateurs. Les marchés ont salué l’initiative du Premier ministre Alexis Tsipras.

Deux investisseurs institutionnels de premier plan - Canada Pension Plan Investment Board et Government Investment Corporation of Singapore - prévoient de prendre des participations minoritaires dans la nouvelle société holding des opérateurs O2 et Three. Hutchison Whampoa, qui finalise le rachat d’O2, avait exprimé son intention de céder un peu moins d’un tiers de l’entité.

L’AFG, par l’intermédiaire de son groupe de travail « Médias sociaux », publie un guide sur l’utilisation des médias sociaux visant à sensibiliser et encourager les sociétés de gestion à mener une réflexion en interne sur leur utilisation à titre professionnel et privé.

Le quantitative easing (QE) pourrait avoir un côté positif sur l’économie et donc les UC, mais les assureurs se retrouvent en mauvaise posture pour gérer leur fonds euros.

Le présent Appel à Manifestation d’Intérêt, porte sur la sélection du gestionnaire qui sera désigné par la Région Rhône-Alpes, dans le cadre: de la constitution du Fonds d’Innovation Régional Rhône-Alpes, de sa capacité à apporter un co-financement à parité au coté de la Région Rhône-Alpes pour un montant équivalent, et sa gestion opérationnelle. L’objet et la nature des engagements ne relève donc pas d’une simple prestation de services financiers mais d’un véritable partenariat avec la Région dans la mesure où le gestionnaire s’engage de façon complémentaire à la Région dans le soutien, l’expertise, la sélection, et le financement avec ses propres moyens de projets répondant à des stratégies partagées. Date limite de remise des manifestations d’intérêt : le 29 mai à 17h Lire l’avis complet ici

« J’aurai aimé être sportif de haut niveau, rugbyman ou footballeur professionnel », avoue Gilles Guérin, CEO de BNP Paribas Capital Partners, qui a dû renoncer à ce rêve, conscient d’avoir beaucoup plus de facilités à jongler avec les chiffres qu’avec un ballon. Polytechnicien (promotion 1982), il a fait ensuite une spécialisation à Supaéro à Toulouse dans le traitement du signal, sans avoir néanmoins une idée très précise du métier qu’il souhaitait exercer.

« Nous observons un rebond dans l’intégration financière », explique le directeur général adjoint en charge de la recherche à la Banque centrale européenne. Philipp Hartmann présentait le 27 avril les résultats du 8e rapport de la Banque centrale européenne (BCE) sur le sujet.

Le rythme de croissance du secteur des services aux Etats-Unis s’est ralenti en avril après avoir atteint en mars un pic de sept mois, montrent les résultats préliminaires de l’enquête Markit publiés lundi. L’indice PMI des directeurs d’achat est ressorti à 57,8 en première estimation en avril après un chiffre définitif de 59,2 le mois précédent. La composante de l’emploi dans les services a progressé à 55,4 en mars, un pic de 10 mois, après 54,0 en mars. Le sous-indice des nouveaux contrats dans les services à légèrement ralenti après avoir atteint en mars son plus haut niveau depuis septembre. Le PMI composite, qui rassemble services et industrie manufacturière, est tombé à 57,4 après 59,2 en mars.

L’Association française de la gestion financière (AFG) a publié lundi un guide sur l’utilisation des réseaux sociaux, visant à sensibiliser et encourager les sociétés de gestion à mener une réflexion en interne sur leur utilisation à titre professionnel et privé. Il se compose de deux parties : mieux comprendre l’univers digital et comment encadrer l’usage des réseaux sociaux chez les asset managers. Le guide recommande aux sociétés d’instaurer une veille, de mener des actions d’information et de mettre en place une organisation ad hoc.

L’un des principaux objectifs du projet d’union des marchés de capitaux en Europe consiste à amplifier le recours des entreprises au financement par les marchés, rappelle l’institut Bruegel dans une étude publiée fin avril 2015. Le document souligne également que cette ambition, portée par la Commission européenne, ne peut que s’inscrire dans le long terme compte tenu des immenses défis à relever.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } When institutional investors select multi-asset strategies, they seek absolute returns above all, according to the findings of a recent study published by NN Investment Partners. The study finds a preference on the part of investors for returns adjusted for stable risks, with one third (32%) declaring only an absolute return objective, though “cash plus x%” is the most appropriate benchmark for multi-asset strategies. Slightly over one in five investors (22%) cites a benchmark index based on the average performance of comparable funds, while 14% prefer a target return set in advance. However, 24% are of the opinions that benchmarks make no sense. On a three-year horizon, 70% of institutional investors predict that their peers will increase their exposure to multi-asset funds. 16% feel that the increase will be highly pronounced. The study finds that for “more than half (55%) of institutional investors, the main reason for this movement is that these investments represent a way to outsource strategic and tactical investment decisions.”

Some of the world’s largest and best known investors continue to make a big gamble on accelerating climate change by investing in heavily carbon-exposed assets, while only a small minority are blazing a trail to a safer, low-carbon world.The third annual Asset Owners Disclosure Project (AODP) index of the top 500 global asset owners found that nearly a half of the funds surveyed (232) did absolutely nothing to protect investments under their stewardship from the threat of climate change.The investors were given a score ranging from AAA to D based on the feedback they provided and publicly available information. The 232 investors that made no effort to recognise or address climate risk received a score of X.Among the X-rated investors are some of the world’s largest sovereign wealth funds, including the Abu Dhabi Investment Authority, the Government Pension Investment Fund of Japan and the China Investment Corporation.The AODP names nine asset owners as the best performers. Rated AAA, they are (in order of overall ranking): Local Government Super (Australia); KLP (Norway); CalPERS (US), ABP (The Netherlands); Environment Agency Pension Fund (UK) New York State Common Retirement Fund (US); Australian Super; PZW (The Netherlands) and AP4 (Sweden).The index lists the climate performance of the world’s largest 500 asset owners, including pension funds, insurance funds, sovereign funds, foundations and endowments. Together these funds own most of the assets in our global economy, amounting to nearly $40 trillion.“People understand that governments will not regulate carbon properly but they now realise that these massive funds at the top our financial system have legal and financial responsibilities to manage climate risks,” says Julian Poulter, AODP founder and chief executive.“Funds rated A or higher in the index are protecting their investments by engaging with the companies they own, divesting of heavily carbon-exposed assets, or deploying hedging strategies. The laggards – those rated D or X – have simply failed to calculate the odds of a “sub-clime” crisis’, he adds.

Les fonds actions japonaises ont enregistré des souscriptions nettes de plus de 1,3 milliard de dollars au cours de la semaine s’achevant le 22 avril, au moment où l’indice Nikkei 225 franchissait la barre des 20.000 points, montrent les dernières statistiques d’EPFR Global. Le pays semble avoir tapé dans l’œil des investisseurs en raison de la profondeur et de la cohérence de sa politique de relance. Dans le même temps, les marchés européens sont assombris par la politique et les actions américaines sont sous pression en raison d’une saison mitigée de résultats d’entreprises et de la perspective de la hausse des taux. Les fonds actions américaines devaient publier des rachats pour la neuvième fois consécutive sur les dix dernières semaines et les fonds actions européennes enregistraient leur collecte la plus faible depuis la deuxième semaine de janvier.Au total, les fonds obligataires ont enregistré des souscriptions nettes de 5,5 milliards de dollars, tandis que les fonds actions voyaient sortir 4,5 milliards de dollars. Les fonds monétaires ont attiré environ 10 milliards de dollars.

Le groupe Bellevue, qui comprend notamment Bellevue Asset Management, voit partir son directeur Urs Baumann, qui a démissionné avec effet à fin avril 2015. La décision a été prise d’un commun accord avec le conseil d’administration, selon un communiqué. C’est André Rüegg, qui dirige actuellement la division Asset Management, qui sera chargé de la direction opérationnelle à titre intérimaire.

Le Royaume-Uni et l’Irlande sont devenus le deuxième marché d’Unigestion, représentant 23 % des encours au 31 décembre 2014 qui ressortaient à 13,8 milliards d’euros. Les deux pays détrônent la France qui arrive troisième avec 22 % des encours. Le premier marché de la société de gestion institutionnelle reste naturellement la Suisse, son pays d’origine, avec 30 % des encours.« Même si nous avons abordé le Royaume Uni beaucoup plus tard que la France, il est normal que cela soit devenu notre deuxième marché car il s’agit d’un marché plus important », commente Jean-François Hirschel, managing director et responsable du marketing chez Unigestion, qui assure que cela ne traduit pas un ralentissement du marché français.L’autre marché qui « monte » chez Unigestion est le Canada, qui a passé la barre symbolique du milliard de dollars d’encours, soit 5 % des encours de la société. Désormais, la société de gestion suisse y compte deux bureaux, à Toronto et Montreal. Elle a lancé sur le territoire deux fonds de droit local. En 2014, les encours d’Unigestion ont progressé d’un peu moins de 3 milliards d’euros. Le moteur de la collecte, dont les chiffres n’ont pas été dévoilés, a été les actions, qui ont représenté 60-70 % des souscriptions. « Nous avons enregistré une jolie collecte sur le private assets, avec deux mandats de taille assez significative », ajoute Jean-François Hirschel. S’agissant des hedge funds, le troisième pilier de l’offre d’Unigestion, la société a enregistré « une collecte plus modeste, mais honorable par rapport à l’industrie », selon Jean-François Hirschel. Mais ce dernier ajoute qu’il s’agit d’un secteur « qui se réinvente ». « Si on écoute les investisseurs, la performance est médiocre, les frais sont trop élevés et c’est compliqué ». Mais il estime qu’Unigestion peut désormais répondre à ces préoccupations. « Concernant la complexité, nous avons désormais une offre à la carte. La période du fonds de fonds tout prêt et pour tout le monde est terminée. Sur les frais, nous allons bientôt introduire une nouvelle méthode qui permettra de payer uniquement pour les meilleurs fonds ». Aujourd’hui, Unigestion veut surtout miser sur sa nouvelle offre, devenue son quatrième pilier (en plus de la gestion actions, du private assets et des hedge funds), les cross asset solutions. Cette activité a été renforcée en 2014 avec le recrutement d’une équipe de Lombard Odier. Par ailleurs, parmi les projets de la société en 2015, Unigestion va lancer une stratégie sur les facteurs de risque dans les deux à trois mois qui viennent dans le domaine des actions. « Nous allons amener deux choses : la gestion active de chacun des facteurs, et l’allocation active sur chacun de ces facteurs en fonction des conditions de marché », précise Jean-François Hirschel.

Dans le cadre de ses services de conseil en philanthropie, Banca Esperia, la banque privée de Mediolanum et Mediobanca, a noué un partenariat avec la fondation italienne San Patrignano pour lancer un fonds de philanthropie, rapporte Funds People Italia. Appelé Duemme San Patrignano, le produit, géré par Duemme SGR, la société de gestion de la banque, versera des revenus récurrents à la fondation dont l’objectif est d’accueillir des jeunes confrontés à de sérieux problèmes de drogue. Duemme SGR gère le fonds avec des frais réduits et la part de frais non perçus est dirigée vers la fondation. Ainsi, cela ne pénalise pas l’investisseur, qui peut en outre profiter de l’absence de commissions de surperformance. Il s’agira d’un fonds monde diversifié.

Gergely Majoros a quitté Gemway Assets, a appris Citywire Global. L’intéressé avait rejoint la boutique de gestion en septembre 2012 en tant qu’analyste marchés émergents et gérant de portefeuilles. Il faisait partie de l’équipe d’origine lorsque Bruno Vanier, un ancien d’Edmond de Rothschild Asset Management, a créé la société en septembre 2012. Les deux géraient le fonds GemEquity.

Federal Finance Gestion a recruté Léovic Lecluze à Paris dans son équipe de gestion actions, annonce la société de gestion. Il gérera un nouveau fonds, Federal Conviction Grande Asie, investi dans les actions de trois zones : Asie développée (Hong-Kong, Singapour), Asie émergente (Chine, Corée du Sud, Taïwan, Inde, Indonésie, Malaisie, Philippine, Thaïlande) et Japon. Avant de rejoindre la filiale du Crédit Mutuel Arkéa, Léovic Lecluze a créé et géré un fonds long/short à vocation humanitaire (Koonsao Global Macro Strategies), investi en actions internationales. Ce spécialiste des marchés asiatiques, japonais et émergents a aussi travaillé en tant qu’analyste-gérant au sein du groupe HSBC Asset Management et responsable des ventes chez Citigroup Global Markets. Dans le cadre du fonds qu’il gérera, il sélectionnera des titres de croissance et de qualité, de moyennes et grandes capitalisations. Le processus de gestion alliera approche bottum-up pour la sélection de titres en amont et approche top-down pour le pilotage du risque de marché en aval.