Le géant de la gestion d’actifs va lancer 10 à 15 contrats de CDS individuels et diriger davantage de produits vers les chambres de compensation.

Avec des résultats contrastés, les dix premiers gérants de hedge funds ont perçu plus de 11,6 milliards de dollars l'an dernier, contre 21,5 milliards en 2013.

Réunis aujourd’hui à Bruxelles, les ministres des finances de la zone euro devraient tout juste prendre acte du redémarrage des négociations

Le projet du Trésor visant à promouvoir l'investissement socialement responsable demeure encore flou pour beaucoup de protagonistes.

Grégory Molinaro, responsable gestion dynamique de l’allocation de Groupama AM

L’issue du scrutin britannique relance néanmoins l’hypothèse d’une sortie de l’Union européenne.

Réunis aujourd’hui à Bruxelles, les ministres des finances de la zone euro devraient tout juste prendre acte du redémarrage des négociations.

La Grèce ne prévoit plus qu’une croissance d’au moins 0,8% cette année, moins du tiers de la projection initialement retenue dans le projet de budget 2015, selon un projet de réforme publié ce week-end par le ministère des Finances et qui suscite de nouvelles interrogations sur sa dette (voir aussi page 2). Le projet de budget initial présenté fin 2014 entrevoyait une croissance de 2,9% cette année, cette prévision ayant ensuite été ramenée à 1,4% en mars dans un document envoyé aux créanciers internationaux du pays.

Le nombre de créations d’emploi dans le secteur non-agricole aux Etats-Unis s’est élevé à 223.000 en avril après 85.000 en mars, chiffre révisé à la baisse, selon les données publiées vendredi par le département du Travail. Le taux de chômage a baissé pour sa part d’un point de pourcentage à 5,4%, son plus bas niveau depuis mai 2008. Les économistes avaient anticipé pour le mois d’avril 224.000 créations d’emploi et un taux de chômage à 5,4%.

La banque centrale chinoise a abaissé hier ses principaux taux directeurs, pour la troisième fois depuis novembre, une initiative visant à réduire les coûts d’emprunt et à soutenir la croissance de la deuxième économie mondiale. Le principal taux d’intérêt de la Banque populaire de Chine (PBoC) a été abaissé de 25 points de base, à 5,10%. Le taux des dépôts à un an a également été révisé en baisse de 25 points de base à 2,25%. Ces décisions entreront en vigueur aujourd’hui.

Le franc suisse est surévalué et la Banque nationale suisse (BNS) se tient prête à intervenir sur le marché des changes si nécessaire pour orienter les conditions monétaires, a déclaré vendredi le président de l’institution, Thomas Jordan lors d’une conférence tenue dans la ville de Saint-Gall.

Le programme de rachat de dette du secteur public (assouplissement quantitatif, QE) de la BCE se déroule convenablement et les craintes d’une difficulté pour l’institut d'émission à trouver suffisamment d’obligations à acheter ne sont pas fondées, a indiqué vendredi le président de la BCE, Mario Draghi, dans une lettre adressée au député européen espagnol Ramon Tremosa i Balcells.

Les régulateurs de l’Union européenne et des Etats-Unis se sont une nouvelle fois séparés jeudi sur un constat d'échec quant à la reconnaissance mutuelle de leurs régimes respectifs de réglementation du marché des dérivés, mais ils espèrent s’entendre d’ici à cet été. Cette absence de reconnaissance se traduit par une augmentation des coûts de règlement pour les chambres de compensation et leurs usagers, qui peuvent aussi tirer profit des différences de réglementation.

Le quiz hebdomadaire se déroule en 5 étapes. Chaque semaine, nous enverrons un courriel avec la vidéo «mystère» d’un sélectionneur de gérants, dans son bureau. Le jeu consiste à deviner l’identité des 5 gérants d’actifs retenus par les sélectionneurs. Une personne parmi les meilleurs répondants sera tiré au sort lors de la Cérémonie des Coupoles et se verra offrir un stage de pilotage en avion ! Pour répondre, rendez-vous sur le site de l'événement

Nos gérants scrutent plutôt la croissance des bénéfices à moyen terme, alors que la gestion value parie sur un retournement vers une valorisation moyenne grâce à un catalyseur. Mais, en général, personne n’est capable de percevoir le bon catalyseur à l’avance, si bien que nous ne cherchons pas vraiment à investir dans ce style.

La Mutuelle Médicis vient de lancer un appel d’offres en vue de sélectionner une société de gestion pour un mandat de gestion diversifiée - Monde pour un montant de 120 millions d’euros. Pour mener à bien cet appel d’offres, l’institution est accompagnée d’Insti7.

Selon nos informations, après avoir investit sur les small caps américaines en 2014 (50 millions d’euros), la caisse de retraite IP Valmy est en réflexion sur la diversification internationale de son portefeuille actions. IP Valmy examinait, avant la nomination du nouveau directeur général Christian Day, les opportunités d’investir notamment dans les large cap US au travers de fonds ouverts.

En Grande-Bretagne les conservateurs ont obtenu la majorité lors des législatives du 7 mai avec 331 sièges contre seulement 232 pour le Labour

Indefi Market Research vient de publier une étude sur le marché de la distribution externe de fonds en Italie. Elle porte sur l'environnement de l'architecture ouverte comprenant les réseaux bancaires, les banques privées, les multigérants, les compagnies d’assurance pour leurs contrats en unités de compte et les réseaux promotori finanziari. Ces derniers sont à la pointe de l'évolution du marché de la distribution externe de fonds en Italie, selon Richard Bruyère, président d'Indefi Market Research.

La Carac a présenté ses résultats financiers ce lundi 4 mai. La mutuelle a rappelé que son principal objectif était de garantir sur la durée les engagements contractés auprès des adhérents tout en assurant une performance régulière du portefeuille. La qualité des placements est ainsi privilégiée, l’approche pensée sur le long terme. Guillaume Ville, directeur du patrimoine, a détaillé les modifications effectuées dans l’allocation d’actifs : « L’exercice 2014 a été caractérisé sur les marchés financiers par l’accélération du mouvement de baisse des taux d’intérêt, la faible performance des actions européennes dans un contexte d’inflation basse au niveau international et de croissance modeste en zone euro. Dans ces conditions, la Carac a poursuivi une politique de diversification de ses investissements en respectant les différentes contraintes. Ainsi, les placements ont été orientés majoritairement vers les produits de taux, mais aussi vers les actions et dans une moindre mesure vers l’immobilier, tout en cherchant à réduire le plus possible les liquidités et à investir sur des actifs de qualité ».

Jean-Marc Brouillard, directeur grands comptes et relations avec les sociétés de gestion chez Cardif, annonce dans "Cardif Arguments" que la filiale d'assurances de BNP Paribas proposera une offre de gestion sous mandat chez KBL Richelieu et une offre de gestion déléguée à DNCA. L'occasion pour lui également de présenter les résultats de la collecte depuis le début de l'année.

La séance de jeudi s’est révélée particulièrement éprouvante pour les investisseurs sur les marchés obligataires européens. Le Bund à 10 ans a effacé dans l’après-midi l’intégralité de ses pertes de la matinée. Les rendements allemands sont passé de 0,58% à 0,775% entre 8h et 11h20, avant de refluer autour de 0,595% vers 17h. Le rendement des OAT à 10 ans, qui était repassé au-dessus de la barrière psychologique des 1% en matinée, à 1,04%, a suivi la même trajectoire pour revenir en fin de journée à son niveau de la veille, soit 0,89%. Les taux 10 ans de l’Italie, de l’Espagne et du Portugal, qui avaient mieux résisté au mouvement de vente jeudi matin, reculaient de 15 à 16 pb dans l’après-midi.

Aviva Investors va investir 40 millions d’euros dans un projet de financement d’une nouvelle ligne du métro de Milan, aux côtés de banques et d’autres investisseurs institutionnels, rapporte le site spécialisé institutional manager. Cet investissement s’inscrit dans le cadre de l’Italian Project Bond, un véhicule créé par le gouvernement italien pour permettre aux investisseurs internationaux de s’engager dans des projets d’infrastructures sur le marché italien.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In first quarter 2015, Legal & General Investment Management, an affiliate of the British group Legal & General, has posted growth of 17% in its assets under management and advising to GBP736.8bn as of 31 March 2015, compared with GBP630.9bn as of 31 March 2014. Growth totals 4% compared with the level of assets as of 31 December 2014. Assets under management totalled GBP722.5bn as of the end of March 2015, compared with GBP693.7bn as of 31 December 2014, an increase of 4.15%. Advised assets, for their part, totalled GBP14.34bn as of 31 March 2015, compared with GBP14.8bn as of the end of 2014, a decline of 3.4%. In first quarter 2015, LGIM earned total net inflows of GBP2.6bn, compared with GBP9bn in net subscriptions in first quarter 2014. As of 31 March 2015, LGIM had GBP170m in earnings, compared with GBP151m in first quarter 2014, for growth of 13% year over year.

In first quarter, M&G Investments, an affiliate of Prudential, earned net inflows of GBP680m, compared with GBP1.44bn as of first quarter 2014, a decline of 53% year on year, according to quarterly results.The British asset management firm had earned GBP558m in net subscriptions from retail clients as of the end of March, compared with GBP1.29bn as of the end of March 2014. Assets under management for retail clients are nonetheless up 9.7% year over year, to GBP75.67bn as of 31 March 2015. In this retail segment, continental Europe has driven sales activity, with EUR1.5bn in net inflows in first quarter 2015. Assets under management in international retail funds alone now total a record GBP32.7bn as of 31 March 2015, representing 43% of total retail assets at M&G.In first quarter, M&G has also reported net inflows of GBP122m from institutional clients, compared with GBP152m in net subscriptions in first quarter 2014. Assets under management for institutionals now total GBP63.8bn as of the end of March 2015, up 7% year over year.Lastly, adding up these total net inflows and positive market effects, total assets under management at M&G for third parties comes to GBP139.5bn as of 31 March 2015, up 8% year over year. They now represent nearly 52% of total assets under management at M&G. With the addition of assets under management for its parent company Prudential, assets at M&G stand at a record total of GBP269.6bn as of the end of March 2015, up 9% year over year.

Allianz Global Investors (AllianzGI) a annoncé, le 5 mai, la nomination effective début 2016 de Douglas Eu au poste de directeur général (CEO) pour son activité aux Etats-Unis. L’intéressé, qui occupe actuellement le poste de directeur général pour l’Asie-Pacifique, remplacera Brian Gaffney qui prendra sa retraite à la fin de l’année 2015 après huit années passées au sein de la société de gestion. Douglas Eu a rejoint AllianzGI au poste de directeur général pour l’Asie-Pacifique en 2006 en provenance de JF Asset Management (société détenue aujourd’hui par JP Morgan Asset Management) où il avait travaillé pendant 19 ans. Sa carrière a débuté en 1987 chez JF Securities en tant qu’analyste, avant de rejoindre JF Investment Management (devenue ensuite JF Asset Management) en 1990 en tant que gérant de fonds. Avant d’intégrer AllianzGI, Douglas Eu était «chief executive» de JF Fund Limited, une filiale de JF Asset Management.

La société de gestion Idinvest Partners, spécialisé dans le financement des PME, a annoncé mercredi 6 mai le closing final de son fonds Idinvest Digital Fund II à 140 millions d’euros. Ce fonds est entièrement dédié au financement de la croissance de jeunes entreprises dans le secteur du numérique et des nouvelles technologies (services internet, médias, mobiles, e-commerce, logiciels) en France et en Europe, précise un communiqué. Parmi les investisseurs figurent au premier rang Bpifrance, Allianz France, auxquels s’ajoutent de nombreux assureurs et banques, des family offices et de grands industriels comme le groupe Lagardère et le groupe Up. Le fonds a déjà réalisé 10 investissements et est appelé à plus de 30%. A noter que le premier fonds digital d’Idinvest affiche un multiple de 3,5x et a déjà distribué 222% à ses investisseurs.

Ecofi Investissements, filiale du groupe Crédit Coopératif, étoffe son état-major avec trois arrivées simultanées. Ainsi, Sébastien Grasset, 33 ans, rejoint la société en qualité de secrétaire général et de directeur général délégué, devenant ainsi le «second dirigeant responsable» de la société de gestion. A ce tire, sa mission consiste à favoriser le développement de la société tout en supervisant, notamment, les fonctions support «afin de répondre aux besoins et aux exigences des clients». L’intéressé intègre également le comité de direction. Sébastien Grasset a fait une grande partie de sa carrière chez OFI Asset Management, notamment au poste de responsable juridique. Avant de rejointe Ecofi Investissements, il était directeur général et membre du directoire de la société de gestion entrepreneuriale Twenty First Capital.En parallèle, Camille Barbier, 38 ans, intègre Ecofi Investissements au poste de directeur des gestions (CIO). A ce titre il a pour mission d’organiser et d’encadrer l’équipe de gestion et, également, de piloter l’allocation d’actifs. Tout en intégrant lui aussi le comité de direction, «il contribuera également à l’expertise en analyse crédit d’Ecofi Investissements», indique la société de gestion. Camille Barbier a débuté sa carrière chez BNP Paribas à Francfort avant d’intégrer Ixis Asset Management en tant que gérant obligataire puis la Mutuelle d’Ivry – La Fraternelle (MIF) en tant que directeur financier. Avant de rejoindre Ecofi Investissements, il était directeur des gestions et membre du directoire de Twenty First Capital.Enfin, Rodolphe Barbanneau, 27 ans, est nommé contrôleur des risques financiers. Comme les deux autres nouvelles recrues, l’intéressé vient de Twenty First Capital où il a démarré sa carrière d’abord en tant qu’analyste quantitatif puis en tant que gérant de fonds diversifiés.

Le Groupe Acertys et Gimv ont annoncé ce matin 7 mai le rachat des divisions Acertys Healthcare NV, Medvision Healthcare NV et FMH Medical BV par la société belge Duo-Med. Pour l’acquisition de sa division Heyer Benelux SA, un accord préliminaire a été conclu avec un autre groupe industriel.Le Groupe Acertys (www.acertys.com) a été créé en 2007, suite à la fusion de plusieurs fournisseurs du secteur médical en Belgique et aux Pays-Bas. Après un certain nombre d’acquisitions et de cessions, le Groupe est devenu l’un des plus importants fournisseurs de solutions complètes sur mesure pour les hôpitaux et spécialistes médicaux du Benelux, grâce à ses divisions Acertys Healthcare NV et Medvision.Cette vente se traduit par une plus-value nette de 5,1 millions d’euros (0,20 euro par action) par rapport aux derniers fonds propres de Gimv publiés le 31 décembre 2014. Sur l’ensemble de la période d’investissement, cette opération a généré un rendement en ligne avec le TRI historique de Gimv. Aucune autre information financière relative à cette transaction ne sera publiée, précise un communiqué.

A l’occasion de son assemblée générale, qui s’est tenue ce mercredi 6 mai, le groupe allemand Allianz a levé le voile sur les résultats de son premier trimestre, qui seront publiés le 12 mai. Ainsi, dans le domaine de la gestion d’actifs, l’assureur allemand annonce que ses encours gérés pour compte de tiers ont progressé de 7,2% pour atteindre 1.408 milliards d’euros à fin mars contre 1.313 milliards d’euros à fin 2014. Une croissance tirée par un effet marché positif et des conditions de change favorables, a noté Allianz dans un communiqué. Sur la base de chiffres préliminaires, Allianz a également fait état d’un chiffre d’affaires de 37,8 milliards d’euros au premier trimestre, en hausse de 11,2 % par rapport au premier trimestre 2014. Son résultat opérationnel s’établit à 2,86 milliards d’euros, en progression de 4,8 % sur un an, tandis que son résultat net attient 1,82 milliard d’euros, en croissance de 11% par rapport au premier trimestre 2014.