Asian asset managers have been making moves to expand their business beyond their home markets in recent years. However, while Asian brands have made significant progress internationally in the auto and technology sectors, the same cannot be said for the asset management industry, observes Cerulli Associates.A good example is Mirae Asset Global Investments, the largest asset manager in Korea. It has been trying to develop a pan-Asian footprint longer than most, starting as far back as 2003 with the opening of its Hong Kong office. The company has also made forays into India, China, and Taiwan. However, its efforts to gather assets across the region have hitherto yielded unspectacular results.At present, it has been the likes of Fidelity, J.P. Morgan, and Franklin Templeton that have been able to adapt well to the fragmented Asian markets. The term " pan-Asian» applies more appropriately to them than homegrown Asian players who have ventured abroad in the region. Will the tide turn? Cerulli expects that it will be difficult because global players that have established their footprints across Asia are well ahead of the game and will be hard to dislodge. Their positions will be further reinforced if investors in markets such as Korea and India start thinking about investing in overseas strategies. It will be the global players who can best deliver such strategies.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «Droid Sans Devanagari"; font-size: 12pt; } NN Investment Partners (NN IP), formerly ING Investment Management, and the Netherlands-based development bank Financierings-Maatschappij voor Ontwikkelingslanden (FMO) have announced the launch of a fund dedicated to emerging markets. The fund is expected to allow institutional investors to invest in corporate loans based in emerging markets, an attractive asset class which generally has high barriers to entry.

La Grèce compte boucler un accord avec ses créanciers dans les dix jours à venir et a l’intention de rembourser toutes ses échéances du mois de juin, a déclaré vendredi le porte-parole du gouvernement, Gabriel Sakellaridis. Il a ajouté que l’accord recherché avec les partenaires européens de la Grèce et le Fonds monétaire international (FMI) permettrait à la Banque centrale européenne d’inclure Athènes dans son programme d’assouplissement quantitatif via des rachats d’actifs. Le pays doit rembourser au total 1,5 milliard d’euros au FMI le mois prochain avec comme première échéance le 5 juin.

Le climat des affaires a progressé en France au mois de mai pour atteindre son plus haut niveau depuis plus de trois ans et demi, selon les données publiées vendredi par l’Insee. L’indicateur global, calculé à partir des réponses des chefs d’entreprise des principaux secteurs d’activité, est ressorti en hausse d’un point, à 97. Celui de l’industrie a augmenté d’un point, à 103. Celui des services a augmenté de deux points, à 94, l’indicateur du bâtiment a augmenté d’un point, à 89. «L’indicateur de retournement pour l’ensemble de l'économie augmente légèrement et repasse dans la zone indiquant une situation conjoncturelle favorable», ajoute l’Insee.

La Banque asiatique d’investissement pour les infrastructures (AIIB) s’est fixé vendredi l’objectif ambitieux d'être opérationnelle d’ici la fin de l’année, à l’issue d’un sommet ayant réuni pendant trois jours les représentants des futurs pays fondateurs à Singapour. Cette nouvelle banque lancée par la Chine a indiqué dans un communiqué que la réunion avait permis de finaliser la convention de l’AIIB, qui devrait être prête à être signée d’ici la fin juin. Certains délégués ont affiché leur scepticisme face à l’objectif fixé, dans la mesure où les propositions établies lors de la réunion de Singapour doivent être validées par les autorités de chaque pays concerné. L’AIIB regroupe 57 pays membres fondateurs potentiels.

L’activité manufacturière s’est encore contractée en Chine au mois de mai, selon la première estimation de l’indice PMI HSBC/Markit publiée jeudi. L’indice (à 49,1) reste sous la barre de 50 (qui sépare la contraction de la croissance) pour le troisième mois consécutif. Cette nouvelle déception renforce l’opinion des analystes quant à la nécessité pour le gouvernement de prendre de nouvelles mesures pour relancer la deuxième économie du monde.

Tokyo répond à sa façon au projet de création de l’Asian Infrastructure Investment Bank (AIIB), la banque de développement promue par la Chine. Le Japon a dévoilé un plan d’investissement en infrastructures en Asie de 110 milliards de dollars sur cinq ans. Cela représenterait une hausse de 30% par rapport à l’effort actuel du pays pour aider les projets d’infrastructures chez ses voisins. Le montant dépasse aussi la capitalisation de 100 milliards de dollars attendue pour l’AIIB.

Le taux de chômage en Irlande est passé sous le seuil de 10% fin mars, pour la première fois en plus de six ans. Selon l’institut national des statistiques, il s'établit à 9,9% (moyenne en zone euro : 11,3%), alors qu’il avait culminé à 15,1% début 2012 -le pays faisait l’objet d’un plan d’aide international. L’Irlande en est sortie il y a 18 mois et connaît depuis la croissance la plus rapide de la zone euro. Son PIB a progressé de 4,8% en 2014.

La collecte nette du Livret A est redevenue négative en avril, à hauteur de 170 millions d’euros, après une incursion dans le vert en mars pour la première fois depuis avril 2014, selon les données publiées jeudi par la Caisse des dépôts. Avec le Livret de développement durable, la collecte nette a été négative de 100 millions. Le FMI et la Banque de France recommandent malgré tout d’abaisser le taux du Livret A afin d’améliorer la transmission de la politique monétaire de la BCE.

La Cour de Cassation a donné raison aux 55.000 adhérents de l’Afer ayant déposé une requête en restitution après une fraude des fondateurs, ouvrant la voie à une récupération des fonds. Dans ce dossier, l’Afer a été mandatée par 55.113 adhérents pour tenter de récupérer 24 millions d’euros confisqués par la justice. L’Afer avait été déboutée en janvier par la Cour d’appel de Paris, qui avait assimilé la requête à une action de groupe.

La stabilisation des rendements coïncide avec la réduction des positions vendeuses sur les contrats futures du Bund allemand depuis une semaine.

Les PMI Markit et la confiance du consommateur augurent un deuxième trimestre au mieux en ligne avec les 0,4% de croissance du premier trimestre.

Les minutes de sa dernière réunion ont néanmoins été entachées par une polémique sur les propos lundi de Benoît Coeuré, rendus publics avec retard.

La publication hier du compte-rendu de la réunion du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne du 15 avril a été entachée par le retard dans la diffusion des propos tenus lundi soir par l’un de ses membres, Benoît Coeuré, devant plusieurs investisseurs privés.

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois d’avril 2015. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Le graphique ci-contre montre la relation négative (géométrique) entre le PER de l’indice S&P500 et l’inflation sous-jacente aux Etats-Unis.

Suite à la mise en place de la loi FATCA « Foreign Account Tax Compliance Act », les européens devenus « US Person » sont aussi devenus « persona non grata » pour les établissements financiers de la zone Euro.

Grand partenaire de la « conférence mondiale de la finance pour le climat » (ou Climate Finance Day) organisée par Paris Europlace à l’initiative conjointe du groupe Caisse des Dépôts et de la Banque Européenne d’Investissement, CNP Assurances place la contribution à la transition écologique et énergétique (TEE) au coeur de ses priorités stratégiques et prend de nouveaux engagements pour lutter contre le réchauffement climatique. A l’occasion du Climate Finance Day, CNP Assurances annoncera le 22 mai 2015 la signature du Montreal Carbon Pledge qui engage les signataires à mesurer l’empreinte carbone de leur portefeuille d’investissements en actions et à la divulguer publiquement. CNP Assurances figurera ainsi parmi les premiers assureurs à s’engager à calculer et à publier d’ici fin 2015 l’empreinte carbone de l’ensemble de son portefeuille d’investissement. En tant que grand partenaire de l’événement, CNP Assurances parraine une table ronde sur la façon dont les investisseurs institutionnels peuvent aligner leurs portefeuilles d’investissement avec la limitation du réchauffement climatique à 2°C. En termes de climat, les enjeux étant principalement internationaux, CNP Assurances a choisi de laisser la parole, lors de cette table-ronde, à Miriam Belchior, présidente de Caixa Econômica Federal, la deuxième banque publique du Brésil qui détient 48.25 % de Caixa Seguradora, filiale brésilienne de CNP Assurances. Miriam Belchior s’exprimera notamment sur les actions mises en place par la banque brésilienne pour contribuer à limiter le réchauffement climatique comme, par exemple, la réduction de son empreinte carbone et la lutte contre la déforestation. Comme l’ensemble du groupe Caisse des Dépôts, CNP Assurances a placé la contribution à la transition écologique et énergétique au coeur de ses priorités stratégiques. A la fin de l’année 2014, le Groupe a investi 560 M€ dans des supports « verts » (énergies renouvelables, clean tech, …) dont 251 M€ dans des obligations liées à des projets environnementaux spécifiques (green bonds) et envisage de doubler encore ses investissements dédiés à la TEE pour atteindre plus de 1 Md€ à fin 2017. Cet axe participe de sa démarche d’investisseur responsable entreprise dès 2006, année où CNP Assurances fut l’un des premiers assureurs à intégrer les critères ESG - environnement, social-sociétal, gouvernance - qui couvrent aujourd’hui, 80 % de ses actifs. Cette démarche se déploie dans les filiales et tout particulièrement au Brésil. Cet engagement découlait de son adhésion dès 2003 au Pacte mondial de l’ONU qui fixe dix principes relatifs aux droits de l’homme, aux droits du travail, à la protection de l’environnement et à la lutte contre la corruption. Il a été renforcé en 2011 par la signature des Principes pour l’investissement responsable (PRI).

La caisse de pension vaudoise enregistre une performance de 6,6% renforçant ses réserves. Les taux d’intérêt négatifs poussent la mutuelle à se diversifier davantage

La Fédération des promoteurs immobiliers (FPI) a dévoilé une hausse de 10,4% de la vente de logements neufs au premier trimestre. Au total, l’année 2015 s’annonce meilleure que l’année dernière.

La collecte nette du Livret A est redevenue négative en avril, à hauteur de 170 millions d’euros, après une incursion dans le vert en mars pour la première fois depuis avril 2014, selon les données publiées jeudi par la Caisse des dépôts. Si l’on ajoute le Livret de développement durable (LDD), la collecte nette de ces deux produits d'épargne défiscalisée a été négative de 100 millions d’euros le mois dernier. Les flux de collecte des deux livrets sont négatifs de 2,0 milliards d’euros depuis le début de l’année. Le FMI et la Banque de France ont malgré tout recommandé d’abaisser le taux d’intérêt (1%) du produit afin d’améliorer la transmission de la politique monétaire de la BCE

Le taux de chômage en Irlande est passé sous le seuil de 10% à la fin du mois de mars, pour la première fois en plus de six ans. Selon l’institut national des statistiques, le taux de chômage s'établit à 9,9%, bien en deçà de la moyenne de 11,3% prévalant dans la zone euro. Le taux de chômage avait culminé à 15,1% début 2012, alors que le pays faisait l’objet d’un plan d’aide international. L’Irlande est sortie de ce programme d’aide il y a 18 mois et est devenue depuis le pays qui connaît la croissance la plus rapide de la zone euro, avec une progression de son produit intérieur brut (PIB) de 4,8% l’an dernier.

Les gouverneurs de la Banque centrale européenne ont convenu le 15 avril que le plan de rachats d’actifs de 60 milliards d’euros par mois fonctionnait bien, tout en jugeant qu’il ne porterait tous ses fruits que si les Etats mettaient en œuvre des réformes, selon le compte-rendu de la réunion publié jeudi. Les membres du conseil des gouverneurs de la BCE ont conclu que les craintes d’une pénurie de titres étaient excessives et que l’impact de la politique dite d’assouplissement quantitatif (QE) sur les marchés était déjà visible un mois après son démarrage, avec de meilleures perspectives de croissance et d’inflation.

La Cour de Cassation a donné raison aux 55.000 adhérents de l’Afer ayant déposé une requête en restitution après une fraude des fondateurs, ouvrant la voie à une récupération des fonds. Dans ce dossier, l’Afer a été mandatée par 55.113 adhérents pour tenter de récupérer 24 millions d’euros confisqués par la justice. L’Afer avait été déboutée en janvier par la Cour d’appel de Paris, qui avait jugé la requête irrecevable car assimilée à une class action (action de groupe).

Le Groupe OTCex, spécialiste historique des métiers de l’intermédiation sur les marchés financiers (taux d’intérêt / crédit, actions, matières premières) se dote d’une nouvelle ligne métier, avec la création de la société HPC Investment Partners ou HPC IP. Une nouvelle marque prenant la forme d’un partenariat entre le groupe et deux associés fondateurs est ainsi créée afin de servir plus particulièrement les investisseurs institutionnels et les gestions privées. HPC Investment Partners aura pour vocation d’élaborer des produits structurés dans une logique de solutions d’investissement répondant aux besoins spécifiques de chaque client, investisseur institutionnel comme banque privée ou family office. Fondées sur des modèles quantitatifs innovants et de la recherche, ces solutions couvrent, entre autres, des objectifs de garantie en capital, amélioration du rendement, ou mise en oeuvre de levier. Travaillant en architecture ouverte en tant qu’acteur totalement indépendant, HPC IP s’engage à concevoir des produits dédiés en faisant appel aux meilleures offres parmi une quinzaine de banques d’investissement, émetteurs spécialisés, sur l’ensemble des classes d’actifs et dans plusieurs devises. Pour ce faire, cette nouvelle ligne métier sera pilotée par ses deux associés fondateurs, Pierre-Yves Breton et Arthur Teixeira. Après plusieurs années passées, à Paris et à Londres, au sein d’un établissement leader dans l’intermédiation de produits structurés et dérivés, ils ont choisi de rejoindre le Groupe OTCex afin de développer avec une approche entrepreneuriale cette activité. « La stratégie de développement ambitieuse d’OTCex sur les différents métiers de l’intermédiation et son positionnement très international, nous ont convaincu de l’intérêt que représentait cette alliance, afin de mener à bien notre projet. Nous pourrons ainsi évoluer avec l’infrastructure nécessaire à la réalisation de notre objectif : devenir un des premiers acteurs Européens dans la structuration et la vente de solutions structurées aux investisseurs professionnels » expliquent Pierre-Yves Breton et Arthur Teixeira. Le groupe compte, en effet, plus de 180 collaborateurs présents à Paris, Londres, Genève, Hong Kong et New York.

J.P. Morgan Asset Management a annoncé mercredi 20 mai le recrutement d’Alexis Jarnoux au poste de commercial dans l’équipe dédiée aux conseillers financiers. Dirigée par Stéphane Vonthron, cette équipe compte désormais trois personnes. Avant de rejoindre J.P. Morgan Asset Management, Alexis Jarnoux était commercial chez Axiom Alternative Investments, en charge du développement des relations avec les plates-formes et les conseillers financiers.

BNP Paribas Investment Partners enrichit sa Sicav Parvest d’un nouveau fonds actions monde, avec une gestion active basée sur l’analyse fondamentale. Ce fonds est géré par l'équipe actions monde, dirigée par Simon Roberts, qui a rejoint la société de gestion en février dernier. Parvest Equity Best Selection World est un fonds de convictions basé sur la sélection de valeurs. C’est une stratégie long-only où est appliquée une philosophie d’investissement qui considère la performance absolue de chaque titre. Le portefeuille est très concentré et se compose des meilleures idées d’investissement de l’équipe de gestion : il compte un maximum de 40 positions. L’indice de référence est le MSCI AC World mais le fonds est géré sans contrainte d’indice, il affiche une part active proche de 90 % et une tracking error comprise entre 4 et 8 %. L'équipe de gestion identifie des entreprises, en Europe, aux Etats-Unis, au Japon et dans les marchés émergents, dotées soit d’un potentiel de croissance important mais sous-valorisé par le marché, soit en phase de restructuration impliquant une réduction de leur base d’actifs, et donc susceptibles de voir leur rentabilité s’apprécier de façon pérenne. Parvest Equity Best Selection World associe un processus propriétaire de filtrage quantitatif de l’univers de gestion– qui permet de déterminer un ensemble de titres dotés de caractéristiques financières attrayantes– et une analyse fondamentale, qui identifie parmi ces titres pré-sélectionnés, ceux dont la valorisation absolue permet d’atteindre un taux de rendement interne (TRI) corrigé du risque d’au moins 20 %. La taille des positions dépendra à tout moment du TRI attendu, critère qui joue un rôle central dans la construction du portefeuille et dans la discipline de vente des titres. Le fonds favorise une approche d’investissement de long terme, qui induit un faible taux de rotation. L’essentiel de l’alpha sera généré par la sélection de valeurs dans les différents secteurs. Le portefeuille ne présente pas de biais de style de gestion marqué, ce qui devrait permettre d’enregistrer des performances solides dans différentes conditions de marché. Parvest Equity Best Selection World (Classe C) est enregistré dans les pays suivants : Allemagne, Autriche, Belgique, France, Italie et Royaume-Uni. Caractéristiques : Codes ISIN Actions Classic capitalisation : LU0956005226/Actions Privilège capitalisation : LU0950374610 Indice de référence MSCI AC World Index (NR) Devise de base USD Frais courants au 31/03/2015 Classe C : 1,98 %, Classe P : 1,23 %Frais de gestion (max) Classe C: 1,50%Frais d’entrée (max) Classe C : 3,00% Frais de sortie Classe C : Aucune

Le spécialiste de l’investissement immobilier LaSalle Investment Management a réalisé son premier investissement pour le compte de l'Établissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) dans le cadre du mandat de gestion d’actifs immobiliers en Europe qui lui a été attribué au premier trimestre 2015 pour une durée de 10 ans.La première acquisition réalisée par LaSalle pour le compte de l’investisseur est un complexe commercial à l’angle des rues New Street et Temple Street à Birmingham, au Royaume-Uni, actuellement loué à Tesco et Evans Cycles. Le complexe a été acquis pour un montant de 14,92 millions de livres (20,19 millions d’euros) auprès de Green Property pour le compte des bénéficiaires, soit un rendement initial net de 6,6 %.Birmingham fait partie du top 3 des destinations shopping au Royaume-Uni. Elle a bénéficié ces dernières années d’environ 10 milliards de livres (13,86 milliards d’euros) d’investissements étrangers pour des projets de renouvellement urbain, avec 11 milliards de livres (15,25 milliards d’euros) supplémentaires prévus pour les dix prochaines années. «Erafp est l’une des caisses de retraite de la fonction publique comptant le plus grand nombre d’adhérents au monde. Cette première acquisition reflète notre stratégie pour Erafp, qui consiste à investir dans des actifs clés de grande qualité en Europe. Idéalement situé sur New Street à Birmingham, le complexe devrait ainsi bénéficier de sa proximité avec le centre-ville, où des projets de renouvellement urbain sont en cours, tels que la rénovation de la gare de New Street ou l’ouverture de Grand Central d’ici fin 2015. De plus, les conditions d’accès à la location sur New Street sont particulièrement exigeantes », déclare Beverley Shadbolt, gestionnaire de fonds chez LaSalle Investment Management, cité dans un communiqué.

Acofi Gestion s’apprête à annoncer ce matin la constitution de son septième fonds de dette, Predirec Innovation 2020. Dédié au financement des programmes de recherche et développement des PME et petites ETI, éligibles au Crédit d’impôt Recherche, le fonds dont l’objectif est d’acquérir des créances de cette nature, est le fruit du partenariat entre la société de gestion et la société NEFTYS, conseil du fonds. Deux levées de fonds devraient être finalisées prochainement dont la première avant l’été avec un objectif global de collecte de 100 millions d’euros.

A l’occasion de la conférence annuelle des investisseurs pour la croissance 2015, Michel Chabanel, président de l’AFIC, a annoncé la nomination de deux nouveaux administrateurs au sein de l’Association française des investisseurs pour la croissance au cours de l’assemblée générale le 19 mai. Ainsi, Renaud Du Lac, d’IXO Private Equity, et Bernard Arrock, d’Amundi Private Equity, rejoignent le conseil d’administration. Par ailleurs, deux administrateurs, dont le mandat est arrivé à échéance après 4 ans, quittent le conseil. Il s’agit de Christophe Bavière, qui a présidé la commission législation et fiscalité, et de Dominique Gaillard, qui a présidé la commission relations investisseurs. Dominique Gaillard passe la main à Agnès Nahum, d’Access Capital, qui prend la tête de cette commission.