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18/05/2009

Washington réserve $ 22 milliards du TARP pour les assureurs

Le Département du Trésor va mettre à disposition d’un certain nombre d’assureurs vie 22 milliards de dollars prélevés sur le Troubled Asset Relief Program (TARP), selon un proche du dossier. The Hartford, par exemple, a indiqué avoir l’autorisation de tirer 3,4 milliards de dollars, rapporte the Wall Street Journal. Des capitaux seront alloués aussi à Prudential Financial, Principal Financial Group et Lincoln National. Allstate et Ameriprise Financial figureront aussi parmi les bénéficiaires du dispositif.
18/05/2009
Fonds

Whitehall demande une rallonge

Le fonds immobilier de Goldman Sachs Whitehall Street Global Real Estate Limited Partnership 2007, qui a investi 3,7 milliards de dollars entre mai 2007 et août 2008 dans un portefeuille de casinos, d’hôtels et d’immeubles de bureaux, a déjà passé une dépréciation de 2,1 milliards de dollars sur ces actifs. Et maintenant, il demande aux investisseurs 1 milliard de dollars supplémentaires, rapporte The Wall Street Journal. Cet argent doit être versé pour lundi et sera utilisé en partie pour rembourser 677 millions de dollars de crédits. Le restant sera consacré à un plan qui devrait permettre de récupérer 71 % des capitaux apportés par les souscripteurs d’ici à l'échéance du fonds.
Fonds
18/05/2009

Wal Mart plus fort dans la crise

Selon The Financial Times, Wal Mart est en train de prouver sa capacité à sortir renforcé de la crise. Le numéro un mondial de la distribution a annoncé un bénéfice inchangé au premier trimestre par rapport à l’année précédente, pour partie en raison d’un impact de 4,8 milliards de dollars dans ses ventes à l’étranger dû au renforcement du dollar.
18/05/2009

Scandale du "pay-to-play" : Carlyle va payer $ 20 millions

The Carlyle Group a annoncé jeudi qu’aux termes d’un accord avec l’avocat général Andrew Cuomo, il accepte de verser 20 millions de dollars à l’Etat de New York pour mettre un terme aux procédures liées au scandale du #pay-to-play# concernant le New York Common Retirement Fund (NYCRF, 122 milliards de dollars). Carlyle précise aussi qu’il sera la première société à adopter le code de conduite proposé par Andrew Cuomo concernant les agents de placement. Ce code limite les contributions des salariés aux campagnes politiques et interdit de recourir aux services d’intermédiaires très introduits dans les milieux politiques pour obtenir des mandats de gestion ou des souscriptions. Enfin, le capital-investisseur annonce qu’il réclame 15 millions de dollars de dommages et intérêts au broker-dealer Searle & Co ainsi qu’au consultant politique Hank Morris, collecteur de fonds pour Alan Hevesi, l’ancien contrôleur de l’Etat de New York.
18/05/2009

Frédéric Bardoux accède à la présidence de MetNext

Le conseil d’administration de MetNext, filiale commune de Météo-France et de NYSE-Euronext, a annoncé jeudi la nomination de Frédéric Bardoux comme président. L’impétrant, qui a débuté sa carrière chez BNP Paribas comme gestionnaire d’Opcvm quantitatifs puis responsable du suivi des performances et des risques, était en dernier lieu directeur général de la filiale française de l'éditeur StatPro Group Ltd, entreprise que le communiqué qualifie de #leader en analyse de portefeuilles#. MetNext est spécialiste en analyse des risques climatiques ; elle fournit des outils et des services opérationnels mesurant l’impact climatique sur la prévision d’activité. #Son équipe d’experts scientifiques lui permet de s’adresser à la fois aux entreprises industrielles et aux marchés de la finance et de l’assurance.#
18/05/2009
Fonds

Avenir Finance : baisse de 25 % du chiffre d’affaires au T1

Avenir Finance a enregistré au premier trimestre 2009 un chiffre d’affaires de 4,31 millions d’euros, soit une baisse de 25 % par rapport à 2008. La société de gestion se dit néanmoins confiante. «Depuis le 1er janvier, la collecte nette de capitaux dans l’activité gestion d’actifs dépasse 50 millions d’euros et le montant des ventes immobilières réalisées est, à ce jour, en hausse significative par rapport à l’année dernière», souligne le communiqué. Avenir Finance maintient ses prévisions pour 2009, soit une objectif de chiffre d’affaires en progression et un résultat net positif supérieur à 2 millions d’euros.
Fonds
18/05/2009

Frédéric Bardoux accède à la présidence de MetNext

Le conseil d’administration de MetNext, filiale commune de Météo-France et de NYSE-Euronext, a annoncé jeudi la nomination de Frédéric Bardoux comme président. L’impétrant, qui a débuté sa carrière chez BNP Paribas comme gestionnaire d’Opcvm quantitatifs puis responsable du suivi des performances et des risques, était en dernier lieu directeur général de la filiale française de l'éditeur StatPro Group Ltd, entreprise que le communiqué qualifie de #leader en analyse de portefeuilles#. MetNext est spécialiste en analyse des risques climatiques ; elle fournit des outils et des services opérationnels mesurant l’impact climatique sur la prévision d’activité. #Son équipe d’experts scientifiques lui permet de s’adresser à la fois aux entreprises industrielles et aux marchés de la finance et de l’assurance.#
18/05/2009

Le fonds de pension de BT est dans le rouge pour £ 2,9 milliards

British Telecom (BT Group) a déclaré jeudi des pertes avant impôt de 1,28 milliard pour le trimestre au 31 mars et de 134 millions pour l’ensemble de l’exercice. En données ajustées, cependant, le bénéfice avaznt impôt a chuté de 40 % à 429 millions pour le T4 et de 21 % à 2,08 milliard pour la totalité de 2008-2009. Le groupe précise aussi qu’au 31 mars, la position nette retraites IAS 19 était déficitaire de 2,9 milliards de livres nets d’impôt ou de 4 milliards avant impôt. Avec un encours de 29,3 milliards de livres contre 37,3 milliards un an plus tôt. La ligne IAS 19 est calculée en fonction d’un taux de 6,85 % pour les obligations notées AA et d’un taux d’inflation de 2,9 %. BT ajoute qu’il s’attend à une charge financière nette de 275 millions de livres liée au fonds de pension à prestations définies pour l’exercice 2009-2010, suite à la forte dépréciation des actifs. Dès lors BT a passé avec l’administrateur du BT pension Scheme un accord selon lequel le groupe fournira une contribution à la couverture des déficits de 525 millions de livres en numéraire par an pendant les trois prochaines années. Cet accord a été approuvé par le Pensions Regulator.
18/05/2009

Le modèle des holdings d’investissement cotés en question

Selon la Tribune, les désastreux premiers mois de 2009 et l’année 2008 pour l’américain Blackstone, 3i ou Candover en Grande-Bretagne, Eurazeo et Wendel en France met en cause les faiblesses de ces fonds cotés. L’effet de levier, la détérioration de la situation de leurs participations en largement responsables. Pour sortir de l’impasse, précise le quotidien, certains ont lancé des augmentations de capital (3i) ce que d’autres comme Wendel pourront difficilement faire. Quant à Eurazeo, sa trésorerie a été récemment amputé compte tenu des apports de garantie sur Accor (138,6 millions d’euros), dont il détient 11,4 % du capital, et sur Danone (150,4 millions d’euros, 5,26 % du capital) ont amputé sa trésorerie (182,9 millions d’euros au 11 mai).
18/05/2009

Première baisse des comptes de dépôts bancaires depuis quatre ans

D’après les statistiques de la Banque d’Espagne, les particuliers ont retiré au premier trimestre 4,76 milliards d’euros de leurs comptes de dépôt bancaires, dont la rémunération a baissé, et ils ont versé 3,13 milliards sur des comptes à vue, rapporte Expansión. Ce sont les premiers retraits depuis ceux de 444 millions constatés pour septembre 2005 et, sur un plan trimestriel depuis juillet-septembre 2003 (1,08 milliard). Ces retraits ne représentent que 1,15 % des dépôts des particuliers à fin décembre. En avril, les fonds d’investissements ont en revanche enregistré des souscriptions nettes de plus d’un milliard d’euros, soit 0,7 % de leur encours, ce qui n'était plus arrivé depuis mai 2007.
18/05/2009

Le modèle des holdings d’investissement cotés en question

Selon la Tribune, les désastreux premiers mois de 2009 et l’année 2008 pour l’américain Blackstone, 3i ou Candover en Grande-Bretagne, Eurazeo et Wendel en France mettent en évidence les faiblesses de ces fonds cotés. Principaux responsables : L’effet de levier et la détérioration de la situation de leurs participations. Pour sortir de l’impasse, précise le quotidien, certains ont lancé des augmentations de capital (3i) ce que d’autres comme Wendel pourront difficilement faire. Quant à Eurazeo, sa trésorerie a été récemment amputée compte tenu des apports de garantie sur Accor (138,6 millions d’euros), dont le fonds détient 11,4 % du capital, et sur Danone (150,4 millions d’euros, 5,26 % du capital).
18/05/2009

Un hedge fund cite le patron de BofA en justice sur la vente de Countryside

Le gestionnaire alternatif SRM Global, basé à Monaco, accuse Ken Lewis, le CEO de Bank of America (BofA) d’avoir dissimulé des informations importantes sur Countryside Financial durant les mois qui ont précédé l’acquisition par sa banque de la société de crédit hypothécaire l’an dernier, rapporte le Financial Times. SRM Global a détenu 50 millions d’actions Countrywide qui ont valu 500 millions de dollars. Elle demande à la Delaware Chancery Court l’autorisation de déposer une plainte au civil contre Angelo Mozilo, l’ancien CEO de countrywide, Ken Lewis ainsi que contre plusieurs dirigeants de Countryside.
15/05/2009

La majorité des fonds surperforment dans le récent " rally "

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances des fonds actions américaines et actions françaises au cours du mois d’avril 2009. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité et du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique ainsi que du rendement depuis un an.
15/05/2009

Certains gérants ont su protéger leur performance dans la tourmente

Le graphique ci-contre montre l’évolution de la performance relative de quelques groupes homogènes (ou peer groups) de gérants sur le marché des fonds actions européennes depuis l’été 2007. L’indice de référence retenu qui permet de calculer les performances relatives est le MSCI Europe.
14/05/2009

CAAM veut développer ses activités au Canada

Credit Agricole Asset Management Group veut poursuivre son développement au Canada en étendant sa présence au Québec, en Ontario, en Colombie Britannique ainsi qu’en Alberta. CAAM Canada Inc. via son équipe, vise à développer ses relations commerciales avec la clientèle institutionnelle ainsi que les distributeurs canadiens. #Le marché canadien connait une demande croissante pour des produits innovants bénéficiant d"une solide maîtrise des risques#, indique un communiqué de CAAM. Grâce à son expertise dans l"obligataire international, le crédit, les actions émergentes et globales, la gestion active de devises et la performance absolue, CAAM Canada Inc. bénéficie des meilleurs atouts pour répondre aux spécificités de ce marché et ce, par le biais de solutions innovantes et originales. Selon le PDG de CAAM Canada, Louis Fortin, #le développement de sa présence au Canada souligne l"engagement du groupe envers ce pays ainsi que sa confiance dans le secteur de la gestion d"actifs locale#.
14/05/2009

State Street obtient un mandat de gestion par la ville d'Edmonton

State Street Corporation annonce avoir été choisi par la ville canadienne d"Edmonton pour fournir des services de garde de valeurs et de comptabilité, de prêt de titres et des services fiduciaires portant sur un portefeuille de 2,2 milliards de dollars canadiens d"actifs. Par ailleurs, State Street Global Advisors (SSgA), filiale de State Street spécialisée dans la gestion d"actifs, a été sélectionnée par la ville pour un mandat de gestion d"actions. Edmonton a investi dans la stratégie d"investissement 130/30 Canadian Alpha Edge.
14/05/2009
Fonds

Selon Barclays, les hedge funds ont gagné presque 5 % en avril

Sur 1.210 fonds ayant fourni leurs résultats à fin avril, la performance moyenne calculée par l’indice Barclay ressort à 4,99 % pour avrio et à 5,42 % depuis le début de l’année. Seules deux stratégies sont dans le rouge pour le mois sous revue : equity market neutral (62 fonds), avec une perte de 1,02 % et equity short bias (7 fonds), qui chute de 7,68 %.Les meilleures performances mensuelles ont été celles des marchés émergents (197 fonds), avec 9,37 % et la stratégie événementielle (event-driven, 146 fonds) avec un gain de 7,91 %.Sur les trois stratégies en pertes pour les quatre premiers mois, la plus forte chute est celle de l’equity short bias avec 6,17 %, tandis que les stratégies arbitrage de convertibles (13 fonds) et event-driven enregistrent des performances respectives de 14,79 % et 10,19 %
Fonds
14/05/2009

Des banques portent plainte contre MBIA

Bank of America, Citigroup, JPMorgan et 15 autres banques ont déposé une plainte contre le réhausseur de crédit MBIA, qu’ils accusent d’avoir réduit sa capacité de remboursement en scindant ses activités en deux parties, indique le Financial Times.
14/05/2009

Nomura AM déploie la technologie d'Eagle

Eagle Investment Systems LLC, l’un des principaux prestataires de technologie de services financiers et filiale de The Bank of New York Mellon, a annoncé que Nomura Asset Management (NAM), le plus grand gestionnaire d’actifs du Japon, a déployé avec succès la solution de gestion de données d’Eagle. Ce projet constitue la première étape du plan en plusieurs phases de NAM visant à moderniser sa plate-forme mondiale d’investissement.

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