Les créanciers seniors des banques ont gros à perdre avec le futur «bail-in»
Le taux de perte sur la dette non sécurisée pourrait atteindre 89% en cas de préférence accordée aux déposants, selon une étude de Bruxelles
Santander privilégie la cession partielle de son activité de gestion
La banque espagnole a confirmé qu'elle envisageait «d'incorporer» des fonds d'investissement au capital de Santander Asset Management
La Commission européenne demande à la France d'accélérer les réformes
Paris a obtenu un délai de deux ans pour ramener son déficit sous le seuil de 3% du PIB, mais Bruxelles veut des garanties, notamment sur les retraites
Natixis AM remet à plat sa force de vente pour mieux s'exporter
Le pôle de gestion française de Natixis va transférer la majorité de son équipe de distribution à la holding Natixis Global Asset Management
Blackstone délaisse SAC Capital Advisors
Le sujet a de quoi selon le quotidien renforcer les craintes sur le devenir même du gestionnaire alternatif américain SAC Capital Advisors, touché par une enquête de délit d’initié. Le plus important des investisseurs au sein de ses fonds, Blackstone, pourrait en effet effectuer un retrait plus important que prévu. La société de private equity pourrait demander le retour de 400 millions de dollars, soit deux fois plus qu’attendu, ce qui représente l’essentiel de ses avoirs auprès de SAC Capital. La fenêtre de retrait ouverte par ce dernier se referme lundi prochain pour l’ensemble des investisseurs, qui pourraient bien suivre l’exemple de Blackstone.
Bruxelles appelle la CFTC à la raison
La Commission Européenne a selon le quotidien adressé un courrier au régulateur américain des marchés à terme l’implorant d’accorder aux participants non-américains du marchés des swaps une extension de l’exonération dont ils bénéficient jusqu’au 12 juillet. Il convient d’attendre jusqu’à ce que le G20 convienne de règles. Faute d’attention de la part de la CFTC, les participants européens pourraient subir «une énorme incertitude légale et opérationnelle».
Le Brésil resserre ses conditions de crédit malgré une croissance décevante
La banque centrale a relevé cette nuit ses taux directeurs de 50 bp, malgré la publication d’une croissance de seulement 0,55% au premier trimestre
Bruxelles change d’angle de tir mais pas de stratégie
Paris et Madrid obtiennent deux ans de délai pour réduire les déficits, mais en contrepartie de gages politiques
Bruxelles change d’angle de tir mais pas de stratégie
Paris et Madrid obtiennent deux ans de délai pour réduire les déficits, mais en contrepartie de gages politiques
Natixis AM remet à plat sa force de vente
Pour exporter ses produits, la branche française de gestion d’actifs de Natixis va transférer 53 collaborateurs vers sa maison mère Natixis Global Asset Management.
Le Club de Paris détaille ses créances
Le groupe informel de créanciers a indiqué que le montant total des créances détenues par ses membres à fin 2012 s’élevait à 397,8 milliards de dollars, dont 187,9 milliards de dollars de créances d’aide publique au développement (ADP) et 209,8 milliards de créances non ADP. Le Club de Paris publie ces données chaque année depuis 2008.
Pierre Estoup mis en examen dans l'affaire Tapie
L’un des trois juges du tribunal privé qui a soldé le litige opposant Bernard Tapie au Crédit Lyonnais, a été mis en examen mercredi du chef d’escroquerie en bande organisée et faux, a annoncé le parquet de Paris. Les enquêteurs soupçonnent Pierre Estoup, magistrat à la retraite âgé de 86 ans, de liens professionnels anciens avec Maître Maurice Lantourne, l’avocat de l’homme d’affaires.
La Suisse accepte un accord fiscal avec les Etats-Unis
Le gouvernement suisse va présenter au Parlement dans le cadre d’une procédure spéciale un projet de loi permettant aux banques, en collaboration avec le département américain de la Justice, de «négocier un règlement définitif du passé». Les banques pourront collaborer avec le DoJ dans un cadre prédéfini et livrer des informations sur des relations d’affaires avec des clients américains.
La Nouvelle-Zélande durcit le ton sur les changes
Le gouverneur de la banque centrale néo-zélandaise, Graeme Wheeler, a indiqué cette nuit que l’autorité était prête à augmenter la taille de ses interventions sur le marché des changes pour lutter contre un dollar local «significativement surévalué». «Nous sommes prêts à relever nos activités de change si nous voyons des opportunités d’avoir une plus grande efficacité», a ainsi dit Graeme Wheeler. La devise s’est appréciée de 4% contre le billet vert sur le seul mois de mai.
Madrid enquête sur les prix du pétrole
Les autorités de la concurrence espagnoles ont lancé une enquête pour déterminer si des entreprises telles que Repsol, BP et Cepsa se sont entendues pour relever les de l’essence, procédure qui vient de rajouter à d’autres dossiers relatifs à des soupçons de manipulation des prix dans le secteur. Il y a deux semaines, la Commission européenne a elle aussi ouvert une enquête sur les prix pétroliers.
Apicil a lancé un appel d'offres fermé sur les actions
Bertrand Jounin, directeur de la Gestion d’Actifs, Pôle Finances et Performance du groupe de protection sociale Apicil, à la rédaction de www.institinvest.com : Nous avons lancé un appel d’offres fermé sur 2 FCP actions euro, dans le cadre de la gestion de portefeuille retraite. Nous avons souhaité un fonds classique (dédié) portant sur 30 millions d’euros et un fonds de fonds ou de mandats pour 50 millions d’euros. Nous serons très attentifs aux coûts fixes. Pour le reste, nous souhaitons que les deux gestionnaires qui seront retenus soient complémentaires, de façon à assurer une performance globale dans toutes les configurations de marché. Pour chaque lot, 5 sociétés de gestion ont été interrogées et 2 finalistes seront ensuite consultés à l’oral.
Paris se range aux recommandations de Bruxelles
La France est d’accord avec les recommandations formulées mercredi par la Commission européenne et mènera les réformes structurelles à son rythme, a déclaré une source proche du ministre de l’Economie et des Finances, Pierre Moscovici. La Commission européenne a comme prévu donné deux ans de plus à la France pour réduire son déficit public sous les 3% du PIB, lui recommandant d’atteindre 2,8% fin 2015, et a fait plusieurs recommandations au pays pour redresser ses finances et muscler son économie. (voir ) «Sur les objectifs et thèmes de travail, on est d’accord, le diagnostic est partagé», a indiqué la source à Reuters. «Sur la mise en oeuvre, il est évident pour tout le monde que la France fait des réformes à son rythme, dans le respect des institutions et des partenaires sociaux».
Hausse de l'inflation en mai outre-Rhin
Les prix à la consommation ont augmenté de 1,5% en base annuelle au mois de mai, soit plus qu’attendu, mais restent inférieurs à la cible de 2% fixée par la Banque centrale européenne, selon les chiffres provisoires publiés mercredi par l’Office Fédéral de la statistique. L’inflation a été de 0,4% en mai comparé au mois d’avril, contre un recul de 0,5% le mois dernier.
Croissance brésilienne décevante au premier trimestre
Le PIB du Brésil a enregistré entre janvier et mars une croissance décevante de 0,6% par rapport au trimestre précédent, a fait savoir mercredi l’agence nationale de la statistique IBGE. L’estimation médiane d’un panel de 31 analystes interrogés par Reuters prévoyait une croissance de 0,9% au premier trimestre 2013, en rythme trimestriel.
Bruxelles exige de la France des actions concrètes
Dans le cadre du semestre européen, la Commission a publié des recommandations précises pour mettre fin à sa situation de déficit public excessif.
29/05/2013
Morgan Stanley plans large RE fund
P { margin-bottom: 0.08in; } Morgan Stanley Real Estate Funds is planning to raise USD1bn to USD3bn for a new global real estate fund, the Wall Street Journal reports, citing sources familiar with the matter. The directors of the affiliate of the bank have entered negotiations with pension funds and other prospects. They are hoping especially that China Investment Corp, the Chinese sovereign wealth fund which controls 6.4% of Morgan Stanley, will be a key investor.
29/05/2013
Amaïka AM takes over management of Résilience fund from Invesco AM
P { margin-bottom: 0.08in; } Amaïka Asset Management, an asset management firm founded in 2011 by David Kalfon and Christophe Berger, two former employees of EFG Asset Management, has announced that it has taken over management of the Résilience diversified fund (ISIN code: FR0011101914). The fund, launched in November 2011 at the initiative of the investment advising firm Fundesys, has assets of EUR5m, and had previously been managed by Invesco AM. The French-registered OPCVM fund complies with UCITS IV standards, and is exposed in a discretionary manner to equity, bond, commodity and money markets, via a selection of funds. Investments are made without geographical or sectoral constraint. Exposure to equity markets will remain between 20% and 80% of assets in the portfolio. In practice, management of the fund is also based on the recommendations of Fundesys.
29/05/2013
Oddo AM declares ambitions in Belgium and Luxembourg
P { margin-bottom: 0.08in; } Oddo Asset Management is scaling up its presence in Belgium and Luxembourg, opening four sub-funds of its Luxembourg Sicav, Oddo Funds, based on asset classes with strong potential and for which the firm has recognised expertise, for sale there. high yield bonds, via the sub-fund: Oddo Bonds High Yield Europe European midcap equities, via the feeder funds: Oddo Equity Europe Avenir (master fund: Oddo Avenir Europe) Oddo Equity Euro Avenir (master fund: Oddo Avenir Euro) Convertible funds, via the feeder fund: Oddo Convertible Bonds Euro (master fund: Oddo Convertibles Taux) Shares in euros as well as in US dollars (USD) and Swiss francs (CHF) have been created. Shares in USD and CHF are hedged for currency risks against the euro. Laurent Zouari, who has been a salesperson since 2012 in the international team led by Bertrand Levavasseur, has been appointed as country manager for Belgium and Luxembourg.
29/05/2013
BlackRock recruits former head of sales from UBS
P { margin-bottom: 0.08in; } BlackRock has recruited Daniel Whitestone as an addition to its team dedicated to British small and midcaps, Investment Week reports.Whitestone, who had previously worked at UBS as head of sales for British small and midcaps, will in initially be assigned to a position as an analyst for the BlackRock UK Emerging Companies hedge fund, whose assets under management total about GBP900m.
29/05/2013
Vontobel launches EMD fund
P { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss asset management firm Vontobel Asset Management has launched an emerging market debt fund, Vontobel Fund – Emerging Markets Dent, managed by Luc D’Hooge, who recently joined the firm from Dexia Asset Management (Newsmanagers of 28 March 2013).The new fund, domiciled n Luxembourg, will concentrate on debt denominated in hard currencies. It will start up with assets of about USD160m. The objective is to outperform the JP Morgan EMBI Global Diversified TR index by 125 basis points per year.Vontobel Fund - Emerging Markets Debt B (LU0926439562) Vontobel Fund - Emerging Markets Debt I (LU0926439729)Vontobel Fund - Emerging Markets Debt HI CHF (LU0926440495)Vontobel Fund - Emerging Markets Debt HI EUR (LU0926440222)
29/05/2013
Credit Suisse plans to list its Real Estate Fund Green
P { margin-bottom: 0.08in; } Credit Suisse would like its Real Estate Fund Green Property (REF Green Property) to be listed on the Swiss stock exchange. The listing, planned for fourth quarter 2013, would open the real estate fund to the public, and also make it available to non-qualified investors, the bank announced in a statement on 28 May. The request is currently being examined by the Swiss Federal financial market surveillance authority (Finma). CS REF Green Property is invested in 12 properties. The two construction projects “amRietpark” in Schlieren and “Reusswinkel” in Bremgarten were completed this year, while “Lake Geneva Park” in Tolochenaz and “Alstattwiese” in Wil are still under construction.
29/05/2013
Tressis converts a hedge fund into a traditional product
P { margin-bottom: 0.08in; } The CNMV has authorised Tressis Gestión to convert its Spanish-registered multi-strategy hedge fund Adriza Global (EUR5.7m) into a traditional fund, Funds People reports.As a result, minimal subscription will be reduced from EUR50,000 to one share, and fees will be lowered to 1.35% for management and 9% for performance, compared with 1.50% and 20%, respectively. The fund is managed by Jacobo Blanquer.According to Funds People, Tressis (EUR114m) may also convert its other two Spanish hedge funds, Adriza Alfa and Adriza Macro, into traditional funds.
29/05/2013
DeAWM registers DWS fund in Spain
P { margin-bottom: 0.08in; } On 24 May, the CNMV issued a sales license for Spain to the DWS Floating Rate Notes fund from Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM). The portfolio is invested in debt with the best ratings with a duration of under 12 months. According to DeAWM, the product offers investors a “conservative” means to invest in bonds which also runs less risk of being negatively affected by a rise in interest rates.
29/05/2013
Last Spanish hedge fund from BBVA & Partners liquidated
P { margin-bottom: 0.08in; } The BBVA & Partners Retorno Absolut, the last Spanish-registered hedge fund from BBVA & Partners, has been absorbed by the Quality Valor fund from BBVA Asset Management. The fund had EUR5m in assets as of the end of December, Funds People reports.There are now only three surviving funds inherited from BBVA & Partners: they are a part of the Luxembourg Sicav from BBVA AM, Durbana International. These products are Augustus Equity, an equity fund, as well as the Dynamic and European Absolute Return funds, two hedge funds. Overall, these three funds have EUR65m in assets.BBVA AM bought the remaining 30% stake which it does not control n BBVA & Partners (founded in 2002) in late June 2011.