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Asset Management
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11/12/2013

Sovereign funds exposed to China

Sovereign funds, led by the Norwegian fund, are taking advantage of a regain in IPOS in Hong Kong to increase their exposure to China, the Financial Times observed. The Norwegian fund is proving one of the foremost investors in Chinese businesses this year, despite commercial frictions between Oslo and Beijing. At the end of September, the oil fund had 2.1% of its equity porfolio of USD480bn invested in China, compared with 1.7% one year earlier.
11/12/2013

AllianceBernstein launches a fund dedicated to emerging market consumption

AllianceBernstein is offering a fund dedicated to consumer spending on emerging markets, which will be primariliy aimed at companies which are expected to participate in a fast-growing consumer market, Citywire reports. The AllianceBernstein Emerging fund will be a fund domiciled in Luxembourg, managed by Tassos Stassopoulos, who currently co-manages several other funds, including the Alliancebernstein Global Growth and US Thematic Research funds. The fund will use an original approach for research and portfolio construction, with three parameters: top-down, bottom-up, and one which sets it apart from the others, a component called “grassroots” which involves observation of the behaviour of emerging market consumers.
11/12/2013

FCA seeks more transparent asset management

The head of the British Financial Conduct Authority (FCA), Martin Wheatley, on 10 December announced that the British asset management sector would have to bring itself up to the level of others. “At a time when other markts are putting their own activities in order, as is already the case in Singapore, Hong Kong, the United States, Australia, it is increasingly important for us to do that same thing nationally,” Wheatley says. With this in mind, 2014 will be “an important period of consolidation,” says Wheatley. This period may be less exciting than the past few years, but just as important, Wheatley insists. This will involve a cultural transition to a more mature period, “in which the interests of investors are at the centre of the models of activity for companies on international markets.” It will then mean overseeing the technical adaptations to new regulatory rules, including EMIR and the MiFID directive, so that markets remain deep and liquid.
11/12/2013

Outsourcing Working Group publishes recommendations

The working group on outsourcing set up in July at the initiative of what was formerly known as the Financial Services Authority (FSA), the Outsourcing Working Group (OWG), submitted its report (see attachment) on 9 December to the Financial Conduct Authority (FCA). The document sets the major principles concerning oversight and the resilience of subcontracting activities.In summary, the report recommends that asset management firms improve surveillance of their outsourcing contracts, analysing risks and preparing exit planning solutions to ensure that they will be easily able to change providers in case of need.
11/12/2013

Private banker founds his own wealth management firm

The former head of private banking at Banque Havilland, Nick Parker, has founded a wealth management firm, RiverPeak Wealth, Money Marketing reports. Before joining Banque Havilland, Parker was managing director of ultra-high net worth British clients at Citi Private Bank. According to Parker, “there is no doubt that there is a niche in the market for a wealth manager with the style of a private banker, meaning a manager who is not content to offer outdated products but can provide high-level strategic services which are generally reserved only for ultra-high net worth clients.
11/12/2013

SSgA promotes ETFs to pension plans

In order to make its ETFs more easily accessible to British pension funds, State Street Global Advisors (SSgA) has integrated eight of its products into a managed pension fund vehicle with the legal status of limited liability insurance company, Funds Europe reports.The formula provides a way to avoid the obstacle represented by the fact that ETFs are ordinarily considered equities, which requires pension funds to open an account with a broker in order to buy and sell them, and also to have a direct account with a custodian who holds them.
11/12/2013

Enrico Letta promet des mesures pour stimuler la croissance

Le Président du conseil italien a annoncé une série de réformes institutionnelles et économiques (révision de la loi électorale, baisse de la fiscalité…) visant à tirer la troisième économie de la zone euro hors de la récession, en se fixant notamment comme objectif un produit intérieur brut (PIB) en hausse de 1% en 2014 et de 2% en 2015.
11/12/2013

Le déficit courant de la France se réduit en octobre

Le déficit des paiements courants en France s’est contracté à 2,1 milliards d’euros en octobre, contre 3,6 milliards, chiffre révisé en baisse, en septembre, a indiqué ce matin la Banque de France. Cette évolution reflète principalement le recul du déficit des échanges de biens à 5 milliards en octobre contre 5,7 milliards un mois plus tôt, ainsi que la hausse de l’excédent du compte des services, à 3,3 milliards contre 2,6 milliards.
11/12/2013

L'Opep ajuste sa production pour s'adapter à la demande

Selon des sources indirectes citées dans le rapport mensuel de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep), la production du cartel a reculé à 29,63 millions de barils par jour (bpj) en novembre, se rapprochant ainsi de la prévision de demande en 2014. L’Opep prévoit que la demande pour sa production atteindra en moyenne 29,57 millions de bpj l’année prochaine, un chiffre inchangé par rapport à sa précédente estimation.
11/12/2013

L'Erafp attribue trois mandats actions

L’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) vient d’attribuer 2 mandats actifs et 1 mandat stand-by de gestion de portefeuille d’actions américaines. Les mandats actifs ont été attribués à Natixis AM et Robeco Institutional Asset Management. La gestion financière sera respectivement déléguée à Loomis Sayles et Robeco Boston Partners. Le mandat stand-by a été attribué à Morgan Stanley IM. «A titre indicatif, les montants investis à un horizon de trois ans pourraient être de l’ordre de 300 millions d’euros», indique l’Erafp.
11/12/2013

L'économie italienne a cessé de se contracter

L'économie italienne a stagné au troisième trimestre après deux années de contraction, selon l’estimation définitive de l’institut national de statistiques publiée hier. L’Istat a relevé, de -0,1% à inchangé, son estimation de variation du produit intérieur brut (PIB) pour la période juillet-septembre. En variation annuelle, le PIB italien a baissé de 1,8%, alors que la première estimation était à -1,9%.
11/12/2013

Accord budgétaire atteint aux Etats-Unis

Les négociateurs démocrates et républicains du Congrès américain ont annoncé hier soir être parvenus à un accord sur le budget qui permettrait d'éviter une réédition de la paralysie des administrations fédérales déclenchée en octobre. La sénatrice démocrate Patty Murray et le représentant républicain Paul Ryan, les négociateurs des deux camps, devaient tenir dans la nuit une conférence de presse dévoilant les détails de leur compromis.
11/12/2013

Fininvest cède 5,6% du gestionnaire Mediolanum

La société holding de Silvio Berlusconi, qui détenait jusqu’ici une participation de 35,72% dans Mediolanum, a annoncé hier avoir lancé la cession de 5,61% du capital de la société de gestion d’actifs, via un placement de 41,3 millions d’actions à l’intention d’investisseurs institutionnels italiens et étrangers. Au cours de clôture d’hier soir, la part vendue par Fininvest vaut 265 millions d’euros.
11/12/2013

Macif Gestion se réorganise

Franck Dussoge, 53 ans, prend la direction générale de Macif Gestion en sus de ses responsabilités de président du directoire d’OFI Mandats, a annoncé la société hier. Il remplace Hugues Fournier, qui devient directeur financier adjoint de la Macif. La double casquette de Franck Dussoge pourrait préfigurer le rapprochement des deux sociétés de gestion, indiquent à L’Agefi plusieurs sources proches. Les deux structures ont déjà des activités voisines et concentrent les trois quarts des actifs du groupe OFI. Macif Gestion, filiale d’OFI à 66 %, a 22 collaborateurs et gérait 28 milliards d’euros à fin octobre, principalement les mandats obligataires des sociétés d’assurance de la Macif. Détenu à 34% par OFI et à 66% par des Mutuelles du Gema et de la Mutualité Française (via Ofivalmo), OFI Mandats affiche 12,4 milliards d’encours diversifiés et obligataires, gérés pour des clients institutionnels du monde de l’économie sociale. OFI est détenu à 66% par la Macif et à 34% par la Matmut.
11/12/2013

Les députés adoptent le collectif budgétaire pour 2013

Les députés français ont adopté hier par 305 voix contre 229 le projet de loi de finances rectificative (PLFR) pour 2013. Ce collectif budgétaire prévoit un déficit de l’Etat de 71,9 milliards d’euros à fin 2013 contre 62,3 milliards prévu en loi de finances initiale, soit une amélioration de 15 milliards d’euros par rapport à 2012. Le Sénat examinera le texte du 12 au 14 décembre et l’Assemblée procédera à sa lecture définitive le 19 décembre.
11/12/2013

Catella s'attaque au marché immobilier français

La société de services financiers va lancer au printemps 2014 des activités de gestion d’actifs immobiliers en France. C’est François Brisset, ancien managing director et co-fondateur de DTZ Asset Management, qui en prendra la direction. «(…) Nous avons l’intention de structurer, d’accueillir et de gérer des véhicules d’investissement pour le compte de tiers. Nous serons actifs dans l’immobilier commercial et résidentiel», indique celui-ci dans un communiqué. Catella gère en Europe 5 milliards d’euros d’encours, dont 2 milliards dans l’immobilier.
11/12/2013

Votée, la règle Volcker est reportée à 2015

Quatre ans après le Dodd-Frank Act, l’emblématique règle Volcker censée protéger les déposants américains contre la spéculation financière a été adoptée par les régulateurs hier. Combattue par l’industrie financière, elle ne devrait cependant pas être appliquée avant l’été 2015.
11/12/2013

Le fonds souverain norvégien est très actif en Chine

Le fonds souverain norvégien a pris 6% du capital de Cinda Bank lors de sa récente IPO, relève le journal, en ajoutant qu’il est également l’un des principaux investisseurs du groupe laitier Huishan Dairy, coté à Hong Kong, et du fonds immobilier Mapletree China, qui s’est introduit en Bourse à Singapour.
11/12/2013

Les fonds de pension nippons se tournent vers l’immobilier

Ayant longtemps privilégié l’achat d’obligations domestiques, les fonds de pension japonais réorientent progressivement leurs investissements vers l’immobilier qui procure un rendement plus élevé, rapporte le quotidien américain. Citant les chiffres de l’association professionnelle ARES, il ajoute que 43% des fonds de pension de l’Archipel ont actuellement une exposition à des fonds immobiliers, contre seulement 31% en 2009.
11/12/2013
Gestion d'actifs

La Banque Postale est en train de sortir les fonds single strategy onshore de son portefeuille

François Marbeck, Directeur du portefeuille de diversification à la rédaction de www.institinvest.com : La Banque Postale est en train de sortir les fonds single strategy onshore de son portefeuille et concentrera ses avoirs sur ses fonds de fonds dédiés. « Ce type de support nous permet un suivi plus approfondi de nos investissements grâce notamment à nos rencontres régulières avec les gérants »
Gestion d'actifs
11/12/2013

Pékin devrait resserrer sa politique budgétaire

La Chine devrait mettre un frein à sa politique budgétaire expansionniste et veiller à respecter les équilibres entre ses recettes et ses dépenses à moyen terme afin de réduire graduellement son déficit, rapporte le quotidien sans citer de source.
10/12/2013

La règle Volcker n'entrera pas en vigueur avant 2015

Les autorités de régulation financière des Etats-Unis ont publié la version définitive de la règle Volcker, censée encadrer les activités en compte propre des banques et améliorer les procédures de contrôle interne des institutions financières. Les cinq organismes de tutelle concernées ont toutefois repoussé d’un an, à juillet 2015, l’entrée en vigueur de cette nouvelle règle. Elaboré par l’ancien président de la Réserve fédérale Paul Volcker, ce règlement obligera les banques à prouver que les transactions qu’elles réalisent avec leurs propres capitaux servent bien à couvrir un risque spécifique et non à spéculer dans le seul but de réaliser des profits.
10/12/2013

L'Opep ajuste sa production pour s'adapter à la demande

Selon des sources indirectes citées dans le rapport mensuel de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep), la production du cartel a reculé à 29,63 millions de barils par jour (bpj) en novembre, se rapprochant ainsi de la prévision de demande en 2014. L’Opep prévoit que la demande pour sa production atteindra en moyenne 29,57 millions de bpj l’année prochaine, un chiffre inchangé par rapport à sa précédente estimation.

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