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Asset Management
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23/04/2014

Allfunds Bank tops GBP100bn in assets

The European fund distribution platform Allfunds Bank has topped the symbolic threshold of GBP100bn in assets under administration, Citywire reports. This performance is partly due to the gain of a new client, the consulting and accounting firm BWCI. On the British market, Allfunds Bank has over GBP11bn in assets under administration, and 20 clients. In June 2013, Allfunds Bank had GBP82bn, or EUR100bn, in assets.
23/04/2014

UBP adds a family office to its product range

The Swiss private bank Union Bancaire Privée one month ago acquired the faily office Family Office Services Switzerland (Foss), Finews reports. Foss has joined the Wealth Planning department. The division assists clients of UBP to select family offices in Switzerland. Jan van Bueren and Thomas Ming, founders of Foss, have joined the teams at UMP, and are now responsible for the activity within the private bank.
23/04/2014

Record inflows for hedge funds in first quarter

Investors allocated USD26.3 billion of new capital to the hedge fund industry in the first quarter of 2014, according to the latest HFR Global Hedge Fund Industry Report, released on April 21 by HFR. Inflows were the largest since investors allocated USD32.5 billion in the second quarter of 2011. The results also follow inflows of USD63.7 billion for 2013. Global hedge fund capital increased to USD2.70 trillion.The HFRI Fund Weighted Composite Index gained +1.1 percent in the first quarter, navigating an increase in volatility over calendar year 2013 with gains across Relative Value Arbitrage and Event Driven strategies.
23/04/2014

La prévision de croissance française pour 2015 est jugée à risque

Le Haut Conseil des finances publiques a rendu public, mercredi 23 avril 2014, son avis sur les prévisions macroéconomiques associées au projet de programme de stabilité pour les années 2014 à 2017. Pour l’année 2014, il considère que la prévision de croissance du gouvernement de 1,0% «est réaliste et que le scénario sur lequel elle repose n’est affecté d’aucun risque baissier majeur». Pour l’année 2015, le Haut Conseil estime que l’hypothèse d’une croissance de 1,7% «n’est pas hors d’atteinte, mais que le scénario macroéconomique du gouvernement repose sur la réalisation simultanée de plusieurs hypothèses favorables», qui suppose «à la fois un regain de confiance chez les ménages et un impact rapide sur l’emploi et les revenus des mesures d’offre récemment annoncées». «Les effets positifs de ces mesures pourraient ne pas se matérialiser aussi rapidement que l’anticipe le Gouvernement, et ne pas suffisamment atténuer les effets à court terme de l’ajustement budgétaire», ajoute l’avis.
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23/04/2014

La dette publique poursuit sa hausse en zone euro

Le déficit public s’est réduit en termes absolus en 2013 par rapport à 2012, tant dans la zone euro que dans l’Union européenne, mais la dette publique a augmenté dans les deux zones, indique l’office européen des statistiques, Eurostat. Le ratio du déficit public par rapport au PIB a baissé dans la zone euro, passant de 3,7% en 2012 à 3,0% en 2013. Le ratio de la dette publique a poursuivi sa hausse, de 90,7% à la fin de l’année 2012 à 92,6% à la fin de l’année 2013. La Grèce reste le pays le plus endettté (175,1%), devant l’Italie (132,6%), le Portugal (129,0%) et l’Irlande (123,7%).
23/04/2014

Les membres de la Banque d'Angleterre divergent sur l'économie

La reprise accélère en Grande-Bretagne, mais les responsables de la politique monétaire divergent sur les perspectives, montre le compte rendu de la dernière réunion de la Banque d’Angleterre (BoE). «Il y a eu une incertitude considérable sur le niveau des capacités de production inemployées et les membres du comité avaient un éventail d’opinions sur cette question et sur celle des perspectives d’inflation à moyen terme», dit le compte-rendu publié mercredi. La BoE dit s’attendre à ce l'économie britannique ait progressé de 1% au cours des trois premiers mois de l’année par rapport au dernier trimestre 2013, une estimation légèrement supérieure à la hausse de 0,9% qu’elle anticipait jusque là . Les minutes indiquent également que les neuf membres du Comité de politique monétaire s’accordent à dire qu’une hausse sensible des salaires réels, allant de pair avec une croissance durable, est en cours.
23/04/2014

Le secteur privé accélère en avril en zone euro

L’indice composite PMI Markit est ressorti en hausse à 54,0 en avril, après 53,1 en mars, restant au dessus de la barre des 50 pour le dixième mois consécutif et renouant avec un plus haut sans précédent depuis mai 2011. Dans le seul secteur des services, l’indice s’est inscrit à 53,1 contre 52,2 en mars et 52,4 prévu par les économistes. Aucun d’entre eux n’avait prévu un chiffre aussi élevé. L’indice du secteur manufacturier a atteint 53,3 après 53,0 en mars. Le consensus laissait entrevoir un indice stable.
23/04/2014

Le Portugal adjuge sa dette à 10 ans

Lisbonne a adjugé facilement mercredi matin pour 750 millions d’euros d’obligations à 10 ans, la première adjudication réalisée par le pays depuis 3 ans sur cette maturité. La demande a représenté 3,5 fois l’offre de titres et a permis au Portugal de décrocher un rendement de 3,57%, inférieur aux prix du marché secondaire. Le pays peut ainsi revendiquer un accès plein et complet aux marchés de dette.
23/04/2014

Nippon Life va se renforcer en obligations domestiques

Le premier assureur vie privé du Japon a indiqué avoir accru de 960 milliards de yens, à 25.170 milliards, sa détention d’obligations domestiques lors de l’exercice fiscal 2013/2014 clos à fin mars. Nippon Life Insurance a l’intention de continuer à accroître ses investissements domestiques. Il prévoit aussi d’acheter des obligations étrangères non couvertes à condition que le yen remonte.
23/04/2014

Solvabilité 2 pourrait mieux traiter les ABS

Un projet d’actes délégués de la Commission prévoit d’assouplir les exigences en capital pour les investissements des assureurs dans les titrisations de meilleure qualité. L’assouplissement serait plus important que celui qu’avait déjà proposé le régulateur européen des assurances.
23/04/2014

La France revoit à la hausse ses prévisions de déficit

Le gouvernement français a revu en hausse ses prévisions de déficit public, à 3,8% du produit intérieur brut pour 2014 et 3,0% pour 2015, contre respectivement 3,6% et 2,8% jusqu’ici. Ces prévisions figurent dans le programme de stabilité 2014-2017 qui sera présenté aujourd’hui en conseil des ministres et qui doit être transmis à la Commission européenne. Elles reposent sur l’hypothèse d’une croissance du PIB revue à 1,0% cette année, contre 0,9% prévu précédemment, et de 1,7% en 2015 puis 2,25% à partir de 2016, «ce qui doit permettre de dégager un peu de marges de manoœuvre pour financer les baisses de prélèvements».
23/04/2014

Hong Kong rate le renouveau des IPO

L’introduction en Bourse du producteur de porc WH Group, qui devait être la plus grande depuis 2010 sur la place asiatique, est en train de tourner au fiasco.
23/04/2014

Un conseiller nommé pour la faillite de Detroit

Richard Ravitch, qui a aidé la ville de New York à affronter une crise budgétaire dans les années 1970, a été nommé par le juge en charge de la faillite de la ville de Detroit en tant que conseiller du tribunal. Il aura pour tâche d'évaluer le plan de réduction de la dette de 18 milliards de dollars.
23/04/2014

Les ventes dans l'ancien encore en baisse aux Etats-Unis

Selon la fédération d’agents immobiliers NAR, les reventes de logements ont diminué de 0,2% en mars, à 4,59 millions en rythme annualisé, le chiffre le plus faible enregistré depuis juillet 2012. Les économistes tablaient toutefois en moyenne sur un rythme de 4,55 millions. La statistique de février a été confirmée à 4,60 millions.
23/04/2014
Gestion d'actifs

Ogeo Fund renforce son exposition aux actions

Ogeo Fund a augmenté la part de son portefeuille allouée aux actions : cette poche représente dorénavant 25%, au lieu de 20% précédemment. D’autre part, le fonds de pension belge a stoppé son programme ENTM (Euro Medium Term Notes), qui représentait jusque-là 5% de son allocation d’actifs. Ogeo Fund ne souhaite pas faire de commentaires avant l’audit de ses comptes 2013, qui sera réalisé en juin. La nouvelle répartition du portefeuille d’Ogeo Fund : 35% obligations souveraines zone Euro 15% obligations corporate 25% actions 5% marché émergent et obligations high yield 12,5% immobilier 7,5% insurance assets Ses sociétés de gestion partenaire : Degroof Institutional Asset Management Credit Agricole Asset Management Candriam (anciennement Dexia Asset Management) KBC Asset Management
Gestion d'actifs
22/04/2014

Nippon Life compte augmenter ses achats d'obligations domestiques

Nippon Life Insurance a indiqué avoir accru de 960 milliards de yens, à 25.170 milliards, sa détention d’obligations domestiques lors de l’exercice fiscal 2013/2014 clos à fin mars. Le premier assureur vie privé du Japon aindiqué qu’il continuerait à accroître ses investissements domestiques. Il prévoit aussi d’acheter des obligations étrangères non couvertes à condition que le yen remonte.
22/04/2014

Ubi Pramerica renouvelle son conseil d’administration

La société de gestion italienne Ubi Pramerica a confié à Sergio Paci le poste de président du conseil d’administration jusqu’en 2017, lequel succède à Giorgio Frigeri. Andrea Pennacchia, déjà directeur général, devient aussi administrateur délégué. Les autres membres du conseil d’adminsitration sont Glenwyn Peter Baptist, Diego Paolo Cavrioli, Alberto Maria Maturi, Piero Mella, Marco Pedussia, Suzanne Ellen Rohe et Christopher David Sciglitano.
22/04/2014
Fonds

Eastspring lance un fonds obligataire en Malaisie

Eastspring Investments, la filiale de gestion dédiée au marché asiatique de l’assureur britannique Prudential, vient de lancer en Malaisie un nouveau fonds de rendement («income fund») d’une durée de trois dont l’objectif est de capter les meilleures opportunités de rendement sur différents actifs obligataires, rapporte International Adviser. Baptisé Eastspring Investments Target Income Fund 3, ce véhicule cible les investisseurs ayant une tolérance modérée au risque et vise à offrir un rendement semestriel avec un potentiel paiement de coupon «bonus» à maturité du fonds. Dans le détail, l’objectif du fonds est d’offrir deux fois par an un rendement supérieur à 4,50 % sur une base annuelle.
Fonds
22/04/2014
Fonds

DWS Investment lance un fonds à objectif de rendement en Espagne

La société de gestion DWS Investments vient d’enregistrer auprès du régulateur espagnol, la CNMV, un nouveau fonds à objectif de rendement sans garanti, baptisé DB Multiestrellas, rapporte Funds People. Ce véhicule présente la particularité d’investir dans un panier de six fonds de placement et d’investissement. Selon le document d’information du produit, ce fonds investira également dans des obligations publiques émises au sein de l’Union européenne et dans des dépôts. Il table sur un taux de rendement annuel moyen (non garanti) de 0,47 %, précise le document d’information du fonds. Le montant minimum d’investissement est de 10 euros et ses frais de gestion sont établies à 0,25 %.
Fonds
22/04/2014

CalSTRS investit 200 millions de dollars supplémentaires dans le private equity

Le fonds de pension des enseignants californiens CalSTRS a annoncé qu’il avait engagé 200 millions de dollars supplémentaires dans sa stratégie dédiée au capital investissement, le Private Equity Proactive Portfolio, qui s’intéresse en priorité aux gestionnaires émergents présents sur de petits marchés de niche.Ces nouveaux fonds portent à 1,9 milliard de dollars le programme dédié au private equity. Sur les 200 millions de dollars engagés, un montant de 100 millions est investi dans la société de gestion basée à Chicago, Muller & Monroe Asset Management, une nouvelle relation d’affaires pour CalSTRS. Par ailleurs, CalSTRS a mis un ticket supplémentaire de 100 millions de dollars dans une relation d’affaires existante, BAML Capital Access Funds Management, une filiale de Bank of America.
22/04/2014
Fonds

Zone euro : progression de 154 milliards d'euros des OPCVM non monétaires en février

L’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro est ressorti en hausse à 7435 milliards d’euros en février2014, contre 7281 milliards en janvier 2014, selon des statistiques communiquées par la Banque centrale européenne. Une progression de 154 milliards d’euros qui résulte essentiellement d’une augmentation de la valeur des parts.Sur la même période, l’encours de titres émis par les OPCVM monétaires de la zone euro s’est établi à 855 milliards d’euros, sans changement par rapport au mois précédent. Les souscriptions nettes de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro se sont inscrites à 56 milliards d’euros en février2014, tandis que les souscriptions nettes de titres d’OPCVM monétaires sont ressorties à 5milliards.Le taux de croissance annuel des émissions de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro, calculé sur la base des souscriptions nettes, s’est établi à6,7% en février2014. S’agissant des OPCVM monétaires, le taux de variation annuel est ressorti à -4,3%.En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, le taux de croissance annuel des titres émis par les fonds «obligations» est ressorti à 4,4% en février 2014 et les souscriptions nettes se sont élevées à 21 milliards d’euros. Dans le cas des fonds «actions», ce taux est ressorti à 6,4% et les souscriptions nettes mensuelles sont ressorties à 14milliards d’euros. Pour les fonds «mixtes», le taux de croissance s’est établi à 9,5% et les souscriptions nettes à 19 milliards d’euros. [1] Les souscriptions nettes/rachats nets de titres d’OPCVM reflètent principalement la différence entre les émissions et les remboursements mais ils peuvent également recouvrir d’autres opérations, comme celles résultant du paiement de dividendes reçus ou distribués par le fonds.
Fonds
22/04/2014

Victoria Capital s’empare de Munder Capital

Victoria Capital Management, une société de gestion américaine basée à Cleveland (18,6 milliards de dollars d’encours), vient d’annoncer l’acquisition de son compatriote Munder Capital Management, un gestionnaire d’actifs dédié aux investisseurs institutionnels qui gère 18,4 milliards de dollars d’actifs. La transaction intègre également la société Integrity Asset Management, filiale à 100 % de Munder Capital. L’opération, dont le montant n’a pas été dévoilé, donne naissance à un nouvel ensemble affichant plus de 37 milliards de dollars d’actifs sous gestion.
22/04/2014

Gecina se dote d'un responsable asset management

Gecina renforce ses équipes. Frédéric Auguste est nommé responsable asset management. Selon Immoweek, il est en charge de l’élaboration de la stratégie immobilière d’un portefeuille d’immeubles de bureaux, sous la responsabilité de Vincent Moulard, directeur de l’asset management. L’intéressé a débuté sa carrière en 2004 à la Société Générale en fusions-acquisitions sur des opérations immobilières avant de rejoindre Axa Real Estate en 2005, en tant qu’analyste investissement puis investment manager et fund manager. Par ailleurs, Juliette Scart est nommée directrice de la commercialisation. A la tête d’une équipe de 7 personnes, elle a pour mission d’assurer la commercialisation locative du patrimoine tertiaire et résidentiel du groupe.

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