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22/03/2011
Fonds

Odey envisage de lancer une stratégie global macro au format Ucits III

La société de gestion Odey asset Management envisage de lancer un hedge fund pour le stratégiste macro, Tim Bond, rapporte Investment Week. Ce dernier gère un portefeuille pilote qui sera probablement structuré comme un hedge fund global macro au format Ucits III.Tim Bond espère présenter sa stratégie aux investisseurs dans le courant du troisième trimestre pour un lancement qui pourrait intervenir début 2012.
Fonds
22/03/2011

Matteo Pardi renforce l'état-major de HSBC Global AM/EMEA

Après la récente nomination d’Andy Clark comme directeur de la distribution «wholesale» (lire notre dépêche du 9 mars), HSBC Global Asset Management a renforcé son équipe de distribution Europe/Moyen-Orient/Afrique (EMEA en anglais) avec la promotion de Matteo Pardi comme head of wholesale pour l’Europe continentale. Entré il y a 10 ans chez HSBC Global AM, il était en dernier lieu responsable de la distribution de fonds pour l’Europe méridionale.Le CEO du gestionnaire britannique pour la région EMEA (1.100 personnes, 250 milliards de dollars d’encours fin décembre) est depuis le 1er octobre 2010 Rudolf Apenbrink, qui est en même temps directeur général de HSBC GAM pour l’Allemagne à Düsseldorf. Son objectif sera à présent de développer l’activité dans les pays émergents, où HSBC GAM gère avec 200 spécialistes sur 20 sites quelque 145 milliards de dollars.
22/03/2011

State Street Global Markets recrute pour son équipe de gestion de transition

State Street Global Markets annonce le recrutement de quatre personnes, qui viendront rejoindre son équipe de gestion de transition destinée aux investisseurs institutionnels. Brian Berg et Brian Moniz ont été nommés senior transition managers à Boston. Greg Metzmacher rejoint pour sa part l'équipe portfolio solutions à Sidney, également au poste de senior transition manager. Enfin, Tadateru Makino a été recruté, toujours pour le poste de senior transition manager, au sein de l'équipe de Tokyo.
22/03/2011

Un gamme de 18 trackers sectoriels mieux diversifiés

Source propose une gamme de produits indiciels cotés au sein de laquelle figurent 18 trackers sectoriels «optimisés», rapporte La Tribune. Baptisés «Stoxx 600 Optimised Sectors», ils sont gérés selon une méthodologie qui a été développée par le promoteur d’indices Stoxx sous l’impulsion de Source. L’objectif est de pallier le manque de liquidité de certaines valeurs, et d'éviter que certaines d’entre elles n’aient un poids trop important dans l’indice. Par sécurité, les titres grecs et islandais, ainsi qu’une cinquantaine d’autres valeurs, trop difficilement négociables, ont ainsi été supprimés de l’univers d’investissement.
22/03/2011

Rendement de 5 % pour les fonds immobiliers paneuropéens

IPD vient de créer un nouvel indice traçant la performance des fonds immobiliers non cotés paneuropéens. Le rendement global pour 2010 ressort à 5 % contre -17,2 % en 2009. L’échantillon sur lequel est calculé l’indice comprend 18 fonds représentant un patrimoine de 11 milliards d’euros.
22/03/2011

Apollo réduit ses ambitions d’IPO

Le fonds de private equity, qui a reporté sa cotation prévue la semaine dernière, se propose de vendre 26,3 millions d’actions (dont 8,3 millions provenant des actionnaires actuels) dans une fourchette de prix de 17 à 19 dollars. Des ambitions revues à la baisse, volatilité des marchés oblige, par rapport aux rumeurs de fourchette initiale de 18 à 20 dollars. Apollo compte lever 500 millions de dollars, et espère mettre à prix ses titres le 29 ou le 30 mars.
22/03/2011

Défection chez Fidelity Investments

Le gestionnaire d’actifs américain a fait part de la démission au cours des dernières semaines de son responsable administratif Anthony Ryan. Ancien haut responsable au sein du Département du Trésor américain, le dirigeant a selon un porte-parole de Fidelity quitté le groupe, qu’il avait rejoint en 2009, afin de poursuivre d’autres projets.
22/03/2011

Charles Schwab met la main sur optionsXpress

La société américaine de courtage à destination des particuliers a annoncé le rachat de son concurrent optionsXpress pour un milliard de dollars, afin de bénéficier de l’intérêt des investisseurs pour les transactions sur les options. Finalisée d’ici fin septembre, l’opération, qui se fera par échange de titres, valorise la cible à 17,91 dollars par action représentant une prime de 17%.
22/03/2011

La zone euro voit grand pour le MSF

Les Dix-Sept ont décidé hier de doter le futur Mécanisme de stabilité financière d’un capital de 700 milliards d’euros afin de lui garantir une notation AAA
22/03/2011

Une voix discordante parmi les hedge funds londoniens

Michael Farmer, donateur du parti Conservateur outre-Manche et dirigeant du fonds d’un milliard de dollars Red Kite spécialisé sur les métaux, a confié au quotidien sa lassitude face aux grimaces de ses confrères gestionnaires d’actifs face au projet d’imposition de Londres. Aux yeux du gérant, le secteur devrait accepter des taxes plus élevées, jusqu’à un taux de 50% des bénéfices, et cesser de menacer de déménager sous des cieux plus cléments fiscalement. Michael Farmer, trader reconnu sur le cuivre notamment, estime important de rester fidèle en tant que citoyen d’un pays traversant une passe difficile. Il soutien t les efforts de la coalition au pouvoir pour maîtriser le déficit public.
22/03/2011

Les traders de cacao cèdent au chantage de Laurent Gbagbo

Les opérateurs sur le marché du cacao envisagent de payer des taxes sur les exportations au président de la Côte d’Ivoire, Laurent Gbagbo, sous la menace de se voir confisquer par le régime des stocks de cacao d’une valeur d’environ 1,3 milliard de dollars, indique le journal qui cite plusieurs sociétés qui accepteraient de céder au chantage dont Noble Group. Son président explique au quotidien avoir pris un conseil légal pour guider son choix.
21/03/2011

« Très grande vigilance » de la BCE avant la réunion du 3 avril

La Banque centrale européenne a signalé qu’elle observerait une posture de «très grande vigilance» durant la période courant jusqu'à sa prochaine réunion de politique monétaire, en avril, a déclaré lundi Yves Mersch, membre du conseil des gouverneurs de la BCE. Il a indiqué que les risques inflationnistes restaient clairement à la hausse, une allusion supplémentaire donnant à penser que la BCE reste sur la voie d’un relèvement de ses taux directeurs le mois prochain.
21/03/2011

Korea IM in search of a Chinese partner

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that Korea Investment Management is continuing its internationalisation efforts in Asia. Following the recent opening of its Shanghai office, the firm is now actively seeking a local partner for a joint venture. Assets under management at Korea IM total about USD17bn.
21/03/2011

Norwegian sovereign fund returned 9.6% in 2010

p { margin-bottom: 0.08in; } The Norwegian Government Pension Fund Global returned 9.6 percent, or 264 billion kroner, in 2010, Norges Bank Investment Management announced on 18 March in its annual report. The overall return was 1.1 percentage points higher than the return on the fund’s benchmark indices. The market value of the fund rose NOK437bn to NOK3.077trn, or about EUR388.4bn. The fund’s equity holdings returned 13.3 percent in 2010, measured in international currency, while fixed-income investments returned 4.1 percent. Equity investments accounted for 61.5 percent of the fund’s investments, while fixed-income investments made up 38.5 percent. The fund has stated in its annual report that sustainable assets under management now total NOK25bn, or about EUR3.2bn, compared with NOK7bn one year earlier. The number of environmental mandates has increased to nine as of the end of 2010, from four one year earlier.
21/03/2011

Russell launches a new series of indices

p { margin-bottom: 0.08in; } Russell Investments on 17 March announced the launch of a new range of indices, the Russell Global 3000 Index series, which includes 18 indices offering investors exposure to the Russell Global investible index universe, via the most liquid equities indices.
21/03/2011

London remains the world's top city for financial services

London, New York and Hong Kong have strengthen their positions as the world’s top three cities for banking and other financial services, according to the latest Global Financial Centres Index by Z/Yen group cited by the Financial Times. With 775 points, London retains its slight lead over the other two cities. Meanwhile, Paris lost eight points and fell to 20th place, and offshore centres such as Jersey and the Cayman Islands continued their slide.
21/03/2011

Lombard Odier IM adds to range of fundamental index-based bond products

p { margin-bottom: 0.08in; } Assets in the LO Funds – Emerging Local Currencies and Bonds fund (see Newsmangers of 24 March and 2 May 2010) now total about USD800m, and have earned returns of 16.22% in euros since the launch of the product in January 2010.The “5B” fund, LO Funds - BBB-BB Bond (EUR) (see Newsmanagers of 24 January 2011), is based on a fundamental index developed by LOIM under the direction of Stéphane Monier, CIO, fixed income & currencies; it was launched on 1 December.The Swiss management firm has now begun to promote the LO Funds II – Global Government Bond fund in a roadshow.
21/03/2011

HSBC Global AM manages one third of its assets in emerging markets

p { margin-bottom: 0.08in; } HSBC Global Asset Management (HSBC GAM), led by John Flint since early 2010, has a strong presence in emerging markets, the traditionally strong territory of the HSBC bank, with USD145bn in assets, out of a total of USD439bn, an increase of 20% in one year. In an interview with La Tribune, Flint says the major advantage for his asset management firm is that 60% of its assets in emerging markets come from investments made by local players. “Inevitably, emerging markets will turn down sooner or later. When that happens, domestic products will be much more resistant than money coming from abroad. For us, that is a way to strongly reduce risks,” he says.
21/03/2011

Marc Festa promoted at Alken

p { margin-bottom: 0.08in; } Alken Asset Management on 18 March announced the appointment of Marc Festa as fund manager. In his new role, he will continue his sector approach (aeronautics, defence, automotive), and will assist the founder and head of the firm, Nicolas Walewski. Walewski says in a statement, however, that the promotion does not mean that he will have to reduce his day-to-day involvement in the management of funds and the activities of the asset management firm. Alken says that Guillaume Dalibot, who is also in charge of distribution and housing, will take over research in the luxuries sector, and that Olivia de Cazenove will handle pharmaceuticals and the mining and metals sectors, utilities and leisure. The media sector will be watched by Vincent Rech, who already covers IT and telecommunications.
21/03/2011

Banque Privée Edmond de Rothschild: Daniel Trèves retires from board

p { margin-bottom: 0.08in; } Daniel Trèves, CEO of La Compagnie Benjamin de Rothschild, will not stand for reelection to the board of directors at Banque Privée Edmond de Rothschild (BPER). Trèves is planning to obey rules requiring that banking functions be separated from others under banking legislation, BPER announced following a meeting of its board of directors on 17 March. Trèves had served on the board for 18 years.
21/03/2011

Euro zone mutual funds: assets down by EUR10bn in January

p { margin-bottom: 0.08in; } In January 2011, shares in non-money market mutual funds in the euro zone totalled EUR5.734trn, EUR10bn lower than their levels in December 2010, according to statistics released on 18 March by the European Central Bank (ECB). The decline is due to a fall in the value of shares, which was partly offset by net issues. Net subscriptions to non-money market mutual fund shares in the euro zone totalled EUR17bn as of January 2011, while money market mutual funds saw redemptions of EUR9bn. In terms of ventilation by investment strategy, the annual pace of growth in shares issued by bond funds totalled 7.7% in January 2011. Net subscriptions to shares issued by funds were close to zero in January 2011. For equities funds, the annual growth rate came to 2.9%, and net subscriptions totalled EUR9bn. For mixed funds, the figures are 5.5% and EUR6bn, respectively.
21/03/2011

Fortress launches an Asia macro fund

p { margin-bottom: 0.08in; } The alternative management heavyweight Fortress Investment Group last week launched an Asian macro strategy, the Fortress Asia Macro Fund, Hedgeweek reports. The Fortress macro strategy last year gained 10.7%. According to a recent study by Deutsche Bank, international macro funds will be among the most popular products in 2011, with a marked interest in Asia and its currencies.
21/03/2011

WisdomTree launches an Asia ETF

p { margin-bottom: 0.08in; } On 17 March, the New York-based management firm WisdomTree launched an actively-managed local currencies Asian bond fund, the Wisdom Tree Asia Local Debt Fund (ALD). The product, which charges fees of 0.55%, is managed by David Kwan and Mears O’Connor, managing directors at Mellon Capital, sub-advisor for the fund. The new ETF already has assets of USD145m. It invests in Asian debt, but not in Japanese bonds. WisdomTree Investments currently manages about USD10.1bn in ETFs.

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