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27/07/2012

Lloyds engulfed in Libor scandal

Agefi reports that Lloyds Banking Group has announced that it has been subpoenaed in investigations of manipulations of Libor, but has not made provisions to cover potential fines.
27/07/2012
Gestion d'actifs

La MACSF a sélectionné trois nouveaux supports pour son contrat en UC RES

Le RES Multisupport compte un nombre volontairement limité d’unités de compte. Parmi celles-ci, l’assuré pourra investir à compter du 3 septembre 2012 sur trois supports notés chacun 5 étoiles par Morningstar : Carmignac Patrimoine A (Carmignac Gestion) : fonds diversifié patrimonial DWS Top Dividende (DWS Deutsche Bank) : fonds d’actions internationales JP Morgan Highbridge US Steep A (JP Morgan AM) : fonds d’actions nord-américaines
Gestion d'actifs
27/07/2012
Gestion d'actifs

Ageas France pourrait réinvestir à la marge sur les actions compte tenu des niveaux de valorisation extrêmement attractifs

Bertrand Hau, directeur financier d’Ageas France dans un article d’Option Finance numéro 1181 : A l’heure actuelle, les produits de taux représentent 83% de nos portefeuilles financiers. A l’intérieur de ces derniers, 75 % sont détenus en direct par le biais d’obligations d’Etats (35 %) et d’emprunts corporate (40 %) tandis que le solde est constitué d’obligations convertibles et produits structurés (7 %) et de fonds obligataires (1 %). Le rating moyen de nos titres obligataires s'élève à A+, contre AA- en fin d’année dernière. Les dégradations de certains Etats, comme la France qui a perdu son AAA début 2012, ont en effet abaissé ce dernier. La poche actions est quant à elle très faible car elle représente 2 % de notre allocations d’actifs. Cette dernière est constituée de fonds flexibles diversifiés et d’une ligne de 10 millions d’euros investis dans le private equity. Par le passé, Ageas France détenait jusqu'à 15 à 20 % d’actions. Nous n’excluons pas, cependant, de réinvestir à la marge dans cette classe d’actifs, compte tenu des niveaux de valorisation extrêmement attractifs actuellement.
Gestion d'actifs
27/07/2012

Nomura management decimated by insider trading resignations

Koji Nagai, who had been director of the brokerage firm Nomura Securities, and Atsushi, Yoshikawa, the head of Nomura for North America, will replace the chairman, Kenichi Watanabe, and his second-in-command, Takumi Shibata, from 1 August, Agefi reports. Watanabe and Shibata resigned yesterday over insider trading committed at 2010 at the bank. Other similar cases may be yet to emerge.
27/07/2012

Swiss pension fund shortfall nearly doubled in 2011

In an environment of low interest rates and disappointing returns, pension funds for Swiss businesses have increased their deficits, IPE reports, citing Towers Watson. The losses increased from CHF13bn to CHF23bn in one year for the 30 largest Swiss companies.
27/07/2012

Baisse de 8 % des encours de Basler Kantonalbank

La banque suisse Basler Kantonalbank (BKB) a publié au titre du premier semestre une baisse de 7,9 % de ses encours, à 27,7 milliards de francs suisses, rapporte Investment Europe. La décollecte nette s’est élevée à 2,7 milliards de francs. Malgré les rachats, le bénéfice net s’est affiché en hausse de 2,7 % à 44,1 millions de francs suisses.
27/07/2012

Redemptions of USD8.3bn in second quarter for Invesco

The US asset management firm Invesco has posted net outflows in second quarter this year of USD8.3bn, of which USD4.9bn were for long-term products, compared with net subscriptions of USD8.1bn the previous quarter. As of 30 June, assets total USD646.6bn, compared with USD672.8bn at the end of first quarter 2012, a decline of USD26.2bn. Negative market effects brounght a decline of USD15.5bn. Net revenues (non-GAAP) fell by 3.3% to USD712.1m in second quarter, largely due to a decline in management fees (-USD10m, or 1.2%).
27/07/2012

Janus posts a decline in assets

Janus Capital Group has declared net profits of USD23.4m in April-June, compared with USD22.6m in the previous quarter, and USD41.9m in the corresponding period of last year. As of 30 June, assets were down to USD152.4bn, compared with USD164bn as of the end of March, and USD169.8bn one year previously. The decline in assets under management in second quarter is the result of negative market effects of USD7.6bn, and net redemptions of USD3.9bn from long-term funds.
27/07/2012

Profits up at Morningstar

In the second quarter of this year, net profits at Morningstar Inc totalled USD27.9m, compared with USD26.5m in the corresponding period of 2011, on earnings of USD166m. In first half, net profits total USD48m, compared with USD49m in first half 2011. For the Investment Management unit, which includes all activities related to asset management, assets advised and under management for the Investment Advisory Services unit as of 30 June 2012 totalled USD138.1bn, compared with USD132.6bn one year previously. Assets advised or under management in the Retirement Solutions unit totalled USD41.7bn, compared with USD38.4bn as of 30 June 2011.
27/07/2012

Redemptions of USD8.3bn in second quarter for Invesco

The US asset management firm Invesco has posted net outflows in second quarter this year of USD8.3bn, of which USD4.9bn were for long-term products, compared with net subscriptions of USD8.1bn the previous quarter. As of 30 June, assets total USD646.6bn, compared with USD672.8bn at the end of first quarter 2012, a decline of USD26.2bn. Negative market effects brounght a decline of USD15.5bn. Net revenues (non-GAAP) fell by 3.3% to USD712.1m in second quarter, largely due to a decline in management fees (-USD10m, or 1.2%).
27/07/2012

State Street lance un consortium de recherche sur les risques systémiques

L’agence de notation Moody’s et State Street Global Markets se sont joints à Andrew Lo, professeur de finance à MIT Sloan School of Management et directeur du Laboratoire d’ingénierie financière à MIT, pour la création d’un consortium baptisé «The Consortium for Systemic Risk Research Analytics». Son objectif est de «produire une recherche quantitative indépendante, et d’apporter des perspectives nouvelles et une analyse de fond des risques systémiques sur les marchés financiers mondiaux». Le Consortium a pour mission de «promouvoir la collaboration entre les milieux universitaires et financiers afin de rechercher l’interdépendance des marchés et les sources potentielles de risque systémique», souligne un communiqué.
27/07/2012

US funds had little taste for euro zone banks in June

According to a monthly Fitch study relayed by Agefi, the exposure of the ten largest US money market funds to euro zone banks has fallen by 33% between the end of the month of May and the end of June, and now accounts for less than 10% of assets. Dutch and French banking groups were especially unpopular (-41% and -28%, respectively), but exposure of funds to British banks also fell 23% month on month. Money market funds have turned to Scandinavia (+15% month on month) and Japan (+11%).
27/07/2012

La Chine laisse filer le yuan

Le yuan a atteint hier un plus bas face au dollar depuis janvier. Confrontée au ralentissement économique, la banque centrale chinoise a arrêté de soutenir sa monnaie et tente ainsi de redonner de la compétitivité à ses entreprises exportatrices. De son côté le yen, considéré comme une valeur refuge, se renchérit aussi face au yuan.
27/07/2012

La BCE laisse espérer une intervention

Mario Draghi a fait miroiter hier une reprise du programme de rachats d’emprunts d’Etat par la banque centrale, provoquant un rally boursier et obligataire, notamment sur l’Espagne. Une intervention verbale qui devra vite se traduire en actes.
27/07/2012

Nouveau versement pour les victimes de Bernard Madoff

Irving Picard, responsable des procédures de remboursement aux victimes de Bernard Madoff, a demandé au juge des faillites d’approuver un nouveau versement, de 1,49 à 2,43 milliards de dollars (le premier n’était que de 333 millions). De quoi solder les réclamations de 1.220 victimes.
27/07/2012

Blackstone séduit Pékin

Reuters rapporte de source proche que l’entité publique chinoise en charge de la gestion des 3.000 milliards de dollars de réserves de change du pays (Safe) a convenu d’investir 500 millions auprès du fonds Blackstone Real Estate Partners VII. Blackstone a déjà levé plus de 12 milliards pour ce fonds dédié à l’immobilier commercial aux Etats-Unis.
27/07/2012

L’AMF abat ses cartes sur la directive AIFM

L’Autorité des marchés a publié hier le rapport final sur la transposition en France, attendue l’an prochain, de la directive AIFM (Alternative Investment Fund Managers), fruit des travaux d’un Comité de place dédié. Entre autres recommandations, le rapport évoque la nécessité de «saisir les opportunités de la directive AIFM pour donner une nouvelle impulsion au développement (à l’étranger) de sociétés de gestion françaises robustes et compétitives».
27/07/2012

Total songerait à céder TIGF

Le groupe pétrolier se prépare, selon Reuters, à vendre sa filiale de transport et de stockage de gaz, dans le cadre d’une opération qui pourrait représenter environ 2,8 milliards d’euros. Une source évoque une officialisation du projet en septembre par Christophe de Margerie. TIGF serait susceptible d’intéresser des fonds européens actifs dans le secteur des infrastructures ou les fonds souverains chinois (CIC) ou d’Abou Dhabi (Adia), qui seraient en train de constituer un consortium.
27/07/2012

Accord transatlantique sur l’évasion fiscale

Les Etats-Unis et cinq pays européens (France, Allemagne, Grande-Bretagne, Espagne et Italie) ont dévoilé la mise en place d’un modèle d’accord bilatéral renforçant la lutte contre l'évasion fiscale, en instituant un échange automatique d’informations sur les comptes des particuliers à l'étranger. L’AFP souligne que ces accords, obtenus sous l’impulsion de la loi américaine Facta votée en 2010, obligeront les banques à transmettre les informations sur les avoirs détenus par des ressortissants étrangers aux administrations fiscales des pays concernés. Jusqu'à présent, les accords sur la fiscalité ne prévoyaient qu’un transfert d’informations à la demande, nécessitant que le pays requérant soit déjà informé d’une possible évasion fiscale d’un de ses ressortissants. Le secrétaire d’Etat au Trésor américain, Timothy Geithner, a salué une étape importante pour rendre le système plus efficace et plus juste.
26/07/2012
Fonds

Deux fonds reprennent à Bankia un portefeuille de crédits douteux

Deux fonds d’investissement Aktiv Kapital et Oko Investments ont repris un portefeuille de crédits douteux d’une valeur nominale de 800 millions d’euros à la banque espagnole Bankia, rapporte L’Agefi. Dans le détail, Bankia cède au fonds d’investissement norvégien Aktiv Kapital les crédits à la consommation destinés aux particuliers et au fonds luxembourgeois Oko Investments les crédits aux petites et moyennes entreprises.
Fonds
26/07/2012
Fonds

BlackRock lance le fonds BSF Global Absolute Return Bond

BlackRock annonce le lancement du fonds BSF Global Absolute Return Bond, au sein de sa gamme de sicav luxembourgeoises. Le produit s’adresse aux investisseurs à la recherche de rendement dans un contexte de taux bas et de regain de volatilité sur de nombreux segments du marché obligataire. Géré par Ian Winship, responsable de l’équipe Sterling Fundamental Fixed Income de BlackRock, le fonds combine approche fondamentale et quantitative. Ian Winship sélectionnera les «meilleures idées» sur tous les segments du marché obligataire : taux mondiaux, marchés émergents, obligations de qualité investment grade, obligations à haut rendement, etc. Le fonds est suffisamment souple pour pouvoir exploiter toutes les ressources de la plateforme BlackRock, y compris les stratégies sur produits dérivés si nécessaire.Au 30 juin 2012, les encours sous gestion de BlackRock représentaient 3.560 milliards de dollars.Caractéristiques- Code ISIN, cat. A2 en euro : LU0783530669- Frais d’entrée : 5,00 %- Frais de sortie : -- Frais courants : 1,62 %- Investissement initial minimum : 5.000 dollars ou sa contre-valeur en devise
Fonds
26/07/2012

Le directeur de SGSS en Egypte va représenter la communauté des dépositaires

Yasser Zaazaa, directeur de Société Générale Securities Services (SGSS) en Egypte et responsable régional de la société pour l’Afrique du Nord a été élu au conseil d’administration du Misr for Central Clearing, Depository & Registry (MCDR), l’instance de place dédiée aux activités post-marché en Egypte. Dans ce nouveau rôle, Yasser Zaazaa, Directeur de SGSS en Egypte et Responsable régional de SGSS pour l’Afrique du Nord, représentera la communauté des dépositaires égyptiens et travaillera de concert avec les acteurs du marché afin de développer les mécanismes du marché de capitaux, précise un communiqué.La MCDR est également membre actif de l’AMEDA (Africa & Middle East Depositaries Association), dont elle occupe la présidence. Elle a été créé en Egypte en 1994 pour administrer la caisse des dépôts centrale, gérer l’office central d’enregistrement de titres échangés sur le marché de capitaux égyptien et faciliter le prêt emprunt de titres dématérialisés.
26/07/2012

ETF Securities nomme un responsable commercial pour le Benelux

ETF Securities a recruté Philippe Roset, anciennement chez iShares, au poste de responsable commercial pour la région Benelux, rapporte IPE. Avant iShares, l’intéressé était superviseur au sein de l’autorité de régulation des Pays-Bas, l’AFM.

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