Un nouveau modèle fait son apparition dans l’univers du capital-risque. Le fonds géré par Aster Capital et sponsorisé par les industriels Schneider Electric, Alstom et Solvay (ex Rhodia) s’ouvre à un nouvel investisseur, institutionnel cette fois : le Fonds européen d’investissement (FEI), homologue européen de notre Caisse des Dépôts. Celui-ci annonce aujourd’hui sa participation à hauteur de 20 millions d’euros dans le fonds Aster II, géré par Aster Capital, portant sa capacité d’investissement à 105 millions d’euros au total. Né dans le giron de l’industriel Schneider Electric il y a plus de dix ans, Aster Capital s’est ensuite ouvert aux groupes Alstom et Solvay en 2010. Au premier fonds de 50 millions d’euros supporté par Schneider Electric, a succédé un deuxième fonds baptisé Aster II dans lequel les trois industriels participent à hauteur de 85 millions d’euros. Celui-ci a vocation à soutenir des jeunes pousses dans le domaine de l'énergie et l’environnement. Dernier exemple en date : la société française Lucibel, spécialisée dans les lampes à diodes électroluminescentes dans laquelle Aster Capital a investi près de 1.5 million d’euros. Un modèle « hybride » Avec l’arrivée du FEI , la société de capital-risque bascule vers un modèle qualifié d’ «hybride» par son directeur général, Jean-Marc Bally. « Les structures financées par des institutionnels ou des banques recherchent avant tout la performance financière. Nous avons réussi à faire converger les deux mondes, notre modèle de création de valeur basé sur les coopérations entre industriels et jeunes sociétés répondant aux exigences du FEI», explique-t-il. Pour convaincre l’institutionnel, Aster Capital a dû démontrer que ses craintes concernant d'éventuels conflits d’intérêts n'étaient pas fondées, les équipes de gestion du fonds étant « totalement indépendantes» des industriels sponsors. En intégrant un investisseur renommé, Aster Capital souhaite ainsi obtenir « un label qualité, gage de crédibilité». Le FEI a déjà investi, en une vingtaine d’années, plus de 6 milliards d’euros dans 370 fonds pour soutenir des PME en Europe. Sa participation au fonds Aster II témoigne de sa volonté d’accroître la collaboration avec les grands groupes. « Alors que les levées de fonds deviennent problématiques pour le capital-risque, nous avons été séduits par la valeur ajoutée de ce modèle, souligne Patric Gresko, directeur des investissements au FEI. Tous sont gagnants : les industriels qui ont accès aux start-up, les gérants de fonds qui peuvent s’appuyer sur les ressources des industriels, et les PME qui peuvent nouer des partenariats privilégiés avec de grands groupes.» La société Lucibel commercialise ainsi en Asie des solutions d'éclairage intelligentes en partenariat avec Schneider Electric. Source : Les Echos

Le projet de loi de finances rectificative 2012 intègre une diminution de la charge de la dette de 2,4 milliards d’euros par rapport à la loi de finances initiale, «compte tenu des conditions favorables d’emprunt dont bénéficie la France.» Cette baisse de la charge de la dette a été intégralement utilisée pour réduire le déficit budgétaire.

La Commission européenne a appelé les pays membres de l’Union à conclure avant la fin de l’année un accord permettant d'éviter un effondrement du marché des permis d'émissions de dioxyde de carbone (CO2). La proposition formulée lundi par la Commission consisterait à reporter la mise aux enchères de quotas prévus pour la période 2013-2015, qui correspond aux trois premières années de la nouvelle phase du système d'échange de quotas d'émission (SEQE).

Mise en cause en début de semaine en Italie par le parquet de Trani, qui l’accuse de manipulation de marché, Fitch a décidé de réagir. L’agence de notation a annoncé mercredi qu’elle restreignait ses communications relatives au marché italien. Elle suspend ainsi toutes ses conférences et téléconférences dans le pays et toute manifestation du même type destinée à discuter d’entités italiennes. «Si Fitch ne reçoit pas l’assurance que ce type d’incident ne se répétera pas, nous pourrions reconsidérer l’avenir de nos activités en Italie», menace l’agence.

L’Espagne a pris des mesures efficaces pour réduire son déficit budgétaire en 2012 et en 2013, a déclaré le commissaire européen aux Affaires économiques et financières, laissant entendre qu’il n’avait pas l’intention de durcir les procédures disciplinaires engagées contre Madrid. Si l’Espagne ne semble pas en mesure d’atteindre les objectifs de déficit nominal fixés, elle respecte les objectifs d’ajustement structurel, a précisé Olli Rehn.

Pour le deuxième mois consécutif, le passif de l’Espagne vis-à-vis de Target2, devenu l’une des mesures des déséquilibres intra zone euro, s’est réduit en octobre. La baisse atteint désormais 54 milliards d’euros sur deux mois. Les banques espagnoles ont réduit leur recours au guichet de la BCE. Selon JPMorgan, l’amélioration du solde Target2 s’expliquerait pour l’essentiel par un meilleur accès des banques au marché du repo.

Le directeur exécutif de l’Institute of International Finance (IIF), Charles Dallara, a estimé que la Grèce devait bénéficier d’un ralentissement du rythme de l’ajustement budgétaire afin de pouvoir sortir de la crise et abaisser ses conditions de financement. Le responsable du lobby bancaire a toutefois jugé qu’une décote sur les titres de dette du secteur public ne paraissait pas politiquement faisable.

La société de gestion d’actifs Trillium Asset Management, agissant pour le compte d’une organisation religieuse (Benedictine Sisters of Mount St. Scholastica) et d’un fonds de pension (Afscme Employees Pension Plan) a déposé une proposition d’actionnaire visant à éventuellement scinder Citigroup. Le gérant souligne que les actions Citigroup se négocient de manière continue en dessous de la valeur comptable depuis la fin 2008.

En repli de 0,2% sur un mois en octobre, alors que les économistes anticipaient en moyenne une hausse de même ampleur, l’indice des prix à la production (PPI) aux Etats-Unis affiche sa première baisse depuis mai, et la plus forte depuis juillet 2009. Le recul des prix de l’énergie et de l’automobile expliquent cette évolution. Le département du Travail a précisé que le passage de l’ouragan Sandy sur le nord-est du pays à la fin du mois n’a pas eu d’impact sur ces statistiques.

Selon les chiffres publiés par le département du Commerce, les ventes au détail aux Etats-Unis ont accusé en octobre leur première baisse depuis le mois de juin, sous l’effet de l’ouragan Sandy qui a freiné les ventes de voitures sur la côte Est. Elles ont diminué de 0,3%, un recul un peu plus prononcé que celui du consensus. Hors automobile, elles sont restées stables alors que le consensus donnait une hausse de 0,2%.

L’union des gestionnaires de fortune britanniques Quilter et Cheviot va donner naissance à un établissement à la tête de 12 milliards de livres d’actifs. Le quotidien croit savoir de sources proches que la transaction valorise Cheviot à environ 100 millions de livres, le rachat étant financé par le propriétaire de Quilter, la société de private equity Bridgepoint.

Avant l'arrêté des comptes 2012, l'autorité européenne des marchés a publié la liste des normes dont la mise en œuvre lui tient particulièrement à cœur

Bank of Ireland a émis hier pour un milliard d’euros d’obligations sécurisées, une première pour une banque depuis que l’Irlande est sous perfusion

Le volume des émissions de 2012 est supérieur à celui de l'année dernière. Récemment Scor et Munich Re ont sponsorisé des cat bonds

Les relations entre le Crédit Mutuel et le gérant ont compliqué la transaction. L'opération s'est finalement structurée autour du Crédit Agricole

Deux ans après le lancement de leur offre commune auprès des conseillers en gestion de patrimoine (CGPI), Amundi et sa filiale spécialisée en gestion active, CPR AM, annoncent qu’ils détiendront 10% du marché d’ici à la fin de l’année, conformément à leur objectif.

La SEC aurait renforcé son enquête au sein du courtier, qui pourrait chercher un règlement amiable. Le gendarme des marchés américains tente de déterminer si Knight Capital avait mis en œuvre des systèmes de contrôle satisfaisants de ses systèmes de trading avant que des erreurs de saisie ne le mettent en déroute. Le respect de la réglementation aurait pu mettre le courtier à l’abri.

Le président américain rencontre aujourd’hui une dizaine de grands patrons américains inquiets et qui menacent d'investir hors des Etats-Unis

Un accord a été trouvé autorisant l'émission des obligations nécessaires au financement du budget de l'Etat en contrepartie d'élections anticipées

2 ans après avoir lancé une offre commune destinée à séduire la clientèle des CGPI, Amundi et CPR AM estiment être en passe de réussir leur pari

La vice-présidente de la Réserve fédérale américaine, pressentie pour devenir présidente de l’autorité au terme du mandat de Ben Bernanke le 31 janvier 2014, s’est prononcée hier soir en faveur d’une politique monétaire de taux zéro liée à l’atteinte des objectifs en termes d’inflation et de chômage, plutôt que de la placer, comme c’est le cas aujourd’hui, dans un horizon temporel déterminé.

La société d’investissement a dégagé un chiffre d’affaires de 1,72 milliard d’euros au troisième trimestre, portant à 4,98 milliards (+5,1%) les ventes de ses filiales sur neuf mois. Bureau Veritas, dont les ventes trimestrielles ont crû de 8%, va engager une restructuration de ses activités en Espagne. Stahl, spécialiste des produits de finition pour le cuir, a vu ses ventes progresser de 8,5%.

L’opérateur boursier obtenu un délai jusqu’au 4 décembre de la part de la CFTC, le régulateur américain des marchés à terme, pour se conformer aux nouvelles exigences relatives à la transmission des détails des transactions à une base de données indépendante. Le CME a récemment engagé des poursuites à l’encontre de la CFTC pour pouvoir utiliser sa propre base de référence.

Le courtier et banque d’investissement a décidé de fermer ses activités de recherche actions à Sao Paulo en raison de barrières fiscales et réglementaires. Des employés affectés à des fonctions support perdront par ailleurs leurs postes à New York et Londres. La société conservera ses opérations en Argentine et en Uruguay.

Ica Banken, petite banque suédoise détenue par la chaîne de supermarchés éponyme, va lancer une plate-forme d’une quarantaine de fonds, rapporte Dagens Nyheter (DN). La banque offrira des fonds externes mais aussi trois fonds de fonds à son nom dédiés à différents profils de risque. D’autres petites banques vont se lancer sur le marché des fonds, selon DN. C’est notamment le cas de SBAB.

Le prestataire de services financiers AWD a généré un chiffre d’affaires de 340,2 millions d’euros au cours des trois premiers trimestres de 2012, en recul de 13% par rapport aux neuf premiers mois de 2011 où il avait atteint 392 millions d’euros, a indique Swiss Life à l’occasion de la présentation de ses résultats intérimaires.Entre janvier et septembre 2012, le groupe a réalisé un rendement net sur les placements de son portefeuille d’assurances de 3,8% sur une base non annualisée, contre 2,7% pour la même période de l’année précédente.

Au 31 octobre, les actifs gérés par le groupe Julius Baer ressortaient à 187 milliards de francs suisses, soit 10 % de plus que fin décembre 2011, principalement grâce à des rentrées nettes qui se sont situées dans le haut de la fourchette que l’établissement s’était fixée comme objectif.La banque zurichoise a aussi précisé le 14 novembre que les actifs totaux de sa clientèle affichaient une augmentation de 9 % à 274 milliards de francs, toujours au 31 octobre.

Le bâlois Banque Sarasin a indiqué le 14 novembre que le 1er novembre la Bourse suisse SIX Swiss Exchange l’a exempté de l’obligation de respecter certaines règles de publicité prévues pour les entreprises cotées, notamment celles de rendre publiques les informations «sensibles» pouvant avoir un incidence sur les cours, de publier les transactions effectuées par les dirigeants, de rendre public un calendrier prévisionnel des événements concernant l’entreprise et de publier certaines informations relatives à l’entreprise.De plus, le 6 novembre, SIX a donné son accord à la radiation de la cote sollicitée par la Banque Sarasin concernant ses actions B. La radiation deviendra effective dès que le jugement du tribunal de Bâle d’annuler toutes les actions B restant en circulation sera devenu exécutoire. Cette radiation a été sollicitée par Safra, qui a pris le contrôle de l’établissement bâlois.

Le gérant d’actions américaines d’UBS Lawrence Kemp a quitté la société, rapporte Investment Week. Il gérait les stratégies UBS Large Cap Growth Equity. Il a été remplacé par Sam Console, Peter Bye et Paul Graham.

Banque de Luxembourg va lancer un fonds de petites sociétés européennes, rapporte Citywire Global. Le BL-European Smaller Companies sera investi dans des entreprises ayant une capitalisation comprise entre 300 millions d’euros et 1 milliard d’euros. Le gérant est Ivan Bouillot.