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Asset Management
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13/05/2013

Warburg Pincus completes a round of fundraising with over USD11bn

P { margin-bottom: 0.08in; } The private equity group Warburg Pincus on 10 May announced that it has completed a round of fundraising with USD11.2n for its eleventh fund, Warburg Pincus Private Equity XI. This is a record amount, slightly below its initial objective of USD12bn.Among the investors in the new fund are pension funds, sovereign funds, insurance companies and high net worth clients, a “significant number” of whom are not based in the United States, a statement says.In 2012, the group, whose assets under management total over USD40bn, invested USD2.3bn in 28 companies, while also returning USD6.2bn to investors. In first quarter 2013, Warburg Pincus returned a further USD3bn.
13/05/2013

External assets under management by Generali up 4.4%

P { margin-bottom: 0.08in; } External assets under management by the Generali group, which represent most of the group’s financial activities, as of 31 March 2013 totalled EUR100.83bn, up 4.4% compared with the end of December 2012, according to a statement released on 10 May by the Italian insurance group. Operating profits for the unit were down 6.1% to EUR119m for the first three months of 2013, compared with EUR126m in the first quarter of 2012. The cost/income ratio deteriorated to 66.6% in first quarter, compared with 64.5% one year previously, due to a slight decline in the margin for intermediation. Total assets under management in first quarter rose 1.7% to EUR498.21bn.
13/05/2013

iShares launches an ETF dedicated to financial sector bond issuers

P { margin-bottom: 0.08in; } iShares has launched the iShares Barclays Euro Corporate Bond Financials UCITS ETF, which offers exposure to investment grade bonds denominated in euros, issued by financial sector firms. The fund, which comes in addition to the ETF range from iShares dedicated to corporate bonds, replicates the Barclays Euro-Aggregate: Financial Index. The fund charges fees of 0.20%.
13/05/2013

Jefferies' Peter Blandford joins Brevan Howard

P { margin-bottom: 0.08in; } Brevan Howard Asset Management has recruited Peter Blandford, former head of gilt trading at Jefferies. According to several English-language sources, Blandford, who left the US bank in February this year after two years, joined Brevan Howard last week as a partner.Brevan Howard, whose assets under management total about USD37bn, is said to be nostalgic for the City, and to be seeking premises in the hedge fund district, after leaving the British capital for Geneva.
13/05/2013

Norwegian sovereign fund unloads inflation-linked bonds

P { margin-bottom: 0.08in; } The Norwegian sovereign fund has decided to significantly reduce its exposure to inflation-linked bonds, due to the restricted nature of the market, the Financial Times reports. The fund, which had inflation-linked bond assets of NOK95.7bn in June 2012, reduced this to slightly over NOK42bn as of the end of 2012, and to NOK26.1bn at the end of first quarter. Inflationary outlooks in the United States and Europe have fallen, as concerns about deflation have taken the fore.
13/05/2013

"Notre stratégie est axée sur le recrutement et le développement d'équipes leader sur leurs expertises"

Au cours de l'entretien que Dominique Carrel-Billard a accordé à Newsmanagers, le dirigeant de l'un des acteurs majeurs de la gestion d'actifs en Europe est revenu sur les bons résultats de sa société de gestion cette année, sur ses développements internationaux et sur la stratégie menée pour accroitre ses flux. Le directeur d'Axa IM expose également ses convictions sur l'avenir de la gestion d'actifs, notamment en France, et sur le rôle à jouer de la Place de Paris dans un contexte réglementaire de plus en plus contraignant...
13/05/2013

Brevan Howard recrute chez Jefferies

Brevan Howard Asset Management vient de recruter Peter Blandford, l’ancien patron du négoce des gilts chez Jefferies, selon plusieurs sources anglo-saxonnes.Peter Blandford, qui a quitté la banque américaine en février dernier après y être resté pendant deux ans, a rejoint Brevan Howard la semaine dernière en tant qu’associé. Brevan Howard, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 37 milliards de dollars, serait par ailleurs nostalgique de la City et à la recherche de locaux dans le quartier des hedge funds, après avoir quitté la capitale britannique pour s’installer à Genève.
13/05/2013

Le coût de financement de l’adjudication italienne à trois ans sous les 2%

Le rendement à l’adjudication des emprunts à trois ans de l’Italie est revenu à son plus bas niveau depuis janvier, illustrant le regain d’appétit des investisseurs pour la dette publique italienne. Le Trésor a émis 8 milliards de titres lors des adjudications de lundi, soit le haut de la fourchette indicative. L’Italie a émis pour trois milliards d’euros de titres à trois ans avec un rendement moyen de 1,92%, contre 2,29% lors d’une opération comparable il y a un mois.
13/05/2013

L’économie française devrait croître de 0,1% au deuxième trimestre

L'économie française devrait connaître une croissance de 0,1% au deuxième trimestre 2013, annonce la Banque de France dans une première estimation fondée sur son enquête mensuelle de conjoncture d’avril publiée lundi. La banque centrale prévoyait déjà une progression de 0,1% du PIB de la France pour le premier trimestre, dont les chiffres seront publiés mercredi par l’Insee. L’enquête d’avril de la Banque de France fait apparaître une hausse d’un point de l’indicateur du climat des affaires dans l’industrie, à 94, et une stabilité de celui des services, à 93, les deux se situant en-dessous de leur moyenne de long terme (100). Le taux d’utilisation des capacités de production a rebondi de 0,6 point par rapport au mois de mars pour atteindre 75,9%. De son côté l'économie allemande a retrouvé sa dynamique au cours du premier trimestre 2013 et devrait continuer à se renforcer pendant le reste de l’année, estime le ministère de l’Economie dans son rapport mensuel.
La direction des statistiques de la Banque de France. Photo: PHB
13/05/2013

UBS va rencontrer Knight Vinke

Selon le Sunday Telegraph, les responsables respectifs d’UBS et de Knight Vinke Asset Management doivent se rencontrer dans les prochaines semaines pour discuter d’une éventuelle scission de la banque d’investissement. Knight Vinke détient directement 1,2% du capital de la banque suisse et ses clients possèdent séparément une part supplémentaire de 0,3%.
13/05/2013

Pas de risque systémique pour les négociants en matières premières

Le Financial Times indique qu’un rapport mandaté par un lobby bancaire, la Global Financial Markets Association, estime que les négociants en matières premières posent moins de risque systémique que les grandes banques. Venant en opposition avec le souhait exprimé par ces dernières d’une régulation plus stricte de groupes comme Glencore ou Cargill, le rapport ne sera pas publié selon le quotidien.
13/05/2013

Hausse des dépréciations pour dette douteuse en Europe

Les sociétés européennes ont déprécié pour 350 milliards d’euros de dette douteuse l’année dernière, soit plus que le PIB annuel de l’Autriche, de la Finlande, ou du Danemark, indique le Financial Times selon une étude réalisée par Intrum Justitia, une société de gestion de crédit suédoise. Un montant en hausse de 7%, et qui représente 3% du montant total des factures des sociétés européennes.
13/05/2013

L’UMP sort du bois sur le rôle de l’Etat actionnaire

Le député Hervé Mariton dépose aujourd’hui une proposition de loi «relative à la stratégie et à l’organisation de la fonction d’actionnaire de l’Etat». Il plaide pour un «vrai programme de cessions» et pour que ces dernières financent le désendettement. Le texte propose de créer selon le quotidien «un seul établissement, qui regrouperait toutes les participations publiques».
13/05/2013

Les hedge funds misent sur les banques grecques

Certains des plus importants fonds alternatifs au monde font selon le quotidien le pari du secteur bancaire grec. Farallon Capital, York Capital Management, QVT Financial et Dromeus feraient ainsi partie des principaux intervenants dans le cadre de l’augmentation de capital de 550 millions d’euros prévue le mois prochain par Alpha Bank, le deuxième plus important prêteur du pays.
13/05/2013

La guerre des changes fait rage en Asie

Pénalisées par la politique monétaire agressive de la BoJ, les principales économies asiatiques prennent des mesures pour affaiblir leur devise
13/05/2013

Le régulateur britannique pousse ses pions sur le Libor

Martin Wheatley, directeur général de la Financial Conduct Authority, le régulateur britannique menant les efforts visant à réformer le Libor, confie au quotidien que le taux interbancaire pourrait être déterminé l’an prochain par un double système de sondage auprès des intervenants et d’indices basés sur les transactions effectives. Un système permettant à ses yeux une continuité avant de songer à une nouvelle évolution. De quoi susciter l’opposition du régulateur américain, la CFTC, dont le patron Gary Gensler appelle à une transition immédiate vers une référence aux transactions. Il appartient selon Martin Wheatley aux intervenants de marché de décider.
13/05/2013

La guerre des changes fait rage en Asie

La banque centrale sud-coréenne a baissé la semaine dernière son principal taux directeur, emboîtant le pas à la Banque d’Australie. Les principales banques centrales d’Asie-Pacifique sont contraintes de répliquer à la politique d’assouplissement monétaire massive initiée par le Japon.
13/05/2013

BNP Paribas perd du terrain en gestion

Au premier trimestre, l’activité de gestion d’actifs de BNP Paribas a enregistré un quatrième trimestre consécutif de décollecte. Amundi confirme son dynamisme.
13/05/2013

Vers un doublement de la bande de fluctuation du yuan

Pékin pourrait décider officiellement très prochainement de doubler la banque de fluctuation autorisée de la devise chinoise à plus ou moins 2%, indique le Shanghai Securities News qui ne cite pas de source. La PBOC a fixé le niveau du yuan ce matin à un nouveau record et cherche à faire converger le taux de change de référence avec celui déterminé sur les marchés.

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