Les coûts de financement à court terme du Trésor italien ont pratiquement doublé lors d’une adjudication réalisée, la perspective d’une réduction prochaine des achats de titres de la Réserve fédérale américaine continuant de peser sur les actifs jugés risqués. Le Trésor a émis pour 8 milliards d’euros de bons à six mois à un rendement de 1,05%, contre 0,54% lors d’une opération comparable le mois dernier. Il s’agit du rendement le plus élevé à l’adjudication depuis février.

Le fonds alternatif a envoyé une lettre au conseil d’administration de Tim Hortons, une chaîne canadienne de restauration rapide, lui demandant instamment d’optimiser sa structure de fonds propres et de modifier son approche du marché américain. Un fonds américain, Highfields Capital, a déjà fait une demande en ce sens plus tôt dans l’année.

La France est prête à jouer un «rôle central pour permettre à la monnaie chinoise d'être mieux utilisée dans les transactions internationales, selon le président François Hollande. Paris veut mettre en place une ligne de «swap» de devises avec la Chine afin de faire de Paris une importante place financière pour les transactions en yuan en Europe, en concurrence avec Londres.

La filiale d’Eurazeo spécialisée dans l’accompagnement d’entreprises de taille moyenne rachète le groupe Péters Surgical à UI Gestion sur la base d’une valeur d’entreprise d’environ 45 millions d’euros. Eurazeo PME détiendra près de 90% du capital aux côtés du management, notamment du PDG Jean-Marc Chalot et du directeur général adjoint Thierry Col.

La filiale de télécommunications du fonds souverain Dubai Holdings a mandaté Credit Suisse en vue de la vente de sa participation de 35% dans l’opérateur public tunisien, selon Reuters. Emirates International Telecommunications avait acheté sa part de Tunisie Télécom en 2006 pour un montant équivalent à 1,7 milliard d’euros.

Royal Bank of Canada, la plus grande banque canadienne, et plusieurs gestionnaires de fonds ont annoncé le lancement d’un nouvel opérateur boursier destiné à concurrencer directement TMX, qui gère la Bourse de Toronto. Aequitas Innovations, le futur opérateur, doit être lancé fin 2014 et s’adressera aux particuliers et investisseurs institutionnels qui jugent trop important le poids acquis sur les marchés par le trading à haute fréquence. En plus de RBC, Aequitas est financé par Barclays, les gestionnaires de fonds canadiens CI Financial et IGM Financial, le fonds de pension PSP Public Markets, ainsi que l’intermédiaire financier Investment Technology. Les actionnaires de TMX - qui gère environ 80% des échanges boursiers canadiens en termes de capitalisation - ont approuvé l’an dernier le rachat de l’opérateur par Maple Group, un consortium qui comprend les principales banques du pays, à l’exception notable de RBC.

Les taux à 10 ans portugais s’approchaient hier du seuil des 7%. Les investisseurs doutent de la capacité du pays à retrouver un accès total au marché.

Même si le règlement CRA 3 vient tout juste d'entrer en vigueur, l'Autorité européenne des marchés financiers doit détailler son application

Les taux d'emprunt portugais à 10 ans se rapprochent des 7%. Les investisseurs mettent en doute sa capacité à retrouver un accès complet au marché

La société de gestion fermera demain son fonds obligataire daté, après une performance de 11,5% en un an, difficile à maintenir

Une commission bipartisane du Sénat souhaite remplacer les deux organismes par un nouveau réassureur public ayant une garantie du secteur privé

Le quotidien cite un rapport confidentiel du Trésor italien selon lequel le pays pourrait devoir faire face à des milliards d’euros de pertes issues de contrats de produits dérivés restructurés au plus fort de la crise, en l’occurrence 8 contrats avec des banques étrangères d’un montant notionnel cumulé de quelque 31,7 milliards d’euros.

La Commission européenne admet ouvertement que le calendrier initial, avec une mise en oeuvre le 1er janvier 2014, n'est plus tenable

La PBOC a indiqué qu'elle avait injecté des liquidités au bénéfice de certaines institutions financières ces derniers jours et pourrait renouveler l'exercice

La FTC aurait ouvert une enquête formelle pour manipulation éventuelle, dans le sillage de celle initiée par la Commission européenne

Une politique monétaire «accommodante» reste appropriée pour la Banque centrale européenne (BCE), dont le dispositif d’ «opérations monétaires sur titres» (OMT) continue de jouer un rôle clé alors que les politiques monétaires évoluent ailleurs dans le monde, a déclaré mardi le président de l’institution, Mario Draghi.

Le fonds alternatif a envoyé une lettre au conseil d’administration de Tim Hortons, une chaîne canadienne de restauration rapide, lui demandant instamment d’optimiser sa structure de fonds propres et de modifier son approche du marché américain. Un fonds américain, Highfields Capital, a déjà fait une demande en ce sens plus tôt dans l’année.

Le département du Commerce a fait état mardi d’une hausse de 3,6% des commandes de biens durables le mois dernier après une progression de même ampleur en avril. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une progression de 3% seulement en mai. Hors transports, les commandes ont progressé de 0,7% après une hausse de 1,7% le mois précédent.

La banque centrale chinoise s’est employée mardi à calmer les craintes sur une possible crise du crédit en se déclarant prête à fournir des liquidités aux banques qui en auraient besoin et à piloter les taux interbancaires vers des niveaux «raisonnables». Elle a par ailleurs estimé qu’il n’y avait pas de pénurie globale de liquidités et que le resserrement actuel s’estomperait progressivement.

Selon Marta Fernandez Curras, secrétaire d’Etat au Trésor, le déficit public espagnol a représenté 1,19% du produit intérieur brut au premier trimestre. Madrid vise un déficit public inférieur à 6,5% du PIB pour l’ensemble de l’année et la Commission Européenne lui a donné jusqu'à 2016 pour le ramener sous la barre des 3%. En 2012, il a atteint 7%.

La confiance des consommateurs américains s’est nettement améliorée ces dernières semaines pour atteindre son plus haut niveau depuis janvier 2008, montre l’enquête mensuelle du Conference Board publiée mardi. L’indice de confiance est remonté à 81,4 contre 74,3 (révisé) en mai. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre de seulement 75,4.

Les prix des logements individuels dans les 20 principales agglomérations des Etats-Unis ont enregistré en avril une hausse supérieure aux attentes, la plus importante sur un an depuis mars 2006, montre l’enquête S&P/Case-Shiller. L’indice corrigé des variations saisonnières a gagné sur cette période 1,7% par rapport au mois précédent. Le panel Reuters prévoyait une progression moyenne de 1,2%.

Le 10 juin, le néerlandais Robeco a parachevé comme prévu (lire Newsmanagers du 7 mars) le transfert au Luxembourg de son fonds Rorento NV (Code ISIN : ANN757371433), enregistré à Curaçao. Le code ISIN devient LU0934195610. Les titres Rorento DH Eur Shares sont à nouveau cotés sur NYSE Euronext Paris.L’encours de ce fonds obligataire (titres souverains et obligations d’entreprises) se monte à environ 1,5 milliard d’euros.

L’Association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama) a élu Christian Dargnat à la présidence de l’association professionnelle pour un mandat de deux ans, selon un communiqué publié le 24 juin. CEO de BNP Paribas Asset Management et CIO de BNP Paribas Investment Partners, Christian Dargnat, vice président de l’Efama, depuis juin 2011, prend la succession de Claude Kremer, président depuis 2011.La vice-présidence de l’organisation revient à Alexander Schindler, membre du comité exécutif de Union Asset Management Holding AG.La mission de l’Efama au cours des deux prochaines années sera notamment de soutenir la confiance des investisseurs et la confiance dans la gestion d’actifs au travers de la promotion de standards de gouvernance, de l’intégrité, du professionnalime et de la performance dans l’ensemble du secteur, souligne le communiqué. L’Efama s’efforcera aussi d’améliorer le fonctionnement du marché unique dans le secteur de la gestion d’actifs et de promouvoir un cadre harmonisé pour la distribution de produits d'épargne et d’investissement, de renforcer la compétitivité du secteur en termes de coûts et de qualité et enfin de promouvoir le secteur et la marque Ucits aux niveaux européen et mondial.

Henderson Global Investors et TIAA-CREF, société prestataire de services financiers, unissent leurs forces dans l’investissement immobilier. Les deux sociétés fusionnent leurs activités immobilières européennes et asiatiques en une nouvelle société de gestion qui sera baptisée TIAA Henderson Global Real Estate. Dans le détail, TIAA Henderson Global Real Estate sera composée de l’activité immobilière européenne de TIAA-CREF, des activités immobilières de Henderson GI en Europe et en Asie Pacifique, ainsi que d’une nouvelle organisation mondiale de distribution et de service à la clientèle. TIAA Henderson Global Real Estate lancera une plate-forme d’investissements immobiliers qui permettra également l’accès aux marchés obligataires «et accroîtra sa capacité à développer et à proposer de nouveaux produits», précise le communiqué.TIAA-CREF détiendra 60 % de la la nouvelle entité, Henderson GI 40 %. La société qui aura au total 63 milliards de dollars sous gestion, devrait officiellement voir le jour au premier trimestre 2014, sous réserve des approbations réglementaires. Tom Garbutt, responsable de l’immobilier mondial chez TIAA-CREF, deviendra Président du Conseil d`Administration de la nouvelle société, tandis que James Darkins, directeur général de l’immobilier chez Henderson, en deviendra le PDG. La société aura son siège social à Londres. En France, l’entreprise disposera d’un total cumulé d’environ 1,7 milliard d’euros d’actifs immobiliers sous gestion. «La stratégie pour la France consiste à doubler ses actifs sous gestion à l’horizon 2015, en répartissant essentiellement les investissements sur le secteur des bureaux et sur celui du commerce de détail», annonce un communiqué. Le bureau français continuera d'être dirigé par Peter Winstanley et Thibault Ancely.Parallèlement à la fusion des activités européennes et asiatiques des deux sociétés, TIAA-CREF acquiert 100 % de l’activité immobilière de Henderson aux États-Unis.

Dans une interview à la Börsen-Zeitung, Jörg Knaf, directeur général pour l’Europe du Nord chez Natixis Global Asset Management (NGAM), reconnaît que l’entrelacs de sociétés de gestion d’actifs dans le groupe peut être un peu difficile à comprendre non seulement pour les particuliers mais aussi pour les futurs partenaires de distribution.Chaque filiale met en œuvre sa propre stratégie d’investissement, largement indépendante de celle du groupe. NGAM remporte néanmoins des succès auprès des investisseurs institutionnels, notamment les caisses de retraite, avec des fonds Loomis Sayles d’actions et d’obligations de petites et moyennes entreprises ou avec les ETF d’Ossiam.Depuis son arrivée sur le marché allemand en 2008, NGAM a dépassé les 2 milliards d’euros d’encours, sans compter les actifs immobiliers.

Le Handelsblatt rapporte que la banque privée de Düsseldorf HSBC Trinkaus & Burkhardt (T+B) a décidé de fermer ses deux filiales luxembourgeoises, une banque privée et HSBC Trinkaus Investment Managers, laquelle gère des fonds institutionnels (Spezialfonds).Les dirigeants n’ont pas encore déterminé si ces filiales, qui génèrent environ 20 millions d’euros de bénéfice avant impôt (environ un dixième du bénéfice de T+B) vont être vendues ou liquidées.Cela affectera 200 collaborateurs, dont une partie pourrait être transférée en Allemagne et une autre mutée dans d’autres filiales de HSBC.

En complément de son fonds OEIC de dette émergente lancé en octobre, Standard Life Investments (SLI) a annoncé le 24 juin le lancement du Emerging Market Local Currency Debt Fund USD, un fonds luxembourgeois de dette émergente en monnaies locales géré par Kieran Curtis dont l’indice de référence est le JPMorgan GBI EM Global Diversified. La monnaie de base du fonds est le dollar.Caractéristiques : Dénomination :Emerging Market Local Currency Debt Fund USD A AccEmerging Market Local Currency Debt Fund USD A IncCodes ISIN : LU0913259262 (parts A)LU0913259346 (parts Inc)Souscription minimale : 1.000 livresDroit d’entrée : 5 %Droit de sortie : 1 %Commission de gestion : 1,90 %

Bedlam Asset Management vient de fermer trois fonds pour se concentrer sur ses stratégies global equity qui représentent l’essentiel des mandats de ses clients, rapporte Fundweb.Les trois fonds concernés sont le Bedlam UK dont les actifs sous gestion s'élèvent à 3,2 millions de livres, le Bedlam Europe (2,4 millions de livres) et le Bedlam Japan (2,1 millions de livres), au total 2% tout juste du total des actifs sous gestion de la société.

Le fournisseur d’ETP Source a annoncé que Faisal El-Hakim, Philippe Secnazi, Dennis Bergot et Gemma Steel ont intégré la société, apportant de nouvelles compétences aux équipes commerciales, marketing et juridiques. Faisal El-Hakim sera en charge des investisseurs institutionnels pour la zone Moyen-Orient et Afrique du Nord. Pour sa part, Philippe Secnazi sera responsable des investisseurs institutionnels en France, au Luxembourg, en Belgique et à Monaco. Dennis Bergot rejoint l'équipe marketing en tant qu’analyste, avec un focus particulier sur le contenu en langue allemande. Gemma Steel rejoint le département juridique et apportera son concours aux affaires touchant le lancement et le suivi des produits, ainsi que les questions générales de conformité. Ce renforcement des équipes de Source répond aux besoins liés à l’extension de notre base de clientèle. Avant de rejoindre Source, Faisal El-Hakim était directeur exécutif d’une société d’investissement spécialisée dans les investissements et les échanges commerciaux entre le Moyen-Orient et l’Extrême-Orient.Philippe Secnazi a eu précédemment en charge pendant plus de deux ans une clientèle institutionnelle, incluant des banques privées et des fonds de fonds, en France et à Monaco, pour le compte de Robeco à Paris.Avant de rejoindre Source, Dennis a travaillé comme «product manager» pour des produits d’investissement structurés cotés chez Westpac Banking Corporation à Sydney, où il a débuté sa carrière.Gemma Steel travaillait précédemment chez Morgan Stanley Private Wealth Management, où elle s’occupait des questions juridiques relatives à la gestion d’actifs, à la distribution, au développement et au lancement de produits, aux prêts et aux nouvelles réglementations.