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Asset Management
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01/10/2013

BNP Paribas nomme un responsable du segment Gérants d'Actifs

BNP Paribas Securities Services vient de nommer Florence Fontan au poste de responsable du segment Gérants d’Actifs. Elle sera responsable de la stratégie, du développement mais aussi des produits et des services proposés par la banque pour répondre aux besoins de ses clients et prospects gérants d’actifs, indique un communiqué. Florence Fontan sera sous la responsabilité de Charley Cock, responsable du développement clients et de Philippe Ricard, responsable de la ligne de métier dédiée aux actifs et aux fonds. Depuis 2007, l’intéressée travaillait aux affaires publiques de BNP Paribas Securities Services. En tant que responsable, elle veillait à la conformité de la banque aux réformes réglementaires et aidait les clients à s’adapter à l'évolution de l’environnement. Elle est remplacée aux affaires publiques par Laurence Caron-Habib, spécialisée sur ces sujets depuis 2007.
01/10/2013

Société Générale Securities Services wins mandate from Eqi Asset Management

Société Générale Securities Services (SGSS) Ireland has been mandated by EQI Asset Management LLP to provide depository, custody, transfer agency, fund administration, financial and fiscal reporting services, according to a statement released on 30 September. SGSS was selected “for its recognized expertise in alternative investment funds, for its experience working with prime brokers, and for its avbility to collaborate closely with its clients in order to provide them with services which meet their specific needs in every respect, particularly with respect to compliance with the AIFM directive.” EQI Asset Management LLP was founded in London in 2009 as a limited liability company which is regulated by the Financial Conduct Authority. The firm is specialised in market neutral strategies via equities, and over-the-counter and publicly-traded derivative products. It manages a fund registered in Ireland.
01/10/2013

Axa Private Equity goes independent as Ardian

AXA Investment Managers has announced that it has finalised the sale of its stake in AXA Private Equity, which is becoming known as Ardian. The transaction values AXA Private Equity at EUR510m, before transition costs.The capital is already majority controlled by management and employees of Ardian, led by the board, composed of Dominique Senequier, Vincent Gombault, Dominique Gaillard and Benoît Verbrugghe.These are the first circle of investors, with 46.4% of capital. External investors, consisting of European institutions and French family offices, control 31%, while the Axa group holds 22.6%.The AXA group has said in a statement that it plans to continue to invest in funds offered by the new entity. Commitments are expected to total about EUR4.8bn between 2014 and 2018.Ardian has a total of USD36bn in assets under management or advised, for 255 investors in Europe, North America, Asia and the Middle East.
01/10/2013

BNP Paribas IP confirms new organization

As Newsmanagers announced last week, BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) has overhauled its operations. From today, the organization of the firm will be focused on three categories of priority clients: institutional investors, distributors, and clients in the Emerging Markets and Asia-Pacific regions. The three new business lines will have entirely dedicated sales and marketing departments, a statement read by Newsmanagers says. The institutional investors business line will be headed by Philippe Marchessaux, CEO of BNP Paribas IP. Christian Dargnat will supervise the distributors and Theam line. The third business line will be directed by Ligia Torres.
01/10/2013

Vanguard preparing a low volatility equity fund

On 27 September, Vanguard submitted an application to the SEC for a license for a global low volatility equity fund, the Vanguard Global Minimum Volatility Fund, which will be launched in fourth quarter.The product is actively-managed, and will focus on securities with a lower volatility than global equity markets, and will invest about half of its assets in equities in US firms. In order to minimise currency risks and lower volatility, a part of the exposure to currencies will be hedged with forex futures contracts.Vanguard (USD2.25trn in US mutual funds, including over USD290bn in ETFs) is planning two share classes for the new fund: Investor shares, with a total expense ratio of 0.30%, and a minimal initial subscription of USD3,000, and Admiral shares, with a TER of 0.20%, and a minimal initial subscription of USD50,000.The new product will be managed by the Equity Investment Group from Vanguard, which is responsible for assets of USD13bn in traditional active quantitative strategies.
01/10/2013

WisdomTree offers EM consumer equities ETF

Using a newly-created index, the WisdomTree Emerging Markets Growth Index (WTEMGC), which covers about 250 shares, WisdomTree has launched the ETF WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth fund on Nasdaq, with the objective of profiting form a rise in consumer spending in emerging markets, in a broader manner than the MSCI Emerging Markets index, and taking into account valuations more than the Dow Jones Emerging Markets Titans 30.CharacteristicsName: WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth FundTicker: EMCGTotal expense ratio: 0.63%
01/10/2013

Turgot launches fund of ETFs

With Smart World, Turgot Asset Management on 30 September launched a global allocation FCP which invests in equity and bond ETFs. The French-registered product belongs to the international diversified fund category with predominantly equities, and will use the MSCI World 100% as its benchmark index.“This wealth management fund aims to outperform its benchmark by aiming for the top third in returns regularly, and to bring back wealth management professionals and their clients to equities, while limiting their risk, which is not always possible in limited themes where diversification is weaker by construction,” the asset management firm says. The recommended investment duration is 5 years.Turgot Asset Management has set up a management committee composed of the management team and external advising from MyFlow. MyFlow will provide the management team with investment and trade recommendations. Every month, the firm will present both macroeconomic and financial analysis of major current trends.CharacteristicsName: Smart WorldISIN codes:FR0011499599 (AC shares)FR0011563527 (SC shares)Management commission: 4.50%Performance commission: 20% of performance exceeding the MSCI with dividends reinvested
01/10/2013

Assets in Luxembourg OPC funds down 1% in August

On 31 August 2013, the total assets in collective investment organisms and specialised investment funds totalled EUR2.498939trn, compared with USD2.523186trn as of 31 July 2013, a decline of 0.96% in one month, according to statistics from the financial sector surveillance commission (CSSF). Over the past 12 months, the net asset volume is up by 8.86%. The Luxembourg OPC industry has posted a negative variation in the month of August, totalling EUR24.347bn. This decline represents the remainder of positive net issues, totalling EUR0.105bn (+0.00%) and unfavourable evolution of the financial markets totalling EUR24.452bn (-0.97%).
01/10/2013

La France revoit sa trajectoire budgétaire à 2017

La nouvelle trajectoire des finances publiques dévoilée mardi prévoit un déficit public (Etats, collectivités locales et comptes sociaux) ramené à 1,2% du PIB fin 2017, alors que le programme de stabilité du printemps dernier visait 0,7%. Selon les nouvelles prévisions, ce déficit s'élèverait à 2,8% fin 2015, après 3,6% fin 2014 et 4,1% fin 2013. Le taux de dépenses publiques devrait baisser à 54,0% du PIB fin 2017 après avoir atteint un sommet cette année à 57,1%. Avec la réduction du déficit public, la dette publique en pourcentage du PIB devrait baisser d’un plus haut de 95,1% l’an prochain jusqu'à 91,0% fin 2017.
01/10/2013

La Banque d'Australie maintient ses taux

La Banque centrale australienne (RBA) a, comme attendu, maintenu son taux d’intérêt directeur à 2,5%, un plus bas record, mardi à l’issue de sa réunion monétaire mensuelle. Avec ce statu quo, la banque centrale se donne le temps d’analyser l’impact des baisses de taux d’août et de mai, et elle n’a guère fourni d'éléments d’orientation pour la suite. L’absence de biais explicite en faveur d’une nouvelle détente dans un proche avenir a permis au dollar australien de se raffermir sur le marché des changes.
01/10/2013

Eurex sanctionne le trading haute fréquence

La plate-forme dérivés de Deutsche Börse a annoncé qu’elle infligera des sanctions à l’encontre de certaines pratiques de trading à haute fréquence, en l’occurrence concernant les ordres liés à des transactions déjà enregistrées ou envers des courtiers dépassant un certain montant quotidien de transactions.
01/10/2013

Le Comité de Bâle est disposé à des concessions sur les titrisations

Stefan Ingves, le président du Comité de Bâle, a indiqué que les règles mises en place il y a quatre ans encadrant l’utilisation par les banques des titrisations pourraient êtres assouplies l’an prochain. «Les titrisations ne peuvent pas être que mauvaises» a-t-il confié au Financial Times.
01/10/2013

BNP Paribas Real Estate achète une activité aux Pays-Bas

BNP Paribas Real Estate a acquis l’activité néerlandaise de property management d’Aberdeen Asset Management, dont l’équipe gère aux Pays-Bas un portefeuille immobilier de 333.000 m² réparti à 40% en retail, 38% en bureaux et le reste en logistique. Il s’agit de la deuxième acquisition en un an dans le pays pour la filiale de BNP Paribas, après le rachat de Holland Realty Partners en octobre 2012.
01/10/2013

La zone euro s'installe dans la désinflation

Les prix à la consommation ont augmenté moins que prévu en septembre, s'éloignant encore davantage de l’objectif de la BCE en matière d’inflation, selon Eurostat. Sur un an, ces prix ont enregistré une hausse de 1,1%, contre 1,3% en août et 1,6% en juin et juillet. L’inflation est ainsi au plus bas depuis février 2010.
01/10/2013

Les Français piochent peu dans leur épargne salariale

600 millions d’euros ont été retirés en juillet et août des plans d'épargne salariale à la suite de la mise en place du déblocage exceptionnel, selon RTL, loin des 3 milliards escomptés. Autorisé pendant six mois à compter du 1er juillet, le déblocage anticipé des fonds versés par les entreprises à leurs salariés au titre de la participation et de l’intéressement est censé donner un coup de pouce au pouvoir d’achat.
01/10/2013

BNPP IP à l’écoute de ses clients

Administrateur directeur général de BNP Paribas IP, Philippe Marchessaux revient dans un entretien sur la réorganisation du gestionnaire d’actifs, qui doit «pouvoir s’adapter aux nouvelles attentes des clients, mais également intégrer les nouvelles contraintes réglementaires». Investisseurs institutionnels, distributeurs, marchés émergents et d’Asie-Pacifique sont les «trois cibles cœur». A chaque type de clientèle sera dédiée une ligne métiers.
01/10/2013

L'Espagne s'endette de plus en plus

A 141 milliards d’euros, le programme d'émission de dette à moyen et long terme du Trésor espagnol en 2014 devrait s’approcher de celui de l’Allemagne.
01/10/2013
Gestion d'actifs

Carrefour ne souhaite pas ouvrir de nouveaux FCPE

René Thomas, Directeur des avantages sociaux de Carrefour à la rédaction de www.institinvest.com : Avec des encours de près de 900 millions d’euros, nous pouvons discuter avec les gérants car nous avons la taille critique pour avoir des fonds dédiés. Et comme nous avons voulu une gestion paritaire, il nous a semblé que le fonds dédié était le plus approprié. Il faut un minimum d’actifs pour amortir les frais de gestion et bénéficier d’une gestion de qualité. Nous avons confié au groupe Natixis, la tenue des comptes centralisée et la gestion de nos deux plus gros fonds dédiés. Le plus petit de nos fonds fait 100 millions d’euros. Nous avons fait le choix de gestions « traditionnelles » autour des actions, des obligations et des monétaires. Nous avons diversifié géographiquement, entre l’Europe, les Etats-Unis et le Monde. Sur les autres thématiques, nous menons régulièrement des études mais en général, je constate qu’on est resté souvent traditionnels et prudents, même si les gérants ont des marges de man??uvre dans l’utilisation de certains instruments financiers, mais toujours dans une optique prudente. A ce jour, nous ne souhaitons pas ouvrir de nouveaux FCPE. Ce qui ne nous empêche pas de nous poser des questions en fonction de la conjoncture. Nous travaillons avec un consultant qui nous accompagne depuis de longues années sur notre dispositif, ce qui est appréciable dans le cadre d’une supervision paritaire. Nous souhaitons surtout garder cette épargne salariale la plus lisible possible.
Gestion d'actifs
30/09/2013

SLI recrute en Asie

Le britannique Standard Life Investments (SLI) a annoncé avoir recruté Verginia Devereux Wong comme head of institutional wholesale en Asie. Basée à Hong-Kong, elle est subordonnée à David Peng, head of Asia. Le poste nouvellement créé de head of institutional wholesale consiste à développer les activités de banque privée et de distribution wholesale de SLI en Asie.Viriginia Devereux Wong travaillait auparavant pour Goldman Sachs Asset Management (GSAM). Elle renforce une équipe constituée en juillet avec le recrutement de Xiaosong Zhang et FeiFei Zhu, respectivement investment director et Asia business development manager. Xiaosong Zhang était auparavant head of China structured products chez Bank of America Merrill Lynch tandis que FeiFei Zhu était vice president dans la division banque d’investissement de Nomura.
30/09/2013

Un ancien de BNP chez Azimut

Après avoir quitté BNL-BNP Paribas, Roberto Fredella rejoint Azimut Wealth Management, rapporte Bluerating. L’intéressé a été recruté en tant que conseiller senior. Roberto Fredella a été directeur de la banque privée de BNL pendant 10 ans et en 2011 il avait été nommé responsable des « clients clés » de la société.
30/09/2013

La famille Del Pino se dote d'une huitième sicav

Leopoldo Del Pino est le président de la nouvelle sicav Tosqueta Inversiones gérée par Pactio Gestión et créée avec un capital de 100 millions d’euros par la famille Del Pino. Pactio Gestión elle-même est contrôlée par le holding Casa Grande de Cartagena où les Del Pino ont logé leur fortune personnelle il y a sept ans, rapporte Cotizalia.Tosqueta Inversiones est la huitième sicav du groupe et Leopoldo Del Pino préside également la sicav Swift (300 millions d’euros). Joaquín Del Pino est président des sicav Allocation (300 millions d’euros), Addition, Keeper et Chart (160 millions). María Del Pino est présidente d’Altais (24 millions d’euros) et sa mère, Ana María Calvo Sotelo, assure la présidence de la sicav Match Ten.Quant à Pactio Gestión, son encours se situe à 754,4 millions d’euros, ce qui en fait la dixième société de gestion espagnole.
30/09/2013
Fonds

Comgest renomme un produit Charia

Comgest a renommé un fonds Charia afin que les investisseurs soient plus « à l’aise » avec le produit. Le fonds Comgest Growth Europe Shariah (7 millions d’euros d’encours) a ainsi été renommé Comgest Growth Europe S, a indiqué à Citywire Hala Fadel, co-gérant du fonds avec Laurent Dobler.
Fonds
30/09/2013

Thomas Louvel rejoint Deloitte au sein de l'équipe Asset Management

Thomas Louvel a rejoint Deloitte au poste de directeur industrie financière au sein de l'équipe Asset Management, sous la responsabilité de Pascal Koenig, associé industrie financière responsable Asset Management. D’après son profil Linked In, l’intéressé a déjà travaillé entre 2001 et 2008 chez Deloitte, en tant que senior manager, après avoir passé près de trois ans à la Barep. Dernièrement, il était chez Asset Alpha.Thomas Louvel aura pour mission l’accompagnement des sociétés de gestion dans leurs problématiques de développement et d’implantation en France et à l'étranger.
30/09/2013

AXA IM envisage d'installer un desk de trading à Hong Kong

Le gestionnaire d’actifs français AXA IM envisage de mettre en place un desk de trading à Hong Kong, rapporte Asian Investor. AXA IM entend ainsi améliorer la proximité avec les clients et les contreparties sur un marché où elle enregistre une croissance significative de ses actifs.

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