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20/12/2013
Fonds

Caceis accompagne Pioneer sur le marché français

Caceis est le prestataire d’Asset Servicing de la société Pioneer Investments pour le lancement de son premier fonds de droit français, Neuflize High Yield International 2018, géré dans le cadre d’un partenariat exclusif avec la Banque Neuflize OBC. Caceis assure pour Pioneer Investments un large périmètre de services : la conservation et la fonction dépositaire, l’administration de fonds, ainsi que la production des rapports financiers et réglementaires. Il gère également la vie juridique et sociale du fonds.Neuflize OBC Investissements étoffe sa gamme de fonds obligataires à échéance, jusqu’alors composée uniquement de fonds investis sur des titres européens, et s’appuie sur Pioneer Investments, un spécialiste de la dette à haut rendement américaine et émergente, pour proposer un fonds innovant, Neuflize High Yield International 2018. Neuflize High Yield International 2018 est un fonds nourricier, investi totalement dans un fonds maître, géré par Pioneer Investments, constitué d’une sélection d’obligations à haut rendement et/ou non notées (titres spéculatifs), de maturité moyenne 5 ans, qui a pour objectif de délivrer un rendement supérieur à l’OAT à échéance avril 2018. Pour atteindre cet objectif, le fonds maître investit sur des émissions obligataires américaines (75 %) ou de pays émergents (25 %) du secteur privé, libellées en euro ou en devises étrangères (dollars ou livre sterling).
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20/12/2013

Groupe BPCE: Olivier Irisson promu directeur financier exécutif

Le groupe BPCE a annoncé la nomination d’Olivier Irisson au poste de directeur financier exécutif au sein du pôle Finances Groupe. Il sera rattaché à Daniel Karyotis, directeur général en charge des finances, des risques et des opérations, membre du directoire, Groupe BPCE. Olivier Irisson est membre du comité exécutif et a pris ses fonctions le 1er novembre 2013. Il a rejoint BPCE en juin 2010, comme directeur adjoint des risques Groupe et était, depuis juin dernier, directeur de la gestion actif-passif Groupe au sein du pôle Finances Groupe. Auparavant, Olivier Irisson travaillait à la Société Générale qu’il avait rejoint en 2002, en tant que responsable des modélisations du risque de crédit. Il a occupé diverses fonctions au sein de la direction des risques et devient membre du comité de direction en 2006, en tant que directeur du département de Systèmes de mesures des risques et du capital. En 2009, il avait été nommé directeur du département d’analyse globale des risques.
20/12/2013
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Prudential Investments lance un fonds MLP

La société de gestion américaine Prudential Investments (groupe Prudential Financial) vient d’annoncer le lancement d’un fonds MLP, le Prudential Jennison MLP Fund, qui offre aux investisseurs la possibilité de participer aux besoins énormes d’infrastructures dans le secteur de l'énergie aux Etats-Unis.
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20/12/2013

Altegris recrute un CIO

Le spécialiste de l’investissement alternatif Altegris vient de nommer Jack L Rivkin en qualité de chief investment officer.Jack Rivkin chapeautera la division dédiée à la recherche et à l’investissement et va intégrer le comité d’investissement d’Altegris. Il sera également responsable de la sélection des gérants et du suivi de l’allocation et de la recherche pour les produits Altegris.Avant de rejoindre Altegris, Jack Rivkin était executive adviser chez Aquiline Capital Partners qui contrôle en partie le groupe Altegris. Jack Rivkin a également travaillé chez Neuberger Berman, Citigroup Investments et PaineWebber. Les actifs sous gestion d’Altegris s'élevaient à 2,68 milliards de dollars à fin septembre 2013.
20/12/2013
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iShares fait enregistrer son ETF européen sans financières

L’ETF à réplication physique de droit irlandais EURO STOXX 50 ex-Financials UCITS ETF a été enregistré en France (lire Newsmanagers des 17 et 19 décembre). Comme son nom l’indique, ce fonds offrira aux investisseurs un accès aux actions de la zone euro tout en excluant l’exposition financière (notamment les banques et compagnies d’assurance). Le portefeuille sera investi dans les grandes valeurs de 12 pays de la zone euro en excluant les sociétés du secteur financier, ce qui permet d’offrir aux investisseurs une exposition potentiellement moins volatile aux actions de la zone euro.Ce produit est le premier ETF européen doté d’une structure de règlement internationale. Ce lancement est le résultat d’un partenariat entre BlackRock et Euroclear Bank, annoncé en juin 2013.Auparavant, lorsqu’un ETF était coté et négocié sur plusieurs Bourses nationales en Europe, le règlement s’effectuait par le biais du dépositaire central de titres de la Bourse sur laquelle la transaction était exécutée. Grâce à la structure de règlement internationale, les règlements relatifs à ce nouvel ETF pourront être effectués via une même plateforme paneuropéenne, ce qui renforcera leur efficacité. Cette plateforme de règlement internationale unique «va permettre d’améliorer et de simplifier fortement le processus post-marché en contribuant au renforcement de la liquidité et à la réduction des coûts, ce qui favorisera à terme la croissance du marché européen des ETF», souligne iShares dans un communiqué.CaractéristiquesDénomination : iShares EURO STOXX 50 ex-Financials UCITS ETFCode Isin : IE00BD5J2G21Taux de frais sur encours : 0,20 %
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20/12/2013

Omnes Capital investit dans le Cleantech

Après Demeter Partners et 123 Venture, la société de gestion Omnes Capital investit 1,5 million d’euros dans la société Cooltech Applications, spécialiste du froid magnétique, et est devenu le troisième nouvel investisseur en 2013 à rejoindre les investisseurs financiers historiques (TechFund (Airfi), SODIV, ACE,...). Cooltech Applications fait partie de la liste 2013 Global Cleantech 100.
20/12/2013

AMG prend la majorité dans SouthernSun AM

Pour un montant non divulgué, Affiliated Managers Group (AMG, 513 milliards de dollars au 30 septembre) acquiert une participation majoritaire dans SouthernSun Asset Management (5 milliards de dollars) une boutique spécialiste des stratégies de petites et moyennes capitalisations américaines.AMG a annoncé le 19 décembre qu’il acquiert aussi les parts des actionnaires extérieurs de SouthernSun tandis que les associés de cette dernière conserveront une «part substantielle du capital» et continueront à diriger l’entreprise au jour le jour après le bouclage de la transaction. Les professionnels senior de SouthernStar ont accepté de s’engager à rester sur le long terme dans l’entreprise et les fonds de SouthernSun seront intégrés dans la plate-forme des mutual funds d’AMG.
20/12/2013
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Quilvest Gestion lance un fonds d'obligations high yield nordiques

Quilvest Gestion a annoncé jeudi 19 décembre le lancement du CBP Select Pareto Nordic High Yield, un fonds investi en titres obligataires de catégorie haut rendement, émis par des entreprises d’Europe du Nord (Finlande, Suède, Norvège, Danemark, Iles Féroé et Islande).Distribué sous format UCITS IV et logé dans la SICAV de droit luxembourgeois du groupe Quilvest, CBP Select, le fonds va être géré par Pareto Forvaltning, une société de gestion norvégienne compte près de 5 milliards d’euros d’actifs sous gestion.La stratégie du fonds CBP Select Pareto Nordic High Yield est fondée sur une analyse fondamentale approfondie du profil de l’émetteur, où l’évaluation du risque de contrepartie, des garanties et des conventions obligataires tient une place essentielle. L’équipe de gestion sélectionne des obligations notées BB/B, bénéficiant d’une volatilité relativement faible et de primes de risque conséquentes (entre 400 et 1 000 points de base), émises par des entreprises à forte intensité capitalistique. Bon nombre de ces émetteurs se concentrent dans l’industrie des services énergétiques et pétroliers, où les besoins en capitaux sont élevés pour financer les investissements et les projets d’exploitation des ressources, indique un communiqué. Le fonds se distingue par une faible rotation des positions.
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20/12/2013
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Primonial commercialise un FCPR logé dans de l'assurance vie

Le groupe Primonial s’apprête à commercialiser un Fonds commun de placement à risques (FCPR) accessible aux investisseurs particuliers dans le cadre d’un contrat d’assurance vie. La combinaison de ces deux placements permet de combiner les avantages d’un investissement en FCPR et en assurance vie pour ce qui concerne les distributions potentielles successives issues du fonds.Le FCPR appelé Patrimoine Selection PME est un fonds de fonds européen de capital investissement qui a vocation à constituer un portefeuille d’investissements rachetés sur le marché secondaire. Il investit dans des fonds de private equity ciblant des PME européennes non cotées matures, dont la valeur se situe entre 50 millions et un milliard d’euros. Ce FCPR s’appuie sur les expertises de deux entités d’ACG Group : ACG Private Equity pour les fonds de fonds et Sigma Gestion pour la gestion de produits dédiés aux investisseurs particuliers. Caractéristiques de Patrimoine Sélection PME : Période de souscription: jusqu’au 31 mars 2014Souscription minimale : 10.000 € (hors droits d’entrée, soit 100 parts)Avantage fiscal : exonération sur les plus-values (hors prélèvements sociaux)Société de Gestion : Sigma GestionValeur d’origine des parts A : 100 €Valorisation : semestriellePériode de blocage : 6 ans prorogeable 1 an à compter du 31 décembre 2012Date estimée d’entrée en liquidation : 1er juillet 2018Date maximum de fin de liquidation : 31 décembre 2019Date maximum estimée de la phase d’investissement: 31 décembre 2014
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20/12/2013
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KanAm Grund cède un immeuble à BNP Paribas Cardif

Le site Business Immo a annoncé jeudi 19 décembre que le fonds ouvert allemand KanAm Grund a cédé à BNP Paribas Cardif l’immeuble « Le Jade », à Saint-Denis Landy. Cet immeuble de bureaux, d’une superficie totale d’environ 39.000 m² , est intégralement loué à des locataires de premier rang.
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20/12/2013

Etica Sgr obtient une certification éthique

La société de gestion italienne Etica Sgr, filiale du groupe Banca Popolare Etica, a obtenu la de la part de Det Norske Veritas la certification pour son système de gestion de la qualité du processus d’analyse et de recherche ESG (environnement, social et gouvernance) et des activités d’engagement actionnarial en vertu les critères de la norme ISO 9001, rapporte Bluerating. Etica Sgr est la première société de gestion italienne qui fait certifier son processus d’analyse de responsabilité sociale et d’engagement actionnarial avec les entreprises. La société spécialisée dans l’investissement responsable va terminer l’année sur des souscriptions nettes de plus de 220 millions d’euros et sur un encours d’environ 770 millions d’euros (+52 % depuis le début de l’année).
20/12/2013

SSgA a un nouveau responsable institutionnel en Italie

State Street Global Advisors (SSgA) a confié le poste de responsable de la clientèle institutionnelle en Italie à Antonio Iaquinta. Il travaillera à Milan sous la direction de Danilo Verdacanna, directeur général de SSgA en Italie. Antonio Iaquinta a rejoint SSgA en 2008 en se concentrant sur le développement de la clientèle institutionnelle pour l’Italie. Auparavant, il a travaillé chez Barclays Global Investors, où il était responsable du développement commercial pour BGI et iShares sur le marché institutionnel italien.
20/12/2013

Montagu Private Equity reprend une partie des services d'intéressement d'UBS

Montagu Private Equity, une société de capital-investissement a annoncé qu’elle a passé un accord avec UBS pour acquérir son activité Corporate Employee Financial Services International (CEFS). Le département en question fait partie d’UBS Wealth Management et administre et gère les plans d’actionnariat salarié de près de 100 entreprises clientes en Europe et en Asie. À travers sa base de clients, CEFS administre les plans de plus de 780 000 personnes. La vente devrait être finalisée en 2014, sous réserve des approbations réglementaires. Les termes du contrat n’ont pas été divulgués.
20/12/2013

Andreas Feller prend la tête du pôle ICS chez Julius Baer

Head of Investment Consulting Switzerland depuis avril, Andreas Feller a été promu global head of investment consulting & services de Julius Baer où il est entré en janvier 2010.Il prend la tête du nouveau pôle investment consulting & services (ICS) qui a été constitué pour fournir des informations sur les produits et sur les possibilités d’investissement aux clients («self-directed») qui souhaitent décider eux-mêmes du pilotage de leur portefeuille.Parallèlement, l’ICS a pour mission d’unifier la prestation des services dans le groupe alors qu’auparavant Julius Baer disposait de trois unités pour cette activité, une en Suisse, une pour l’Asie et une pour le Royaume-Uni.
20/12/2013

Le collège de l'AMF se renouvelle en partie

Quatre nouveaux membres du collège de l’AMF, organe décisionnel de l’institution, viennent d’être désignés par les différentes autorités compétentes. Le collège, organe décisionnel de l’AMF, est composé de 16 membres. Sur les six membres sortants en décembre 2013, trois étaient en fin de second mandat tandis que les trois autres pouvaient demander la reconduction de leur mandat pour 5 ans. Par arrêté publié au journal officiel du 20 décembre 2013, le ministre de l’Economie a ainsi désigné deux membres, après consultation des organisations représentatives de la Place: Marie-Ange Debon, dont le mandat a été renouvelé, et Jean-Claude Hanus en remplacement d’Olivier Poupart-Lafarge. Le vice-président du Conseil d’Etat, le 1er président de la Cour de cassation et le 1er président de la Cour des comptes ont nommé respectivement Jean-Claude Hassan, (en remplacement de Jacques Delmas-Marsalet), Martine Ract-Madoux (renouvellement) et Michel Camoin, (en remplacement de Philippe Adhémar). Le président de l’Assemblée nationale a nommé Thierry Philipponnat, secrétaire général de Finance Watch, en remplacement de Jean-Michel Naulot.
20/12/2013

L'enquête pour manipulation de change dévoile une connivence

L’enquête internationale sur une manipulation présumée des taux de change a révélé l’existence d’une connivence entre cambistes visant à maximiser les gains et minimiser les pertes, rapporte vendredi le Wall Street Journal, qui cite des sources proches de l’enquête. Des messages électroniques de forums de discussion «chatrooms» semblent montrer que les cambistes de différentes banques ont partagé des informations concernant les ordres de leurs clients et convenu d'échelonner leurs propres opérations pour en tirer profit, précise le quotidien. L’autorité britannique de surveillance, la Financial Conduct Authority (FCA), a refusé de commenter ces informations.
20/12/2013

La Grande-Bretagne ajuste à la hausse son PIB et garde le "AAA" de S&P

Standard & Poor’s a confirmé le «AAA» de la Grande-Bretagne, tout en ajoutant qu’elle pourrait priver le pays de cette note suprême si la reprise économique ne durait pas. Moody’s et Fitch ont déjà déclassé la Grande-Bretagne en lui ôtant son «AAA» cette année. La confirmation de la note de S&P est assortie d’une perspective qui reste négative. L’activité économique de la Grande-Bretagne a progressé de 0,8% au troisième trimestre par rapport au trimestre précédent, a confirmé l’Office national de la statistique. En rythme annuel, la croissance est revue à la hausse à 1,9% contre 1,5% estimé auparavant.
20/12/2013

L'Union européenne conteste la dégradation de sa note par S&P

Standard & Poor’s a abaissé la note à long terme de l’Union européenne de AAA à AA+, avec une perspective stable. «A notre avis, les négociations budgétaires de l’UE sont devenues plus tendues, attestant, de notre point de vue, d’une montée des risques concernant le soutien à l’UE de la part de certains Etats membres», explique l’agence dans un communiqué. «Tous les Etats membres ont toujours apporté leur contribution attendue au budget dans les temps et totalement, et ce également pendant la crise financière», a contesté Olli Rehn, commissaire européen aux Affaires économiques et monétaire. L’action de S&P ne concerne l’UE qu’en tant qu'émetteur supranational (56 milliards d’euros de dette émise pour financer des programmes d’assistance) et non pas les Etats qui la composent.
20/12/2013

La France augmentera ses emprunts en 2014

La France prévoit d'émettre 173 milliards d’euros d’emprunts à moyen et long terme (MLT) en 2014, nets des rachats, en hausse par rapport aux 169 milliard nets des rachats émis cette année. Il faudra y ajouter 174 milliards d’euros de dette à court terme à refinancer, le programme de l’Agence France Trésor prévoyant une stabilité de l’encours de BTF.
Le ministère des Finances vu depuis la BnF. Photo: PHB
20/12/2013

La France se dirige vers une reprise modérée

L’Insee prévoit un rebond temporaire de la croissance du PIB français à +0,4% au dernier trimestre de cette année. L’activité devrait ensuite croître à un rythme plus modéré de +0,2% au premier et deuxième trimestres 2014, ce qui garantirait néanmoins un acquis de croissance de 0,7% à fin juin prochain.
20/12/2013

Les gérants actions françaises : des alphas positifs et homogènes

Les tableaux ci-contre présentent les performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et actions françaises en novembre 2013. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.
20/12/2013

Des marchés toujours en mode « Risk on »

Le graphique ci-joint illustre le résultat d’une stratégie simple de gestion du bêta sur un portefeuille d’actions globales. La gestion du bêta est liée directement à la classification des conditions de marché comme «Risk on» (bêta de 1,2) ou «Risk off» (bêta alors de 0,6 pour les périodes grisées).
20/12/2013

La Serbie souhaite négocier un prêt avec le FMI dès 2014

Belgrade a confirmé jeudi son intention d’ouvrir des négociations avec le FMI dès début 2014 afin d’obtenir un prêt de précaution. «Un accord de précaution avec le FMI permettrait à la Serbie de mettre en place les réformes prévues et montrerait aux investisseurs étrangers que la Serbie est un marché sûr, stable et attractif», a déclaré dans un communiqué le ministère des Finances.
20/12/2013

La croissance accélère en Irlande

L'économie irlandaise a enregistré au troisième trimestre une croissance de 1,5% par rapport au trimestre précédent, la reprise semblant ainsi s’accélérer au moment où le pays sort de son programme d’aide internationale. Les économistes interrogés par Reuters avaient anticipé un produit intérieur brut (PIB) de 0,7% pour la période, niveau de croissance qui correspond à celle du deuxième trimestre.

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