L’Allemagne a emprunté en 2013 un solde net de 22,1 milliards d’euros, moins que l’objectif qui avait été fixé à 25,1 milliards, a annoncé mercredi le ministère des Finances. Les dépenses de l’Etat fédéral se sont montées à 307,8 milliards d’euros et les recettes à 285,7 milliards. Le déficit budgétaire est ressorti à 0,1% du produit intérieur brut.

La filiale du groupe OFI a annoncé que son second fonds infrastructures, InfraVia European Fund II, a acquis auprès de Dalkia France sa participation de 24% au capital du réseau de distribution de gaz de la ville de Bordeaux et de 45 communes avoisinantes. Régaz est le plus important distributeur de gaz indépendant en France.

Le gestionnaire d’actifs spécialisé sur les marchés émergents a concédé au quatrième trimestre 2013 une décollecte de 3,5 milliards de dollars. De quoi entraîner un repli de 4,1% des actifs sous gestion à 75,3 milliards au 31 décembre dernier. Ashmore précise que la majorité des sorties nettes sont le fait d’un nombre restreint de mandats regroupant de la dette gouvernementale et d’entreprises ainsi que de la gestion de devises.

Les ventes au détail ont progressé plus que prévu en décembre aux Etats-Unis, donnant à penser que l'économie a gagné en dynamisme à la fin de l’an passé. Le département du Commerce a en effet fait part d’une progression des ventes au détail hors automobile, essence, matériaux de construction et services alimentaires de 0,7% après un gain de 0,2% en novembre.

L’excédent des comptes courants de l’Allemagne a vraisemblablement atteint un nouveau record en 2013, à environ 190 milliards d’euros, une part élevée du produit des exportations ayant été investie à l'étranger, selon l’institut Ifo. Avec un excédent courant représentant 7,3% du PIB, l’Allemagne dépasse une nouvelle fois la limite haute de 6% recommandée par l’Union européenne en la matière.

Amundi et UniCredit ont dévoilé la signature d’un partenariat portant sur le financement de l’économie réelle par le biais de fonds de prêts au bénéfice des PME allemandes. Les partenaires ont annoncé la signature d’un premier financement de 25 millions d’euros sous forme de «Schuldschein». Responsable mondial des gestions taux chez Amundi, Eric Brard s’est félicité de pouvoir offrir aux investisseurs «des opportunités de solutions très diversifiées en ligne avec (les ambitions d’Amundi) dans le domaine des fonds de loans».

Le bureau de l’Unédic a adopté hier une prévision de déficit de 4,3 milliards d’euros en 2014, contre un déficit confirmé à 4 milliards pour 2013. Cette prévision est fondée sur l’hypothèse d’une croissance de + 0,8% et sur une hausse modérée du nombre de demandeurs d’emploi indemnisés (+13.900 sur l’année). La dette augmenterait de 24,2% sur un an pour atteindre 22,1 milliards à fin 2014.

Après un mois de décembre très favorable à la monnaie unique, les positions longues sur l'euro ont sensiblement baissé la semaine dernière

Le programme à moyen long terme retombera cette année à 15 milliards d'euros, comme en 2013. En attendant de nouvelles reprises de dette sociale

Dans un contexte économique dégradé, les acteurs du crédit à la consommation prêtent davantage à des personnes en contrat de travail temporaire

L'allègement de charges d'ici à 2017, qui représente plus de 30 milliards d'euros, englobe le CICE et doit aussi être financé par une baisse des dépenses

La disparition programmée des cotisations patronales familiales d’ici à 2017, soit plus de 30 milliards d’euros par an, entraînera une refonte du CICE dès 2016.

L’association a publié la mise à jour annuelle de ses recommandations, passant par les sujets des rémunérations ou de composition des conseils

La durée et l’intensité de la phase de hausse du S&P 500 rendent probable une correction d’au moins 5%. Le catalyseur pourrait être la publication de résultats

Le journal allemand, qui se réfère aux minutes d’une réunion de la Commission européenne tenue le mois dernier, indique que cette dernière envisage une adaptation aux nouvelles réalités politiques du traité Euratom, organisme européen qui coordonne depuis 1958 les programmes de recherche sur l’énergie nucléaire.

L’institution pourrait restreindre l’implication des établissements financiers dans le négoce et le stockage d’hydrocarbures ou de métaux

Bruxelles pourrait proposer une réduction des émissions de gaz à effet de serre de 35% ou 40% d’ici 2030 pour l’Union européenne, ce qui constituerait un objectif moins ambitieux que précédemment. La proposition doit être officiellement présentée le 22 janvier lorsque l’exécutif européen dévoilera sa stratégie en matière de politique énergétique et climatique pour les deux prochaines décennies. Il s’agira d’une mise à jour des objectifs fixés pour 2020, qui constituent la référence depuis 2007.

Dans une lettre envoyée à Sharon Bowles qui préside le comité des affaires économiques et monétaires du Parlement européen, le président de la BCE indique que les dettes souveraines détenues par les banques seront incluses dans les stress tests mais que ces titres ne seront pas valorisés au prix du marché s’ils sont conservés jusqu’à leur échéance, ce qui devrait éviter un afflux d’obligations souveraines sur les marchés.

Fin novembre, La Banque Postale avait décidé d’affecter une part de ses nouveaux investissements à des fonds ouverts d’obligations convertibles cessibles très facilement. Selon François Marbeck, Directeur du portefeuille de diversification, La Banque Postale, a fait son choix et « va démarrer vraisemblablement début 2014 par des fonds globaux, avec un benchmark mondial. » La poche obligations convertibles contiendra plusieurs fonds représentant un montant total maximum de 35 millions d’euros. A noter que le portefeuille de la Banque Postale s'élève à environ 1 milliard d’euros sur les actifs de diversification. « Nous avons fait le tour du marché pour voir ce qui nous convenait le plus selon deux critères : d’une part, il nous fallait des fonds mondiaux et d’autre part, nous voulions des fonds qui assuraient une bonne distribution de revenus », ajoute François Marbeck. Cette allocation sera « mobile et non figée », la Banque Postale est susceptible de bouger rapidement. Privilégiant les fonds ouverts, la Banque Postale ne prévoit aucun appel d’offres à venir.

L’Afer s’ouvre à de nouveaux horizons. L’association française d'épargne et de retraite, forte de quelque 713.000 adhérents, va finaliser tout prochainement des appels d’offres en vue de diversifier les gérants. Une grande première pour l’association qui développe un partenariat avec Aviva depuis 38 ans. L’assureur sera associé à la mise en place de cette diversification au travers d’un comité paritaire de sélection. «On ne va pas faire la révolution. Il s’agit de trouver des compétences qu’Aviva Investors n’a pas forcément», a estimé Gérard Bekerman, président de l’Afer, à l’occasion d’une conférence annuelle. «Pourquoi pas le private equity ?», a-t-il lancé, en évoquant cette première phase de sélection d’une ou plusieurs sociétés de gestion. D’autres axes de diversification pourraient suivre, avec notamment un appel d’offres pour un deuxième fonds immobilier sur un support en unités de compte. «Toutes les opportunités seront saisies à chaque fois que l’intérêt de l’adhérent sera respecté», a poursuivi Gérard Bekerman, en faisant référence à l’Eurocroissance. Ces nouveaux contrats «devront s’affirmer comme le troisième pilier de l’assurance vie à la française», a déclaré de son côté Nicolas Schimel, directeur général d’Aviva France, qui voit dans les adhérents de l’Afer un public cible pour ces nouveaux fonds. Pour ce qui est de l’exercice écoulé, le président de l’Afer a dévoilé hier un taux net de 3,36% (hors prélèvements sociaux) pour le fonds garanti en euros (40,1 milliards d’euros d’encours). Avec 6,7 milliards d’euros répartis sur les supports en unités de compte, et deux nouveautés l’an dernier (Afer Actions Amérique et Afer Marchés émergents), les encours totaux atteignent 46,8 milliards d’euros. La collecte brute s’est élevée à 2,04 milliards d’euros, en hausse de 28% par rapport à 2012, alors que le marché de l’assurance vie français devrait afficher une progression de 7%. En revanche, l’Afer accuse une décollecte nette de 200 millions d’euros, en tenant compte des rachats partiels et des décès (900 millions d’euros de prestations versées). L’association a gagné 20.000 adhérents l’an dernier, dont l'âge moyen est de 35 ans. Un élément notable compte tenu de l'âge moyen de l’ensemble des adhérents qui s'établit à 59 ans. Pour accompagner ce mouvement, l’Afer planche sur une toute nouvelle offre en direction de ce nouveau public.

Amundi et UniCredit ont dévoilé la signature d’un partenariat portant sur le financement de l’économie réelle par le biais de fonds de prêts au bénéfice des PME allemandes. Les partenaires ont annoncé la signature d’un premier financement de 25 millions d’euros sous forme de «Schuldschein». Responsable mondial des gestions taux chez Amundi, Eric Brard s’est félicité de pouvoir offrir aux investisseurs, grâce à «la relation étroite d’UniCredit avec les entreprises allemandes», «des opportunités de solutions très diversifiées en ligne avec (les ambitions d’Amundi) dans le domaine des fonds de loans».

La filiale du groupe OFI a annoncé que son second fonds infrastructures, InfraVia European Fund II, a acquis auprès de Dalkia France sa participation de 24% au capital du réseau de distribution de gaz de la ville de Bordeaux et de 45 communes avoisinantes. Régaz est le plus important distributeur de gaz indépendant en France.

Le gestionnaire d’actifs spécialisé sur les marchés émergents a concédé au quatrième trimestre 2013 une décollecte de 3,5 milliards de dollars. De quoi entraîner un repli de 4,1% des actifs sous gestion à 75,3 milliards au 31 décembre dernier. Ashmore précise que la majorité des sorties nettes sont le fait d’un nombre restreint de mandats regroupant de la dette gouvernementale et d’entreprises ainsi que de la gestion de devises.

Les entreprises ne financeront plus la branche famille de la Sécurité sociale d’ici 2017, a annoncé mardi François Hollande. «Je fixe un nouvel objectif, c’est que d’ici 2017, pour les entreprises et pour les travailleurs indépendants, ce soit la fin des cotisations familiale: ça représente 30 milliards d’euros de charges», a indiqué le président de la République lors de sa conférence de presse. Le premier acte interviendra dans le cadre du projet de loi de finances 2015.

The number of new jobs in the financial services sector in London in December increased for the first time in 22 months, according to a survey published on 13 January by the financial services recruitment firm Astbury Marsden. 1,340 new City jobs were created in December, up 67% compared with December 2012, but down 46% on a busier than normal November. Astbury Marsden says that City firms continue to support growth in equities and derivatives trading as trading volumes hold up. While a recent jump in IPO activity has led investment banks to put increased resources into those teams supporting deal-making and execution teams. However, 27,915 new jobs were created during 2013, a decline of 21% on the 35,115 new roles created during 2012, and the sector has continued to suffer from the effects of the 2007-2009 financial crisis, which led many banks to lay off employees and pull out of certain activities. “What we are seeing is very far from a return to aggressive hiring, but it is a good sign that banks are thinking again about growth,” says Mark Cameron, CEO of Astbury Marsden.

Norway’s Skagen Funds has hired Johan Swahn as a new portfolio manager in the Skagen Global team.He will start on 10 March 2014 and has over thirteen years’ investment experience. He joins Skagen from Stena AB in Gothenburg where he has been working since 2008 as an investment manager of Stena Long Term Equity, a global, long-only mandate within the Stena Sphere of companies.In addition to Kristian Falnes, lead portfolio manager, Skagen Global is managed by Søren Milo Christensen and Chris Tommy Simonsen.

The pan-European governance specialist ECGS has announced that it has selected Manifest Information Services to provide it with custom research and voting recommendations concerning British and Irish publicly-traded firms. From this year, Manifest, which covers about 6,000 companies, will supply ECGS with custom analysis of the governance and remuneration policies for companies according to ECGS requirements.

Real estate is exciting the appetites of asset managers. M&G Real Estate, an affiliate of M&G Investments, and Aberdeen Asset Management, have teamed up to create a new real estate fund structure estimated at GBP210m (EUR253m). The new entity, entitled Two Rivers Limited Partnership, has already acquired 100% of the Two Rivers Shopping Park in Staines-upon-Thames in the United Kingdom. Each partner holds 50%.

Multi-asset class funds were the category of fund in the most demand in 2013 on the British maket, according to activity figures released by the platform Skandia Investment Solutions. Throughout the past year, an average of nearly 30% of inflows each month have done to multi-asset class funds. British equity funds were the category in the second most demand, representing 18% of monthy average inflows, as interest has increased over the months, except for a dip in February. British bond funds, however, were unpopular, with only 8% of average monthly inflows. Cash represented only 0.9% of average monthly inflows.

The Danish asset management firm Maj Invest has opened an office in London and recruited Christine Bergstedt as senior client relationship manager, the Swedish website Fondbranschen reports. Bergstedt was previously head of sales for institutional clients at Barings. She also worked at Aviva Investors.