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18/07/2014

NextStage cède sa participation dans le groupe de media international Trace

NextStage vient de finaliser, aux côtés de deux autres acteurs du capital développement, la cession de l’intégralité de sa participation dans le groupe audiovisuel Trace à Modern Times Group (MTG). A l’issue de cette opération, 75% du capital de TRACE est détenu par le groupe international de média et d’entertainment, le solde appartenant à son équipe d’entrepreneurs, emmenée par Olivier Laouchez. NextStage réalise, à travers cette opération, un TRI de 28% (net de frais et avant encaissement de séquestre).
18/07/2014

BNPP Securities Services remporte un nouveau mandat de conservation

BNP Paribas Securities Services, fournisseur mondial de services bancaires, a remporté un mandat de conservation auprès de Hansa Trust une société de gestion britannique spécialisée dans l’investissement en actions, rapporte InvestmentEurope. BNP Paribas Securities Services assurera le suivi des mouvements de trésorerie au sein des fonds de la société de gestion et fournira des services de garde en conformité avec la directive AIFM. La banque assurera également un rôle de surveillance en s’assurant que les décisions de gestion sont conformes avec le prospectus du fonds et la règlementation et que les intérêts des actionnaires sont protégés.
18/07/2014

Eurazeo PME met la main sur le groupe Colisée

Filiale d’Eurazeo, la société d’investissement Eurazeo PME a annoncé l’acquisition du groupe Colisée, quatrième acteur français du secteur des maisons de retraite, sur la base d’une valeur d’entreprise de près de 175 millions d’euros. Le groupe gère 57 établissements qui réalisent un chiffre d’affaires de 152 millions, auxquels s’ajoutent 38 millions de son activité immobilière. Dans un communiqué, Eurazeo PME précise qu’il investira 70 millions et deviendra actionnaire majoritaire de Colisée à hauteur de 64% du capital aux côtés de Patrick Teycheney son fondateur. Ce dernier va réinvestir dans la nouvelle structure avec Christine Jeandel, directrice générale du groupe Medica jusqu’en mars dernier, qui va prendre la présidence du groupe.
18/07/2014

Europcar lève son emprunt obligataire de 350 millions d'euros

Europcar, le loueur de véhicules contrôlé par la société d’investissement Eurazeo a réalisé jeudi son émission obligataire high yield de 350 millions d’euros, rapporte L’Agefi. Les titres émis au pair ont été placés à un rendement et un coupon de 5,125%. Ils permettront de refinancer par anticipation 350 millions d’obligations senior secured existantes émises à 9,75% à Europcar. L'économie annuelle de frais financiers devrait donc dépasser 16 millions.
18/07/2014

PME-ETI : le financement en dette par placement privé a presque doublé en 2013

Les levées de capitaux - en fonds propres comme en dette - des PME et ETI françaises ont bondi de 50% en 2013 à 2,7 milliards d’euros, constate l’Observatoire du financement des entreprises par le marché que cite L’Agefi. D’une part, 1,5 milliard d’euros (+33%) ont été levés en Bourse, en primaire et en secondaire. D’autre part, le financement en dette par placement privé a presque doublé (+83%) à 1,2 milliard d’euros. Toutefois, ces placements privés représentent moins de 1% des volumes de crédits bancaires accordés aux seules ETI (220 milliards d’euros l’an dernier). Pour la première fois les valeurs moyennes ont davantage fait appel à la Bourse et aux placements privés qu’au capital investissement, qui a apporté 2,5 milliards d’euros (+3%) l’an dernier, constate le quotidien.
18/07/2014

Le Crédit Foncier pourrait transférer à BPCE son portefeuille de titrisations

Le Crédit Foncier étudie le transfert à sa maison mère, la BPCE, de ces quelque 12 milliards d’euros d’actifs très gourmands en fonds propres, a appris L’Agefi. A fin 2013, ils représentaient une exigence de fonds propres réglementaires au titre du risque de crédit de 733 millions, soit 22% de l’ensemble des besoins imposés au Crédit Foncier. Cette contrainte en capital a encore augmenté cette année. Certaines sources évoquent au total un montant proche du milliard.
18/07/2014

Morgan Stanley a collecté 7,6 milliards de dollars au second trimestre

La banque américaine Morgan Stanley qui a publié ses chiffres trimestriels hier, a annoncé avoir collecté 7,6 milliards de dollars au cours du second trimestre dans son activité de gestion d’actifs qui affichait au 30 juin un encours de 396 milliards de dollars contre 347 milliards de dollars un an plus tôt soit une hausse de 14%. Cette progression du montant d’actifs sous gestion « résulte à la fois d’un effet marché et d’un effet collecte » selon le communiqué.
18/07/2014

Toutes les sociétés de gestion du groupe La Française sont agréées AIFM

Après l’agrément AIFM reçu fin juin par La Française REM, toutes les sociétés du groupe sont estampillées «AIFM». Il s’agit de La Française AM International (LFI) ; La Française Investment Solutions LFIS ; La Française REM ; La Française des Placements ; La Française Inflection Point et New Alpha AM.
18/07/2014

Avenir Finance: forte hausse du chiffre d'affaires en gestion privée et en gestion d'actifs

Le groupe Avenir Finance a publié jeudi 17 juillet ses résultats financiers au titre du premier semestre 2014. Le chiffre d’affaires de 27,7 millions d’euros du groupe marque une hausse de 66% par rapport au premier semestre 2013. Les sociétés Sicavonline, Sicavonline Partenaires et Oaks Field Partners étant sorties au 31 décembre 2013 de la méthode d’intégration globale, la hausse en proforma s'élève à 86%. D’autre part, le chiffre d’affaires de la gestion privée progresse de 94% (+178% en vision proforma), à 10,82 millions d’euros avec une marge brute de 8,71 millions. Le chiffre d’affaires de la gestion d’actifs progresse de 51% (+53% en vision proforma) à 16,87 millions d’euros avec une marge brute de 2,99 millions.
18/07/2014

L’encours de Blackstone bat un nouveau record

Le géant américain de la gestion d’actifs, Blackstone qui a publié, le 17 juillet, ses chiffres du second trimestre 2014, a vu son encours atteindre un niveau record de 279 milliards de dollars au 30 juin (contre 272 milliards de dollars le 31 mars) soit une hausse de 3% sur 3 mois et de 21% sur 12 mois. Entre fin mars et fin juin, Blackstone a enregistré 14,5 milliards de dollars de flux entrants, contre 3,3 milliards de flux sortants. Le poste « Realizations » a quant à lui contribué négativement sur la période à hauteur de 13,4 milliards de dollars, ce qui a eu pour effet de faire passer la collecte nette du second semestre en territoire négatif à -2,2 milliards de dollars, un montant largement compensé par l’effet marché qui s’établit à +9,3 milliards de dollars sur le 2ème trimestre.
18/07/2014

BNP Paribas REIM acquiert deux cliniques pour son OPCI dédié à la santé

BNP Paribas REIM France vient d’acquérir deux nouvelles cliniques pour le compte de l’OPCI HPF1. Les deux bâtiments «MCO» ont été achetés auprès de l’OPCI Capital Pierre Santé Retraite, représenté par la société de gestion Weinberg Capital Partners. Il s’agit de la clinique Juge, à Marseille, d’une surface de plus de 9000 m² avec 113 lits et la clinique de Vitrolles, de plus 4 500 m² avec 64 lits. HPF1 est désormais constitué de 22 actifs sur l’ensemble des segments de marché ciblés et la valeur de son patrimoine dépasse les 260 millions d’euros. «L’OPCI poursuivra la constitution de son patrimoine avec un objectif de 500 millions d’euros d’actifs sous gestion au terme de sa période d’investissement », indique un communiqué.
18/07/2014
Fonds

Blackstone paie 3,615 milliards le portefeuille de crédits de Catalunya Banc

Le fonds de capital investissement Blackstone a payé 3,615 milliards d’euros un portefeuille de crédits immobiliers qui appartenait à la banque espagnole Catalunya Banc, rapporte Reuters. Le Frob, fonds de restructuration du système bancaire espagnol, a mis 572 millions d’euros sur la table pour que l’affaire se fasse, a précisé la banque espagnole jeudi. La valeur comptable du portefeuille de crédits, dont près de la moitié sont en défaut, est de 6,392 milliards d’euros et Catalunya Banc a dit avoir constitué pour 2,205 milliards d’euros de provisions.
Fonds
18/07/2014
Fonds

Carlyle et Cardinal limitent leur fonds à 292 millions d'euros

La société de gestion d’actifs américaine, Carlyle Group qui gère environ 200 milliards de dollars et Dublin Cardinal Capital Group, la société de gestion spécialiste de la gestion alternative basée à Londres, ont annoncé en début de semaine avoir fermé à toute souscription leur fonds géré en commun, Carlyle Cardinal Ireland Fund. Ce dernier a atteint un encours de 292 millions d’euros. Ce fonds de private equity qui privilégie les valeurs de croissance, cible exclusivement les petites et moyennes sociétés irlandaises. « Le succès de cette levée de fonds reflète l’avenir prometteur de l’économie irlandaise. L’expertise de Carlyle conjuguée à l’expérience et la connaissance de Cardinal sur le marché irlandais nous permettra de trouver ensemble les meilleurs opportunités d’investissement en Irlande », a déclaré Robert Easton, qui dirige l’équipe CCI de Carlyle.
Fonds
18/07/2014

Close Brothers AM voit partir le directeur de sa gestion patrimoniale

Close Brothers Asset Management, la filiale du groupe bancaire britannique Close Brothers dédiée à la gestion d’actifs, voit partir Andrew Fay et Simon Redgrove qui étaient respectivement directeur de la division « wealth management » dédiée à la gestion patrimoniale, et directeur du conseil aux particuliers depuis que Close Brothers avait acquis en 2011 Cavanagh Wealth Management qu’ils avaient fondé ensemble en 1996, rapporte InvestmentWeek. Avant de fonder Cavanagh, Andrew Fay qui totalise 25 ans d’expérience dans l’industrie financière, avait travaillé 7 ans chez Royal Life.
18/07/2014

Aviva nomme Tim Orton à la tête de sa plateforme

L’assureur Aviva dont la division Aviva Investors gère environ 240 milliards de livres, a nommé Tim Orton au poste de directeur exécutif de sa plateforme de fonds sur laquelle 5 000 conseillers sont inscrits et dont les actifs sous administration approche les 4 milliards de livres, rapporte Citywire. Tim Orton qui occupait depuis 2 ans le poste de directeur produit au sein d’Aviva UK Life prévoit de faire passer les encours de la plateforme en question à 6 milliards de livres d’ici à la fin de l’année. Par ailleurs, Tim Orton estime que la plateforme d’Aviva est bien partie pour devenir rentable à partir de 2015.
18/07/2014

David Urquhart quitte Fidelity Worldwide Investment

David Urquhart a quitté Fidelity Worldwide Investment où il travaillait en tant que gérant actions sur les marchés d’Asie hors Japon, rapporte Citywire. Il était arrivé chez Fidelity en 1996 d’abord en tant qu’analyste avant d’être promu gérant actions à partir de 2004. Basé en Australie, David Urquhart gérait deux fonds : Fidelity Funds Asian Aggressive fund domicilié au Luxembourg et Fidelity Global Investment Asia Pacific Equity fund domicilié à Hong Kong. Ces deux fonds seront à présent gérés respectivement par Anthony Srom et Polly Kwan. Fidelity Funds Asian Aggressive fund, continuera d’investir dans des sociétés basées dans la région Asie-Pacifique (hors Japon) ou y réalisant l’essentiel de leur activité mais Anthony Srom, basé à Singapour, entend modifier légèrement l’approche d’investissement de son prédécesseur afin d’obtenir un portefeuille plus concentré.
18/07/2014

Pimco nomme Eric Mogelof pour diriger sa division Asia-Pacific

Pimco qui gère environ 2 000 milliards de dollars d’actifs, a annoncé dans un communiqué, avoir nommé Eric Mogelof pour diriger la région Asie-Pacifique. Ce poste était resté vacant depuis le départ de Ki Myung Hong début 2013. Dans ses nouvelles fonctions, Eric Mogelof aura la responsabilité des bureaux de Pimco situés à Hong Kong, Singapour, Sydney et Tokyo et sera directement rattaché à Douglas Hodge, Managing Director et CEO de la société de gestion. Eric Mogelof travaille chez Pimco depuis 2003, il officiait jusqu’alors en tant que responsable « institutionels » pour la région Amériques et directeur global conseil (Global Head of Pimco Advisory). Son transfert de New York à Hong Kong, son nouveau lieu de travail principal, sera effectif à partir du mois prochain. Avant de rejoindre Pimco, Eric Mogelof qui totalise 17 ans d’expérience dans l’industrie financière a travaillé chez Salomon Brothers et Jupiter Partners. Par ailleurs Pimco annonce également avoir recruté Adrian Stewart en tant que vice président exécutif et directeur de Pimco Australia. Il débutera dans ses nouvelles fonctions en aout et travaillera sous la responsabilité d’Eric Mogelof. Précédemment, Adrian Stewart, qui compte 22 ans d’expérience dans les services financiers, était directeur de la distribution et du marketing au sein du groupe australien Macquarie Group Limited.
18/07/2014

Le contrôle du risque de mieux en mieux rémunéré

Les salaires des responsables de la conformité (ou « compliance officer ») sont ceux qui progressent le plus vite dans les banques, rapporte ce matin Les Echos. La pression réglementaire pousse les établissements à renforcer leurs équipes de contrôle du risque rapidement. L’envolée des rémunérations tient au fait que, dans ce contexte, « la demande des établissements est très forte », précise Baptiste Lambert, manager chez Robert Half, cabinet de recrutement à l’origine d’une étude annuelle sur les rémunérations dans la banque réalisée auprès de 1.100 dirigeants de la bancassurance dans sept pays. « Nous observons clairement une inflation à deux chiffres depuis 2012, voire 2011, alors que les salaires des autres métiers de la banque stagnent, voire baissent légèrement », indique le responsable. Néanmoins, les bonus des « compliance officer » restent très inférieurs à ceux des traders et autres spécialistes du front office.
18/07/2014

L’AMF signe 3 accords de composition administrative

L’Autorité des marchés financiers a dévoilé avoir conclu les 27, 28 mars et 14 avril derniers des accords de composition administrative respectivement avec les sociétés Procapital, Invest Securities et Haas Gestion. Ces dernières ont initialement fait l’objet d’une procédure de contrôle du respect de leurs obligations professionnelles. A l’issue des négociations, les sociétés se sont engagées à verser au Trésor Public les sommes respectives de 280.000, 40.000 et 30.000 euros.
18/07/2014

Les monnaies virtuelles sous l’œil du régulateur new-yorkais

Le régulateur new-yorkais des services financiers a annoncé l’ouverture le 23 juillet d’une période de consultation de 45 jours concernant sa proposition d’instauration d’une licence encadrant l’activité des monnaies virtuelles. «Nous avons tenté, a déclaré Benjamin Lawsky, responsable de la régulation des services financiers à New York, de parvenir à un équilibre permettant de protéger le consommateur et d’éradiquer toute activité illégale sans empêcher une innovationbénéfique ».
18/07/2014

Les risques d’inflation et de taux sont limités aux Etats-Unis

Le graphique ci-contre montre pour les Etats-Unis, l’inflation réalisée (mesurée par les variations trimestrielles annualisées des prix) et ses projections obtenues à partir de modèles de courbe de Phillips. En macroéconomie, la courbe de Phillips suggère que l’inflation future dépend de l’inflation actuelle et passée et d’une mesure d’utilisation des ressources.
18/07/2014

Un alpha globalement positif

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois de juin 2014. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.
18/07/2014

La BCE met la pression sur les banques

La Banque centrale européenne (BCE) a précisé hier que les banques auront un délai de quinze jours après la publication des résultats définitifs de l’examen complet de leur bilan fin octobre pour lui soumettre leur stratégie d’augmentation des fonds propres. Les conclusions de la revue de qualité des actifs seront intégrées aux tests de résistance.

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