Elcot est sur le point d’acquérir 25,1% de Premier AM auprès de Electra Private Equity pour 10 millions de livres, rapporte Investment Week. Une option pour une future acquisition de 25,1% au même prix est également prévue dans l’accord. L'équipe de direction de Premier AM conserve 25% du capital de la société de gestion.

GVO Investment Management (GVOIM) a annoncé avoir recruté Adam Khanbhai en tant qu’analyste financier pour renforcer son équipe d’investissement. Avant d’arriver chez GVO IM, Adam Khanbhai a travaillé pendant 6 ans en tant que consultant chez OC&C Strategy Consultants.GVOIM gère GVO UK Focus fund, un fonds d’actions britanniques, et Strategic Equity Capital, un trust dédié aux small caps britanniques, dont les encours s'élèvent respectivement à 198 millions et 88 millions de livres.

Le groupe de banques privées KBL European Private Bankers (KBL epb), basé à Luxembourg, affiche un résultat net de 50 millions d’euros pour le premier semestre 2014, soit une progression de plus de 19% par rapport aux 41,9 millions d’euros du premier semestre 2013. «Cette bonne performance est la conséquence d’une augmentation des revenus, en particulier à Luxembourg, de contributions importantes de la part des filiales et de la capacité de la banque à tirer profit des conditions de marché», souligne un communiqué.Le montant total des actifs sous gestion a progressé les six premiers mois de l’année de 1,7 milliard d’euros au 30 juin 2014. Durant la période sous revue, «le Groupe a enregistré une croissance organique solide au Luxembourg et dans ses principales filiales européennes, notamment Puilaetco Dewaay en Belgique, Theodoor Gilissen aux Pays-Bas, Brown Shipley au Royaume-Uni, KBL Richelieu en France et Merck Finck en Allemagne», précise Yves Stein, Group CEO de KBL epb, cité dans le communiqué. KBL epb ne donne pas les chiffres précis sur les actifs gérés ou conservés à fin juin mais rappelle que ses actifs sous gestion s’inscrivaient à 42 milliards d’euros à fin décembre 2013, les actifs en conservation totalisant à la même date 41 milliards d’euros.Conformément à son développement stratégique, KBL epb a annoncé plus tôt dans l’année la signature d’un protocole d’entente avec Lombard Odier, banque privée basée à Genève, sur les possibilités d’un partenariat qui pourrait soutenir les activités informatiques de KBL epb. Selon Yves Stein, «les deux parties travaillent actuellement d’arrache-pied à une étude de faisabilité pour mesurer l’apport de ce partenariat stratégique, avec pour date butoire, la fin de l’année». Le Groupe développe parallèlement de nouvelles applications digitales et des outils de Customer Relationship Management. Enfin, KBL epb a renforcé ses engagements en matière de responsabilité sociale ces six derniers mois en signant, entre autres, un partenariat à long terme avec Jonk Entrepreneuren Luxembourg, une organisation à but non lucratif qui a pour mission d’encourager l’esprit d’entreprise des jeunes au Grand-Duché. Le Groupe a aussi réitéré son soutien à la Fondation Autisme Luxembourg et à la fondation Kriibskrank Kanner.

Selon le Financial Times, la Banque centrale européenne (BCE) souhaite relancer le crédit dans la zone euro. Pour atteindre son objectif, l’institution a mandaté BlackRock Solutions, une filiale du géant mondial de la gestion d’actifs Blackrock pour la conseiller sur la conception d’un programme d’achats de crédits titrisés (ABS). BlackRock est un important acteur dans l’investissement sur les ABS.

Bien que son fonds phare ait dégagé son premier rendement mensuel positif de l’année en juillet (voir NewsManagers du 13 août), Brevan Howard traverse une crise inédite selon Les Echos. Le vaisseau amiral de la société de gestion, son fonds « multistratégie » qui investit dans les autres fonds de la gamme (émergents, matières premières, crédit…), est en difficulté depuis près de deux ans. Et en baisse de près de 4% cette année. Il a ainsi perdu de l’argent durant onze des quinze derniers mois. Une série noire inédite dans son histoire, alors qu’il fut un des rares « hedge funds » de cette taille à enregistrer une performance supérieure à 20 % en 2008.Ce fonds diversifié doit affronter la concurrence de « hedge funds » plus performants. Ainsi, entre 2009 et fin 2013, c’est le fonds multi-stratégies de Pine River qui est en tête, avec un rendement annuel moyen de 28,4%, suivi par le fonds de Millennium (+ 11,6% par an).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Ebola virus which is currently ravaging west Africa has had no immediate impact on the ratings of governments in the region, the financial ratings agency Standard & Poor’s has indicated in a statement released on 27 August. Among the countries directly affected by the virus, the agency says that it only rates Nigeria and the Republic of Congo. Standard & Poor’s tracks a total of 20 African sovereign countries, but the three most severely affected countries, Liberia, Sierra Leone and Guinea, are not rated by Standard & Poor’s. However, the level of economic integration between the three most severely-affected countires and the Africa countries rated by Standard & Poor’s remains at a low level, which is currently limiting the impact of the virus on the economies of the region.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss asset management firm GAM has launched a total return fund dedicated to securities based on mortgage-backed securities (MBS), to capture growth in the US real estate market. The launch comes as, at the beginning of June (see Newsmanagers of 10 June 2014), GAM acquired the US MBS specialist boutique Singleterry Mansley Asset Management, in order to strengthen its absolute return bond strategy. The new fund, entitled GAM Star MBS Total Return fund, is a version which matches the UCITS standards of the Singleterry Mansley AM flagship fund, aimed at US investors. Tom Mansley and Gary Singleterry, who joined the New York office of GAM following the acquisition of Singleterry Mansley AM, have been made responsible for managing the fund. They will invest primarily in US assets based on realty mortgage-backed securities (RMBS), such as those issued by government bodies or other entities. “In the current environment, the fund is aiming for annual returns 4 to 6 points higher than the Libor 3-month rate,” a statement says.

Le sentiment économique s’est dégradé plus fortement que prévu en août, à son plus bas niveau depuis décembre 2013, selon les enquêtes publiées jeudi par la Commission européenne. L’indice du sentiment économique a baissé à 100,6 contre 102,1 (révisé) en juillet et inférieur au consensus qui était à 101,5. La composante mesurant le sentiment du consommateur s’est encore détériorée à -10,0 contre -8,4 en juillet. L’indice du climat des affaires a légèrement reculé à 0,16 contre 0,17 en juillet, mais il est ressorti à un niveau supérieur aux attentes des économistes, en moyenne à 0,10.

Les prêts aux entreprises et aux ménages ont encore diminué en juillet, mais à un rythme un peu plus faible que les mois précédent, alors que la croissance de la masse monétaire s’est encore accélérée, suivant les données publiées par la Banque centrale européenne (BCE). La contraction annuelle des crédits au secteur privé a été de 1,6% en juillet, après un recul de 1,8% en juin (révisé de -1,7% initialement annoncé). Les économistes interrogés par Reuters anticipaient une contraction de 1,5%. La croissance annuelle de l’agrégat monétaire M3 a été de 1,8% contre +1,6% en juin (révisé de +1,5%) et par rapport à +1,5% attendu par les économistes.

François Hollande a proposé jeudi la tenue d’un sommet de la zone euro pour arrêter une nouvelle initiative de croissance au niveau européen et définir un rythme de réduction des déficits budgétaires qui tiendra compte du risque de déflation. Le chef de l’Etat demandera la convocation de ce sommet lors du Conseil européen de samedi prochain à Bruxelles, a-t-il précisé lors de la conférence annuelle des ambassadeurs de France à Paris.

L'économie espagnole a été en croissance de 0,6% au deuxième trimestre par rapport au trimestre précédent, un rythme conforme à la première estimation «flash» et à la croissance du premier trimestre, selon l’estimation officielle définitive publiée jeudi matin. En variation annuelle, la croissance de l'économie ibérique a été de 1,2%, conforme au consensus, après avoir aussi été de 1,2% au premier trimestre.

Malgré sa mise en examen pour négligence d’une personne dépositaire de l’autorité publique dans l’enquête sur l’arbitrage dont a bénéficié Bernard Tapie en 2008, à l'époque où elle était ministre de l’Economie, la directrice générale du FMI a exclu de démissionner de son poste. Christine Lagarde, qui était jusque-là témoin assisté, a chargé son avocat de déposer un recours.

Le gouvernement finlandais a révisé hier sa prévision de croissance à zéro en 2014, contre 0,2% précédemment, en raison notamment de l’impact du conflit ukrainien. Le gouvernement, qui a entamé mercredi deux jours de discussions sur le budget, s’attend en outre à voir sa dette dépasser en 2015 la limite de 60% du produit intérieur brut (PIB) fixée par l’Union européenne.

«J’aime l’entreprise», a lancé hier le Premier ministre lors de l’université d'été du Medef, assurant que «le retour de la croissance passera d’abord par le soutien aux entreprises». Selon lui, «il n’y a pas que les impôts et les cotisations sociales qui pèsent sur notre économie. Certaines formalités excessives sont aussi coûteuses et pénalisantes.» Manuel Valls a ainsi annoncé la mise en place prochaine d’une charte du contrôle fiscal et d’un médiateur. Il a également promis l’adoption d’une loi «prévoyant de nombreuses mesures de simplification pour les entreprises». «De même, 50 autres mesures sont en train d'être mises en œuvre dans le secteur du bâtiment et de la construction», a-t-il confirmé. Le plan sera présenté demain. Le Premier ministre a également promis une accélération des réformes. «Nous allons accroître la concurrence, alléger certaines règles, je pense à celles relatives au travail du dimanche ou à l’urbanisme commercial», a-t-il annoncé.

Selon les informations de NewsManager publiées hier, David Benmussa quitte BlackRock. Il occupait la fonction de directeur France d’iShares, la filiale d’ETF de la société de gestion américaine. Il avait intégré la société en mai 2011 après avoir été directeur de la distribution France et Monaco chez Schroders à Paris pour le compte de tiers.

Le chômage a poursuivi sa hausse en juillet en France pour le neuvième mois consécutif, selon les chiffres diffusés hier par le ministère du Travail. Le nombre de demandeurs d’emploi de catégorie A (sans aucune activité) a progressé sur le mois de 0,8% (+26.100) pour s'établir à 3.424.400, un nouveau record.

D’après le Congressional Budget Office, le déficit budgétaire américain va se creuser à 506 milliards de dollars cette année, au-delà des 492 milliards prévus en avril. En cause notamment, des recettes fiscales sur les sociétés moins élevées que prévu. Le déficit devrait représenter moins de 3% du PIB jusqu’en 2018 mais risque de monter ensuite à près de 4% en 2022, selon le CBO.

L'Italie a abaissé ses prévisions de croissance vers un niveau presque nul, alors que le marché obligataire affiche déjà sa préférence pour l'Espagne

Ces opérations risquent de ne pas être suffisantes pour faire converger les taux sur les crédits au secteur privé dans les pays périphériques

Le maintien du taux de refinancement à une semaine inchangé à 8,25% a permis à la lire turque de se reprendre de 0,8% contre dollar en séance hier

Les autorités de la concurrence britanniques s'intéressent au dossier, selon le «Wall Street Journal». La liste des institutions impliquées s'allonge

Le pays a rejoint un groupe de créanciers pour porter plainte contre la banque, alors que le Congrès a validé le projet d'échange de dette

Les Premiers ministres japonais et indiens, Shinzo Abe et Narendra Modi, devraient signer le 1er septembre à Tokyo un accord prévoyant la fourniture par l’Inde de terres rares au Japon. Cet accord, qui réduira la dépendance à la Chine, portera sur 2.000 à 3.000 tonnes par an, soit l'équivalent de 15% de la demande japonaise. Les exportations depuis l’Inde débuteront en février.

Le quotidien américain publie des propos de l’ancien président de la Fed, Ben Bernanke, enregistrés dans le cadre d’une procédure judiciaire portant sur le renflouement d’AIG par le contribuable. Selon Ben Bernanke, «septembre et octobre 2008 ont marqué la crise financière la plus grave de l’histoire mondiale, y compris la Grande Dépression».

La SEC veut prévenir les conflits d'intérêts au sein des agences et réduire la dépendance des investisseurs d'ABS vis-à-vis de leurs notes

En application du Dodd-Frank Act, les régulateurs américains de la Securities and Exchange Commission ont adopté des mesures visant à prévenir les conflits d’intérêts au sein des agences de notation et à offrir plus d’informations détaillées aux investisseurs de titrisations.

Le pays abandonne son objectif de croissance de 0,8% en 2014 et vise un niveau proche de zéro. Sur les marchés, il perd encore du terrain face à l’Espagne.

En mars dernier, l’Association française d'épargne et de retraite (AFER), dont l’encours s'élève à 47 milliards d’euros, avait décidé de diversifié ses gestionnaires pour ses unités de compte (voir article précédent). Une série d’appels d’offres avait été initiée pour le financement des PME, les obligations souveraines et l’immobilier. Selon nos informations, la direction des investissements d’Aviva France a conduit l’ensemble du processus d’appel d’offres UC sur la base d’un cahier des charges qu’elle a défini avec l’Afer et dans le respect de la réglementation du code des assurances. L’appel d’offres sur le financement des PME est aujourd’hui terminé et le fonds AFER actions PME sera lancé prochainement. Après avoir étudié la demi-douzaine de propositions de gestion, Aviva France a convoqué à un grand oral trois sociétés de gestion ayant une expertise approfondie de la gestion de fonds actions PME/ETI et qui répondaient au mieux au cahier des charges. A l’issue de cette rencontre, BNP Paribas IP a été sélectionnée. Les autres appels d’offres sur les obligations souveraines et l’immobilier sont toujours en cours. A fin mars 2014, l’allocation d’actifs des UC de l’AFER était : 70% fonds diversifiés 15,5% fonds actions Europe 7% fonds actions hors Europe 6,5% fonds immobilier direct 1% fonds obligations

La banque centrale turque a abaissé mercredi de manière inattendue son taux au jour le jour de 75 points de base en dépit d’une inflation persistante, pour sa première décision affectant les taux directeur depuis l'élection d’Erdogan à la tête du pays. La banque centrale a abaissé le taux au jour le jour de 12% à 11,25% et l’a ramené à 10,75% pour ses principales banques correspondantes. Elle a laissé ses principaux autres taux directeurs inchangés, y compris le taux des prises en pension à une semaine qui demeure fixé à 8,25%. Dans son bulletin mensuel d’août, la banque avait revu à la hausse sa prévision d’inflation pour cette année à 8,7% contre 8,3% précédemment en dépit de la forte hausse de ses taux directeurs décidée en janvier. Le président-élu est convaincu que ce sont les taux élevés qui nourrissent l’inflation et a régulièrement appelé la banque centrale à les abaisser fortement depuis qu’elle a été contrainte de pratiquement les doubler pour enrayer la chute de la livre turque.

Le déficit budgétaire américain va se creuser à 506 milliards de dollars cette année, a indiqué le Congressional Budget Office, au-delà des 492 milliards prévus en avril. En cause notamment, des recettes fiscales sur les sociétés moins élevées que prévu. Le déficit devrait représenter moins de 3% du PIB jusqu’en 2018 mais risque de monter ensuite à près de 4% en 2022 selon le CBO.