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26/01/2015

CGPI : La Chambre des indépendants du patrimoine change de nom

La Chambre des indépendants du patrimoine (CIP), principale association française de conseillers en gestion de patrimoine (CGP), va changer de nom : elle s’appellera désormais Chambre nationale des conseils en gestion de patrimoine (CNCGP). L’assemblée générale, prévue le 23 mars prochain, devra cependant entériner ce changement. Lors de cette assemblée, sera dévoilé le nouveau logo, qui aura été choisi entre trois propositions par vote électronique par les quelque 2 000 adhérents de la Chambre.
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23/01/2015

BNP Paribas Real Estate cède un immeuble en blanc à Abou Dhabi

BNP Paribas Real Estate a vendu en l’état futur d’achèvement l’immeuble Ecowest situé au 80/82 Quai Michelet à Levallois-Perret, pour un montant de 477 millions d’euros. L’acquéreur est la SCI White River C Levallois, détenue par Abu Dhabi Investment Authority, le fonds souverain d’Abou Dhabi. Les équipes de Promotion de BNP Paribas Real Estate ont lancé la construction de cet ensemble immobilier qui sera livrée courant trimestre 2017. Il développera 58.000 m2 à usage principal de bureaux et accueillera notamment L’Oréal sur 39.000 m2.
23/01/2015

RBC adds to US asset management activities with acquisition of City National

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Royal Bank of Canada on 22 January announced that it has signed a merger agreement to acquire City National Corporation, a top US private and commercial bank, which offers services to high net worth clients and clients on commercial markets. RBC will pay an average of USD47.25 in cash and 0.7489 ordinary shares in RBC for each share in City National. After the conclusion of the operation, RBC will merge its RBC wealth management unit for the United States with City National, to be led by Russell Goldsmith, chairman of the board and CEO at City National. The new init will be integrated into the larger RBC wealth management division. Goldsmith has been CEO at City National since 1995. In this period, the firm has undergone significant growth, both internally and through acquisitions.
23/01/2015

Spanish funds posts net inflows of over EUR35bn in 2014

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Spanish asset management industry had a historic year in 2014. For the past year as a whole, Spanish mutual funds posted net inflows of EUR35.57bn, up 54% compared with net inflows in 2013, according to figures from Inverco, the Spanish professional associaton. “2014 is the second-best year in the history of Spanish funds in terms of net subscriptions, after EUR40bn in net inflows in 1997,” Inverco observes. In December alone, net inflows totalled EUR1.93bn. Thanks to this dynamism, assets in Spanish common investment funds totalled EUR194.84bn as of 31 December 2014, a growth of 26.7% year on year. “Spanish funds have returned to their asset levels in July 2008, at the height of the international financial crisis,” Inverco states.
23/01/2015

AllianzGI scales up its sales team in Paris

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Allianz Global Investors has recruited Boutros Thiery as head of relationships with institutional investors at the sales office in Paris. Thiery arrives from Natixis Global Asset Management, where he was responsible for business serving institutional clients in France. Thiery began his career in 2002 as head of marketing at BI-SAM, a provider of performance and risk measurement services to the asset management industry. In 2006, he joined Natixis Investor Servicing as head of development for the reporting and performance measurement platform. Two years later, in 2008, he joined Natixis Asset Management as head of sales initiatives, where he steered the development of services and solutions targeting clients of Natixis Asset Management, particularly institutional clients.
23/01/2015

Net profits up 34.6% at Janus Capital in 2014

Janus Capital Group reported fourth quarter net income of USD46,7m compared with USD38.3m in the fourth quarter 2013, a growth of 22% year on year. For the full year 2014, the asset management firm has earned net profits of USD154.4bn, up 34.6% year on year, while its revenues total USD953.2m, up 9% year on year.The US firm, which drew attention with its recruitment of Bill Gross from Pimco, has other reasons to be satisfied. Its assets have continued to increase significantly. At decembre 31, 2014, Janus Capital’s total asset under management were USD183.1bn compared with USD173.9bn at decembre 31, 2013, a 5.3 % increase year on year. As of the end of December 2014, the asset management firm had undergone net outflows of USD4.9bn from long-term products, which is however far less than the net outflows of USD19.7bn posted in 2013. Hoever, it posted net subscriptions of USD2bn to the same long-term products in fourth quarter, for its first quarter with positive net inflows since second quarter 2009.
23/01/2015

ETFs: Vanguard overtakes SSgA in assets under management

In the ferociously competitive market of the large ETF providers, Vanguard has taken second place from State Street Global Advisors (SSgA). According to data from the specialist website ETF.com, assets under management at Vanguard as of market closing on Tuesday, 20 January totalled USD432.6bn, compaed with USD431.8bn for SSgA, while BlackRock remains the uncontested leader, with USD756.4bnIn fourth place, they are followed by Invesco PowerShares, with assets of USD94.68bn, followed by Wisdom Tree (USD40.33bn), First Trust (USD33.07bn), Gugenheim (USD28.37bn), Schwab (USD27.66bn), ProShares (USD24.40bn) and Van Eck in tenth place, with assets of USD22.99bn.The specialist website attributes the change at the top of the rankings to a significant outflow in the past few days from the flagship product from SSgA, the SPDR S&P 500 ETF, or SPY, whose assets under management total USD191bn, and which remains the largest ETF in the world.
23/01/2015

iShares adds to its European equity ETF range

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } BlackRock is adding to its Factor ETF range from its affiliate iShares, with the launch of four new funds targeting risk factors and returns on European equity markets, the asset management firm announced on 22 January. Each of the funds aims to offer exposure to a specific investment style: value, momentum, size and quality. The Factor ETFs offer exposure to specific risk or factors or drivers of risks and returns, to provide access to potential sources of returns. The four new funds are based on physical replication and have a total expense ratio of 0.25%. The underlying indices follow a methodology developed with MSCI. The iShares MSCI Europe Value Factor Ucits ETF offers exposure to equities whose prices are undervalued compared with the sector. The iShares MSCI Europe Size Factor Ucits ETF fund, for its part, offers exposure to small and midcaps from the MSCI Europe investment universe. The iShares MSCI Europe Momentum Factor Ucits ETF offers exposure to equities whose prices show a falling trend. Lastly, the iShares MSCI Europe Quality Factor Ucits ETF offers exposure to companies with a solid balance sheet which produce stable results.
23/01/2015

Marriages and divorces impact the performance of hedge funds

Marital events negatively impact hedge fund performance, finds a research* presented on Thursday in Paris by one of its authors, Melvyn Teo, professor of finance at the Singapore Management University, during the 7th Annual Hedge Fund Research Conference.Fund manager marriages and divorces significantly reduce investment performance, both during the six-month period surrounding the event and for up to two years after the event. Relative to the period before the event, fund alpha falls by an annualized 8.50 % during a marriage and 7.39% during a divorce, shows the research. The reason is the limited attention as a result of marital events."Older managers who run liquid, high-tempo investment strategies are more negatively impacted by marriage. Younger managers who engage in illiquid investment stratégies with a longer investment horizon are more susceptible to the deleterious effects of divorce», according to the researches.The study seems to agree with Paul Tudor, billionaire hedge fund manager, who once said : «One of my number one rules as an investor is as soon as I find out a manager is going through divorce, redeem immediately.»... *« Limited Attention, Marital Events and Hedge Funds, Y. Lu (University of Florida), S. Ray (University of Florida), M. Teo (Singapore Management University).
23/01/2015

Azimut accelerates its development in Turkey

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Azimut has signed an agreement with Bosphorus Capital Portfoy Yonetimi, an independent Turkish asset management firm, to acquire 70% of capital in Bosphorus for about EUR7.4m. The agreement comes with a sales partnership, as the two firms have decided to work together to accelerate the growth of their activities in Turkey in the mid and long term. Bosphorus, a firm founded in 2011, has about EUR390m in assets under management as of the end of 2014. With this operation, Azimut strengthens its presence in the Turkish asset management market. At the end of 2014, the asset management firm signed an agreement to acquire 100% of capital in the company AZ Global Portföy Yönetimi, which was renamed Azimut Portföy Yönetimi. At the completion of the transaction with Bosphorus, consolidated assets under management by Azimut in Turkey will total about EUR754m, the asset management firm says in a statement. “The comercial and industrial integration of the companies Azimut Portföy, AZ Notus Portföy and Azimut Bosphorus Capital Portföy will create the largest independent Turkish player in asset management, with a diverse range of products and a distribution network that combines proprietary financial advisers and third-party distributors,” Azimut says in a statement.
23/01/2015

Women represent less than 9% of managers in Germany

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Women managers are still a rarity in Germany. According to the German professional network Fondsfrauen, out of 1,021 licensed funds on the German market (source Morningstar), only 86, or 8.42%, are managed by women. This is less than in Austria, where the percentage is 10.12%. Fondsfrauen plans to actively contribute to making women account for at least 30% of fund managers by 2019. The professional network, which points out in its recent publication that the majority of young economics graduates are now women, regrets that they are comparatively absent from positions of responsibility. Among ways of increasing their presence, Fondsfrauen cites improving childcare solutions, which are comparatively undeveloped in Germany, and flexible working hours. The Fondsfrauen network was founded in 2014 by Anne Connelly, director of marketing for EMEA at Morningstar Europe, Anke Debmowski, editor of publications at Fonds Professionell and Institutional Money, and Manuela Fröhlich, head of wholesale distribution at Aquila Capital Advisors. It is dedicated exclusively to women working in the fund industry.
23/01/2015

Azimut accélère son développement en Turquie

Azimut redouble d’efforts sur le marché turc. La société de gestion italienne a en effet conclu un accord avec Bosphorus Capital Portfoy Yonetimi, un gestionnaire d’actifs turc indépendant, portant sur l’acquisition de 70% du capital de Bosphorus pour environ 7,4 millions d’euros. Cet accord s’accompagne d’un partenariat commercial, les deux sociétés ayant décidé de travailler ensemble afin d’accélérer la croissance de leurs activités en Turquie à moyen et long termes. Bosphorus, société créée en 2011, affiche environ 390 millions d’euros d’actifs sous gestion à fin 2014.Avec cette opération, Azimut renforce significativement sa présence sur le marché turc de la gestion d’actifs. Fin 2014, le gestionnaire d’actifs avait déjà conclu un accord pour s’emparer de 100% du capital de la société AZ Global Portföy Yönetimi, rebaptisée Azimut Portföy Yönetimi. A la finalisation de la transaction avec Bosphorus, les actifs sous gestion consolidés d’Azimut en Turquie atteindront environ 754 millions d’euros, indique la société dans un communiqué. Par ailleurs, «l’intégration commerciale et industrielle des sociétés Azimut Portföy, AZ Notus Portföy et Azimut Bosphorus Capital Portföy va créer le plus grand acteur turc indépendant de la gestion d’actifs avec une gamme de produits diversifiés et un réseau de distribution combinant des conseillers financiers et des distributeurs tiers», souligne Azimut dans un communiqué.
23/01/2015

Paul Smith nommé président et directeur général de CFA Institute

CFA Institute, l’association mondiale des professionnels de l’investissement, a nommé avec effet immédiat Paul Smith en tant que président et directeur général. Il succède à Dwight D. Churchill, CFA, nommé président et directeur général par intérim en juin dernier à la suite de la fin du mandat du précédent titulaire du poste, John Rogers, CFA.Directeur Général des opérations Asie Pacifique et responsable mondial des Partenariats Institutionnels du CFA Institute, Paul Smith est un spécialiste de la gestion d’actifs qui est entré en 1996 chez Bank of Bermuda (BoB) à Hong Kong comme responsable des services titres pour l’Asie. En 2004, à l’occasion du rachat de BoB par HSBC, il a pris la responsabilité de ce secteur au niveau mondial et a assumé parallèlement la direction du département en charge des fonds alternatifs à New York, d’où il a piloté la prestation de services pour 2.000 fonds d’investissements représentant 250 milliards de dollars d’actifs gérés. Avant de rejoindre CFA Institute en octobre 2012, Paul Smith occupait le poste de président et CEO d’Asia Alternative Asset Partners.Le promu est également membre de l’Institute of Chartered Accountants of England and Wales et fait partie du Comité Exécutif de l’Alternative Investment Association de Hong Kong.
23/01/2015

Intesa envisage une introduction en Bourse de sa banque privée

Intesa Sanpaolo envisage d’introduire en Bourse sa banque privée afin de l’aider à se développer en acquérant une marque de gestion de fortune internationalement reconnue aux Etats-Unis, au Royaume-Uni, en Suisse ou en Asie, a déclaré Carlo Messina, le directeur général de la banque italienne, au Financial Times. S’exprimant au Forum économique mondial de Davos, le dirigeant a déclaré : « Je suis prêt à envisager l’introduction en Bourse de mon activité de banque privée (…) ». Il ajoute : « J’ai besoin d’avoir une marque reconnue afin d’entamer la diversification internationale de mon groupe dans la banque privée et la gestion d’actifs ».
23/01/2015
Fonds

ETF : Vanguard passe devant SSgA en termes d'actifs sous gestion

Dans la concurrence féroce que se livrent les grands fournisseurs d’ETF, Vanguard vient de ravir la deuxième place à State Street Global Advisors (SSgA). Selon des données du site spécialisé ETF.com, les actifs sous gestion de Vanguard s'établissaient le mardi 20 janvier à la clôture du marché à 432,6 milliards de dollars, contre 431,8 milliards de dollars pour SSgA, BlackRock demeurant le numéro un incontesté avec 756,4 milliards de dollars. Viennent ensuite en quatrième position Invesco PowerShares avec un encours de 94,68 milliards de dollars, devant Wisdom Tree (40,33 milliards de dollars), First Trust (33,07 milliards de dollars), Guggenheim (28,37 milliards de dollars), Schwab (27,66 milliards de dollars), ProShares (24,40 milliards de dollars) et Van Eck en dixième position avec un encours de 22,99 milliards de dollars. Le site spécialisé attribue cette modification dans le haut du classement à une décollecte significative ces derniers jours du produit phare de SSgA, le SPDR S&P 500 ETF ou SPY dont les actifs sous gestion s'élèvent à 191 milliards de dollars, ce qui en fait encore et toujours le plus gros ETF de la planète.
Fonds
23/01/2015

Lyxor AM lance le Lyxor/Capricorn GEM Strategy Fund

Lyxor Asset Management (Lyxor AM) a officialisé jeudi 22 janvier son partenariat avec Capricorn Capital Partners UK Limited et le lancement d’un nouvel OPCVM alternatif, le Lyxor / Capricorn GEM Strategy Fund (lire Newsmanagers du 14 janvier). Le fonds qui a pour objectif de générer de la performance dans toutes conditions de marché, grâce à des expositions longues et courtes aux grandes capitalisations des marchés émergents, avec une concentration sur la liquidité et la volatilité est actuellement autorisé à la commercialisation en Irlande, en France, en Italie, en Suède, en Espagne et au Royaume-Uni. Les parts du Fonds sont disponibles en EUR, USD, JPY, CHF, GBP, SEK, NOK et SGD. Capricorn est le cinquième gérant alternatif sur la plateforme UCITS Lyxor, après Winton Capital Management, Canyon Capital Advisors, Tiedemann Investment Group et Lyxor (agissant comme gérant du Lyxor Epsilon Global Trend Fund). Lyxor envisage de lancer jusqu'à 5 autres UCITS alternatifs dans les prochains mois, indique un communiqué.
23/01/2015

Bruno Demontrond a quitté Ecofi Investissements pour Financière de la Cité

Le gérant actions Bruno Demontrond a quitté Ecofi Investissements fin 2014 pour rejoindre les équipes de la Financière de la Cité pour être en charge de la gestion actions internationale, selon le site internet de Financière de la Cité. Selon son profil LinkedIn, Bruno Demontrond a intégré Financière de la Cité en octobre 2014. L’intéressé a débuté sa carrière à la Caisse Centrale des Banques Populaires, puis à Louvre Gestion en tant qu’analyste et chargé d’études. En 1999, il a rejoint Ecofi Investissements comme gérant actions puis gérant de fonds actions internationaux.
23/01/2015

Optimisme chez les entreprises accompagnées par le capital investissement

Les dirigeants des entreprises dont une partie du capital est détenue par des acteurs du capital investissement français se montrent optimistes en ce début d’année. 80% d’entre eux anticipent un chiffre d’affaires stable ou en progression au cours des 12 prochains mois, (25% s’attendant même à une croissance supérieure à 6%. C’est ce qui ressort du premier baromètre trimestriel de conjoncture de L’AFIC (Association Française des Investisseurs pour la Croissance) en partenariat avec le Boston Consulting Group. « Un optimisme largement supérieur à celui mesuré dans les enquêtes disponibles sur les dirigeants de TPE, PME, ETI non accompagnées par le capital-investissement », souligne le baromètre. Selon les projections faites par les dirigeants d’entreprise interrogés, quatre leviers devraient contribuer à l’amélioration de l’activité en 2015 : l’exportation (52% attendent une progression de leur chiffre d’affaires à l’export), les investissements (74% des entreprises sondées pensent augmenter ou au moins maintenir leur niveau d’investissement en 2015), la croissance externe (46% de ces entreprises envisagent de réaliser des opérations de croissance externe) et la R&D. 85% prévoient une stabilité (55%) ou une hausse (30%) des investissements en recherche et développement.Parmi les sociétés accompagnées par le capital investissement, 73% indiquent vouloir maintenir ou augmenter leurs effectifs au cours de l’année, alors que seulement 27% restent pessimistes et pensent que leurs effectifs diminueront. L’Afic souligne que les entreprises suivies ont créé 253.000 emplois nets entre 2010 et 2013, quand le secteur marchand français en perdait 60.000.
23/01/2015
Fonds

L’OPCI grand public Swiss Life Dynapierre cède un immeuble de logements.

Swiss Life REIM (France) a annoncé la finalisation, fin 2014, de la vente d’un actif d’habitation à Neuilly sur Seine pour le compte de l’OPCI grand public Swiss Life Dynapierre. L’actif comprend 28 logements et se développe sur une surface totale de 1669 m². Après cette nouvelle cession qui s’inscrit dans la stratégie de dynamisation du portefeuille visant un repositionnement vers l’immobilier tertiaire, Swiss Life Dynapierre ne compte plus que 2 immeubles de logements à son actif.
Fonds
23/01/2015

CNP Assurances et Nortia signent un accord de distribution

Le groupe CNP Assurances et la plateforme de conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) Nortia ont annoncé jeudi 22 janvier la signature d’un accord de distribution portant sur l’offre patrimoniale de CNP Assurances. Dans le cadre de ce partenariat, CNP Patrimoine, la structure dédiée à la clientèle patrimoniale de CNP Assurances, apportera un savoir-faire en ingénierie patrimoniale et financière pour les associer aux capacités de distribution de Nortia et à son expertise historique en conception de solutions financières, notamment en unité de compte.Le groupe CNP Assurances poursuit avec cet accord son développement sur le segment de la gestion privée. Pour Nortia, l’objectif principal est de permettre à son réseau de CGPI partenaires, qui compte environ 450 conseillers, de se différencier sur le segment de la clientèle haut de gamme, précise un communiqué. « Le développement du segment haut de gamme de notre activité épargne est l’une des priorités du Groupe, via CNP Patrimoine, notre entité dédiée à la clientèle patrimoniale. Notre stratégie repose notamment sur une politique de distribution sélective par l’intermédiaire de partenaires reconnus dont Nortia fait partie », a déclaré Frédéric Lavenir, directeur général de CNP Assurances.
23/01/2015

Hausse de 34,6% du bénéfice net de Janus Capital en 2014

Janus Capital a terminé l’année 2014 en fanfare. A l’occasion de la publication de ses résultats, le gestionnaire d’actifs américain a dévoilé une croissance de près de 22% de son bénéfice net au cours du quatrième trimestre 2014. Au 31 décembre 2014, son résultat net ressort en effet à 46,7 millions de dollars contre 38,3 millions de dollars au quatrième trimestre 2013. Dans le même temps, ses revenus ont progressé d’environ 13% pour s’établir à 254,8 millions de dollars au quatrième trimestre 2014 contre 226,2 millions de dollars au quatrième trimestre 2013. Pour l’ensemble de l’exercice 2014, Janus Capital a dégagé un bénéfice net de 154,4 millions de dollars, en hausse de 34,6% sur un an, tandis que ses revenus ressortent à 953,2 millions de dollars, en progression de 9% sur un an. La firme américaine, qui a beaucoup fait parler d’elle avec le recrutement de Bill Gross en provenance de Pimco, a d’autres motifs de satisfaction. De fait, ses encours ont continué d’augmenter de manière significative. Ainsi, à fin décembre 2014, ses actifs sous gestion s’élèvent à 183,1 milliards de dollars contre 173,9 milliards de dollars à fin décembre 2013, soit une hausse de 5,3%. Une croissance exclusivement portée par l’effet marché. Et pour cause: sur l’ensemble de l’exercice 2014, la société de gestion a subi une décollecte nette de 4,9 milliards de dollars sur les produits de long terme, largement inférieure cependant à la décollecte nette de 19,7 milliards de dollars enregistrée en 2013. Surtout, elle a enregistré des souscriptions nettes de 2 milliards de dollars sur ces mêmes produits de long terme au quatrième trimestre, soit son premier trimestre avec des flux nets positifs depuis le deuxième trimestre 2009 !
23/01/2015

Amiral Gestion dépasse les 700 millions d’euros d’encours

Amiral Gestion a connu une année 2014 fructueuse. L’an dernier, la société de gestion indépendante a en effet engrangé plus de 100 millions d’euros de collecte sur les OPC Sextant, soit «l’une des plus fortes collectes de son histoire». Grâce à cette performance, ses encours sous gestion s’établissent désormais à plus de 720 millions d’euros au 31 décembre 2014. Parmi les réussites de l’année écoulée figure le fonds Sextant PME, lancé en janvier 2014 et dédié à l’investissement dans les PME (petites et moyennes entreprises) et ETI (entreprises de taille intermédiaire) européennes. «En un an d’existence, le fonds s’est hissé parmi les tous premiers de sa catégorie avec une performance de 13,49% sur 2014», souligne Amiral Gestion dans un communiqué. Par ailleurs, la société de gestion avait également créé Artemid SAS, une filiale commune avec Capzanine dédiée au financement en dette des ETI françaises. La société a ainsi réalisé le premier closing d’un fonds de prêts à l’économie, pour un montant de 100 millions d’euros. L’équipe de gestion d’Artemid est aujourd’hui composée de deux gérants seniors et d’un analyste.En parallèle, Amiral Gestion poursuit ses efforts pour se structurer et étoffer ses équipes. La société a ainsi enregistré les arrivées d’un nouvel analyste fin 2014 et d’un secrétaire général début 2015. «Ces deux recrutements illustrent notre objectif d’accompagner la croissance des encours», a commenté Benjamin Biard, directeur général délégué d’Amiral Gestion.

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