Prim’ Finance, a French asset management firm specialised in commodities, will launch Prim Commodities, a French-registered, UCITS III-compliant FCP fund which invests in energies and metals without reliance on equities from the sector, on 28 June. The product provides investors with access to commodities markets, with active management of exposure to allocation between various commodities. The investment universe for Prim Commodities includes energies (TWI and Brent oil, fuel, petrol, diesel, natural gas), industrial metals (copper, aluminium, zinc and lead), and precious metals (gold, silver, palladium and platinum). Soft commodities are excluded from the allocation. The fund will offer daily liquidity, and is denominated in euros hedged daily against currency risks. It is available to all investors. Prim’Finance has also announced that the names of some products in the commodities range from Prim’ Finance will be changing from 28 June 2011: Prim’ CommodOr will become Prim Gold; Prim’ EssenCiel will become Prim Energies, and Prim’ Kappa Agri became Prim Agriculture on 6 June 2011.

French boutique Amiral Gestion has launched Sextant Europe, a fund which invests in European large caps (market value of over EUR500m). The French-registered product is a stock-picking fund. Due to the liquidity levels of the target businesses, the fund will be available for external distribution as well as to institutional clients. Front-end fees have been reduced to 0% for the first year the fund is on sale. The fund will commence its investments on 29 June 2011. Sextant Europe is the sixth fund in the range from Amiral Gestion, which was founded in 2003. Its other products are Sextant PEA (an international equity fund, launched in 2002), Sextant Grand Large (a flexible balanced fund launched in 2003), Sextant Autour du Monde (a global equity fund launched in 2005), Sextant Peak Oil (an energy fund launched in 2007), and Sextant INC. (an alternative fund launched in 2008).

The decision-making tool provider MSCI on 23 June announced the launch of its MSCI ESG Manager platform, a vehicle which offers management firms a range of tools which allow them to manage research, analysis and all deontological aspects related to environmental, social and governance (ESG) crtieria. MSCI is also launching the MSCI ESG Impact Monitor, a product which offers analysis of the environmental and social impact of a business, and the capacity of the business in question to manage that impact.

The Italian management firm Azimut is launching what it says is the first European UCITS III fund to offer exposure to the Chinese currency, the Renminbi, Asian Investor reports. The Renminbi Opportunities fund targets European companies with industrial and commercial relationships with China, which will be able to offer debt instruments denominated in RMB. The fund also offers a means for diversification into a currency which is underrepresented in portfolios currently.

On 21 June, Pioneer Investments launched the Pioneer Absolute Return Equity (PARE), a UCITS-compliant absolute return fund, whose maximal net exposure may vary from -20% to +40%. The product is managed mainly via CFDs on long and short positions, as well as swaps and baskets of equities and sectors, and other derivatives such as futures and publicly-traded options. The management of the cash allocation will largely be undertaken with money market instruments and government bonds, by the internal government bond desk. Pioneer says on this subject that the portfolio includes exclusively government bonds in euros, with a minimal rating of A1/PI (thus, no Greek, Irish or Portuguese bonds). The maximal duration will be three months.CharacteristicsName: Pioneer Absolute Return EquityISIN code: LU0551348047 (A class shares)Front-end fee: maximum 5%Management commission: 2%Distribution commission: maximum 0.15%

Vanguard has launched a range of index-based funds of funds entitled LifeStrategy, Investment Week reports. The funds, which will be based on existing Vanguard products, will include a selection of international equities and British bonds, with exposure to equities ranging from 20% to 100%. Annual commissions will vary from 0.29% to 0.33%.

The Munich-based real estate firm Prime Office AG was obliged to call off its IPO as a German REIT, just before the end of subscriptions on Wednesday evening, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. Reservations for shares at that time totalled only slightly under EUR300m, at the low end of the price range for the offering (EUR7-9.50 per share; see Newsmanagers of 9 June).

Une fois de plus, Barclays Wealth a sélectionné BNY Mellon Asset Servicing comme prestataire de services d’agent de transfert et de comptabilité de fonds, ce qui porte à 17 milliards de livres les encours sous conservation et administration chez BNY Mellon AS. Le dernier contrat concerne des actifs domiciliés au Royaume-Uni pour un montant de 4 milliards de livres.

Baring Asset Management vient de nommer Clive Burstow dans son équipe Global Energy and Materials en tant que directeur gérant spécialisé dans les ressources. Il aura pour mission de produire des études et des idées d’investissement et d’assister la gestion du Barings Global Resources Fund. Il travaillera sous la direction de Jonathan Blake, responsable du pôle Global Energy and Materials. Il s’agit d’un retour aux sources pour Clive Burstow, qui avait déjà travaillé chez Barings entre 2004 et 2007 en tant qu’analyste. Après quoi, il était parti chez Alliance Bernstein puis chez BlackRock, où il était dernièrement vice président, avec des responsabilités en termes d’analyse et d’investissement dans le secteur minier.

Vanguard vient de lancer une gamme de fonds de fonds indiciels, LifeStrategy, rapporte Investment Week.Les fonds, qui utilisent les produits Vanguard existants, comprennent un ensemble d’actions internationales et d’obligations britanniques, avec une fourchette de 20% à 100% pour les actions. Les commissions annuelles s'échelonnent entre 0,29% et 0,33%.

La société de gestion italienne Azimut lance ce qu’elle présente comme le premier fonds européen au format Ucits III qui propose une exposition à la devise chinoise, le Renminbi, rapporte Asian Investor.Le fonds Renminbi Opportunities vise les entreprises européennes ayant des relations industrielles et commerciales avec la Chine et qui pourront ainsi disposer d’instruments libellés en RMB. Le fonds offre également une possibilité de diversification dans une devise très peu représentée dans les portefeuilles actuels.

Le 21 juin, Pioneer Investments a lancé le Pioneer Absolute Return European Equity (PARE), un fonds coordonné de performance absolue dont l’exposition nette maximale peut évoluer entre - 20 % et + 40 %. Ce produit est géré principalement au moyen de CFD (ou contrats pour la différence) sur des positions longes et courtes ainsi que sur des swaps de paniers d’actions et sectoriels ainsi qu’au moyen d’autres dérivés comme des futures et des options cotés. La gestion de la poche cash sera principalement assurée par la table de marché interne au moyen d’instruments monétaires ou obligataires souverains. A ce sujet, Pioneer précise que le portefeuille comprend exclusivement des titres d’Etat en euros, avec une notation minimale A1/PI (donc pas de titres grecs, irlandais ou portugais). La duration maximale sera de trois mois.CaractéristiquesDénomination : Pioneer Absolute Return European EquityCode Isin : LU0551348047 (part A)Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 2 %Commission de distribution : 0,15 % maximum

Selon les informations de Citywire, le sélectionneur de fonds portugais Luís Alvarenga quitte Banif Asset Management. João Fezas Vital et Jorge Guimarães devraient assurer la relève.

A fin mai, l’encours de Mandarine Gestion a pratiquement atteint les 2 milliards d’euros contre 1.785 millions fin février (lire notre article du 8 mars). Les souscriptions nettes se sont montées à 350 millions d’euros pour janvier-mai contre 150 millions pour les deux premiers mois de l’année, a indiqué à Newsmanagers Rémi Leservoisier, directeur général de la société. A l’heure actuelle, les encours proviennent à 25 % de l'étranger, essentiellement de Suisse, du Luxembourg du Royaume-Uni et l’Allemagne.La plus forte collecte est encore allée au fonds phare de la maison, le Mandarine Valeurs géré par Marc Renaud, mais le Reflex, en «co-production» avec Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) a lui aussi bien tiré son épingle du jeu en attirant 250 millions d’euros en deux ans.Pour sa part, le fonds Mandarine Unique, un fonds luxembourgeois (LU0489687326) créé le 29 mars 2010, affiche un encours de 44 millions d’euros et a bénéficié de souscriptions nettes, mais encore modestes, depuis le début de l’année. Ce fonds de petites et moyennes capitalisations (entre 300 millions et 5 milliards d’euros) géré par Joëlle Moret-Selmer et Diane Bruno compte une cinquantaine de lignes et affiche, depuis le lancement, une performance de 25,27 % contre 8,89 % pour son indice de référence, le Stoxx Small 200 qui couvre 300 valeurs environ.Les gérantes soulignent en outre que 80 % de ce portefeuille diversifiant peuvent être liquidés en une journée, sans impact de marché, sur l’hypothèse d’un volume de transactions d’un tiers de celui constaté en moyenne depuis le début de cette année. De quoi répondre par avance aux reproches de faible liquidité que l’on fait habituellement aux «petites» valeurs». Les atouts du fonds Mandarine Unique résident dans la sélection d’entreprises de taille déjà relativement importante avec des modèles de croissance soutenable et rentable, une grande adaptabilité et des possibilités de croissance externe.

Axa Investment Managers vient de recruter une gérante dans le secteur de la santé en la personne de Linden Thomson qui travaillera avec la gérante senior Gemma Game, rapporte Investment Week.Linden Thomson travaillait précédemment chez Clear River Capital où elle était responsable de la recherche dans les secteurs de la pharmacie et des biotechnologies. Ce recrutement intervient alors que l'équipe dédiée à la santé a été confrontée à plusieurs départs, dont le lead manager Deane Donnigan qui doit quitter ses fonctions à la fin du mois.

Skandia a annoncé jeudi 23 juin le recrutement de Romain Chevalier au sein de sa direction commerciale grands comptes et banques privées en qualité de responsable de partenariats. Agé de 27 ans, il rejoint l’équipe d’Anne-France Gauthier au sein de la Direction Grands Comptes et Banques Privées de Skandia - exclusivement dédiée aux partenaires institutionnels - où il sera chargé de promouvoir l’offre Skandia Labels sur le marché français. Romain Chevalier travaillait depuis 2008 chez Swiss Life où il a développé les partenariats assurance-vie à travers la constitution d’un portefeuille de partenaires haut de gamme, note un communiqué.

Prim’ Finance, société de gestion spécialisée dans les matières premières, va lancer le 28 juin Prim Commodities, un FCP coordonné de droit français (UCITS III) qui investit dans les énergies et les métaux sans passer par les actions du secteur.Ce produit permet aux investisseurs d’accéder aux marchés des matières premières tout en bénéficiant d’une gestion active de l’exposition et de l’allocation entre les différentes matières premières.Prim Commodities a pour univers d’investissement les énergies (pétrole WTI et Brent, fuel, essence, gazole, gaz naturel), les métaux industriels (cuivre, aluminium, zinc et plomb) et les métaux précieux (or, argent, palladium et platine). Les matières premières agricoles sont exclues de l’allocation.Le fonds, à liquidité quotidienne, est en euros et couvert quotidiennement contre le risque de change. Il est accessible à tous les investisseurs. Par ailleurs, Prim’Finance annonce que le nom de certains produits de la gamme matières premières de Prim’ Finance évolue, le 28 juin 2011 : Prim’ CommodOr devient Prim Gold ; Prim’ EssenCiel devient Prim Energies et Prim’ Kappa Agri est devenu Prim Agriculture le 06 juin 2011. Caractéristiques Nom du fonds : Prim Commodities Code ISIN : FR0011032226Frais de gestion : 2%Frais de surperformance : 20% de la surperformance par rapport à l’indice de référenceIndicateur de référence : 35% S&P GSCI Energy TR + 35% S&P GSCI Industrials Metals TR + 30% S&P GSCI Precious Metals TR

Lazard Frères Gestion a annoncé le 23 juin le lancement d’Objectif Investissement Microcaps, un nouveau fonds orienté sur les très petites capitalisations européennes.Objectif Investissement Microcaps est un fonds de stock-picking pur qui cible les sociétés en croissance rapide, vendant des produits de niche sur des marchés en développement. Le fonds s’adresse à tous souscripteurs recherchant une exposition au risque « actions de petites capitalisations ». L’objectif du fonds consiste à réaliser une performance absolue élevée, décorrélée et, sur la durée supérieure aux small et aux large caps, avec un portefeuille comprenant autour de 80 valeurs. Pour ce fonds, il n’existe pas d’indice de référence. L’encours cible de Lazard Frères Gestion pour le fonds Objectif Investissement Microcaps est de 100 millions d’euros au niveau actuel du marché. Fiche d’identité du fonds Objectif Investissement Microcaps Codes ISIN : FR 0011042811Objectif de gestion : Obtenir sur un horizon de placement de 3 à 5 ans, une performance annualisée supérieure à 7% par une gestion discrétionnaire sur les petites capitalisations Frais d’entrée : 4% TTCFrais de sortie : 4% TTC et, en cas de rachat par un porteur pour un montant supérieur à 1 % de l’actif net, commission de rachat supplémentaire de 4 % TTCValeur liquidative d’origine :100 eurosValeur liquidative : hebdomadaire

AXA Investment Managers a annoncé, jeudi 23 juin, la nomination de James Gledhill au poste de Global Head of High Yield et Deputy Head of Credit au sein de l’expertise AXA Fixed Income. L’intéressé, un ancien de New Star, était jusque très récemment chez Henderson Global Investors où ses fonds Henderson Fixed Interest Monthly Income (510 millions de livres) et Henderson High Yield Monthly Income (217 millions) ont été repris par Jenna Barnard et John Patullo.Le nouveau promu sera placé sous la responsabilité de Theodora Zemek, Global Head of AXA Fixed Income, et, pour ses fonctions de Deputy Head of Credit, sous celle de Graham Nicol, qui dirige l’équipe Crédit d’AXA Fixed Income, note un communiqué.

Amiral Gestion vient de lancer Sextant Europe, un fonds investi dans des grandes capitalisations européennes (capitalisation supérieure à 500 millions d’euros). Eligible au PEA, ce produit de droit français est un fonds de convictions, concentré et construit en dehors de toute référence indicielle sur la base de la sélection individuelle de sociétés européennes. Compte tenu de la liquidité des sociétés cibles, ce fonds sera ouvert tant à la distribution externe qu’aux clients institutionnels. Les droits d’entrées seront ramenés à 0 % pendant la première année de commercialisation. Le fonds démarrera ses investissements le 29 juin 2011. Sextant Europe est le sixième fonds de la gamme d’Amiral Gestion, société créée en 2003. Les autres produits sont Sextant PEA (fonds d’actions internationales éligible au PEA lancé en 2002), Sextant Grand Large (fonds diversifié flexible lancé en 2003), Sextant Autour du Monde (fonds d’actions internationales lancé en 2005), Sextant Peak Oil (fonds énergie lancé en 2007) et Sextant INC (ARIA EL, lancé en 2008).Caractéristiques :Code isin : Part A : FR0011050863/Parts I : FR0011050889.

A l’issue d’un appel d’offres, Bohai International Trust a acheté pour 138 millions de yuans une participation de 18 % dans le gestionnaire de fonds Orient auprès de Shanghai Chengtou. La mise à prix s'était effectuée à 39,6 millions ou 2,7 % de l’encours, et Bohai a finalement payé 8,8 %, soit une prime de 223 % sur la mise à prix. Cette transaction met en lumière que le prix d’accès au marché chinois de la gestion d’actifs augmente sensiblement, souligne Z-Ben Advisors.

Le groupe basé dans le Massachusetts Affiliated Managers Group ou AMG vient de nommer Andrew Dyson en qualité de executive vice-president, responsable de la distribution internationale, une fonction nouvellement créée. Basé à Londres, Andrew Dyson est rattaché à Nathaniel Dalton, president et chief operating officer d’AMG.Andrew Dyson travaillait précédemment chez BlackRock où il était responsable de clientèle institutionnelle internationale. AMG, qui contrôle quelque 27 boutiques d’investissement et dont les actifs sous gestion s'élèvaient à quelque 340 milliards de dollars au 31 mars dernier, souhaite se développer dans la zone Asie-Pacifique. AMG a réduit son exposition aux actions des marchés développés à 29% contre 35% en septembre 2010. Le groupe a en revanche accru son exposition aux actions émergentes à 12% contre 10% précédemment. L’exposition à la gestion alternative s'élève à 30% alors que la poche obligataire ne représente que 1% du portefeuille global.

Adrian Schultes, qui était senior vice president of institutional direct marketing & consultant relations chez Pacific Investment Management Company (Pimco, groupe Allianz Global Investors), a été recruté à New York comme managing director & head of distribution par Ramius Alternative Solutions LLC (RASL), la filiale de gestion alternative de Cowen Group. Il est subordonné à Thomas W. Strauss, president & CEO de Ramius.Il s’agit d’un poste nouvellement créé, le nouvel arrivant étant chargé des activités de marketing et de distribution ainsi que d’une offensive de notoriété pour les solutions de hedge funds et de conseil sur mesure de la société de gestion.

Le 23 juin, Dow Jones Indexes a annoncé avoir accordé la licence d’utilisation de huit indices supplémentaires de la série Dow Jones Emerging Markets Sector Titans Indexes à Emerging Global Advisors LLC (EGA) , société de gestion basée à Ridgewood dans le New Jersey, qui conseille les ETF de la marque EGShares. EGA utilise déjà trois indices Dow Jones EM Titans pour des ETF dits «GEMS» pour Global Emerging Market Sectors.Les nouveaux produits EGA sont les suivants :EGShares Basic Materials GEMS ETFEGShares Consumer Goods GEMS ETFEGShares Consumer Services GEMS ETFEGShares Health Care GEMS ETFEGShares Industrials GEMS ETFEGShares Technology GEMS ETFEGShares Telecom GEMS ETFEGShares Utilities GEMS ETF

La capitalisation boursière des 37 entreprises françaises du CAC 40 était détenue à 42,4% par des non-résidents fin 2010, soit 2,2 points de moins qu’en 2009, selon la Banque de France. Cette baisse s’explique pour 1,4 point par des ventes d’actions, 0,4 par un effet prix (baisse des cours de certaines actions) et 0,4 par un changement dans la composition du CAC 40.

L’agence a abaissé la note de crédit de la société de gestion de «BBB+» à «BBB». La perspective est stable. S&P estime qu’une décollecte continue au cours des trois derniers exercices fiscaux a affecté la position de la société sur le marché ainsi que ses indicateurs financiers. Sur une période de douze trimestres close au 31 mars, la décollecte a atteint 302,1 milliards de dollars.

Après un bon début d’année, l’Insee anticipe une hausse du PIB de seulement 0,2% ce trimestre, avec un repli temporaire de la consommation

L'indice des directeurs d'achats est tombé à son plus bas niveau depuis vingt mois, en répercussion du tassement de la demande mondiale

Le gouvernement grec et des représentants de la troïka (FMI, UE, BCE) ont trouvé hier soir un accord concernant le programme d’austérité à cinq ans, qui doit être soumis au Parlement le 28 juin. Des mesures additionnelles ont été présentées afin de combler un déficit de financement.

En 2010, ils ont centralisé 21,9 % de l'épargne réglementée à la CDC, conservant à leur bilan 69,9 milliards d'euros, une hausse de 6 % sur un an