Man Group encaisse le choc des turbulences estivales
Le gestionnaire a perdu près d'un quart de sa valeur en Bourse à l’annonce d’une chute de 8 % des actifs sur trois mois à fin septembre
Le projet de budget laisse attendre un vrai tour de vis après mi-2012
L'hypothèse de croissance reste très optimiste. La charge de la dette approchera les 50 milliards d'euros l'an prochain
Le programme d'émission de la France reste à des niveaux élevés
La décrue symbolique des émissions à moyen et long termes en 2012, à 179 milliards d'euros, cache une baisse de 10 % des émissions nettes
Les banques anticipent le retour des opérations exceptionnelles à un an de la BCE
La banque centrale a servi hier 141 milliards d'euros lors d'une opération à 3 mois, soit un peu moins que le montant attendu
Programme 2012 chargé pour la France
Alors que le projet de budget appelle un tour de vis probable après mi-2012, les émissions de dettes à moyen et long termes seront de 179 milliards d’euros.
L'héritage des années Trichet
Les vrais succès de la BCE et de son président sortant sont à aller chercher du côté de la réforme de la communication de la banque centrale
L'abandon du programme de privatisation met à mal la crédibilité espagnole
L’IPO de 30% du capital de la loterie nationale a été suspendue sine die. Le total des privatisations devait rapporter 13 milliards à l'Etat
Eurazeo plaide le patriotisme pour Axa PE
La société d’investissement tenterait de mobiliser les pouvoirs publics pour qu’Axa Private Equity restent dans des mains françaises, à son bénéfice en l’occurrence face à la concurrence pressentie de Carlyle ou de KKR. Mais le management d’Axa PE, qui doit rester aux commandes après la cession, jugerait Eurazeo «trop franco-français». «Il existe une différence culturelle» modère une autre source. Les offres peuvent être remises jusqu’au 4 octobre et pourraient valoriser Axa PE entre 250 et 300 millions d’euros. Dominique Senequier, présidente du directoire d’Axa PE, tient à ce que le management reste autonome, à l’image de celui d’AlpInvest à l’occasion de la reprise par Carlyle.
Bruxelles choisit une assiette large pour sa taxe financière
Censée rapporter 55 milliards d'euros dès 2014, la taxe sur les transactions pénaliserait notamment le trading à haute fréquence
Le budget 2012 doit ramener le déficit public à 4,5% en France
Le projet de budget de la France pour 2012 présenté mercredi prévoit de ramener le déficit public à 4,5% du PIB fin 2012 (après 5,7% fin 2011), avant d’atteindre la limite européenne de -3% en 2013, année lors de laquelle le ratio de dette publique commencerait à baisser. Le texte confirme les prévisions gouvernementales de croissance économique à 1,75% en 2011 et 2012 - qui sont supérieures à celles de nombreux économistes - puis 2% en 2013, 2014 et 2015.
Le risque lié à la zone euro accru pour les banques britanniques
Les banques britanniques sont exposées à des risques sensiblement accrus du fait de la crise de la zone euro, écrit la Banque d’Angleterre. Le nouveau Comité de politique financière de la banque centrale observe que depuis sa réunion de juin, de graves tensions sont apparues du fait de cette crise.
Le titre Man Groupe dévisse à Londres
Man Group , le premier fonds spéculatif mondial coté, dévisse en Bourse, l’action perdait plus de 19% à 193,6 pence dans le courant de la matinée, après un plus bas de cinq semaines de 187,7 pence en séance. après avoir annoncé que les retraits de sa clientèle durant l'été avaient été les plus importants depuis le début 2009, dans un contexte de «volatilité incessante» des marchés. Man Group a précisé que ses clients avaient retiré en net 2,6 milliards de dollars sur une période de trois mois à fin septembre.
Le climat des affaires italien se détériore nettement en septembre
Le climat des affaires en Italie a chuté beaucoup plus qu’attendu en septembre, tombant à son plus bas niveau depuis près de deux ans, montrent des données publiées mercredi. Selon l’office national de la statistique Istat, l’indice du climat des affaires a plongé à 94,5 ce mois-ci, soit un point bas depuis janvier 2010, contre 98,6 en août, en raison d’une chute des commandes et d’une détérioration des perspectives de production.
L'UE a les cabinets d'audit en ligne de mire
Les quatre grands cabinets d’audit internationaux s’exposent peut-être à un bouleversement sans précédent depuis le scandale Enron dans la mesure où l’Europe envisage des mesures susceptibles de les obliger à se scinder. Selon un projet de directive dont Reuters a pris connaissance mardi, la Commission européenne propose qu’il soit interdit aux cabinets comptables de faire du conseil auprès des sociétés dont ils sont les commissaires aux comptes, voire même de leur interdire l’activité de consultant tout court.
Croissance molle en Espagne
La croissance de l’Espagne a été molle au troisième trimestre, a fait savoir la Banque d’Espagne. L’Espagne a connu un taux de croissance trimestriel de 0,2% au deuxième trimestre. «Les données disponibles du troisième trimestre montre une forte détérioration en termes qualitatifs», écrit la Banque d’Espagne dans son bulletin mensuel.
La France émettra 179 milliards d'euros de dette en 2012
L’Agence France Trésor (AFT) a publié mercredi matin son programme de financement 2012. La France émettra 179 milliards d’euros de dette à moyen et long terme (nets des rachats) l’an prochain contre 184 milliards d’euros cette année. Il convient d’y ajouter les émissions de dette court terme (BTF), qui devraient se réduire de 1,1 milliard, après une baisse de 4,4 milliards cette année. En raison de tombées plus élevées en 2012 (98,9 milliards), les émissions nettes de dette moyen long terme reviendront à 80 milliards, contre 89 milliards cette année. Reste que ce programme est bâti sur l’hypothèse d’un déficit budgétaire de 81,8 milliards en 2012, lui-même fondé sur une prévision de croissance à 1,75% que les économistes jugent désormais peu crédible.
Le LSE entre en discussions exclusives avec LCH.Clearnet
Le London Stock Exchange et LCH.Clearnet ont annoncé avoir entamé des discussions exclusives sur un possible rachat de la chambre de compensation. Il n’y a toutefois à ce stade «aucune certitude» que ces discussions aboutissent, a ajouté LCH.Clearnet dans un bref communiqué.
John Paulson traqué par des investisseurs vautours
Alors que John Paulson traverse l’une des périodes les plus difficiles de sa carrière en termes de performance, il doit affronter une horde d’investisseurs vautours qui espèrent qu’il sera obligé de vendre dans l’urgence ses participations, rapporte le Wall Street Journal.Des hedge funds concurrents, des courtiers et autres sociétés passent au peigne fin les investissements de Paulson & Co., essayant d’anticiper ce que le gérant devra céder en premier s’il a besoin de liquidités pour rembourses ses investisseurs.Certaines sociétés ont même approché John Paulson en lui faisant des offres à prix cassés pour certains de ses actifs.
28/09/2011
Janus recrute une responsable des ventes institutionnelles chez JP Morgan AM
Janus Capital Group a annoncé l’arrivée au sein de la société de gestion de Susan Oh, qui va dès le 3 octobre occuper le poste de vice présidente de la division institutionnelle aux Etats-Unis. Elle sera responsable des ventes à la clientèle institutionnelle ainsi que des équipes de marketing dédié à cette clientèle. Avant de rejoindre Janus, l’intéressée a passé 20 ans chez JP Morgan Asset Management où elle a occupé des postes dédiés aux relations avec les institutionnels, notamment celui de «global consultant strategy sales leader» pour le marché américain.
28/09/2011
Standish (BNY Mellon) se renforce sur la dette émergente "corporate"
Standis Mellon Asset Management Company, l’une des filiales de BNY Mellon avec 80 milliards de dollars d’encours, vient de recruter à Boston Rosa E. Velasquez pour le poste nouvellement créé d’analyste de la dette des entreprises de pays émergents (EM corporate debt). Elle est subordonnée au Russe Alexander Kozhemiakin, managing director and head of the emerging markets team.Les actifs gérés par Standish en matière de dette émergente corporate se situent à plus de 11 milliards de dollars dans des portefeuilles dédiés.
28/09/2011
UBS se refuse à vendre sa gestion de fortune américaine
Dans une note interne distribuée aux salariés du groupe outre-Atlantique, Kaspar Villiger, le président du conseil d’administration, et Sergio Ermotti, le CEO par intérim d’UBS, ont clairement indiqué lundi que l’activité de gestion de fortune aux Etats-Unis n’est pas à vendre, rapporte le Handelsblatt.Les deux dirigeants du groupe suisse apportent en outre leur soutien à Robert McCann, le CEO, Wealth Management Americas, auquel ils indiquent faire confiance pour continuer de développer cette activité sur un marché très important.
28/09/2011
Russell se renforce dans les solutions pour les hedge funds
Mark Raskopf, qui était managing director responsable de l'équipe de hedge funds cher Ermitage Americas, rejoint Russell Investments comme head of tactical trading strategies dans l'équipe hedge funds solutions.Il aura pour mission de diriger la recherche et la due diligence sur les gérants de hedge funds dans le domaine du négoce tactique, ce qui couvre le global macro, les managed futures, les matières premières et les devises. Il est aussi responsable de la recherche et de la due diligence concernant les gérants matières premières long-only, pour le compte de la gamme des produits matières premières de Russell Investments.
28/09/2011
RREEF recute un directeur de la recherche
Le pôle immobilier de Deutsche Bank, RREEF, a recruté Leslie Chua au poste de responsable de la recherche et de la stratégie pour la région Asie Pacifique (hors Japon et Corée), rapporte Asian Investor. Il occupait auparavant le poste de head of research and strategic planning chez Pacific Star Holdings.
28/09/2011
BNY Mellon va proposer directement de la compensation et du règlement aux Pays-Bas
L’américain BNY Mellon a annoncé le 27 septembre qu’il va désormais proposer ses services de conservation et de règlement directement aux Pays-Bas. A cette fin, il a conclu un accord avec Euroclear Pays-Bas qui va permettre à ses clients des services de broker-dealer (1.800 milliards de dollars de balances tri-partites à l'échelon mondial) un accès plus rapide et plus confortable au marché néerlandais.
28/09/2011
Mirae veut se développer dans les hedge funds à Hong Kong
La société de gestion coréenne Mirae Asset Global Investments envisage de se lancer sur le marché des hedge funds à Hong Kong, rapporte le Financial Times Fund Management. Woong Park, le directeur général de Mirae Asset Global Investments (HK), indique que le groupe a déjà des quasi-hedge funds gérés à Hong Kong et domiciliés en Corée, mais il prévoit de créer sa propre activité de hedge funds sur le marché de Hong Kong. Plusieurs produits sont dans les tuyaux.
28/09/2011
Le LSE bien placé pour racheter LCH.Clearnet
Après l’échec de Markit à convaincre le conseil d’administration de LCH.Clearnet Group Ltd d’accepter son offre d’achat à 15 euros par action, le London Stock Exchange (LSE) est bien placé pour racheter la chambre de compensation franco-britannique. Une rumeur fait état d’une proposition de 21 euros par action pour obtenir 51% du capital, rapporte L’Agefi. Le conseil de la chambre de compensation, où l’on trouve notamment des représentants de BNP Paribas, du Crédit Agricole et de la Société Générale, va désormais soumettre l’offre aux actionnaires. Le Nasdaq reste cependant cité comme repreneur potentiel, précise le quotidien.
28/09/2011
Feri Finance reorganise ses activités de conseil et de gestion de fortune
Filiale de MLP, Feri Finance AG a annoncé le 27 septembre qu’elle regroupe dans une nouvelle structure, Feri Institutional & Family Office GmbH, ses activités de conseil aux particuliers haut de gamme et aux investisseurs institutionnels. Jusqu’ici, elles étaient logées chez Feri Family Trust GmbH et Feri Institutional Advisors GmbH.Parallèlement, toutes les prestations des deux sociétés dans et autour de la gestion de fortune sont concentrées dans la nouvelle Feri Trust GmbH.Toutes les fonctions «support» comme la comptabilité, le reporting et le contrôle des investissements seront par ailleurs désormais regroupées au sein d’une nouvelle entité, Feri Investment Services GmbH.En comptant Feri EuroRating Services AG, le groupe Feri comporte quatre sociétés.
Le Bouwfonds European Residential Fonds investit en Allemagne et en Suède
Le fonds immobilier résidentiel européen ouvert mais réservé aux investisseurs institutionnels Bouwfonds European Residential Fonds (*) distribué par Robeco indique avoir réalisé un investissement de 23,4 millions d’euros dans un foyer d'étudiants à Stuttgart (rendement brut initial : 6,6 %) et un autre pour 10 millions d’euros dans deux actifs résidentiels à Stockholm (rendement initial net : 5,4 %).Actuellement, l’encours net du fonds se situe à 280 millions d’euros répartis sur 40 immeubles. En comptant l’effet de levier, le volume total de ce fonds se situe à 350 millions d’euros, l’objectif étant d’atteindre le milliard d’euros. (*) DE000A0M98N2
28/09/2011
SocGen vendrait ses parts dans Newedge et réfléchirait pour SGSS
Selon Reuters qui cite des sources proches du dossier, la Société Générale cherche à vendre sa participation dans Newedge, sa filiale de produits dérivés codétenue avec le Crédit Agricole, dans le cadre de son plan de cession d’actifs non stratégiques estimés à quatre milliards d’euros. Outre Newedge, la banque française pourrait aussi vendre SGSS, sa filiale de gestion de titres. Selon la même source, aucune décision ici n’aurait toutefois été prise.Société générale et Crédit agricole n’ont pas souhaité faire de commentaires.