Le Forum pour l’Investissement Responsable (FIR) et les Principes pour l’Investissement Responsable (PRI) ont décerné ce soir à Paris, les récompenses de la sixième édition du Prix FIR-PRI de la recherche européenne « Finance et Développement Durable ». En 2011, pour la première fois, le FIR et les PRI se sont associés pour récompenser l’excellence universitaire européenne. Le palmarès, arrêté par un jury d’experts (académiques, entreprises, parties prenantes) et présidé par Nicolas Mottis (ESSEC Business School) récompense en 2011 : Le Meilleur Article de Recherche : «Does the Stock Market Fully Value Intangibles? Employee Satisfaction and Equity Prices» Wharton School, University of Pennsylvania, US Publié dans Journal of Financial Economics, 101(3), 621-640, September 2011 Alex Edmans (Grande Bretagne) Le meilleur mémoire de Master : «Meeting the challenge of impact investing: How can contracting practices secure social impact without sacrificing performance?» London School of Economics, UK Madeleine Evans (Etats-Unis) La meilleure thèse doctorale : «Institutional Change in the Making - The Case of Socially Responsible Investment» ESSEC Business School & Université Paris Ouest Nanterre-La Défense, France Diane-Laure Arjaliès (France) Les trois bourses de Recherche : «Sustainability Reporting in Capital Markets: A Black Box» Vrije Universiteit Amsterdam, The Netherlands Alexandra Duarte Correia (Portugal) «Similarity in Values and the Perceived Trustworthiness Of Investment Funds» University of Toulouse and CNRS, France Marco Heimann (Allemagne) «Does pension funds’ fiduciary duty prohibit the integration of any ESG criteria in investment processes?» University of St. Andrews, UK Andreas Hoepner (Allemagne) Le Prix FIR, désormais FIR-PRI, est né de la nécessité de soutenir la recherche académique, encore émergente dans le domaine de la finance et du développement durable. En lançant des ponts entre le monde universitaire, les parties prenantes et le monde de la finance, le Prix se donne comme ambition d'élargir le champ d’investigation de la recherche pour permettre aux praticiens d’innover. Il participe à la valorisation de la recherche universitaire française et européenne et renforce les connaissances de l’Investissement Socialement Responsable (ISR). Les Prix sont dotés de 5 000 euros chacun et les bourses de 3000 euros. le Prix FIR-PRI a bénéficié en 2011 du soutien financier de 12 sponsors : Allianz Global Investors, Caisse des dépôts, Crédit Agricole, Dexia Asset Management, Erafp, FRR, Groupama Asset Management, Macif Gestion/groupe OFI, Natixis Asset Management, Oddo Securities, Paris Europlace et Sycomore Asset Management.

Comme le rapportait hier La Tribune, la cour d’appel de Paris a condamné les sociétés Oddo & Cie SCA, Oddo Asset Management SAS et Philippe Oddo SAS à verser 14,28 millions d’euros à la société de gestion Odyssée Venture SAS. En cause: la commercialisation et la gestion de fonds investis en partie dans les subprimes. Oddo s’est pourvu en cassation.

Le prestataire de services financiers aux investisseurs institutionnels a conclu un accord pour l’acquisition de Pulse Trading, une société de courtage établie à Boston et recourant à la technologie d’appariement des ordres «block crossing» et de mise au rebut des notes «blotter scraping».

Les titres grecs traitent aujourd'hui à des niveaux inférieurs à ceux que les nouvelles obligations issues du PSI auraient en théorie

Le dispositif en place doit en théorie s'arrêter en fin d'année. Il est utilisé par les établissements les plus fragiles

Les débats sont lancés autour d'une transformation du Fonds en banque se refinançant à la BCE

La holding de Warren Buffett avait déjà fait part d'une intention similaire il y a onze ans, sans pouvoir la concrétiser

Les débats sont lancés autour d'une transformation du Fonds en banque se refinançant à la BCE

Certains en son sein n’excluent pas une baisse des taux directeurs en cas de détérioration significative de l’économie dans la zone euro

La banque aurait demandé aux prétendants au rachat de l’éditeur musical de présenter leurs meilleures offres d’ici au 5 octobre. Citigroup a formellement acquis EMI en février avant de mettre en vente la société en juin. Les candidats, sociétés de private equity ou concurrents, pourraient proposer un rachat complet ou partiel, permettant à la banque de récolter plus de 3 milliards de dollars, voire plus de 3,5 milliards selon le quotidien.

Après un plus haut de 1.920 dollars, le prix de l’or chutait de plus de 5 % hier à 1.598 dollars l’once et l’argent de 16 % à 26,04 dollars

Le marché londonien des métaux a engagé une revue pour répondre à diverses marques d’intérêt. Reste à convaincre ses membres

L’or était bien parti ce lundi pour subir sa plus importante baisse en trois jours sur les 28 dernières années, les investisseurs se détournant du marché des matières premières afin de se protéger de l’impact potentiel d’un défaut grec sur le reste des pays de la zone euro. Le prix de l’or au comptant se traitait à 1.623,19 dollars l’once vers 13 heures, un recul de quelque 3%. Lors des trois derniers jours, l’or a chuté de près de 10%, sa plus grande baisse dans cette intervalle de temps depuis février 1983.

Une croissance du produit intérieur brut (PIB) d’environ 2% en 2012 est plus réaliste pour l’Irlande que la prévision officielle actuelle de 2,5%, estime le ministre irlandais des Finances, pour qui un effort budgétaire supplémentaire devra probablement être consenti l’an prochain.

L’inflation dans la zone euro est sur une trajectoire descendante claire et devrait repasser nettement sous l’objectif de la Banque centrale européenne de 2% selon les dernières projections, a déclaré Patrick Honohan, membre du conseil des gouverneurs de la BCE.

Klaas Knot, membre du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE), a appelé à la création d’une autorité budgétaire indépendante pour imposer des sanctions aux pays de la zone euro présentant un fort déficit. «Les pays qui ne respectent pas les accords budgétaires européens de manière structurelle et à long terme doivent en fin de compte perdre leur souveraineté économique,» a-t-il déclaré.

L’indice Ifo du climat des affaires a enregistré en septembre un recul moins marqué que prévu. Il s’agit toutefois de sa troisième baisse consécutive, ce qui semble suggérer que l’activité de la première économie de la zone euro ralentit. L’indice du climat des affaires, réalisé auprès de quelque 7.000 entreprises, est ressorti à 107,5 en septembre contre 108,7 en août. Le consensus Reuters l’anticipait à 106,5. L’indice Zew du sentiment économique en Allemagne était tombé la semaine dernière à son plus bas niveau depuis décembre 2008 en raison des inquiétudes autour de la crise de la dette.

Le gouvernement portugais prévoit que l'économie affichera une contraction allant jusqu'à -2,5% l’an prochain, ce qui est supérieur à la prévision initiale d’un recul de 1,8% en raison de coupes supplémentaires dans le budget 2012, a rapporté lundi le journal Diario Economico. En revanche, la contraction de cette année, attendue à -2,2%, devrait être moins marquée que prévu et pourrait atteindre -1,8%, d’après le journal.

Dans un entretien accordé à Reuters, David Beers, chargé des notes des dettes souveraines au sein de Standard & Poor’s , a déclaré qu’on ne savait pas encore comment les dirigeants européens allaient augmenter la capacité d’action du Fonds européen de stabilité financière (FESF). Mais il ajouté que les différents scénarios possibles «pourraient avoir des conséquences en matière de crédit (...)», y compris pour les poids lourds de la zone euro que sont l’Allemagne et la France.

Le taux de participation des créanciers privés au programme d'échange de titres de dette souveraine grecs s’approche de 85%, soit non loin de l’objectif de 90% fixé en juillet, rapporte le journal Eleftherotypia, citant des sources gouvernementales non identifiées. Dans un autre article, le journal rapporte que le FMI et la Grèce ont évoqué au cours du week-end la possibilité, dans une deuxième phase, d’une décote de 40% à 50%, voire plus, sur les titres de dette grecs.

Axa a mandaté Credit Suisse pour organiser la vente d’Axa Private Equity, rapporte L’Agefi qui s’appuie sur une information de SkyNews, vendredi 23, non officialisée. Axa PE gère 28 milliards de dollars et couvre l’ensemble des métiers du private equity. De sources financières, l’assureur n’entend céder que la société de gestion et conserverait des participations dans les fonds. La raison de la cession n’est donc pas à chercher dans les contraintes que Solvabilité 2 fait peser sur les fonds propres des assureurs. «L’actionnaire avait déjà fait connaître en interne sa volonté d’ouvrir le capital d’Axa PE à ses dirigeants», explique un source proche du dossier. Reste que l’assureur demanderait un peu plus d’un milliard d’euros pour sa filiale. Un montant que les professionnels jugent élevé, voire «stratosphérique». Vu la diversité des activités d’Axa PE, ils tourneraient selon L’Agefi autour de 0,35% pour ses fonds de fonds primaires, mais seraient compris entre 1% et 1,75% pour les fonds d’investissement direct et les fonds de fonds secondaires.

Selon L’Agefi, les dirigeants d’Allianz France ont entamé en interne, vendredi 23 septembre, une série de présentations du nouveau plan stratégique 2012-2015 de la maison. Des marchés prioritaires ont été définis - entreprises et professionnels d’un côté, grands patrimoines de l’autre -, avec une spécialisation des réseaux, le courtage étant recentré sur la première catégorie. Côté patrimoine, l’assureur a mis en place Allianz First, une offre qui s’adresse aux particuliers dont les avoirs financiers dépassent 250.000 euros, et aux professionnels et chefs d’entreprise dont la société réalise plus d’un million d’euros de chiffre d’affaires.

AXA a annoncé lundi 26 septembre avoir finalisé la cession de ses activités canadiennes d’assurance dommages et vie, épargne, retraite à Intact Corporation financière pour un montant total de 2,6 milliards de dollars canadiens en numéraire (soit environ 1,9 milliard d’euros). De plus, AXA pourra recevoir jusqu’à 100 millions de dollars canadiens (soit environ 72 millions d’euros) en paiement différé conditionné à l’atteinte de mesures de profitabilité sur une période de 5 ans, précise un communiqué.Cette cession génère une plus-value exceptionnelle d’environ 0,9 milliard d’euros, qui sera comptabilisée en résultat net.

La dépression des marchés d’actions frappe de plein fouet de nombreuses petites sociétés de gestion nord-américaines, créant un marché porteur pour les sociétés en quête de croissance externe, selon Stephen McPhail, patron de la société de gestion basée à Toronto, CI Financial, l’un des plus gros acteurs du secteur au Canada, rapporte l’agence Reuters.Les actifs sous gestion et sous administration de CI s'élèvent à près de 100 milliards de dollars canadiens. Stephen McPhail estime par ailleurs que, sur le marché canadien, de nombreuses firmes pourraient s’engager dans des activités de gestion alternative.

Richard Walsh, le responsable de la dette émergente de Lombard Odier Investment Managers, a quitté la société de gestion qu’il avait rejointe il y a un an en provenance de BlueCrest Capital Management.Ce départ intervient alors que Lombard Odier Investment Managers annonce qu’elle va déplacer son équipe dette émergente, aujourd’hui basée à Genève, à Londres, afin de renforcer son pôle fixed income. L’équipe crédit de LOIM avait déjà rejoint Londres en août 2010. Stéphane Monier, le directeur des investissements pour le fixed income et les devises, restera basé à Genève. De plus, la société de gestion vient de recruter Michal Wozniak de JP Morgan, qui co-gère un portefeuille de dette émergente chez JPMorgan Asset Management à Londres dans une équipe à la tête de 14 milliards de dollars. Il reprendra la gestion des fonds LOF Emerging Local Currencies and Bond et du LOF Emerging Market Bond, avec Guilherme Maciel De Barros. Il seront assistés de Laurent Moulin, économiste fixed income de LOIM.

Le 19 septembre, la CNMV a donné son agrément au BBVA Consolidación Doble Oportunidad BP, un fonds garanti à rendement variable qui sera commercialisé jusqu’au 8 novembre 2011 et qui garantit à l'échéance (28 novembre 2014 un minimum de 90 % de la mise initiale au 8 novembre 2011.Le rendement sera fonction de l'évolution du cours des actions Telefónica et Repsol. Le rendement maximal à échéance est estimé à 7,83 %, la perte maximale à 3,39 %. CaractéristiquesDénomination : BBVA Consolidación Doble Oportunidad BP Code Isin : ES0114229000Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 1,7 %Pénalité de remboursement : 5 % entre le 9 novembre 2011 et le 27 novembre 2014Souscription minimale : 3.000 euros

Grâce à des reconductions de baux pour 86.000 mètres carrés et à des signatures de baux pour 35.000 mètres carrés supplémentaires, ce qui augmentera la performance du portefeuille qui sera conservé, le fonds immobilier offert au public SEB ImmoInvest (DE0009802306, 6,32 milliards d’euros) devrait pouvoir reprendre ses remboursements avant la fin de 2011, alors qu’ils sont suspendus théoriquement jusqu’au 5 mai 2012 (lire notre article du 28 avril).SEB Asset Management a expliqué qu’en outre les cessions d’actifs ont porté sur 218 millions d’euros, avec une surcote moyenne de 5 % sur la valeur vénale. D’autres ventes seront annoncées très prochainement. Cela permettra de reconstituer une liquidité suffisante pour garantir une reprise durable des remboursements.Le fonds affichait au 31 août une performance annualisée de 1,7 % depuis le début de l’année et de 3,8 % par an sur les cinq dernières années, pour des moyennes de respectivement 1,1 % et 3,6 % pour l’ensemble des fonds immobiliers offerts au public calculées par l’association BVI des sociétés de gestion.

Klimek Advisors Fund Colsulting annonce la commercialisation du fonds LFP Klimek Advisors Dolphin Fund en Allemagne. Ce fonds, lancé le 30 juin 2011, est géré conjointement par la société de gestion française La Française AM (nouveau nom de UFG-LFP) et Klimek Advisors. Le portefeuille de ce produit UCITS IV, de 20 à 30 lignes, est investi dans les actions de sociétés de gestion cotées en Bourse, qui tirent au moins 75 % de leurs bénéfices des commissions de gestion facturées aux clients. On y retrouve ainsi des sociétés comme BlackRock, Schroders et Invesco.

Par l’intermédiaire de sa filiale de gestion d’actifs Oppenheim Fonds Trust (OPFT), Sal. Oppenheim compte lancer le 4 octobre le fonds OP Aktien Marktneutral disponible en parts institutionnelles et retail. Il s’agit d’un fonds long/short market neutral où les positions longues seront principalement constituées d’actions et de dérivés européens et les positions vendeuses par des dérivés.L’objectif consiste à générer une performance supérieure à celle du marché monétaire par une gestion active quantitative.CaractéristiquesDénomination :OP Aktien Neutral I (part institutionnelle)/OP Aktien Marktneutral R (part retail)Codes Isin : DE000A1JBZ69 (part I)/ DE000A1JBZ51 (part R)Lancement : 4 octobre 2011Société de gestion : Oppenheim KAGDroit d’entrée : 0 % (part I)/3 % (part R)Commission de banque dépositaire : 0,05 %Commission de gestion : 0,50 % (part I)/1 % (part R)Commission de performance : 20 % maximum sur la performance dépassant Euribor + 200 points de baseSouscription minimale : 50.000 euros (part I)/100 euros (part R)

Societe Generale Securities Services (SGSS) annonce la nomination de Jochen Meyers au poste de directeur des ventes et des relations clients pour l’Allemagne et l’Autriche. Il était auparavant en poste chez BNY Mellon.