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17/10/2011

iShares released an emerging markets small caps ETF

BlackRock on 16 August launched the ETF iShares MSCI Emerging Markets Small Cap Index Fund (acronym on NYSE/Arca: EEMS), with assets as of 13 October of USD60.89m. The product, which charges fees of 0.69%, replicates the MSCI emerging markets small cap index, which is largely used by institutional investors. It complements the iShares MSCRI Emerging Markets ETF, with no reduplication of the major positions.
17/10/2011

UCITS funds post significant redemptions in August

In August, UCITS funds posted a net outflow of EUR20bn, following EUR14bn in redemptions in July, according to the most recent statistics from the European fund and asset management association (EFAMA), which brings together 23 professional associations representing 97% of all UCITS-compliant or non-UCITS funds.Long-term UCITS funds (or all funds except money markets) posted net outflows of EUR53bn. Diversified funds posted redemptions of EUR11bn, while bond funds had redemptions of EUR13bn. Equity funds finished the month of August with outflows fo EUR26bn, compared with redemptions of EUR1bn in July.Money market funds saw net outflows of EUR33bn in August, compared with EUR25bn in July. For their part, dedicated funds posted net inflows of EUR8bn in August. UCITS funds finished August with total inflows of EUR5.556trn, down 4.7% from the end of July.
17/10/2011

Number of UCITS hedge funds up by 6%

In third quarter 2011, the number of single hedge funds that comply with the UCITS III directive increased by 40 funds, or 6%, to a total of 705, the Geneva-based firm Alix Capital has announced in its latest newsletter (see Newsmanagers of 10 October). Since the beginning of this year, the population of UCITS-compliant single hedge funds has increased by 21.9%.As of the end of September, there were 73 UCITS-compliant funds of hedge funds, which represents a 7% increase in July-September, and 28% growth in the first nine months of 2011.Total assets in the UCITS-compliant hedge fund and fund of hedge fund sector as of 30 September totalled EUR121bn, 7% more than at the end of June, and nearly 32% more than at the end of December.
17/10/2011

RHJ seeks partners to acquire BHF

Financial Times Deutschland reports that the Belgian private equity investor RHJ is in talks with its US counterpart General Atlantic Partners (GAP) over a partnership to jointly acquire BHF-Bank from Deutsche Bank. In order to raise the USD500m which are required, Handelsblatt says, RHJ has also contacted Pamplona, a London-based investment firm owned by Alex Naster, the Russian former star banker.The surprising element of this news is that one of the advisors to GAP is Klaus Esser, former head of Mannesmann. He is an old acquaintance of Josef Ackermann, chairman of the managing board at Deutsche Bank... and former chairman of the supervisory board at Mannesmann.
17/10/2011

GSAM divides position of director of third-party distribution into two

The position of director of third-party distribution at Goldman Sachs Asset Management for Germany and Austria, which has been left vacant by the departure of Michael Grüner (see Newsmanagers of 26 September), has been divided into two positions, with the internal promotions of David Erichlandwehr for Germany and Markus Weis for Austria, Fonds Professionell reports.
17/10/2011

How the wealth of the Quandt family is managed

In an interview with Die Welt, Christian Stadermann, director of the multi-family office HQ Trust, owned by the Quandt family, says that he directs a team of 35 people in Bad Homburg (near Frankfurt), including 21 advisers and analysts who have recently joined the firm from UBS. The 220 people providing financial services to the Quandt family manage EUR16bn in assets.Portfolios (totalling at least EUR50m each) are managed with a horizon of 5 or more years, with only two to four changes per year. At least half of the performance objective of 7-8% per year comes form asset allocation, with 1 to 1.5 points coming from product selection, and 1-1.5 points from tactical management.The allocation of a model portfolio at HQ Trust presently includes 30% private equity, 20% real estate/commodities, 20% bonds, 15% hedge funds, 10% equities and 5% cash.
17/10/2011

Nouveau CEO pour HSBC Global AM

Selon Investment Week, Sridhar Chandrasekharan a été promu au poste de chief executif officer de HSBC Global Asset Management à partir du premier janvier 2012. Il était jusqu'à présent global head of wholesale au sein de la structure. Sridhar Chandrasekharan remplace à son nouveau poste John Flint, qui occupera dorénavant la fonction de chief of staff du groupe HSBC.
17/10/2011
Fonds

Les fonds Ucits ont enregistré des rachats importants en août

Au mois d’août, les fonds Ucits ont enregistré une décollecte nette de 20 milliards d’euros, après 14 milliards de retraits en juillet, selon les dernières statistiques communiquées par l’Association européenne de la gestion financière (Efama), qui regroupe 23 associations professionnelles représentant plus de 97% des fonds coordonnées ou non. Les fonds Ucits de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) ont enregistré des sorties nettes de 53 milliards d’euros. Les fonds diversifiés ont ainsi enregistré des rachats de 11 milliards, les fonds obligataires de 13 milliards. Les fonds actions ont quant à eux terminé le mois d’août en décollecte de 26 milliards d’euros, contre des rachats de 1 milliards en juillet. Les fonds monétaires ont accusé une décollecte nette de 33 milliards d’euros en août, contre 25 milliards en juillet. Pour leur part, les fonds dédiés ont enregistré une collecte nette de 8 milliards d’euros en août. Les fonds Ucits terminent le mois d’août avec un encours total de 5.556 milliards d’euros, en baisse de 4,7 % depuis fin juillet.
Fonds
17/10/2011

Eaton Vance lance une filiale dédiée aux ETF

Eaton Vance annonce la naissance de Navigate Fund Solutions, une filiale à 100 % du groupe. Elle sera dédiée aux ETF gérés activement. Dans la foulée, le groupe a nommé Stephen Clarke au poste de président de la nouvelle structure. L’intéressé est un ancien vice-président d’Old Mutual Asset Management.
17/10/2011
Fonds

Les fonds de pension new-yorkais se tournent vers les hedge funds

Les fonds de pension de la ville de New-York prévoient d’investir jusqu'à 4 milliards de dollars dans les hedge funds au cours des prochaines années, indique hedgefund.net. Le système de pension municipal, qui regroupe cinq fonds de pension (119,9 milliards de dollars sous gestion au total), possèdent actuellement 140 millions de dollars dans les fonds alternatifs.
Fonds
17/10/2011

Un activiste réclame la vente de State Street Global Advisors

L’investisseur activiste Nelson Peltz, via son fonds Trian Fund Management, demande à State Street d’être plus rentable et d’envisager une cession de sa division de gestion d’actifs. C’est ce que dévoile le Wall Street Journal, citant une lettre envoyée au conseil d’administration du groupe dimanche soir. Une vente de State Street Global Advisors permettrait, selon Nelson Peltz, de dégager de la valeur.
17/10/2011
Fonds

iShares distribue un ETF sur les petites capitalisations émergentes

BlackRock a lancé le 16 août l’ETF iShares MSCI Emerging Markets Small Cap Index Fund (acronyme sur NYSE/Arca : EEMS) dont l’encours au 13 octobre représente 60,89 millions de dollars.Ce produit chargé à 0,69 % réplique l’indice MSCI des petites capitalisations émergentes, qui est principalement utilisé par les investisseurs institutionnels. Il complète le iShares MSCI Emerging Markets ETF, sans aucun recoupement sur les lignes principales.
Fonds
17/10/2011
Fonds

Les investisseurs boudent le nouveau fonds Ross

Selon les proches du dossier, l’objectif d’encours pour le WLKR Recovery Fund V de WL Ross & Co a été ramené à 2-2,5 milliards de dollars, au lieu des 4 milliards primitivement annoncés, rapporte The Wall Street Journal.En effet, à fin août les souscriptions n’atteignaient qu’un peu plus du dixième de l’objectif initial, signe que les sociétés de private equity ont beaucoup de mal à collecter quand les marchés évoluent en dents de scie.Certains investisseurs se sont également abstenus parce que la succession de Wilbur Ross Junior (73 ans) à la tête de l’entreprise (qui appartient à Invesco) les préoccupe.
Fonds
17/10/2011
Fonds

Certains fonds de conviction performent très mal

Depuis le début de l’année et jusqu’au 13 octobre, six des mutual funds américains ayant affiché les plus mauvaises performances sont des «focused funds», des fonds concentrés dont le portefeuille compte moins de 50 titres et qui ont investi plus de la moitié de leur encours dans leurs 10 premières lignes, constate The Wall Street Journal. Ces fonds sont destinés à permettre aux gérants-stars de briller, insiste le journal.C’est ainsi le cas pour le fonds Legg Mason Capital Management Opportunity de Bill Miller, qui perd 34,7 %, pour le Fairholme Fund de Bruce Berkowitz (- 27,6 %) et du fonds CGM Focus de Ken Heebner, (- 22,2 %).
Fonds
17/10/2011

Le Portugal prépare un nouveau tour de vis budgétaire

Le gouvernement portugais a annoncé la création en 2012 d’une taxe d’au moins 5% pour les entreprises nationales dont les profits annuels excèdent 10 millions d’euros. Cette nouvelle mesure complète les efforts supplémentaires auxquels le pays compte s’engager dans son budget présenté la semaine prochaine, pour atteindre les objectifs de redressement des finances publiques fixés par le programme d’aide de l’Union et du FMI. Le gouvernement a aussi annoncé que les primes des fonctionnaires seraient supprimées, que le temps de travail serait rallongé et que la TVA sur de nombreux produits serait relevée. Le pays doit réduire le déficit à 5,9% du PIB cette année et à 4,5% en 2012. Mais la Banque centrale du pays a déjà prévenu la semaine dernière qu’à moins d’un nouveau tour de vis, ces objectifs ne seraient pas atteints. Notamment parce que la croissance a été moins forte que prévu.
17/10/2011

L'AMF publie de nouveaux guides pratiques

L’Autorité des marchés financiers (AMF) vient d’annoncer l'édition de guides pratiques qui ont pour objectif d’informer le public sur le fonctionnement des marchés financiers. Ils sont répartis en cinq thèmes principaux : l’AMF, les clés de votre investissement, les marchés financiers et leurs acteurs, les produits d'épargne et les sociétés cotées.
17/10/2011

Jean-Claude Trichet suggère une réforme des traités européens

«Il faut réfléchir à l’avenir. Demain, à mon avis il faut changer le traité pour être capable d’empêcher un membre de la zone euro de vagabonder et de créer des problèmes pour tous les autres», a déclaré hier sur Europe 1 le président de la BCE, à deux semaines de la fin de son mandat.
17/10/2011

Le G20 rejette la taxe sur les transactions financières

«Il a été clairement dit que nous devons mettre en oeuvre cette taxe en Europe parce qu’il n’y a pas de soutien à le faire sur un plan global», a reconnu le ministre allemand des Finances, Wolfgang Schäuble, après la réunion du G20 Finances. Les délégations américaine, canadienne, japonaise, indienne ou brésilienne se sont prononcées contre une telle mesure.
17/10/2011

Wen Jiabao répond aux Etats-Unis

Dans sa première déclaration depuis le vote par le Sénat américain de la proposition de loi contre le yuan, le premier ministre chinois a indiqué hier à l’agence Xinhua que les autorités conserveront la devise globalement stable pour éviter de pénaliser les exportations du pays. «Même si nous devons soutenir notre croissance économique en stimulant la demande intérieure, nous ne comptons pas abandonner si facilement notre poids dans le commerce international» a-t-il prévenu.
17/10/2011

Chute des exportations de Singapour

Les exportations de Singapour, hors pétrole, ont chuté de 4,5% sur un an en septembre après une hausse de 3,9% en août du fait d’une baisse de la demande dans l’électronique et la pétrochimie. Le consensus établi par Bloomberg projetait pourtant une hausse de 3,5%. Le gouvernement a révisé sa prévision de croissance à la baisse à 5% cette année.
17/10/2011

L'Irlande sur la voie du redressement

L’OCDE estime que le pays, aidé par l’Union et le FMI, a bien redressé ses finances publiques. L’organisation a relevé ses prévisions de croissance pour 2011 à 1,2%. Mais la reprise reste dépendante de l’évolution de la crise souveraine et les banques sont toujours sous perfusion.

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