12/06/2012
Les ETF collectent sur les obligations à haut rendement européennes
Les investisseurs, institutionnels principalement, sont attirés par ces fonds cotés, plus liquides que le marché sous-jacent
12/06/2012
Pergam s’ouvre à la gestion collective avec un fonds obligataire
La société, qui gère 800 millions d’euros, vise un milliard d’euros d’encours à horizon trois ans et 1,2 milliard d’euros d’ici cinq ans
12/06/2012
L'horizon reste sombre pour l'Espagne
Si les rendements continuent à se tendre comme hier, le pays ne pourra éviter un sauvetage plus large
12/06/2012
L'horizon reste sombre pour l'Espagne
Si les rendements continuent à se tendre comme hier, le pays ne pourra éviter un sauvetage plus large
12/06/2012
Eraam entend saisir les opportunités engendrées par Bâle 3
La société de multigestion alternative se positionne en lançant un véhicule dédié. Le fonds vise entre 100 et 150 millions d’euros d’ici septembre
12/06/2012
Les investisseurs s’inquiètent du statut de créancier senior du MES
Le fonds qui sera utilisé pour aider l'Espagne n'a pas encore été choisi. Contrairement au FESF, le MES rendrait la dette espagnole moins attrayante
12/06/2012
La filiale de gestion de Rabobank suscite des convoitises
Selon la presse néerlandaise, l’établissement aurait reçu de nombreuses marques d’intérêt, dont un nombre important émanant hors d’Europe
12/06/2012
Les travaux sur le détail de l'aide à l'Espagne commencent à peine
La Commission européenne est chargée de définir les conditions du soutien au secteur bancaire espagnol sous la surveillance de la BCE et du FMI
12/06/2012
Les hedge funds en forte croissance
L’industrie des hedge funds pourrait voir sa taille plus que doubler dans les cinq prochaines années, à plus de 5.000 milliards de dollars, selon le journal qui cite une étude réalisée par Citigroup. Les fonds nouveaux seraient notamment drainés par le biais des fonds de pension qui pourraient à eux seuls apporter 1.000 milliards, selon les investisseurs interrogés par la banque dans son enquête.
12/06/2012
Christian Noyer prône une fédéralisation de la supervision bancaire
L’euro doit pouvoir s’appuyer sur un système de contrôle transfrontalier et un fonds commun de garantie des dépôts bancaires «pour défaire le lien entre risques bancaires et risques souverains», indique le gouverneur de la Banque de France, Christian Noyer, dans une tribune publiée par le journal. «Les infrastructures de supervision et les garanties de dépôts en Europe sont fragmentées derrière les frontières nationales, et les banques restent considérées comme ‘nationales’ par les marchés et les investisseurs» explique-t-il. Un tel fonds «aurait une puissance de feu massive, puisqu’il pourrait prélever une taxe sur toutes les banques de la zone euro et emprunter sur les marchés».
12/06/2012
Les investisseurs maintiennent l'Italie sous pression
Après le soutien annoncé ce week-end aux banques espagnoles, le rendement de la dette italienne à dix ans a dépassé hier la barre des 6%
12/06/2012
Le FMI met en garde le Japon
Le gouvernement japonais doit impérativement faire voter la loi sur l’augmentation de la TVA dans le cadre de son plan de réforme fiscal afin de démontrer sa volonté de respecter ses engagements en matière budgétaire, a estimé le FMI dans un rapport rendu public ce matin. Et l’institution d’ajouter que la crise européenne devrait entrainer une appréciation du yen à un niveau qui menace les perspectives de croissance.
12/06/2012
La BoJ prône une flexibilité des changes en Asie
Le gouverneur de la Banque du Japon, Masaaki Shirakawa, a indiqué qu’il était «impératif que chaque économie influente d’Asie maintienne un niveau suffisant de flexibilité de son taux de change». Un manque de flexibilité pouvant conduire à de forts mouvements dans les flux de capitaux.
12/06/2012
Le patrimoine des ménages américains a fondu
D’après une étude de la Réserve fédérale, la famille américaine moyenne a perdu 38,8% de sa richesse entre 2007 et 2010, les pertes les plus importantes affectant les ménages avec le plus d’actifs liés à l’immobilier. Le patrimoine médian net a ainsi décliné de 126.400 dollars en 2007 à 77.300 dollars en 2010.
12/06/2012
Les régulateurs s’inquiètent de la mise en œuvre européenne de Bâle 3
Dans un rapport qui sera présenté ce mois-ci au G20, le Comité de Bâle (CESB) indique vouloir résoudre des problèmes de «cohérence» dans l’application des normes dites Bâle 3 en Europe. «Les conclusions de cette étude sont préliminaires. Néanmoins, il est possible que la mise en œuvre nationale soit plus faible dans certains domaines que les standards conclus au niveau mondial», souligne le rapport. «L’examen initial a identifié un grand nombre d’éléments dans les propositions actuelles de l’Union européenne sur Bâle 3 qui nécessiteront un approfondissement supplémentaire», ajoute-t-il. Les inquiétudes du Comité concernent notamment la définition du capital par l’UE ou encore la capacité de certains instruments à pleinement absorber les pertes. En revanche, le CESB estime que l’approche du Japon, par exemple, «suggère une forte cohérence» avec l’essentiel de Bâle 3.
12/06/2012
Apax et JMI s’offrent Paradigm
Les acquéreurs ont convenu de verser environ un milliard de dollars en numéraire pour acquérir l’éditeur de logiciels, dont la technologie aide les compagnies pétrolières et gazières à analyser les perspectives de forage. Paradigm a appartenu au cours des dix dernières années au fonds américain Fox Paine, ce dernier multipliant par dix son investissement.
12/06/2012
La CDC réaffirme l’importance du FSI
Alors que la structure de la future Banque publique d’investissement sera précisée fin juillet, le pilier du financement en fonds propres «reposera sur le FSI et CDC Entreprises» a assuré hier une source proche de la Caisse des dépôts à L’Agefi. «Les entreprises ont besoin d’un outil du type Fonds stratégique d’investissement», poursuit-on rue de Lille. La Caisse des dépôts entend être l’actionnaire, avec l’Etat, de la holding qui coiffera la future banque publique (L’Agefi du 11 juin).
12/06/2012
Hausse modeste des nouveaux prêts bancaires en Chine
Au mois de mai, les nouveaux prêts octroyés par les banques chinoises ont atteint 793,2 milliards de yuans, contre 681,8 milliards en avril. La proportion de prêts à moyen et long terme est passée de 28% en avril à 34% en mai, indiquant que les crédits «ont probablement un impact légèrement meilleur sur l'économie» selon Frances Cheung, économiste chez CA-CIB.
11/06/2012
La recapitalisation des banques espagnoles reste incertaine dans ses modalités
Alors que l’Allemagne préfèrerait voir une intervention du Mécanisme européen de stabilité (MES), lequel affiche un statut de créancier privilégié, l’option retenue pourrait être celle d’un appel au Fonds européen de stabilité financière (FESF), plus respectueux du sort des investisseurs privés. Selon deux sources de la zone euro citées par Reuters, le FESF pourrait transférer à l’Espagne des obligations qu’il aurait préalablement émises, plutôt que du numéraire. Celles-ci seraient ensuite injectées dans les banques du pays pour renforcer leurs fonds propres. Dans l’hypothèse où les prêts seraient accordés par le FESF, la Finlande a déclaré que l’Espagne devrait fournir des garanties pour la part des prêts revenant à Helsinki.
11/06/2012
Chypre pourrait se tourner d’ici peu vers l'UE
«Le problème est urgent. Nous savons que la recapitalisation des banques (de l'île) doit être finalisée avant le 30 juin, et il ne reste plus que quelques jours», a déclaré le ministre chypriote des Finances, Vassos Shiarly. À la question de savoir si un éventuel soutien porterait principalement sur les banques, Vassos Shiarly a indiqué qu'à ses yeux il s’agirait plutôt d’un ensemble complet de mesures d’aides inspiré de ce qui a déjà été fait.
11/06/2012
La BCE ne reprend toujours pas ses achats de dette souveraine
La Banque centrale européenne a annoncé lundi n’avoir procédé à aucun rachat d’obligations d’Etats de la zone euro la semaine dernière, laissant en sommeil pour la treizième semaine consécutive l’un des principaux instruments dont elle dispose face à la crise de la dette. La BCE détient encore 212 milliards d’euros d’obligations émises par les Etats de la zone euro, achetés sur les marchés depuis mai 2010.
11/06/2012
Facebook sur le point de rejoindre l’indice Russell 3000
Le réseau social américain est sur une liste préliminaire en vue d’intégrer l’indice Russell 3000, a indiqué Russell Investments. Parmi les autres ajouts de société récemment introduites en Bourse figurent l’éditeur de logiciels Splunk et le fournisseur de services financiers EverBank Financial.
11/06/2012
Madrid devra se soumettre à la supervision de la «troïka»
Le renflouement des banques espagnoles par des capitaux extérieurs obligera Madrid à se soumettre à la surveillance de ses bailleurs de fonds et du FMI. Dimanche, Mariano Rajoy, le chef du gouvernement avait déclaré que l’Espagne s’était assurée l’aide de la zone euro sans avoir à se plier à un programme d’ajustement budgétaire, soulignant que cet accord n’avait «rien à voir» avec les procédures imposées à la Grèce, à l’Irlande ou au Portugal.
11/06/2012
Amélioration de l'activité économique en avril, indique l’OCDE
Les indicateurs avancés de l’OCDE publiés lundi signalent une amélioration de l’activité économique en avril et la poursuite des tendances divergentes entre les différents espaces géographiques, la zone euro restant en particulier sous sa moyenne de long terme. L’indicateur composite pour la zone OCDE progresse légèrement à 100,5 après 100,4 en mars, l’activité progressant aux Etats-Unis (101,2, indice stable) et au Japon (101,0, stable). L’indicateur pour la zone euro est stable également à 99,6, tout comme celui de la France (99,6) et de l’Allemagne (99,4). Celui pour l’Italie poursuit sa baisse à 99,1 après 99,2.
11/06/2012
Fraikin obtient un financement de 5 ans pour sa flotte de camions
Fraikin a conclu un nouveau programme paneuropéen de titrisation pour un montant maximum de 1,011 milliard d’euros mis en place par Crédit Agricole CIB comme chef de file et Natixis en tant que co-chef de file. La transaction est adossée aux créances de loyers et à la valeur de revente d’une flotte de camions de Fraikin en France, au Royaume-Uni et en Espagne constituée de 49 000 camions. A la signature de la transaction, le FCT Eurotruck Lease II a émis pour 577 millions d’Euros de titres Senior et pour 42 millions d’euros de titres subordonnés.
11/06/2012
La production industrielle française en hausse de 1,5% en avril
La production industrielle de la France a augmenté de 1,5% en avril, après une baisse de 1% en mars, soutenue par la consommation d'électricité et de gaz liée aux basses températures, selon des données publiées lundi par l’Insee. La production de l’industrie manufacturière a en revanche baissé de 0,7% après une hausse de 1,4% un mois plus tôt.
11/06/2012
L'aide à l'Espagne sera probablement fournie par le MES
L’Espagne fera vraisemblablement appel au nouveau fonds de secours permanent de l’Union européenne, le Mécanisme européen de stabilité (MES), plutôt qu'à l’actuel Fonds européen de stabilité financière (FESF), a déclaré lundi un porte-parole du gouvernement allemand. Un autre porte-parole a jouté au cours du même point presse que le choix entre les deux mécanismes dépendrait de la date à laquelle l’Espagne formulerait sa demande. Le MES entrera en vigueur le 1er juillet.
11/06/2012
Les marchés prennent du recul après l’annonce du plan espagnol
Les marchés semblaient tempérer vers 13 heures l’enthousiasme qui était le leur à l’ouverture, après l’annonce ce week-end d’un plan de sauvetage du système bancaire espagnol. Les Bourses de Paris, Francfort et Londres inscrivaient des gains variant de 1% à 1,9% à la mi-journée. La Bourse de Madrid conservait un gain de 2,5% et celle de Milan de 0,7%, là encore en retrait par rapport au début de séance. Tous les indices sectoriels restaient en hausse, avec en premier celui des bancaires (2,3%), suivi par les assurances (+2,2%) et les ressources naturelles (+2,2%). Les banques espagnoles étaient bien placées dans les scores de hausse. Bankia était en tête avec un gain de 7,6%. Bankinter avançait de 5% et BBVA de 4,4%. Les rendements des emprunts d’Etat espagnol et italien à 10 ans se détendent sensiblement, respectivement de 11 points de base à 6,13% et de six pdb à 5,71%. Toutefois, le taux espagnol se maintient au-dessus de 6%, un niveau encore très élevé. De son côté, l’euro a rétrocédé ses gains du début de journée face au dollar, repassant sous 1,26 dollar.
11/06/2012
Gestion d'actifs
Axa France a arrêté d'acheter des obligations espagnoles et italiennes
Axa France a arrêté d’acheter il y a quelques mois des obligations d’Etat espagnoles et italiennes mais n’a pas revendu les titres qu’il détenait déjà, a déclaré le directeur des risques de l’assureur, Jean-Christophe Menioux. Nous avons gelé nos investissements sur l’Italie et l’Espagne il y a quelques mois, comme nous l’avions fait il y a quelques années pour la Grèce, a expliqué Jean-Christophe Menioux lors d’une conférence. Il a toutefois précisé que le groupe n’avait pas vendu les obligations qu’il possédait déjà. Au 31 janvier 2012, il détenait en obligations d’Etat 15,1 milliards d’euros pour l’Italie et 8,1 milliards pour l’Espagne en valeur brute de marché. Axa avait, par ailleurs, déjà annoncé ne plus détenir de titre souverain de la Grèce. Le PDG du groupe, Henri de Castries, a de son côté répété n’avoir pas d’inquiétude quant à la situation de ces deux pays, comme il l’avait déjà affirmé par le passé.
11/06/2012
Good first quarter for the Jersey fund sector
Assets under management in Jersey rose by 0.9% in first quarter, to a total of GBP21bn, according to statistics from the Jersey financial services commission. Net on-book assets under administration increased in the same period by 3.5%, or GBP6.8bn, to GBP189.4bn. The number of regulated funds rose 1.4% in first quarrter, to 1,412, their highest level since 2009. Meanwhile, the number of unregulated funds rose 8.4% to 166.