Mirae Asset Global Investments is planning to scale up its ETF activities to return to the forefront of this field, Asian Investor reports. The first step was the recruitment of Howard Atkinson, as head of ETFs. Atkinson is currently chairman of Horizons, a position which he will continue to occupy. He will continue to develop international activities. Secondly, the asset management firm is planning to list an ETF on the Tokyo stock exchange.

L’Union Bancaire Privée (UBP) qui présentait hier ses résultats semestriels a fait état d’une augmentation de ses actifs sous gestion au 30 juin de 6 %. Ils s'élèvent à 76 milliards de francs suisse contre 72 milliards milliards de francs fin 2011.La banque indique dans un communiqué que cette hausse résulte à la fois de souscriptions nettes de la clientèle privée et institutionnelle, des effets de change et de marché, ainsi que de l’acquisition de la société de gestion alternative Nexar Capital Group réalisée en février 2012. Au cours de la première moitié de l’année, la banque a indiqué avoir également poursuivi l’intégration au sein du Groupe UBP des activités d’ABN AMRO Bank (Switzerland) AG, laquelle a été parachevée en juin 2012.Par ailleurs, le bénéfice net consolidé du Groupe UBP s’est établi à 70 millions (58,3 millions d’euros) au premier semestre 2012, en baisse de 34% par rapport au premier semestre 2011, principalement en raison des frais d’acquisition et d’intégration des deux sociétés.

Dans un environnement de taux bas et de performances décevantes, les fonds de pension des entreprises suisses ont creusé leur déficit, selon IPE qui cite Towers Watson. Ce dernier est passé de 13 milliards de francs suisses à 23 milliards de francs en un an pour les 30 plus grandes sociétés helvétiques.

La banque suisse Basler Kantonalbank (BKB) a publié au titre du premier semestre une baisse de 7,9 % de ses encours, à 27,7 milliards de francs suisses, rapporte Investment Europe. La décollecte nette s’est élevée à 2,7 milliards de francs. Malgré les rachats, le bénéfice net s’est affiché en hausse de 2,7 % à 44,1 millions de francs suisses.

Mirae Asset Global Investments compte sur le développement de son activité d’ETF pour revenir sur le devant de la scène, rapporte Asian Investor. La première étape a été le recrutement de Howard Atkinson au poste de responsable des ETF. Actuellement président de Horizons, poste qu’il continuera à occuper, l’intéressé devra continuer à développer l’activité à l’international. Ensuite, la société de gestion prévoit de faire coter un ETF sur la Bourse de Tokyo.

Selon une étude sur l’emploi dans les banques françaises de l’Association française des banques (AFB), l’effectif global a crû de 0,4% en 2011 et devrait stagner cette année. «Les effectifs sont appelés à se réduire dans le domaine du traitement des opérations où la population est assez âgée. Les recrutements vont se faire sur les postes commerciaux et les fonctions support», a déclaré Ariane Obolensky, directrice générale de l’AFB et de la FBF.

La société de gestion américaine Invesco a enregistré au deuxième trimestre de cette année une décollecte nette de 8,3 milliards de dollars, dont 4,9 milliards pour les produits de long terme, contre des souscriptions nettes de 8,1 milliards au trimestre précédent.Les encours se situent au 30 juin à 646,6 milliards de dollars, contre 672,8 milliards à la fin du premier trimestre 2012, soit une baisse de 26,2 milliards. L’effet marché négatif représente une baisse de 15,5 milliards de dollars.Les revenus nets (non-Gaap) ont chuté de 3,3 % à 712,1 millions sur le deuxième trimestre, notamment à cause d’une baisse des frais de gestion de 10 millions de dollars (soit 1,2%).

L’UFF qui présentait ses résultats au premier semestre hier a enregistré un résultat net consolidé de 6,4 millions d’euros en baisse de 44 %. L'établissement a enregistré une collecte nette positive à 25 millions d’euros mais note que les investissements en valeurs mobilières des particuliers sont en net recul. Les commissions de placement comptabilisées au premier semestre atteignent 25,8 millions d’euros (soit une baisse de 15% par rapport au premier semestre 2011). Cette évolution est due à une baisse de 13% des commissions de placement provenant de l’immobilier tandis que les commissions de placement sur les autres produits ont baissé de 17%, en raison du recul de l’activité sur les valeurs mobilières et à la modification des règles de versement des commissions par l’assureur sur certains produits (commissions plus faibles à l’ouverture au profit des commissions au cours de la vie des contrats). Les commissions de gestion provenant des actifs (43,1 millions d’euros) baissent de 7% entre le premier semestre 2011 et le premier semestre 2012. «Cette évolution, précise l’UFF, reflète pour l’essentiel l'évolution des actifs gérés moyens (-5%) et dans une moindre mesure, un effet de structure, avec une augmentation de la part des fonds Euros dans les actifs.» Par ailleurs, le conseil d’administration, qui s’est tenu le 23 juillet 2012, a approuvé les comptes et arrêté un acompte sur dividende de 0,35€ par action. Il sera versé le 8 novembre 2012.Enfin, l’UFF rappelle qu’elle a créé en juin 2012 une filiale dédiée au marché des CGPI qui a pour vocation de rassembler 100 à 150 CGPI d’ici fin 2015 et de constituer ainsi un relais de croissance. L'établissement compte présenter son projet aux CGPI lors du salon Patrimonia, au mois de septembre.

Au deuxième trimestre de cette année, le bénéfice net de Morningstar Inc est ressorti à 27,9 millions de dollars contre 26,5 millions durant la période correspondante de 2011, sur un chiffre d’affaires de 166 millions de dollars. Pour le premier semestre, le bénéfice net s'élève à 48 millions, contre 49 millions au premier semestre 2011. En ce qui concerne le pôle «Investment Management» qui regroupe toutes les activités liées à la gestion d’actifs, l’encours sous conseil et gestion de l’activité «Investment Advisory Services» ressortait au 30 juin 2012 à 138,1 milliards de dollars, contre 132,6 milliards un an auparavant. Les actifs sous conseil ou gestion de la division «Retirement Solutions» s'élevaient à 41,7 milliards de dollars, contre 38,4 milliards au 30 juin 2011.

Le conseil d’administration de CNP Assurances a décidé hier de prolonger le mandat d’Antoine Lissowski au poste de directeur général par intérim, rapporte L’Agefi. Le nom du prochain patron de l’assureur sera connu au plus tard le 25 septembre.

Janus Capital Group a déclaré un bénéfice net de 23,4 millions de dollars pour avril-juin contre 22,6 millions pour le trimestre précédent et 41,9 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Au 30 juin, l’encours avait baissé à 152,4 milliards de dollars, contre 164 milliards fin mars et 169,8 milliards un an auparavant. La chute des encours gérés au deuxième trimestre résultat d’un effet de marché négatif net de 7,6 milliards de dollars et de rachats nets de 3,9 milliards de dollars sur les fonds de long terme.

Koji Nagai, qui dirigeait la maison de courtage Nomura Securities, et Atsushi Yoshikawa, le patron de Nomura pour l’Amérique du Nord vont remplacer à compter du 1er août, le président, Kenichi Watanabe, et son numéro deux, Takumi Shibata, rapporte L’Agefi. Ces derniers ont démissionné hier à la suite des délits d’initiés commis en 2010 dans la banque sachant que d’autres affaires similaires pourraient également remonter à la surface.

Ils continuent de délaisser les banques europénnes, notamment au profit du Japon. Près de 15% des actifs sont investis en Treasuries

Alors que le yen se renchérit face au yuan, les analystes anticipent une probable vente massive de devises nippones par les autorités

La modification du calendrier de mise aux enchères des quotas dans les prochaines années pour gérer les surplus reste à préciser

L'argument d'une mauvaise transmission de la politique monétaire pourrait justifier une reprise du programme d'achats d'obligations d'Etat

Le yuan a atteint hier un plus bas face au dollar depuis janvier. Confrontée au ralentissement économique, la banque centrale chinoise a arrêté de soutenir sa monnaie et tente ainsi de redonner de la compétitivité à ses entreprises exportatrices. De son côté le yen, considéré comme une valeur refuge, se renchérit aussi face au yuan.

Mario Draghi a fait miroiter hier une reprise du programme de rachats d’emprunts d’Etat par la banque centrale, provoquant un rally boursier et obligataire, notamment sur l’Espagne. Une intervention verbale qui devra vite se traduire en actes.

Confrontée au ralentissement économique, la banque centrale chinoise joue le jeu d'un yuan faible pour gagner en compétitivité

Irving Picard, responsable des procédures de remboursement aux victimes de Bernard Madoff, a demandé au juge des faillites d’approuver un nouveau versement, de 1,49 à 2,43 milliards de dollars (le premier n’était que de 333 millions). De quoi solder les réclamations de 1.220 victimes.

Reuters rapporte de source proche que l’entité publique chinoise en charge de la gestion des 3.000 milliards de dollars de réserves de change du pays (Safe) a convenu d’investir 500 millions auprès du fonds Blackstone Real Estate Partners VII. Blackstone a déjà levé plus de 12 milliards pour ce fonds dédié à l’immobilier commercial aux Etats-Unis.

Le groupe pétrolier se prépare, selon Reuters, à vendre sa filiale de transport et de stockage de gaz, dans le cadre d’une opération qui pourrait représenter environ 2,8 milliards d’euros. Une source évoque une officialisation du projet en septembre par Christophe de Margerie. TIGF serait susceptible d’intéresser des fonds européens actifs dans le secteur des infrastructures ou les fonds souverains chinois (CIC) ou d’Abou Dhabi (Adia), qui seraient en train de constituer un consortium.

L’Autorité des marchés a publié hier le rapport final sur la transposition en France, attendue l’an prochain, de la directive AIFM (Alternative Investment Fund Managers), fruit des travaux d’un Comité de place dédié. Entre autres recommandations, le rapport évoque la nécessité de «saisir les opportunités de la directive AIFM pour donner une nouvelle impulsion au développement (à l’étranger) de sociétés de gestion françaises robustes et compétitives».

Les Etats-Unis et cinq pays européens (France, Allemagne, Grande-Bretagne, Espagne et Italie) ont dévoilé la mise en place d’un modèle d’accord bilatéral renforçant la lutte contre l'évasion fiscale, en instituant un échange automatique d’informations sur les comptes des particuliers à l'étranger. L’AFP souligne que ces accords, obtenus sous l’impulsion de la loi américaine Facta votée en 2010, obligeront les banques à transmettre les informations sur les avoirs détenus par des ressortissants étrangers aux administrations fiscales des pays concernés. Jusqu'à présent, les accords sur la fiscalité ne prévoyaient qu’un transfert d’informations à la demande, nécessitant que le pays requérant soit déjà informé d’une possible évasion fiscale d’un de ses ressortissants. Le secrétaire d’Etat au Trésor américain, Timothy Geithner, a salué une étape importante pour rendre le système plus efficace et plus juste.

Le président de la BCE a fait allusion aux rachats de titres souverains en estimant que si la hausse du coût des emprunts d'état pénalise la transmission de la politique monétaire, il pourra agir.

Yasser Zaazaa, director of Société Générale Securities Services (SGSS) in Egypt, and regional head of the firm for North Africa, has been elected to the board of directors at Misr for Central Clearing, Depository & Registry (MCDR), the local authority dedicated to post-market activities in Egypt. In this role. Zaazaa, director of SGSS for Egypt and regional head of SGSS for North Africa, will represent the Egyptian depository community and will work in collaboration with market actors to develop capital market mechanisms, a statement says. MCDR is also an active member of the Africa & Middle East Depositories Association (AMEDA), and holds the presidency of that organisation. MCDR was founded in Egypt in 1994 to administer the central savings bank, manage th central registry of securities traded on Egyptian capital markets, and to facilitate securities lending for book-entry securities.

Les questions de gouvernance font partie des aspects qui ont conduit le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) à s’intéresser aux entreprises des pays développés présentes dans les marchés émergents. Faisant actuellement l’objet d’un appel d’offres en sélection de gérants, la thématique pourrait représenter à terme une part significative de l’allocation consacrée aux actions marchés émergents dont le poids stratégique représente à ce jour près de 15% de la poche dynamique du FRR (poche dotée d’un encours de 13,3 milliards d’euros au 31 décembre). « Nous ne pouvions envisager de faire passer le poids des actions émergentes dans notre allocation d’un niveau quasi insignifiant en 2008 à une exposition représentant plusieurs centaines de millions d’euros en recourant exclusivement à des supports collectifs représentatifs d’entreprises localisées dans cette zone ». explique Jean-Philippe Olivier, responsable de la gestion déléguée au sein du FRR. « Les problématiques de gouvernance, de gestion de notre risque réputationnel et l’impossibilité de définir selon nos souhaits un cadre dédié dans ce type de supports nous ont amenés à envisager la réalisation d’une partie de cette exposition via des sociétés issues des pays développés pouvant « capter » une partie de la croissance de cette zone », précise-t-il. En amont de son investissement, dans le cadre d’un appel d’offres en sélection de gérant qu’il mène actuellement, le FRR a analysé de nombreuses gestions mettant en ??uvre des processus d’investissement très différents les uns des autres. « Ces gestions ont en commun de conserver in fine une sensibilité forte au marché domestique. Si une valeur est en difficulté sur son marché, l’argumentaire de l’exposition aux marchés émergents n’est généralement pas suffisant pour justifier sa présence en portefeuille », observe Jean-Philippe Olivier. Le FRR recherche, dans sa procédure, un processus d’investissement dédié plus spécifique qu’une gestion active appliquée à un univers défini selon le seul critère du chiffres d’affaires par exemple. « La contribution des marchés émergents à la rentabilité de l’entreprise nous semble être un indicateur plus pertinent que le seul chiffre d’affaires. Il existe en effet beaucoup de cas où l’entreprise réalise une part importante de son chiffre d’affaires dans les marchés émergents, mais la contribution de cette zone à la rentabilité du groupe est nulle, en stagnation voire négative », analyse Jean-Philippe Olivier. « Les entreprises orientent malheureusement très peu leur communication sur cet aspect, se contentant généralement d’une information segmentée en grande zones géographiques », note-t-il. « C’est sur ce point que nous attendrons de nos gestionnaires une réelle capacité à sélectionner les valeurs dans une zone où la concurrence des entreprises locales se fait de plus en plus forte ». Le FRR a opté pour une exposition géographique plus étendue. « Nous avons souhaité investir sur deux zones, d’une part l’Europe plutôt que la zone euro dans la mesure où des valeurs au Royaume-Uni et en Suisse notamment nous permettront de mieux couvrir certains secteurs, et d’autre part le monde développé, incluant l’Amérique et l’Asie, afin d'être en mesure de couvrir l’ensemble des secteurs économiques et d’optimiser l’objectif recherché, à savoir une participation à la surperformance des marchés émergents dans une optique de moyen long terme », explique Jean-Philippe Olivier. « Les régressions que nous avons effectuées laissent à penser que nous aurons du mal à obtenir plus de 25-30 % de la surperformance des marchés émergents. Cela dépendra notamment des thématiques choisies par le gérant et des biais sectoriels, par définition mouvants », estime Jean-Philippe Olivier. « Nous n’avons pas souhaité à ce stade entrer dans des fonds qui « vendent » la thématique des marchés émergents tout en étant rémunérés en commissions de surperformance calculées par rapport à un indice marché développé », indique Jean-Philippe Olivier. S’il ne s’interdit pas de souscrire à des véhicules d’investissement collectifs afin de « compléter ou devancer son exposition via des véhicules dédiés », le FRR privilégie le recours aux mandats dédiés, au travers desquels il dispose de toute la latitude pour mettre en ??uvre le mode de tarification de son choix. Ce type de support lui offre également une transparence totale sur les transactions réalisées et la mise en ??uvre du processus d’investissement, levant ainsi les risques de déviation du biais de gestion. L’idée pourrait tenter certains gérants de fonds ouverts en cas de dégradation des perspectives sur les marchés émergents. Au final, « si l’idée de s’exposer aux marchés émergents via les marchés actions des pays développés parait simple en théorie, sa mise en ??uvre est beaucoup plus complexe qu’il n’y parait. Il faut bien appréhender la gestion que l’on souhaite obtenir et ne pas être déçu in fine si elle ne vous délivre pas la performance des marchés émergents, que seule une gestion locale peut viser », conclut Jean-Philippe Olivier. Source : bfinance

Fondsprofessionell.de reports that Dr. Guido Giese has been appointed as director of indices by Sam Sustainability Investing. He will be in charge of the development of the index family Dow Jones Sustainability Index.

ETF Securities has recruited Philippe Roset, formerly of iShares, as head of sales for the Benelux region, IPE reports. Before iShares, Roset had been a supervisor at the Netherlands regulatory authority AFM.

According to the website Asian Investor, Standard Life Investments (SLI) is planning to create a portfolio construction research activity in the Asia-Pacific region, where its distribution activities are undergoing rapid growth. In April, the firm, which has USD250bn in assets under management, recruited a team specialised in emerging market debt from Threadneedle AM in London, led by Richard House, and including Mark Baker and Nicolas Jaquier as investment directors.