The new CEO of Skandia Fonder, Annelie Enquist, began in her new position two weeks ago, and one of her first missions is to review the range of 31 funds from the asset management firm, Fondbranschen reports. The review will study the investment strategy of funds, fee levels, and performance.

Angel de Molina, who had previously been director of research at Tressis, has joined Santander Asset Management at director of “market intelligence,” a newly-created position within the “global products” team directed by Leandro Vianna, Funds People reports.In his new role, de Molina will be responsible for analysing the industry and competition, detecting new trends in the area of asset management, and products in the ten countries where Santander AM is present.

The service provider Exante has launched a benchmark index which proposes to track hedge funds which earn the best returns on its automated trading platform. The index, currently composed of 20 companies, covers a wide range of strategies, ranging from arbitrage to volatility, via long/short equity and real estate. In its first two months of official operation, July and August, the Exante index of hedge funds has posted returns of 1.4% and 0.2%, respectively.

Public pension funds in the United States and Europe are twice as likely to employ socially responsible investment (SRI) concepts and environmental, social and governance (ESG) criteria as corporate pension programs, according to a survey by BNY Mellon. Overall, 24% of respondents have set up SRI or ESG strategies as part of their investment processes, representing over USD200bn in assets. The survey also finds that 80% of businesses estimate that there is no difference in performance between SRI/ESG strategies and traditional strategies, and that more than one third of them expect SRI strategies to become more popular in the future.

Karine Artus, previously director of sales at Avenir Finance IM and head of institutional clients, is joining Meeschaert Asset Management. The Meeschaert group represents over EUR3bn in assets under management and surveillance.

The Carlyle group will acquire a majority stake in an alternative management firm specialised in commodities, the Reuters news agency reports. This is a further illustration of Carlyle’s efforts to diversify into new alternative asset classes. Carlyle is acquiring a 55% stake in Vermillion Asset Management, a firm based in New York with assets under management of USD2.2bn.

In the twelve months to the end of June, assets at Mandarine Gestion have fallen by EUR900m, to EUR1.2bn, and only half of that decline is due to net outflows, while the remainder is due to market effects. However, Marc Renaud, founder and portfolio manager, sees an increasing interest in products from the firm, particularly on the part of multi-managers and wealth managers, the Börsen-Zeitung reports, adding that the star manager is staying faithful to his strategy of privileging the financial sector.In Germany, Mandarine has also lost some of its shine, with assets down to EUR57m as of the end of June, compared with EUR182m one year previously. Also in this market, Mandarine is now focusing on multi-managers and wealth managers specialised in asset allocation for institutional investors.

After a muted year in 2011, 2012 will be brighter for CPR Asset Management. The French asset management firm, a wholly-owned subsidiary of the Amundi group, has posted net subscriptions since the beginning of the year of EUR2.4bn, and now has EUR20bn. “These inflows are composed of EUR730m for mid- and long-term products, and EUR1.7bn for treasury products such as CPR Cash and CPR Moné Carry. The CPR Oblig 12 month fund has also worked well,” explains Jean-Eric Mercier, CEO of the asset management firm. However, as CPR AM “cannot rely exclusively on good inflows,” Mercier has identified several major areas for development, one of the largest of which is international development for the asset management firm. The firm will target Switzerland, Germany and Benelux as its top priorities, as well as Italy and Spain. “Currently, our assets from abroad amount to 5% of the total, or about EUR1bn,” says Mercier, who notes that the top obective on these markets is to reach EUR2bn. “To achieve that, dedicated teams will have to be reinforced,” he says. In all markets, CPR AM has identified strong demand in the asset allocation niche. CPR AM is also not forgetting its independent financial adviser clients, whom it continues to assist through Le Comptoir par CPR, an activity launched two years ago. Real estate attracted the most initerest from CPR clients in 2012. “As of the end of June, 40% of inflows from IFAs went to Amundi Immobilier products. Our objective is to be one of the top three providers of SCPI products to these clients,” the CPR AM CEO says. Currently, the firm is one of the top five players for sales of this type of product to IFAs.

Wee Li Hee, who had been an analyst at First State Stewart since 2002, has been appointed as co-manager of the Asia-Pacific Fund (GBP815m), alongside Angus Tulloch. In April 2013, she will also become co-manager of the Scottish Oriental Smaller Companies Trust, while Susie Rippingal will be leaving the profession, Investment Week reports.Sophia Li, also an analyst, has been appointed by First State as co-manager of the Greater China Growth Fund (GBP510m), alongside Martin Lau, who manages the Asia Pacific Fund, and who will now focus on the China Growth and Greater China funds.

Pioneer has appointed John May as director of institutional development in the United Kingdom, in order to develop this activity, which represents EUR1bn in assets, IPE.com reports. He will also be responsible for co-ordinating relations with consultants worldwide. May joins from Aviva Investors, where he had been responsible for relations with consultants worldwide.

The government of Nigeria is hoping to grow its new sovereign fund by at least USD1bn per year, despite opposition from powerful governors in the country, the Financial Times reports. The fund was officially launched this week, It aims to saveguard oil revenues for future generations.

Confronté à un grave déséquilibre du régime de retraites de ses fonctionnaires avec un taux de couverture de 59,3% à fin 2011, le canton du Jura a présenté le 1er septembre son plan d’assainissement de la CPJU. Parmi les mesures phares de ce plan, le passage de la primauté des prestations à celle des cotisations. Un changement qui a déjà été opéré dans la plupart des institutions de prévoyance publiques suisses alémaniques, mais seulement par le Valais en Suisse romande, en début d’année. Autre mesure qui, si elle était adoptée, impacterait fortement la stratégie de gestion de la CPJU, la réduction du taux technique de 4 à 3%. L’analyse des causes du découvert chiffre en effet « l’impact de la surexposition au risque en raison d’un taux technique trop élevé » à 60 millions de francs suisses. En ajoutant les 152 millions de découvert dus à l'évolution négative des marchés financiers lors de la décennie 2001-2011, c’est près de la moitié des 466 millions du découvert actuel qui trouve son origine dans la gestion actions de l’institution jurassienne. L'évolution défavorable de l’euro par rapport au franc suisse est aussi pointée du doigt, la Caisse étant très positionnée sur la monnaie unique jusqu’en 2007-2008. Suivant les recommandations faites par PPCmetrics en 2011, la CPJU pourrait ainsi revoir en profondeur son allocation stratégique à partir de 2013, une fois son taux technique ramené de 4 à 3%. Selon nos informations, elle diminuerait son exposition actions à 20 ou 25 %, au profit principalement des obligations, rejoignant ainsi la moyenne des autres caisses suisses. Le gouvernement jurassien propose aussi dans son plan d’assainissement une recapitalisation de la CPJU à hauteur de 74 millions, dont 40 millions à charge de l’Etat et le solde à charge des employeurs affiliés. Une mesure nécessaire, étant donné que la loi fédérale impose aux caisses de pensions suisses un taux de couverture de 80% d’ici 2052, avec des étapes transitoires à 60% en 2020 et 75 % en 2030. Les jeux sont cependant loin d'être faits, puisque les mesures sont encore en consultation. Une fois cette phase achevée, vraisemblablement fin septembre, une version finale sera transmise au Parlement, dont le vote pourrait intervenir au premier semestre 2013.

Le gouvernement portugais a annoncé mercredi une nouvelle série de hausses des prélèvements obligatoires censée permettre à l’Etat de tenir les engagements budgétaires liés au plan d’aide de 78 milliards dont bénéficie le pays. Le ministre des Finances, Vitor Gaspar, a précisé que le taux moyen d’imposition sur le revenu passerait à 11,8% l’an prochain, contre 9,8% actuellement, et que les contribuables seraient soumis en 2013 à un relèvement exceptionnel de 4% de l’impôt sur le revenu. Le gouvernement prévoit aussi une augmentation de la taxation du capital et la création d’une taxe spécifique sur l’immobilier haut de gamme cette année. Il a également annoncé l’instauration d’une taxe sur les transactions financières l’année prochaine et la poursuite de la réduction des dépenses publiques. L’ensemble des nouvelles mesures devrait représenter 3% du produit intérieur brut (PIB).

Le secteur privé américain a créé plus d’emplois que prévu en septembre mais moins qu’en août, montre l’enquête mensuelle du cabinet privé ADP. L'économie a créé 162.000 postes le mois dernier alors que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne 143.000 postes supplémentaires. Le chiffre du mois d’août a été révisé en baisse à 189.000 créations au lieu des 201.000 annoncées en première estimation.

La contraction dans les services s’est accentuée en septembre, une donnée qui suggère que la région ne retrouvera pas la croissance cette année et que les interventions de la BCE n’ont pas réussi à soutenir l'économie de façon significative, montrent les résultats définitifs de l’enquête mensuelle Markit. L’indice PMI des services est tombé à 46,1 en septembre, contre 47,2 en août et une première estimation flash à 46. Cet indice laisse penser qu’une retombée en récession au trosième trimestre est quasiment inévitable.

Les ventes au détail dans la zone euro ont progressé de 0,1% en août, un chiffre meilleur qu’attendu puisque les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un repli de 0,1%. La statistique de juillet, initialement annoncée à -0,2%, a en outre été révisée à +0,1%. Sur un an, les ventes de détail reculent de 1,3%, à comparer à un consensus de -2,0%. La baisse de juillet a été révisée à -1,4% au lieu de -1,7% annoncé il y a un mois.

Selon des sources proches du dossier citées par Reuters, le groupe de private equity s’apprête à mandater des banques pour refinancer la dette de la société d’assistance automobile britannique RAC. Cette opération doit lui permettre de s’attribuer un dividende de 260 millions de livres.

Carlyle poursuit sa diversification au sein de la gestion alternative. Le groupe a annoncé l’acquisition d’une participation majoritaire de 55% au capital du hedge fund dédié au négoce de matières premières Vermillion Asset Management, dont les actifs avoisinent 2,2 milliards de dollars.

La baisse surprise des taux directeurs de 25 pb à 3,25%, liée à la dégradation de la conjoncture, pourrait être suivie d’au moins une autre d’ici à fin 2012

Le normalisateur doit avancer sur plusieurs des grands projets en cours comme les normes sur les instruments financiers et le chiffre d’affaires

Le gendarme boursier cible les entreprises dominées par un actionnaire de contrôle, tels les groupes miniers étrangers très présents sur le LSE

La dette émergente devrait représenter un milliard d’euros. Schroders France disposait de 3,5 milliards d’euros d’actifs gérés à fin septembre

Le normalisateur comptable interna-tional devrait progresser sur la réforme de la comptabilisation des instruments financiers (IFRS 9), particulièrement sur le volet comptabilité de couverture d’ici à la fin de 2012. La norme sur le chiffre d’affaires est attendue pour le premier semestre 2013.

Selon James Barnacle, responsable des affaires financières au sein du FBI cité par le journal, le nombre de nouvelles enquêtes lancées par l’agence sur les affaires de délits d’initiés aurait grimpé de 43% sur le territoire des Etats-Unis sur l’année fiscale achevée fin septembre. Depuis 2009, des responsabilités criminelles auraient été établies pour 72 traders de hedge fund par le seul procureur de Manhattan.

La société britannique de capital-investissement a pour ambition de vendre ou d’introduire en Bourse le fournisseur de logiciels au service de nombreux organismes publics outre-Manche. Le projet pourrait aboutir au premier semestre 2013. 3i aurait mandaté Rothschild afin de mener une revue stratégique de Civica, société acquise pour 190 millions de livres en 2008.

La Commission des sanctions a condamné six personnes et la société Intouch pour des opérations litigieuses sur la société Net2S

La société américaine de private equity a mis en place une coentreprise avec son concurrent britannique Anacap afin d’investir conjointement dans le secteur financier en Europe. C’est ce que confie au quotidien le coresponsable d’Anacap, Joe Giannamore. Les partenaires entendent tirer parti des cessions inspirées aux banques et assureurs par la crise et la pression réglementaire. Le dirigeant évoque une «accélération des opportunités» au cours des trois prochaines années, sous l’impulsion d’une «volonté désormais plus grande de vendre des actifs non-stratégiques». Ils visent des opérations pouvant aller jusqu’à 300 millions de dollars.

Elle a reculé au cours du premier semestre 2012 à cause de l'augmentation des arriérés, selon l'indicateur de Standard and Poor's

Valartis a annoncé le 2 octobre l’ouverture d’une succursale à Lugano et l’optimisation de sa structure d’organisation en vue d’améliorer sa gouvernance d’entreprise et la gestion de ses coûts.Cette présence dans le Tessin s’inscrit dans le cadre de l'évolution de l’environnement bancaire suisse, qui a aussi amené la banque ces derniers mois à étoffer ses effectifs à Genève et à Zurich. Il faut comprendre la nomination du CEO de Valartis Suisse, Vincenzo Di Pierri, à la double nationalité suisse et italienne, comme une reconnaissance de l’importance grandissante du marché italien pour la banque, souligne un communiqué.Au niveau du groupe Valartis, l’Executive Management sera réduit de cinq à quatre membres dès le 1er novembre 2012. Il sera composé de Gustav Stenbolt (Group CEO), George M. Isliker (Chief Financial Officer et Chief Risk Officer), Vincenzo Di Pierri (CEO de Valartis Bank SA, Suisse), et Andreas Insam (CEO de Valartis Bank (Liechtenstein) SA).Afin de mieux répondre aux évolutions réglementaires, Valartis a par ailleurs revu son organisation, en introduisant notamment une organisation matricielle sur l’ensemble du groupe dans ses activités Finance, Risk Management et Compliance, ce qui lui permettra également de mieux tirer parti des potentiels de synergies au sein du groupe.Dans le cadre de cette nouvelle organisation, Ernst Traun, CEO depuis plusieurs années de Valartis Bank (Autriche) SA, démissionne à fin octobre de ses fonctions à Vienne et du Group Executive Management, pour se concentrer sur le développement de la clientèle et des activités de front office. Avec des prérogatives importantes, Ernst Traun devrait donner de nouvelles impulsions pour développer les activités de gestion privée du groupe.

A Wall Street, traders, analystes, stratèges et membres du back-office quittent les banques pour des sociétés de gestion ou d’autres institutions financières où ils sont libres de travailler, sans les contraintes réglementaires auxquelles ils étaient soumis auparavant, observe le Financial Times. Cette tendance fait suite au durcissement de la réglementation qui est intervenu après la crise financière. Le FT cite les exemples des traders Jerry et Michael Cudzil ont rejoint récemment respectivement TCW et Pimco.