Comme pressenti, UnionBanCal a cédé certains de ses fonds communs de placement (FCP) logés au sein de Highmark Capital Management. 17 FCP en actions et obligations, totalisant 3,6 milliards de dollars d’actifs, vont ainsi être repris par Nationwide Financial. Les détails financiers de l’opération n’ont pas été précisés.

La justice helvétique va transmettre de manière accélérée à la France les preuves de l’existence dans la confédération d’un compte bancaire non déclaré de Jérôme Cahuzac, dont il a avoué mardi l’existence. Le ministre de l’Economie et des Finances Pierre Moscovici s’est défendu hier en assurant que son administration «a travaillé au service de la vérité et de rien d’autre».

Dans le cadre du plan de soutien destiné à stabiliser les banques et à réduire la dépense publique, le Fonds monétaire international apportera une contribution d’un milliard d’euros, a indiqué sa directrice générale, Christine Lagarde. Le FMI a annoncé ce mercredi un accord entre ses services et Chypre sur le plan de 10 milliards d’euros entériné avec les autorités de la zone euro le 25 mars. «C’est un programme exigeant qui demandera de grands efforts à la population chypriote», a estimé Christine Lagarde dans un communiqué. «Nous pensons que cela apporte une solution durable et entièrement financée aux problèmes sous-jacents que rencontre Chypre et fournit une voie durable vers la reprise». Dans un communiqué conjoint, le FMI et la Commission européenne ont assuré se tenir «aux côtés» de Chypre pour l’accompagner dans cet «ajustement budgétaire à bon rythme».

Les investisseurs sont de plus en plus nombreux à penser que la Slovénie devra solliciter l'aide internationale malgré les propos rassurants du pays

La monnaie unique a maintenu sa part dans les réserves mondiales de changes au quatrième trimestre grâce à une appréciation face au dollar, selon le FMI

«La Commission européenne a allumé une mèche reliée à une bombe et personne ne semble prêt à l'éteindre. La France se tire une balle dans le pied». Telle est l’alerte lancée dans le journal par Paul-Henri de La Porte du Theil, président de l’AFG. Ce dernier estime que le coût de l’instauration de la taxe sur les transactions financières serait de 6 milliards d’euros environ pour les gestions, dont les deux tiers pour les fonds monétaires, du fait de la double imposition (à l’intérieur du fonds et lors de sa revente). Dans un entretien au quotidien, Gérard Rameix, le président de l’AMF, estime qu’avant de prendre une décision, la France doit «bien en mesurer les conséquences».

Dans son neuvième rapport d'évaluation, le Fonds estime que cette mesure pourrait soutenir le pays, alors qu'il vise une sortie du plan d'aide

...

Il valide les choix de l'exécutif sur le Livret A et la fiscalité du capital mais ne veut pas toucher à l'épargne salariale ni à l'épargne retraite

Au premier trimestre, le volume mondial des émissions d'obligations convertibles en actions a bondi de 77% sur un an, selon Thomson Reuters

Au premier trimestre, les volumes d'émission d’obligations convertibles en actions ont bondi de 77% au niveau mondial, selon les données publiées par Thomson Reuters. La recherche de rendement de la part des investisseurs favorise la classe d’actifs dans un environnement de taux bas.

Les courtiers de la place de Hong Kong réunis hier auraient manifesté leur perplexité face aux modalités de collecte de la taxe sur les transactions financières de 0,22% imposée par le gouvernement italien et qui s’applique à Prada coté à Hong Kong, selon le South China Morning Post. Les régulateurs de Hong Kong ont demandé au gouvernement de réclamer des clarifications au gouvernement italien.

Dans le cadre de sa politique d'élargissement de son univers d’investissement et en conformité avec les cinq valeurs de sa charte ISR, l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) lance un appel d’offres restreint afin d’attribuer trois mandats de gestion de portefeuille d’Actions de petites capitalisations - France. L’ERAFP a décidé d’augmenter le poids des actions de petites capitalisations dans son allocation d’actifs en y intégrant des fonds d’Actions de petites capitalisations françaises. Pour ces mandats, l’ERAFP recherche une gestion de conviction, sans limite de tracking error. Le portefeuille sera principalement investi dans actions de petites capitalisations françaises dans une optique de détention à long terme et avec un objectif de surperformance par rapport à l’indice CAC Small. Le Portefeuille pourra également inclure une exposition limitée aux micro-capitalisations et moyennes capitalisations. La composition du portefeuille devra être conforme au dispositif ISR de l’ERAFP. Pour cela l’entreprise d’investissement devra analyser chaque action de son portefeuille au regard du dispositif ISR de l’ERAFP par ses propres moyens et/ou en s’appuyant sur des ressources externes. La gestion devra reposer une analyse fondamentale approfondie de chaque action du portefeuille et de dialogue avec les sociétés. Dans cette optique, les expertises locales seront privilégiées. A titre indicatif, les montants investis à un horizon de trois ans pourraient être de l’ordre de 150 millions d’euro. La durée initiale du marché est de cinq ans avec la possibilité pour l’ERAFP de reconduire le marché pour trois périodes successives d’un an chacune. Le dossier de consultation est disponible sur www.achatpublic.com. Un lien vers cette plateforme est également disponible sur le site Internet de l’ERAFP (www.rafp.fr). Pour lire l’avis complet : cliquez ici

Dans le cadre de sa politique d'élargissement de son univers d’investissement et en conformité avec les cinq valeurs de sa charte ISR, l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) lance un appel d’offres restreint afin d’attribuer trois mandats de gestion de portefeuille de type Actions de moyennes et grandes capitalisation - Etats-Unis. L’ERAFP a décidé de poursuivre la diversification de son allocation d’actifs en y intégrant des fonds d’Actions Américaines. Pour ces mandats, l’ERAFP recherche une gestion de conviction sans limite de tracking error. Le portefeuille sera principalement investi dans des actions de moyennes et grandes capitalisations aux Etats-Unis dans une optique de détention à long terme et avec un objectif de surperformance par rapport aux principaux indices américains. La composition du portefeuille devra être conforme au dispositif ISR de l’ERAFP. Pour cela l’entreprise d’investissement devra analyser chaque action de son portefeuille au regard du dispositif ISR de l’ERAFP par ses propres moyens et/ou en s’appuyant sur des ressources externes. La gestion devra reposer une analyse fondamentale approfondie de chaque action du portefeuille et de dialogue avec les sociétés. Dans cette optique, les expertises locales seront privilégiées. A titre indicatif, les montants investis à un horizon de trois ans pourraient être de l’ordre de 300 millions d’euro. La durée initiale du marché est de cinq ans avec la possibilité pour l’ERAFP de reconduire le marché pour trois périodes successives d’un an chacune. Le dossier de consultation est disponible sur www.achatpublic.com. Un lien vers cette plateforme est également disponible sur le site Internet de l’ERAFP (www.rafp.fr). Pour lire l’avis complet : cliquez ici

Lors d’une table ronde organisée par Swiss Life Asset Managers, Etienne Stofer, a annoncé que la Caisse de Retraite du Personnel Naviguant Professionnel avait inclus dans son allocation actions une poche de smart bêta. « Nous avons adopté cette stratégie, avec l’objectif d’améliorer le couple rendement risque en 2013 » a expliqué le directeur de la CRPN. D’après lui, « il y a encore un peu de temps pour profiter de ce type de stratégies, les encours des fonds de smart bêta étant le moment assez faibles ». Etienne Stofer indique cependant que « cette allocation sera peut-être temporaire, le temps que les encours augmentent et que les marchés s’auto-adaptent ». D’autres évolutions récentes de l’allocation tactique de la CRPN ont été évoquées au cours de la table ronde dont le thème était « Investir dans un contexte de taux bas ». Ainsi, l’institution qui gère le régime de retraite obligatoire et complémentaire du personnel naviguant professionnel de l’aviation civile a réduit le pourcentage de souverain dans sa poche obligataire au profit des obligations corporate. « Cela ne modifie pas substantiellement notre profil de risque » a expliqué Etienne Stofer. « Nos obligations souveraines ont une duration supérieure à sept ans alors qu’elle est de moins cinq ans pour les corporate, ce qui nous offre une visibilité assez comparable » a-t-il détaillé. D’autre part, la CRPN a revu la répartition de sa poche d’actifs immobiliers en augmentant la part de l’immobilier de bureau au détriment du résidentiel. « La première raison de ce basculement est le rendement instantané qui est meilleur pour l’immobilier de bureaux et la seconde est d’ordre réglementaire, avec l’augmentation des contraintes pesant sur les propriétaires d’immobilier résidentiel et notamment les risques de préemption par l’Etat » a expliqué le directeur de la CRPN. Qui n’a pas manqué d’adresser un message au gouvernement : « la pression réglementaire pousse les investisseurs institutionnels français à vendre ce dont le pays a besoin ».

Un décret présidentiel publié au journal officiel indique que l’Etat argentin puisera 2,34 milliards de dollars dans les réserves de la banque centrale afin de rembourser de la dette due à des prêteurs internationaux et à des créanciers bilatéraux. Le décret ordonne à la banque centrale de transférer les fonds au Trésor, l’institut d’émission devant recevoir des titres de dette souveraine en échange.

Le rythme de croissance du secteur des services aux Etats-Unis a ralenti en mars pour revenir à son rythme le plus faible depuis août, sur fond de repli des nouveaux contrats et des recrutements, montrent les résultats de l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management (ISM). L’indice s’est ainsi établi à 54,4 le mois dernier, contre 56 en février.

Le secteur privé américain a créé 158.000 emplois au mois de mars, un chiffre nettement inférieur aux attentes, montre l’enquête mensuelle du cabinet de conseil ADP. Le nombre de créations de postes en mars est le plus faible enregistré depuis le mois d’octobre. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne 200.000 créations de postes dans le privé.

L’Etat espagnol a fait part de sa volonté de ramener à 4,2% sa participation dans le consortium aéronautique européen EADS, contre 5,41% aujourd’hui. Le groupe d’aéronautique et de défense a détaillé mardi un plan de rachat de titres qui pourra atteindre 3,75 milliards d’euros, afin de compenser les cessions de titres effectuées par ses principaux actionnaires.

Mariano Rajoy, chef du gouvernement espagnol, a appelé ses partenaires européens à adopter des politiques de relance afin de compenser les mesures d’austérité, visant ainsi l’Allemagne sans la nommer explicitement. «Les pays qui peuvent se le permettre devraient plus dépenser», a-t-il déclaré lors d’un discours télévisé, reprenant une expression déjà employée pour adresser ce type de demande à Berlin.

Dans le cadre du plan de soutien destiné à stabiliser les banques et à réduire la dépense publique, le Fonds monétaire international apportera une contribution d’un milliard d’euros, a indiqué sa directrice générale, Christine Lagarde. Le FMI a annoncé ce mercredi un accord entre ses services et Chypre sur le plan de 10 milliards d’euros entériné avec les autorités de la zone euro le 25 mars. «C’est un programme exigeant qui demandera de grands efforts à la population chypriote», a estimé Christine Lagarde dans un communiqué. «Nous pensons que cela apporte une solution durable et entièrement financée aux problèmes sous-jacents que rencontre Chypre et fournit une voie durable vers la reprise», a-t-elle ajouté.

P { margin-bottom: 0.08in; } In fourth quarter 2012, the average operating profits for the 17 asset management firms monitored by kasina rose by 225 basis points compared with third quarter, to 31.2%. However, seven of these asset management firms posted a decline of at least 50 basis points.According to the study, profits for asset management firms increased as assets rose and operating costs continued to fall, particularly in the area of compensation. In addition, this general increase in assets is largely due to market appreciation, at a time when more than half of asset management firms surveyed reported net outflows in October-December, in general (56%) and for mutual fund and ETF activities (64%).Among asset management firms which show considerably better results in fourth quarter, kasina cites AllianceBernstein and Cohen & Steers. Of the four “wirehouse” distributors, three posted an increase in their operating profits as well as to their net profits, with increases of 313 basis points compared with July-September, to 19.1%, and 260 basis points, to 13.8%, for net profits.kasina points out that, due to rising earnings per employee and a decline in compensation, operating and net profits at Morgan Stanley Wealth Management increased by 17%.

P { margin-bottom: 0.08in; } Finews reports on JP Morgan’s plans for its private bank in Switzerland. Pascal Ravery, who joined the firm in summer 2012, will now accelerate the activity, particularly in the German-speaking regions of the country. A dedicated team has been created, led by Heinrich Lammer. This local team is expected to grow, says Ravery. In Switzerland, JP Morgan has 1,000 employees, and manages CHF90bn in assets. The assets of Swiss clients last year increased by 25%.

P { margin-bottom: 0.08in; } The B-Source Banking Hub service, launched in November, has received its first mandate from a Swiss banking client, the Geneva-based Banque Cramer & Cie SA, which has retained it for its securities trading and custodial operations worldwide, Vontobel has announced. This optimisation of the value chain will allow Banque Cramer to concentrate on the provision of wealth management and investment advisory services to its clients.

P { margin-bottom: 0.08in; } Robert Helm, head of distribution and a managing board member at MEAG, has said that gross subscriptions from outside the Munich Re/Ergo group for the first time topped EUR1bn in 2012, the Börsen-Zeitung reports. Assets under management for third parties come to only EUR10.3bn, out of a total of EUR238bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } The head of prime brokerage operations at Barclays, Ajay Nagpal, has left the bank to join Millennium, the USD18bn hedge fund managed by Israel “Izzy” Englander, the Financial Times reports, citing sources familiar with the matter. He will begin in July as chief operating officer.

P { margin-bottom: 0.08in; } In a statement to investors dated 2 April, the British firm Schroders has announced that its US affiliate Schroders US Holdings Inc has now completed its acquisition of the bond management firm STW Fixed Income Management (USD11.6bn in assets as of the end of December).The deal was announced three and a half months ago (see Newsmanagers of 18 December).

Joseph A. Sullivan, Legg Mason’s newly-appointed president and chief executive officer, on 2 April announced the composition of the group’s new executive leadership team. Thomas P. Lenke, general counsel and head of governance, will be leaving the group, as is Ronald R. Dewhurst, head of global investment managers, who had been one of two internal candidates for the CEO role.Pete Nachtwey is confirmed as chief financial officer (CFO). He joined Legg Mason in 2011 from Carlyle Group, where he had been CFO. He will be responsible for finances, treasury, investor relations and global corporate communications.Terry Johnson, a veteran of Citigroup Asset Mangement, who joined Legg Mason in 2005, is promoted to head of global distribution, after serving in this position in the interim since October 2012. He had previously been head of international distribution.Thomas Merchand is promoted to general counsel. He had previously been corporate general counsel. He remains corporate secretary, responsible for the legal and compliance divisions.Legg Mason is also in the process of hiring an executive to lead an expanded Business and Product Development function. This person will be responsible for the Batterymarch, Brandywine Global, ClearBridge Inestments, Legg Mason Capital Managment, Legg Mason Global Equities Group, Permal, Royce & Associates and Western Asset Management brands.The United States and international product teams, the Legg Mason Global Asset Allocation platform and merger and acquisition activities will continue to be overseen by Jeff Nattans.As of the end of February, Legg Mason had assets under management of USD661bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } The alternative management firm Omega Advisors in first quarter earned returns of 9%, following a highly satisfactory year in 2012, according to Institutional Investor. Last year, the asset management firm posted returns of 28%. Leon Cooperman, founder of the hedge fund, says he is still optimistic about US equities. The firm has USD7.7bn in assets under management.

P { margin-bottom: 0.08in; } The alternative management boutique Managing Partners Limited (MPL) has appointed Benjamin Lim as head of development for activities in Asia, Wealthadviser reports. Lim will be based in Singapore, and will report directly to Jeremy Leach, managing director of MPL. MPL is registered in the Cayman Islands, and has offices in Europe and Asia. Lim was previously chief marketing officer for Allianz Global Investors in Asia.