Suite à la signature d’un accord de vente le 26 juin 2013, Dexia a annoncé le 30 septembre la finalisation de la cession de Sofaxis à la Société Hospitalière d’Assurances Mutuelles (Sham), au Groupe MGEN et à la Mutuelle Nationale Territoriale (MNT) pour un prix fixe de 136 millions d’euros. L’ensemble des autorisations requises a été obtenu. Pour Dexia, cette cession s’inscrit dans le cadre du plan de résolution ordonnée du groupe engagé en octobre 2011. La plus-value de cession, qui sera précisée dans la déclaration intermédiaire du groupe Dexia du troisième trimestre 2013, est de l’ordre de 65 millions d’euros et les impacts de cette cession sur les ratios financiers du groupe ne sont pas significatifs.L’ambition du nouvel ensemble Sham - Sofaxis, en associant les savoir-faire de 765 collaborateurs et avec un portefeuille d’activités représentant plus de 650 millions d’euros de primes collectées, sera de se positionner comme un acteur global de référence en matière d’assurance, de gestion des risques et de protection sociale, au service du monde territorial et de l’ensemble des acteurs de la filière de soins à la personne.

AXA a annoncé le 30 septembre que Christian Thimann, actuellement conseiller du président de la Banque centrale européenne (BCE) Mario Draghi et coordinateur des conseillers auprès du directoire de la BCE, rejoindra le groupe le 1er janvier 2014. Il prendra les responsabilités de Directeur de la stratégie et des affaires publiques et rejoindra le Comité Exécutif du Groupe. Il sera rattaché à Denis Duverne, Directeur général délégué d’AXA. Après la nomination de Christian Thimann, le Comité Exécutif sera composé de 18 membres (liste des membres sur : http://www.axa.com/fr/gouvernance/structure/dg/

Comme Newsmanagers l’avait annoncé la semaine dernière, BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) vient d’opter pour une nouvelle organisation. Mise en œuvre à compter de ce jour, celle-ci est centrée autour de trois clients prioritaires : les institutionnels, les distributeurs et les clients de la région Marchés Emergents et Asie Pacifique. Le tout s’accompagne d’une nouvelle organisation par ligne de métier, chacune dotée d’un comité exécutif chargé d’en assurer le développement. Dans la pratique, les trois lignes de métier disposent de services commerciaux et marketing entièrement dédiés et spécifiques aux différentes typologies de clients, indique un communiqué que nous avons pu consulter et qui doit sortir ce jour. Conduite par Philippe Marchessaux, directeur général de BNPP IP, la ligne de métier Institutionnels a pour ambition de renforcer ses positions auprès des consultants globaux, des institutionnels européens et internationaux en matière de solutions et de gestions globales et européennes (FFTW, solutions multi actifs, actions européennes, US et global émergentes).Par ailleurs, sous la responsabilité de Christian Dargnat, la ligne de métier Distributeurs et Theam, capitalisera sur les positions de BNPP IP en Europe avec 4 marchés domestiques (France, Belgique, Italie et Luxembourg). «Son ambition est d’offrir aux clients particuliers et de banques privées, tant internes qu’externes au groupe BNP Paribas, une large gamme de produits et solutions d’épargne, et vise à développer des partenariats privilégiés avec de grands distributeurs internationaux», indique la société de gestion. Dans cette tâche, BNPP IP dispose avec la sicav luxembourgeoise Parvest d’une centaine de compartiments enregistrés dans plus de 30 pays.Enfin, pilotée par Ligia Torres, la troisième ligne de métier ‘Asie-Pacifique et Pays Emergents’ doit accélérer le développement de sa base de clientèle et intensifier les ventes croisées entre ces pays et toutes les entités de BNPP IP. Cette ligne de métier regroupe les partenaires locaux de gestion et de distribution dans la région Asie-Pacifique et les pays émergents, ainsi que des fonctions vente et marketing dédiées.Le projet est conduit sous la supervision du Comité Exécutif de BNP Paribas Investment Partners composé de :- Philippe Marchessaux, Administrateur-Directeur général et Responsable de la ligne de métier Institutionnels- William De Vijlder, Vice-Chairman- Christian Dargnat, Responsable de la ligne de métier Distributeurs- Ligia Torres, Responsable de la ligne de métier APAC/Marchés émergents- Pascal Biville, Responsable Stratégie et Finance- Charlotte Dennery, Chief Operating Officer- Marion Azuelos, Responsable Ressources Humaines

Dans un entretien avec la Börsen-Zeitung, Marc Renaud indique qu’en l’espace d’un an l’encours de Mandarine Gestion est passé de 1,2 milliard à 1,8 milliard d’euros et que la société de gestion qu’il dirige enregistre à nouveau des souscriptions, ce qui vaut notamment pour le fonds de petites et moyennes capitalisations Mandarine Unique.

AXA Investment Managers a annoncé lundi 30 septembre la finalisation de la vente de l’intégralité de sa participation dans AXA Private Equity, qui prend le nom d’Ardian. La transaction valorise AXA Private Equity à 510 millions d’euros à 100%, avant coûts de transition. Le capital est désormais détenu majoritairement par le management et les employés de Ardian, menés par le directoire composé de Dominique Senequier, Vincent Gombault, Dominique Gaillard et Benoît Verbrugghe. Il forment le premier cercle d’actionnaires avec 46,4 % du capital. Des investisseurs externes composé d’institutions européennes et de familly offices français détiennent 31 %, le groupe Axa 22,6%. Le groupe AXA a précisé par voie de communiqué qu’il a l’intention de continuer à investir dans les fonds proposés par la nouvelle entité. Les engagements attendus devraient se situer autour de 4,8 milliards d’euros entre 2014 et 2018. Ardian totalise 36 milliards de dollars d’actifs sous gestion ou conseillés, pour 255 investisseurs situés en Europe, Amérique du Nord, Asie et au Moyen-Orient.

Standard Life Investments a annoncé la nomination d’Amanda Young en qualité de responsable de l’investissement socialement responsable (ISR). Précédemment chez Newton Investment Management, Amanda Young est aussi membre du board ainsi que membre du comité consultatif du Forum pour l’investissement durable et responsable britannique (UKSIF).Standard Life Investments a par ailleurs renforcé son équipe ISR avec le recrutement de Rebecca Maclean et d’Alix Chosson, la première en provenance de Trucost où elle était analyste senior, la seconde en provenance de Generali Investments à Paris où elle était analyste spécailisée sur les secteurs de l'énergie et des technos.

La société de gestion de Nicolas Walewski, Alken Asset Management, ferme son fonds Alken Fund European Opportunities Fund aux nouveaux investisseurs. « En raison d’un très fort intérêt de la part des investisseurs pour le Alken Fund European Opportunities Fund ces derniers mois (…) nous avons décidé de fermer temporairement le fonds aux souscriptions à l’exception de celles des investisseurs existants », indique la société de gestion dans une lettre aux investisseurs. Lancé en janvier 2006, le fonds géré par Nicolas Walewski en personne affiche un encours de 3,9 milliards d’euros. Il est investi principalement dans des actions et instruments financiers apparentés émis par des sociétés ayant leur siège ou exerçant une partie prépondérante de leurs activités dans des pays de la zone Europe, ou ayant ont la majorité de leurs actifs ou autres intérêts en Europe.Les investisseurs existants pourront toujours investir à hauteur de 500.000 euros par jour. La fermeture sera effective le 3 octobre à 16 heures.

Le gestionnaire d’actifs asiatique Eastspring Investments, qui appartient au britannique Prudential, a annoncé le 30 septembre l’ouverture d’un bureau à Londres. Cette implantation, évoquée par Newsmanagers fin juin (notre livraison du 28 juin 2013), permettra à la société de distribuer sa gamme de fonds luxembourgeois au Royaume-Uni, en Europe continentale et au Moyen-Orient.Eastspring avait dans un premier temps créé une entité au Luxembourg en avril dernier. Les actifs sous gestion de la plateforme de sicav s'élèvent à environ 18 milliards de dollars. L’encours d’Eastspring Investments se monte à plus de 94 milliards de dollars.Dans le cadre de sa stratégie de développement, Eastspring a recruté deux personnes, Russell Danby et Gordon Hogarth. Russell Danby ttravaillait précédemment chez Capital Group en tant que responsable des ventes. Gordon Hogarth travaillait pour sa part chez Affiliated Managers Group (AMG) comme responsable de la distribution européenne.

La banque privée suisse Bank Julius Baer Europe AG a annoncé le 1er octobre l’ouverture d’une huitième agence en Allemagne, à Mannheim, pour offrir ses services de gestion de fortune dans la région Rhin-Neckar.Le réseau de Julius Baer (304 milliards de francs suisses d’encours fin juin) en Allemagne comprenait déjà des succursales à Düsseldorf, Francfort, Hambourg, Kiel, Munich, Stuttgart et Wurtzbourg.

Marc Seidner, head of equities par intérim chez Pimco, est chargé de la gestion de trois produits de la gamme StockPlus Pimco GIS U.S. Fundamental Index StocksPlus Fund, Pimco GIS Global Fundamental Index StocksPlus Fund et Pimco GIS EM Fundamental Index StocksPlus Fund, qui vont être distribués en Europe, rapporte Citywire. Le gérant sera assisté par Research Affiliales, une société indépendante spécialiste de l’allocation d’actifs tactique travaillant uniquement pour les fonds Pimco.

Quelque 7.000 emplois dans la banque privée en Suisse pourraient être supprimés si la réglementation européenne visant à améliorer les infrastructures de marché entre en vigueur comme prévu, rapporte le Financial Times fund management. L’Association suisse des banquiers a prévenu que d’importantes pertes d’emplois sont inévitables si les propositions contenues dans la directive MIF, qui obligeront les banques suisses à établir des succursales ou filiales dans l’Union européennes pour accéder aux clients onshore, sont approuvées. Nicolas Faller, managing director d’UBP, reconnait que la directive est «clairement un problème pour les petites banques». Pour lui, «cela va pénaliser terriblement leur rentabilité».

Le 1er août, Olivier Jaquet, ancien CEO de Clariden Leu (groupe Credit Suisse), était nommé CEO du liechtensteinois Centrum Bank (groupe Marxer) en remplacement de Thomas Lips, qui prend sa retraite. Et, au 1er octobre, Centrum (8 milliards de francs suisses d’encours) nomme Daniela Lohner Amman comme directrice de la gestion de fortune, annonce un communiqué du 30 septembre.L’intéressée a fait partie de 1991 à 2013 du pôle gestion de fortune du Credit Suisse. Depuis 2011, elle faisait partie en tant que head market & wealth management de la direction générale de Clariden Leu.

Le gestionnaire de fortune canadien CI Financial a annoncé l’acquisition de Marret Asset Management, une société de gestion alternative spécialisée dans l’obligataire canadien et international.CI Financial prend une participation de 65% dans un premier temps, avec l’option d’acquérir la totalité du capital au terme de trois années, selon un communiqué de FI Financial qui ne précise pas le montant de l’opération.Marret continuera de gérer ses fonds fermés, dont Marret High Yield Strategies Fund, Marret Investment Grade Bond Fund, Marret Multi Strategy Income Fund et Marret Resource Corp.Les actifs sous gestion de CI Financial s'élevaient à 108,8 milliards de dollars à fin août 2013.

BNP Paribas Real Estate has acquired the Netherlands-based property management activities of the Aberdeen Asset Management company, whose team manages a portfolio in the Netherlands of 33,000 m², including 40% in retail, 38% in offices and the remainder in logistical properties, a statement released on 30 September says. “This acquisition is an excellent opportunity to develop our activities in the Netherlands, relying on the experienced team at Aberdeen. Our mission will concern administrative, commercial and technical management of business properties (offices, commercial and logistical), and to assist with rental throughout the territory of the Netherlands,” Says Lauric Leclerc, chariamnf of BNP Paribas Real Estate Property Management. The operation, which comes as part of a development plan at BNP Paribas Real Estate to strengthen its positions in Europe, aims to complement the range of services from BNP Paribas Real Estate in the Netherlands, following the acquisition of Holland Realty Partners (Transaction, Asset Management, Corporrate Services, Expertise & Advising) in October 2012, which firm has since become BNP Paribas Real Estate Advisory Netherlands.

Edouard Carmignac, the founder and chairman of Carmignac Gestion, has declared that he could be the son of Warren Buffett in an interview with Financial Times fund management, while admitting that the performance of his funds is disappointing so far this year. Carmignac Investissement, which he manages singlehandedly, has gained 4% since the beginning of the year, compared with gains of 9% for the index. Carmignac Patrimoine, which he manages with Rose Ouahba, has lost 1%, while the index has gained 2%. Investors lost their patience, and in August withdrew EUR545m from the product range at the asset management firm, bringing net outflows since the beginning of the year to EUR155m, according to Morningstar. In terms of succession, Carmignac says there are political reasons that he refuses to name an “heir.” “If you name your successor before your departure, a certain number of would-be successors will leave the firm to go elsewhere.”

Natixis has appointed Selim Mehrez as global head of equity derivatives from 1 January 2014. He will be based in Paris and will report to Luc François, global head of market solutions at the Key Client Bank. The new recruit had previously, since 2011, been global head of financial engineering and derivative strategies at Morgan Stanley in London.

Jean-Pierre Jouyet, CEO of the Caisse des dépôts group, has assigned Laurent Vigier to develop CDC International, accordint to a statement from CDC released on 30 September. Vigier, chairman and CEO of CDC International, will set up an ambitious strategy for the Group to attract sovereign funds and other major international institutional investors by investing by their side as a partner. The objective for the Caisse des Dépôts is to strongly help to attract foreign capital to multiple assets classes, for ongoing financing of the French economy and to sterngthen its competitiveness. CDC International had already allowed for a dense network of sovereign fund partners to be developed, and for the first long-term international business partnerships of the Caisse des Dépôts (Fonds Inframed et Marguerite, Fonds Franco-Chinois) to be created. The largest French firm dedicated exclusively to sovereign funds, the company will primarily aim to continue construction of bilateral investment vehicles with Qatar, the United Arab Emirates and the Russian Federation. It will manage the investments of the Caisse des Dépôts in these vehicles, and will be responsible for providing management of these investments. It will also be responsible for developing a multilateral investment platform in order to attract more sovereign capital more sustainably. CDC International thus becomes the Group’s resource for long-term investment in partnership with sovereign funds.

BNP Paribas Securities Services vient de nommer Florence Fontan au poste de responsable du segment Gérants d’Actifs. Elle sera responsable de la stratégie, du développement mais aussi des produits et des services proposés par la banque pour répondre aux besoins de ses clients et prospects gérants d’actifs, indique un communiqué. Florence Fontan sera sous la responsabilité de Charley Cock, responsable du développement clients et de Philippe Ricard, responsable de la ligne de métier dédiée aux actifs et aux fonds. Depuis 2007, l’intéressée travaillait aux affaires publiques de BNP Paribas Securities Services. En tant que responsable, elle veillait à la conformité de la banque aux réformes réglementaires et aidait les clients à s’adapter à l'évolution de l’environnement. Elle est remplacée aux affaires publiques par Laurence Caron-Habib, spécialisée sur ces sujets depuis 2007.

Société Générale Securities Services (SGSS) Ireland has been mandated by EQI Asset Management LLP to provide depository, custody, transfer agency, fund administration, financial and fiscal reporting services, according to a statement released on 30 September. SGSS was selected “for its recognized expertise in alternative investment funds, for its experience working with prime brokers, and for its avbility to collaborate closely with its clients in order to provide them with services which meet their specific needs in every respect, particularly with respect to compliance with the AIFM directive.” EQI Asset Management LLP was founded in London in 2009 as a limited liability company which is regulated by the Financial Conduct Authority. The firm is specialised in market neutral strategies via equities, and over-the-counter and publicly-traded derivative products. It manages a fund registered in Ireland.

AXA Investment Managers has announced that it has finalised the sale of its stake in AXA Private Equity, which is becoming known as Ardian. The transaction values AXA Private Equity at EUR510m, before transition costs.The capital is already majority controlled by management and employees of Ardian, led by the board, composed of Dominique Senequier, Vincent Gombault, Dominique Gaillard and Benoît Verbrugghe.These are the first circle of investors, with 46.4% of capital. External investors, consisting of European institutions and French family offices, control 31%, while the Axa group holds 22.6%.The AXA group has said in a statement that it plans to continue to invest in funds offered by the new entity. Commitments are expected to total about EUR4.8bn between 2014 and 2018.Ardian has a total of USD36bn in assets under management or advised, for 255 investors in Europe, North America, Asia and the Middle East.

As Newsmanagers announced last week, BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) has overhauled its operations. From today, the organization of the firm will be focused on three categories of priority clients: institutional investors, distributors, and clients in the Emerging Markets and Asia-Pacific regions. The three new business lines will have entirely dedicated sales and marketing departments, a statement read by Newsmanagers says. The institutional investors business line will be headed by Philippe Marchessaux, CEO of BNP Paribas IP. Christian Dargnat will supervise the distributors and Theam line. The third business line will be directed by Ligia Torres.

On 1 August, Olivier Jaquet, former CEO of Clariden Leu (Credit Suisse group), was appointed as CEO of the Liechtenstein-based Centrum Bank (Marxer group), replacing Thomas Lips, who is retiring. And on 1 October, Centrum (CHF8bn in assets) appoints Daniela Lohner Amman as director of wealth management, a statement released on 30 September states.Amman served in the wealth management unit of Credit Suisse from 1991 to 2013. Since 2011, she was both head market & wealth managementt and a member of the executive committee at Clariden Leu.

The financial research office of the US Treasury on Monday published a report detailing the ways in which the asset management industry could create vulnerabilities for the financial system, the Financial Times reports. The data will be used by the Financial Stability Oversight Council, which ordered the report, and decides whether certain non-banking institutions present a systemic risk. The research office finds that asset management firms can create vulnerabilities in the financial system, if they increase their leverage, buy similar assets at the same time due to competitive pressure, or start massively selling off.

Marc Seidner, interim head of equities at Pimco, is responsible for managing thee products of the StockPlus Pimco GIS U.S. Fundamental Index StocksPlus Fund, Pimco GIS Global Fundamental Index StocksPlus Fund and Pimco GIS EM Fundamental Index StocksPlus Fund, which will be available in Europe, Citywire reports. The manager will be assisted by Research Affiliates, an independent firm specialised in tactical asset allocation, which works only for Pimco funds.

On 27 September, Vanguard submitted an application to the SEC for a license for a global low volatility equity fund, the Vanguard Global Minimum Volatility Fund, which will be launched in fourth quarter.The product is actively-managed, and will focus on securities with a lower volatility than global equity markets, and will invest about half of its assets in equities in US firms. In order to minimise currency risks and lower volatility, a part of the exposure to currencies will be hedged with forex futures contracts.Vanguard (USD2.25trn in US mutual funds, including over USD290bn in ETFs) is planning two share classes for the new fund: Investor shares, with a total expense ratio of 0.30%, and a minimal initial subscription of USD3,000, and Admiral shares, with a TER of 0.20%, and a minimal initial subscription of USD50,000.The new product will be managed by the Equity Investment Group from Vanguard, which is responsible for assets of USD13bn in traditional active quantitative strategies.

Using a newly-created index, the WisdomTree Emerging Markets Growth Index (WTEMGC), which covers about 250 shares, WisdomTree has launched the ETF WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth fund on Nasdaq, with the objective of profiting form a rise in consumer spending in emerging markets, in a broader manner than the MSCI Emerging Markets index, and taking into account valuations more than the Dow Jones Emerging Markets Titans 30.CharacteristicsName: WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth FundTicker: EMCGTotal expense ratio: 0.63%

With Smart World, Turgot Asset Management on 30 September launched a global allocation FCP which invests in equity and bond ETFs. The French-registered product belongs to the international diversified fund category with predominantly equities, and will use the MSCI World 100% as its benchmark index.“This wealth management fund aims to outperform its benchmark by aiming for the top third in returns regularly, and to bring back wealth management professionals and their clients to equities, while limiting their risk, which is not always possible in limited themes where diversification is weaker by construction,” the asset management firm says. The recommended investment duration is 5 years.Turgot Asset Management has set up a management committee composed of the management team and external advising from MyFlow. MyFlow will provide the management team with investment and trade recommendations. Every month, the firm will present both macroeconomic and financial analysis of major current trends.CharacteristicsName: Smart WorldISIN codes:FR0011499599 (AC shares)FR0011563527 (SC shares)Management commission: 4.50%Performance commission: 20% of performance exceeding the MSCI with dividends reinvested

The Luxembourg investment fund association (ALFI) on 30 September published a report on the impact of the financial crisis on the behaviour of Eiropean invetsors and the future of asset management, the report, undertaken by the research agency MackayWiliams, and entitled “Beyond 10%: The Case for Enlarging the Pool of Retail Investors in Europe’s Investment Funds,” points out that in Europe there are about EUR4trn in household assets which are not managed by professionals, and which are either losing value or are unable to seize opportunities for growth available in long-term vehicles.“The clear conclusion of this report is that there is an enormous amount of cash available, an amount of cash higher than the net worth of South American households, which would have a lot to gain from being invested in investment vehicles. However, in order to capture these unmanaged assets, asset management firms need to look beyond the 10% wealthiest,” the chairman of ALFI, Marc Saluzzi, says in a statement.In other words, this is a missed opportunity both for asset managers and for savers. The report finds that since the financial crisis, assets from European households in collective management have fallen to EUR1.2trn in 2011 from EUR1.7trn in 2006. In the United States, however, assets in mutual funds have risen 8% in the same period. In Europe, cash represents 42% of the wealth of households, compared with only 18% in the United States.Despite market turbulence and mediocre performance of equities, which are often cited in the press, European household assets (excluding pensions and insurance) have posted returns of 34% in the past ten years, while the assets of US households, which are more invested for the long term, have earned 47%.The report emphasizes the need for asset management firms to pay more attention to certain aspects of the household market. In addition to the cash level, which exceeds 40%, the port cites factors, such as taxation, which may slow investors’ interest in OPCs, but which management firms can influence, and changing demand on the part of investors, for example, for capital preservation or transparency.These are genuine changes, which represent so many opportunities for asset management firms who are prepared to do a little learning and to take up the challenge of winning back households to financial markets which they still consider “too risky” for their savings.

Nicolas Walewski’s Alken Asset Management is soft closing its Alken Fund European Opportunities Fund. «Following very strong interest from investors for the Alken Fund European Opportunities Fund in the past few months (...) it has been decided to temporarily soft close the Sub-Fund to subscriptions with some exceptions for existing investors», wrote the asset management company.Launched in January 2006, the fund managed by Nicolas Walewski has assets under management of EUR3.9bn. The soft close will be effective for orders placed after 16h00 CET on the 3rd of October 2013. Existing shareholders’ maximum daily subscriptions are limited to EUR 500.000,00.

The British asset management firm Aberdeen Asset Management has appointed Álvaro Antón Luna (ex AON Accuracy) and Ana Guzmán Quintana (ex DekaBank) to manage its office in Spain, Funds People reports. They will take over the activities which had previously been carried out from London by Marina Poleto.