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02/12/2013
Fonds

Schroders lance un fonds tous-temps

Le britannique Schroder Investment Management a annoncé le lancement de son Strategic Beta Fund, un produit multiclasses d’actifs destiné à générer une performance stable dans divers environnement de marché.Ce fonds institutionnel non coordonné (NURS) est géré par Matthias Scheiber, gérant de fonds multiclasses d’actifs et vise une performance de 300 points de base supérieure au taux monétaire britannique sur des périodes glissantes de 5 ans en utilisant une approche pondérée du risque pour construire un portefeuille plus diversifié.Mark Humphreys, head of UK Strategic Solutions, a souligné que la pondération par les risques du nouveau fonds devrait lisser les rendements pour les investisseurs tandis que l’approche active offre la souplesse nécessaire pour générer des performances stables dans des conditions de marché différentes. Dans un environnement caractérisé par l’incertitude, Schroders peut aider les plans d'épargne retraite britanniques à bénéficier de rendements positifs dans un contexte de risque mesuré.
Fonds
02/12/2013

Le patron de la gestion d'actifs à la FCA part chez Goldman Sachs AM

Le responsable de la supervision de la gestion d’actifs à la Financial Conduct Authority (FCA) a quitté le régulateur britannique pour rejoindre Goldman Sachs Asset Management en qualité de vice president responsable de la compliance, rapporte Money Marketing.Ed Harley prendra ses nouvelles fonctions après avoir respecté les exigences réglementaires en matière de non-concurrence.
02/12/2013

Impax enregistre des souscriptions nettes

Sur l’année à fin septembre 2013, Impax Asset Management, société de gestion spécialisée dans l’environnement détenue à 29,4 % par BNP Paribas Investment Partners, a enregistré des souscriptions nettes de 178 millions de livres. Grâce à un effet marché de 381 millions de livres, la société a vu ses encours s’établir à 2,197 milliards de livres, contre 1,828 milliard de livres un an plus tôt.
02/12/2013

UBS va fermer le Corporate Advisory Group destiné aux super-riches

Le Handelsblatt annonce que selon des proches du dossier, UBS a l’intention de fermer l’unité spéciale de sa banque d’investissement focalisée sur la desserte des particuliers disposant de plus de 25 millions de dollars, le Corporate Advisory Group (CAG). Ce service doublonne souvent avec ceux de la banque d’investissement.Le CAG emploie environ 80 banquiers dans 15 bureaux. Les suppressions de postes devraient concerner principalement le Proche-Orient, l’Afrique, la Turquie et l’Asie.UBS a refusé de commenter.
02/12/2013

UBS rachète pour 1,75 milliard d’euros d’obligations

Le 2 décembre, UBS a annoncé le lancement d’une offre publique de rachat en numéraire de cinq émissions obligataires subordonnées en francs suisses, euros ou livres sterling ainsi que de six émissions d’obligations senior non garanties en francs suisses, en euros, en lires et en livres sterling pour un montant total de principal de 1,75 milliard d’euros, soit la contrevaleur d’environ 2,15 milliards de francs suisses. Cette offre sera close le 13 décembre 2013.Les obligations subordonnées concernées par cette opération sont considérées comme du capital «tier 2" par la réglementation Bâle III dans la phase de transition actuelle, mais elles ne seront plus éligibles comme capital «tier 2" lorsque Bâle III sera complètement entrée en vigueur.UBS estime que cette transaction réduira le ratio prudentiel Bâle III en phase d’introduction de 0,2 à 0,5 point de pourcentage, et qu’elle produire une perte limitée. Le rachat des obligations «tier 2" ne réduira pas le ratio prudentiel CET1.
02/12/2013

Banque Privée Espírito Santo s'implante à Zurich

La Banque Privée Espirito Santo (BPES) ouvre ce lundi une succursale à Zurich intégrant l’ancienne équipe de la division d’Amérique latine de Hyposwiss Privatbank Zurich, rapporte L’Agefi suisse. L’ouverture de la succursale en Suisse alémanique est une étape de plus dans la stratégie de développement de la BPES, une stratégie initiée en 2010 avec l’ouverture d’une agence à Genève.
02/12/2013

Credit Suisse : Thomas Gottstein prend la relève de Rolf Bögli

Apparemment pour cause de surmenage, Rolf Bögli prend du recul à compter de fin décembre chez Credit Suisse, où il exerce les activité de head Premium Clients Switzerland & Global External Asset Managers (EAM). Début 2014, il sera remplacé selon finews par Thomas Gottstein, head de la division banque d’investissement Suisse, qui est entré dans le groupe il y a quatorze ans et qui sera lui-même remplacé à titre intérimaire par Marco Illy.Rolf Bögli devrait reprendre ultérieurement un autre poste au sein de Credit Suisse.
02/12/2013

Des gérants japonais utilisaient la Suisse pour tromper leurs clients

Cet été, la justice zurichoise a condamné un gestionnaire de fortune japonais à 2 ans de prison avec sursis pour complicité de gestion déloyale, révèle Le Temps. Pour tromper de riches Japonais, l’homme et son complice utilisaient la société Miwa Asset Management (Miwa), enregistrée à Bach. Miwa était en relations d’affaires avec Swissfirst, acquise par la Banque Pasche en automne 2007. D’après le jugement rendu à Zurich, les deux gestionnaires ont passé par des comptes de la banque genevoise pour faire disparaître une partie de la fortune confiée par leur victime. Dans un courrier adressé à la Banque Pasche il y a un mois, ils lui réclament près de 8 millions de francs. La succursale zurichoise de cet établissement genevois, lui-même détenu par le groupe français Crédit Industriel et Commercial, aurait failli à son devoir de diligence vis-à-vis de transactions financières irrégulières.
02/12/2013

Le patron de BlackRock pour la Suisse a quitté l'entreprise

Finews a appris que David Blumer, head of Europe, a annoncé au personnel de BlackRock Suisse que le country manager Martin Gut, arrivé début 2011 de chez Credit Suisse, a quitté l’entreprise. Il n’a pas fourni de motifs.L’intérim sera assuré par Christian Hinze, managing director et COO pour la Suisse.
02/12/2013
Fonds

Jyske Invest lance un fonds actions faible volatilité

La société de gestion danoise Jyske Invest vient de lancer un fonds investi dans des actions mondiales ayant une plus faible volatilité par rapport au marché, Jyske Invest Equities Low Volatility. Entre 80 et 120 entreprises seront sélectionnées en fonction de leurs fondamentaux.
Fonds
02/12/2013

Edmond de Rothschild veut se renforcer à Hong Kong

Le groupe Edmond de Rothschild souhaite développer ses activités de banque privée à Hong Kong en étoffant ses forces de vente, rapporte Asian Investor. Selon Christophe de Backer, CEO de la société, Edmond de Rothschild pourrait recruter une dizaine de personnes au cours des douze prochains mois. Le groupe emploie actuellement 70 personnes à Hong Kong, en tenant compte des activités de banque privée et de gestion d’actifs.La société étudie par ailleurs les possibilités d’installer un bureau à Singapour. Le groupe souhaite également développer ses activités de gestion d’actifs et recherche activement dans cette perspective un partenaire en Asie afin d’accroître d’un tiers ses actifs sous gestion dans la région.Globalement, le groupe espère collecter autour de 40 milliards de francs suisses d’ici à 2016 à la fois en banque privée et en gestion d’actifs, l’Asie devant représenter une part significative de ce montant, a indiqué Christophe de Backer.
02/12/2013

La banque privée IHAG Zürich rachète la filiale de gestion de fortune d'AKB

La Banque cantonale d’Argovie (AKB) a annoncé le 29 novembre la cession avec effet immédiat de sa filiale AKB Privatbank Zürich AG à IHAG Privatbank Zürich AG. Tous les collaborateurs conserveront leur poste, que ce soit à l’AKB Privatbank Zürich même, à IHAG Privatbank ou à la BC d’Argovie à Aarau. La direction sera intégrée dans l’organisation d’IHAG Privatbank, précise la banque cantonale dans un communiqué. Le prix de la transaction n’a pas été divulgué.La vente a été réalisée pour des raisons stratégiques. La BC d’Argovie a décidé de se concentrer en première ligne sur son périmètre économique traditionnel. AKB Privatbank Zürich est fortement présente dans la gestion de fortune dans l’espace européen et dans des marchés semblables à ceux d’IHAG Privatbank, ce qui fait qu’elle met en oeuvre une stratégie comparable à celle de IHAG.AKB Privatbank, anciennement Austria Creditanstalt (Schweiz) AG, a été rachetée au début 2001 par AKB et a changé de raison sociale à ce moment-là. Le bénéfice brut d’AKB Privatbank Zürich s’est inscrit en 2012 à 3,2 millions de francs suisses, en recul de 15% par rapport à l’année précédente et le bénéfice annuel s’est élevé à 2,1 millions de francs, en baisse de 7,3%. Les actifs sous gestion d’AKB Privatbank s'établissaient fin 2012 à 1,3 milliard de francs suisses, stables par rapport à l’année précédente. les actifs sous gestion de IHAG Privatbank s'élevaient fin 2012 à 3,2 milliards de francs suisses.
02/12/2013

Stratton Street replicates its RMB Bond Fund in UCITS format

The London-based hedge fund mangement firm Stratton Street has released the Stratton Street UCITS Renminbi Bond Fund UI, a sub-fund of the UCITS-compliant Luxembourg Sicav Stratton Street UCITS, launched in October 2013, and managed by Universal-Investment Luxembourg.The fund is a UCITS-compliant version of the Renminbi Bond Fund, registered by Stratton Street in Guernset. The portfolio is invested in Asian bonds, hedged against the Chinese yuan. The fund has a share class in euros, such that investors are exposed to the appreciation of the yuan against the US dollar, but hedging for exposure to the US dollar against the euro limits volatility.The management team is deploying a net currency reserve approach to avoid investing in countries with excessive debt levels, and instead to focus on net creditors, such as China for example.CharacteristicsName: Stratton Street UCITS Renminbi Bond Fund UIISIN code: LU0850781518Management commission: 2.11%
02/12/2013

Jyske launches low-volatility equity fund

Jyske has launched Jyske Invest Equities Low Volatility, a global equity fund investing in fundamentally stable companies and for which we also expect smaller price fluctuations than in the global equity market.The fund will spread the risk across various sectors, across various geographic areas and typically across 80 - 120 companies.
02/12/2013

Le régulateur européen dénonce les insuffisances des agences de notation

L’autorité européenne des marchés financiers, ESMA, pointe du doigt, dans un rapport publié aujourd’hui, les insuffisances de Fitch, Standard & Poor’s et Moody’s en matière de notation des Etats. Une enquête menée en 2013 a montré par exemple que, dans certains cas, la note d’un Etat a été révélée à un tiers avant sa publication ou que l’indépendance de la notation n’a pas toujours été assurée en raison de l’implication du management. Les agences ont été priées de corriger le tir. L’ESMA n’a pas décidé si ces insuffisances constituaient une infraction à la réglementation.
02/12/2013

Ageas France et Avenir Finance concrétisent leur partenariat

Avenir Finance et Ageas France annoncent la signature effective du partenariat capitalistique et commercial présenté le 8 octobre 2013. Dans ce cadre, Avenir Finance Gestion Privée intègre les activités « front et middle office » du réseau salariés d’Ageas France et ouvre à ce dernier 35 % de son capital. Par ailleurs, Ageas France exercera, le 16 décembre 2013, l’option d’achat lui permettant d’augmenter de 35 à 49% sa participation dans Sicavonline et Sicavonline Partenaires valorisées sur une base de 15,4 millions d’euros. Il portera ensuite cette part à 65% sur la base d’une valeur de 20 millions d’euros
02/12/2013

La justice américaine passerait l'éponge sur le dossier des CDS

Le ministère de la Justice américain n’envisage pas de sanctionner les banques concernées par l’enquête au civil ouverte sur les allégations d’entrave à la concurrence sur le marché des swaps de défaut de crédit (CDS), rapporte le Wall Street Journal, qui cite des sources proches du dossier. Ouverte il y a quatre ans, l’enquête s’est concentrée sur les transactions réalisées par un petit nombre de traders qui réalisaient la majeure partie de leur activité par téléphone. Les enquêteurs estiment cependant que les pratiques jugées anticoncurrentielles ont cessé depuis et qu’il n’est pas nécessaire de prendre des sanctions. L’enquête du ministère de la Justice reste ouverte, entre autres dans le but de déterminer si les modifications réglementaires favorisent une concurrence accrue sur le marché des CDS, explique le WSJ.
02/12/2013

Versace fait le tri de ses prétendants

Le FSI italien (Fondo Strategico Italiano) tiendrait la corde en association avec le Qatar selon le quotidien pour mettre la main sur une participation minoritaire au capital de la griffe italienne. La valorisation de cette dernière (pour la vente d’une part de 20%) pourrait atteindre 850 millions d’euros, 12 fois l’excédent brut d’exploitation. La famille espère finaliser son choix d’ici la fin de l’année pour un partenaire susceptible de mener la société jusqu’à la Bourse d’ici trois ans. Les candidats pourtant ne manquent pas. Si Permira a jeté l’éponge, l’ex-Axa Private Equity, Ardian, ainsi que Blackstone, ou encore FinvestCorp, fonds basé à Bahreïn et ancien propriétaire de Gucci, sont sur les rangs.
02/12/2013

S&P alerte sur la réforme des fonds monétaires

La proposition de réforme par la Commission européenne des fonds monétaires en Europe pourrait bien avoir des «conséquences non souhaitées», selon l’agence de notation dans une note de recherche. Côté gestionnaires d’actifs, les acteurs de taille modeste pourraient être exclus du marché, tandis que côté investisseurs, la réforme pourrait entraîner des coûts plus élevés et une transparence réduite.
29/11/2013

Londres met la pression sur les banques sur Bâle 3

La Prudential Regulation Authority, régulateur outre-Manche sous l’égide de la Banque d’Angleterre, a indiqué dans un communique que les plus importantes banques britanniques, dont Barclays, HSBC ou RBS, devraient respecter les exigences de Bâle 3 dès le 1er janvier 2014, avec cinq ans d’avance sur le calendrier international.
29/11/2013

360 AM et Hixance AM se rapprochent

360 AM, société de gestion créée en 2007, et Hixance AM, créée en 2008, ont annoncé leur rapprochement. Les deux sociétés de gestion, tournées vers les professionnels du patrimoine, gèrent respectivement 130 et 91 millions d’euros d’actifs. La nouvelle entité ainsi créée sera dénommée : 360 Hixance AM
29/11/2013

Les services financiers tardent à mettre l'éthique en pratique

Si les dirigeants des services financiers reconnaissent l’importance d’un comportement éthique, il existe un décalage important entre cette conviction et les pratiques observées au sein du secteur. C’est ce qui ressort d’une étude publiée récemment par l’Economist Intelligence Unit et commandée par le CFA Institute. Intitulée «Une crise de la culture : valoriser l’éthique et la connaissance dans les services financiers», l'étude souligne qu’au sein du secteur des services financiers «il est primordial de renforcer une culture fondée sur la diffusion des connaissances et des principes d’intégrité au sein de l’entreprise». 91% des personnes interrogées placent le comportement éthique et la réussite financière sur le même plan, mais 53% considèrent que leur carrière au sein de l’entreprise serait freinée s’ils ne se montraient pas « flexibles » sur les normes éthiques, précise CFA Institute. Seuls 37% pensent que les résultats financiers de leur entreprise augmenteraient si le comportement éthique des employés s’améliorait. Par ailleurs, l'étude constate l’omniprésence de la culture « en silo » dans ce secteur «où l’on observe des départements qui agissent de manière unilatérale sans se considérer englobés au sein d’une entité plus large», selon CFA Institute. Si 97% des personnes interrogées se considèrent compétentes pour assumer leur fonction, 62% admettent que leurs collègues en savent peu sur ce qui se passe au sein des départements autres que le leur. L’étude a été réalisée sur la base d’une enquête menée en septembre 2013 par l’Economist Intelligence Unit auprès de cadres dirigeants, les 382 personnes interrogées étant géographiquement réparties comme suit : Europe (42%), Asie-Pacifique (34%), Amérique du Nord (20%).

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