The European energy, climate change and infrastructure investment fund Marguerite on 30 April announced its first investment in Ireland, via a 50% stake in a PPP with the companies John Sisk and Son (Holdings) Limited, Lagan Projects Investments Limited, Roadbridge, Strabag SE, and HICL Infrastructure Company Limited. The partnership includes the construction and operation of a 57 km highway in Connemara, around Galway. It is the tenth investment for the Marguerite fund.

The Euro Stoxx 50 Index has been licensed to Mirae Asset Global Investments, a Korean asset management specialist, to serve as the basis for an exchange-traded fund. The ETF will be listed on Korea Exchange on April 30. It is the first time that the Euro Stoxx 50 Index has been licensed to underlie an ETF in Korea. There are currently 21 ETFs on the index available, globally.

Rebecca Edelman, manager of the Neptune US Income, will be leaving the firm to join Tesco as a strategist, Investment Week reports. James Hackman will take over the management of the fund.

It has been a strong start to the year for Threadneedle. In its first quarter, the asset management firm posted an increase of 17% in its assets, to USD149bn as of the end of March 2014, compared with USD128bn in first quarter 2013, according to results published by its parent company, Ameriprise Financial. This performance has greatly contributed to the good results for the asset management unit at Ameriprise, which has posted a pre-tax operating profit of USD183m, up 33% year on year. The other asset management affiliate of Ameriprise, Columbia Management, for its part, has posted growth of 5% in its assets under mamagement, to USD358bn. Overall, the asset management unit at Ameriprise posted USD504bn in assets as of the end of March 2014, up 8% year on year. This performance is largely due to a particularly positive market effect, which has made it possible to compensate for failing inflows. The asset management unit at Ameriprise has posted a net outflow of USD3.9bn in the past quarter. Outflows have totalled USD3.4bn from the retail segment, and USD800m from institutionals. The alternative management segment alone is in positive territory, with modest net inflows of USD300m.

Standard Life Investments in first quarter posted net inflows of GBP1.5bn, of which GBP2bn are from third party clients. Assets for external clients rose to GBP104.8bn, compared with GBP102.4bn as of the end of December 2013, and GBP92.4bn as of the end of March 2013. Total assets at Standard Life Investments came to GBP191.7bn. The asset management affiliate of the Scottish group also says that net inflows from outside the United Kingdom increased 23% to GBP1.6bn. Lastly, Standard Life Investments states that the acquisition of Ignis Asset Management is progressing pending the approval of the regulator.

Malgré une légère tension vendredi matin, les taux à 10 ans espagnols se maintiennent sous la barre des 3% franchie à la baisse lors de la séance du 1er mai. C’est la première fois depuis neuf ans que les rendements du pays traitent à des niveaux aussi bas.

Le taux de chômage a légèrement baissé en zone euro pour s'établir à 11,8% en mars, autant qu’en février, dont le chiffre a été révisé à 11,8%, après une première estimation de 11,9%. Mais la statistique reste non loin de son record historique de 12% atteint en 2013. Selon des données publiées vendredi par Eurostat, quelque 18,91 millions de personnes étaient officiellement sans travail dans les 18 pays constituant la zone euro, soit 22.000 de moins qu’en février. Le ratio pour l’ensemble de la zone euro masque d’importantes disparités, avec un taux de chômage de 4,9% en Autriche et un chiffre de 25,3% en Espagne.

Euronext s’est targué d'être le premier marché réglementé au monde à lancer une solution intégrée compensée permettant la négociation d’EFP (exchange for physicals) sur contrats à terme sur indices. Le service sera ouvert l’an prochain pour les contrats à terme sur les indices CAC 40 et AEX-Index. Un EFP est une transaction impliquant l’échange simultané entre deux parties d’une position à terme et de ses actifs sous-jacents.

La dynamique de la «poche de performance (+12,75%) pour la deuxième année consécutive» du Fonds de réserve des retraites a contrebalancé la «quasi-stagnation de la poche de couverture (+0,1%)». Une situation «attendue après deux années de forte baisse des taux d’intérêts et de hausse corrélative de la valeur de marché des obligations». Au 31 décembre 2013, l’actif net du FRR s’établissait à 36,3 milliards d’euros, en retrait annuel de 300 millions. La baisse provient de la différence entre ses versements annuels à la Cades (2,1 milliards) et les gains tirés de ses placements financiers (1,8 milliard).

Le tableau de bord de l’épargne des ménages publié par la Banque de France trahit selon l’économiste Philippe Crevel une «chute libre». Sur fond de crise financière, les flux financiers ont abandonné 16 milliards d’euros l’an dernier, à 71 milliards (96 milliards en 2011 et 129 milliards en 2010). Etant donné comme le souligne Philippe Crevel le poids important de la composante immobilière au sein du taux d’épargne, ce dernier reste pourtant stable et «assez élevé» en 2013, à 15,6% du revenu brut disponible (15,2% pour le seul quatrième trimestre). Les ménages ont ainsi «joué l’extrême prudence», les faibles flux étant «assez inquiétants pour le financement à terme de l’économie». De quoi donner «tout son fondement» selon l’économiste à la volonté affichée par les pouvoirs publics de réorienter l’épargne vers les actions, alors que le pays souffre d’une absence de fonds de pension et que la sélectivité des banques se renforce dans l’octroi des crédits.

L’activité manufacturière a légèrement augmenté en avril en Chine mais les commandes à l’exportation ont fortement diminué, ce qui soulève des interrogations sur la stabilisation de la deuxième économie mondiale après le ralentissement du premier trimestre, selon l’indice officiel des directeurs d’achats (PMI) publié hier. Cet indice est ressorti à 50,4 contre 50,3 en mars, alors que les économistes l’attendaient à 50,5.

Le résultat net ajusté de Lazard a plus que doublé au premier trimestre, passant de 37,2 à 81,3 millions de dollars, sur fond d’une activité de conseil financier florissante. Les revenus de cette activité bénéficiant d’un marché des fusions-acquisitions porteur ont bondi de 64% à 275,5 millions, pour des revenus totaux en progression de 30% à 549,4 millions.

Malgré la faiblesse de l'inflation en zone euro, la hausse de la monnaie unique, et les tensions monétaires, un nouveau statu quo est attendu le 8 mai

Le recours du Royaume-Uni rejeté, les onze pays participants sont renvoyés à leurs différends sur la base de la taxe et l’utilisation des moyens

La société américaine de capital-investissement travaille selon le quotidien new-yorkais avec un partenaire afin de permettre aux investisseurs souhaitant faire partie de l’aventure de ses fonds de private equity de miser un montant minimum de seulement 10.000 dollars. KKR ouvrirait ainsi au plus grand nombre son cœur de métier historique, selon un document réglementaire cité par le quotidien.

Tout en décidant de poursuivre le «tapering», les banquiers centraux américains ont planché le 29 avril sur leur politique monétaire à moyen terme. Un moyen de réviser les principes publiés en juin 2011 pour une stratégie de sortie. Les minutes du 21 mai seront à cet égard éclairantes.

Dans le cadre de la réunion du FOMC d'avril, les banquiers centraux ont discuté d'une révision des principes élaborés en juin 2011

Le coup d'arrêt marqué par l'activité américaine au premier trimestre remet en cause le scénario d'une croissance annuelle de 3% affiché par la Fed

Christine Lagarde souligne que la mise en œuvre de l’aide internationale comporte des risques géopolitiques sur fond d’agitation à l’Est du pays

La commission financière de l’Agirc, lors de sa réunion du 27 février 2014, a pris connaissance des perspectives de mobilisation des réserves techniques pour le financement complémentaire des opérations de retraite sur la période 2014-2018. Sous les hypothèses retenues, les besoins de financement complémentaire sont globalement estimés, pour les exercices 2014 et 2015, à 5,1 Md€. Le fonds de régulation constitué principalement par l’apport de la mensualisation du paiement des allocations au 1er janvier 2014, s'élève à 2,6 Md€ et permet de couvrir les échéances d’allocations jusqu'à fin février 2015. Le prélèvement sur les portefeuilles moyen terme, nécessaire pour assurer le financement des opérations de retraite en 2015, atteint donc 2,5 Md€. En 2016, l’apport de la mensualisation du recouvrement des cotisations devrait couvrir la presque totalité des besoins de financement complémentaire. Au-delà, et à paramètres de fonctionnement technique inchangés, les réserves de l’Agirc devraient être progressivement désinvesties jusqu'à épuisement en 2017-2018. La commission financière de l’Agirc a examiné les conditions de réalisation des prélèvements sur les portefeuilles moyen terme, dont l’encours global était de 6,1 Md€ au 31 décembre 2013 (2,2 Md€ gérés par les institutions et 3,9 Md€ au niveau de la fédération). Compte tenu de la dispersion des fonds techniques au sein du régime et de la nécessaire réorganisation et réallocation des fonds sur une courte période, le Conseil d’administration de l’Agirc, sur proposition de la commission financière, a décidé de centraliser la gestion des réserves techniques de financement, selon un calendrier de réalisation déterminé en concertation avec les institutions, en tout état de cause avant fin 2014. Une réunion du groupe de travail des directeurs financiers a été organisée le 10 avril 2014, au cours de laquelle les conditions de mise en oeuvre de cette décision ont été étudiées. Au regard du contexte des marchés financiers, le groupe a opté pour une centralisation par cession des actifs liquides et remontée à la fédération des liquidités correspondantes au terme du 1er semestre de l’année. Ces liquidités devront donc être transférées à la fédération à la date du 30 juin 2014, au profit du compte Agirc Technique Fonds de Roulement. Le calendrier des désinvestissements, dans la période précédant la date du 30 juin, est laissé à l’appréciation des institutions. Les placements à liquidité réduite (immeubles, SCI, titres non cotés, produits structurés...) seront traités au cas par cas en liaison avec les services de la direction financière. Les institutions devront donc en faire le recensement et le communiquer à la fédération.

Le Fonds de réserve des retraites affiche une performance nette de 5,03% en 2013. La dynamique de sa «poche de performance (+12,75%) pour la deuxième année consécutive» a contrebalancé la «quasi-stagnation de la poche de couverture (+0,1%)», situation «attendue après deux années de forte baisse des taux d’intérêts et de hausse corrélative de la valeur de marché des obligations», indique le communiqué du FRR. Au 31 décembre 2013, son actif net s’établissait à 36,3 milliards d’euros, en retrait de 300 millions d’euros par rapport à fin 2012. La baisse provient de la différence entre ses versements annuels à la Cades (2,1 milliards) et les gains tirés de ses placements financiers (1,8 milliard d’euros).

L'économie américaine a fait du surplace au premier trimestre, avec une croissance limitée à 0,1%, soit la progression la plus faible du produit intérieur brut depuis le dernier trimestre 2012. Ce chiffre annualisé de 0,1% en première estimation, est nettement inférieur aux prévisions des économistes, qui attendaient 1,2% de croissance du PIB en tenant compte des effets de l’hiver extrêmement froid de cette année et d’un effet déstockage. Les intempéries n’expliquent pas tout. Les exportations ont décliné de 7,6% au premier trimestre 2014, leur plus forte chute en cinq ans, après avoir progressé de 9,5% au dernier trimestre 2013. Au dernier trimestre 2013, la croissance avait atteint 2,6%.

Euronext, a annoncé le 30 avril qu’elle sera le premier marché réglementé au monde à lancer une solution intégrée compensée permettant la négociation d’EFP (exchange for physicals) sur contrats à terme sur indices. Le service sera ouvert dans un premier temps pour les contrats à terme sur les indices CAC 40 et AEX-Index. Le lancement est prévu pour le premier trimestre 2015. Un EFP est une transaction impliquant l’échange simultané entre deux parties d’une position à terme et de ses actifs sous-jacents. Les EFP basés sur des contrats à terme sur indices sont réalisés sur la base de la différence entre le prix du contrat à terme sur indice et le prix au comptant de l’indice.

En six ans, elle a chuté de 27 milliards d’euros à quelques milliards d’euros dans les portefeuilles des investisseurs institutionnels français, explique Frédéric Lebel, directeur général délégué chez Ofi MGA

L’activité a augmenté douze fois moins vite au premier trimestre que prévu, l'hiver rigoureux ayant pesé sur les investissements.

La banque Santander, qui publiait hier ses résultats trimestriels, a vu ses revenus liés à ses activités de gestion d’actifs et de banque privée reculer de respectivement 0,2% et 3% sur les 3 premiers mois de l’année comparé à 2013 selon la présentation publiée sur le site de la banque. Néanmoins, à périmètre et effet de change constant, le revenu généré par la gestion d’actifs de la banque espagnole a progressé de 13% et le revenu de sa division banque privé a progressé de 1% en glissement annuel, précise la banque. Par ailleurs, Santander a annoncé hier une offre, pouvant atteindre 4,7 milliards d’euros pour racheter les 25% qu’il lui manque dans sa filiale brésilienne, Banco Santander Brasil, selon un communiqué diffusé sur le site de la banque.

Dans le cadre de la distribution de leurs fonds à l’international, les clients de Caceis bénéficient d’une nouvelle solution dédiée à la prestation de Share Class FX Hedging, selon un communiqué publié le 29 avril. Le Share Class FX hedging permet aux sociétés de gestion de gérer le risque de change lié aux souscriptions/rachats de parts libellées dans une devise différente de la devise de référence du fonds. Cette solution industrielle d’externalisation, clé en main et personnalisable, répond à la complexité technique et opérationnelle de cette activité sensible.Caceis pilote l’ensemble du processus, des contrôles pré et post exécution jusqu’à l’affectation comptable, selon les modalités fixées avec le client. Il détermine les opérations de change systématiques à réaliser, en application des règles opérationnelles de couverture, définies par chaque client pour chacun de ses fonds. Il met à sa disposition un reporting exhaustif, établi aux formats et diffusé par les canaux de son choix.

AllianceBernstein vient d’annoncer la mise en place d’une nouvelle plateforme d’investissement dans le crédit corporate qui se concentrera sur les prêts au middle market.Cette nouvelle plateforme, AllianceBernstein Private Credit Investors, qui vient enrichir l’offre de solutions alternatives d’AllianceBernstein, sera pilotée par des anciens de Barclays Private Credit Partners LLC. Elle répond à la demande croissante de la clientèle à la recherche d’une exposition à des stratégies de prêts en direct.Dans le cadre de cette nouvelle offre, AllianceBernstein indique avoir d’ores et déjà remporté un mandat de 500 millions de dollars auprès d’un grand investisseur institutionnel.

Une nouvelle société de gestion d’Europe du Nord va faire son entrée en France, a appris Newsmanagers. La société indépendante Lannebo, basée à Stockholm, vient en effet de signer un partenariat de distribution avec la société d’investissement française Compagnie Financière Jacques Cœur. En vertu de cet accord, cette dernière commercialisera une partie de la gamme de Lannebo auprès des investisseurs institutionnels français une fois qu’elle aura été enregistrée dans notre pays. A l’image de l’offre de la société de gestion, la palette proposée dans l’Hexagone sera aux couleurs de l’Europe du Nord, avec notamment une stratégie sur les petites et moyennes capitalisations, une autre sur les grandes capitalisations et une sur les obligations d’entreprises.Spécialiste de la gestion active, Lannebo Fonder a été fondée en août 2000 par Anders Lannebo, un ancien gérant de Robur, filiale de gestion de la banque suédoise Swedbank, surnommé en Suède « Monsieur Fonds ». Aujourd’hui, sa société gère 5,1 milliards d’euros et compte 29 personnes dont 10 gérants. La structure dispose d’une gamme de fonds Ucits, dont 4 fonds actions, deux fonds taux et un fonds d’allocations, et d’une gamme de fonds non Ucits de 5 fonds actions.

ING Parcom Private Equity, la filiale française de Parcom Capital (groupe ING) dédiée à l’investissement dans les PME, prend son indépendance et devient Parquest Capital. Cette opération - qui voit une nouvelle fois une activité de private equity quitter le giron d’un assureur - est néanmoins réalisée avec le soutien de NN Group N.V., la compagnie d’assurances du groupe ING. Ce dernier demeure le principal investisseur du nouveau fonds de 300 millions d’euros que Parquest Capital a levé à cette occasion. En complément de NN Group N.V., le tour de table de Parquest Capital 1 réunit une dizaine d’investisseurs de premier plan emmenés par LGT Capital Partners, Idinvest et Five Arrows, indique un communiqué.Depuis 2002, l’équipe de Parquest Capital a réalisé 14 investissements dans de multiples secteurs, auxquels il faut ajouter 36 opérations de croissance externe (build-up) destinées à soutenir le développement des participations. Parmi les entreprises accompagnées, on peut citer Unither, Safic-Alcan, Courtepaille, 5àSec, Materne-Mont Blanc, Sogec marketing, Vivalto Santé, B&B Hotels… Une activité qui en fait un des acteurs de référence de l’investissement dans le lower mid-market.