La société Deutsche Oppenheim Family Office vient de recruter Tanja Traupe, qui depuis 2006 travaillait chez Pictet en tant que conseillère auprès des investisseurs institutionnels, des family offices et des fondations.Tanja Traupe sera basée à Francfort et à compter du mois de juillet, dans ses nouvelles fonctions de fondé de pouvoir, elle prendra en charge des clients basés en Allemagne. Deutsche Oppenheim Family Office, issu de la fusion l’an dernier de Wilhelm von Finck Deutsche Family Office avec Oppenheim Vermögenstreuhand, vise une croissance de ses encours sous gestion de 8% à 10% par an, ont indiqué par ailleurs les responsables de la société, Markus Küppers et Stefan Freytag, dans un entretien au BörsenZeitung.

La filiale du groupe italien Unicredit, Hypovereinsbank, a annoncé la nomination de Bernhard Brinker au poste de responsable des activités de banque privée à compter du 1er juillet 2014.Bernhard Brinker prend la succession de Jürgen Danzmayr, 64 ans, dont le contrat arrive à échéance le 30 juin prochain. Bernhard Brinker travaillait chez Unicredit depuis 2007.

Devenir client de la banque privée allemande Berenberg va devenir de plus en plus difficile. La banque privée a en effet décidé de ne plus accepter de nouveau client à moins de 1 million d’euros de patrimoine, rapporte le Handelsblatt.La banque privée a même l’intention de se séparer des clients qui ne lui ont pas confié ce minimum du million d’euros. Dans un courrier adressé récemment à sa clientèle, Berenberg souligne que la barre du million d’euros est indispensable pour une diversification de l’allocation dans diverses classes d’actifs, ce qui permet de minimiser les risques. Berenberg a précisé que la règle du million supportait des exceptions (en fonction par exemple des services demandés par le client) et a par ailleurs confirmé que quelques clients ont été écartés. La banque privée n’a toutefois pas souhaité commenter les estimations circulant dans les milieux financiers de plusieurs dizaines de clients concernés.

La société de gestion allemande Johannes Führ Asset Management va changer de nom. A la suite du départ du fondateur de la société, Johannes Führ, en juillet 2013, des réflexions avaient débuté pour trouver un autre nom. C’est sous la marque Inprimo Invest que fonctionnera désormais l’entreprise, selon Portfolio institutionell. Par ailleurs, Karl-Heinz Pfarrer quitte son poste de président du directoire du gestionnaire, après un an d’activité.

L’organisation Swiss Finance Council, qui défend les intérêts des institutions financières suisses actives à l’international, a annoncé la nomination de Judith Hardt en qualité de managing director de son bureau de représentation à Bruxelles.Autrement dit, les grandes banques suisses UBS et Credit Suisse ont trouvé là une femme d’influence pour les défendre. Judith Hardt, qui figure régulièrement dans la liste des 100 femmes les plus influentes de la finance publiée par Financial News, a été pendant près d’une dizaine d’années présidente de la Fédération des Bourses européennes (FESE).Elle devrait prendre ses nouvelles fonctions début juin. Elle disposera d’une équipe d’experts au sein de l’organisation suisse mise en place en novembre 2013.

Le nouveau fonds d’investissement japonais Misaki Capital, co-fondé et dirigé par Yasunori Nakagami, a fait savoir qu’il envisageait de lancer, en juillet, un fonds « activiste » ouvert qui aura vocation à investir dans une quinzaine de sociétés japonaises dans lesquelles il voit un potentiel de croissance, selon Reuters. Ce fonds souhaite s’impliquer dans le management des sociétés dont il détiendra une part du capital, pour améliorer le rendement offert aux actionnaires.Yasunori Nakagami a géré par le passé le Japan’s Asuka Value Up Fund dont l’encours a atteint 50 milliards de yens, soit 491 millions de dollars à son plus haut.

Le fonds souverain de l’Alaska, Alaska Permanent Fund Corporation (APFC), a attribué un mandat d’un montant de 750 millions de dollars au fonds d’investissement Apollo Global Management dans le cadre d’un nouveau partenariat stratégique, selon un communiqué publié par le fonds souverain.Cette décision répond à la volonté du fonds souverain de diversifier ses investissements. Le fonds a également décidé d’investir 800 millions de dollars dans le private equity, dont jusqu'à concurrence de 200 millions de dollars dans des projets de co-investissement. A fin mars 2014, le portefeuille de capital investissement du fonds souverain avait une valeur de marché de 2,3 milliards de dollars.Le fonds souverain a également décidé d’investir 400 millions de dollars dans les infrastructures, dont jusqu'à 200 millions de dollars dans des projets de co-investissement. Les investissements du fonds dans les infrastructures s'élèvent à 1,3 milliard de dollars à fin mars.Enfin, le fonds souverain a alloué une enveloppe de 100 millions de dollars à des investissements dans le crédit privé. Les trois gestionnaires dans le secteur du crédit privé que sont Oaktree Mezzanine, Audax Mezzanine et Crestline, gèrent pour le compte du fonds souverain quelque 1,2 milliard de dollars.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss Finance Council, an organisation that defends internationally-active Swiss financial instututions, has announced the appointment of Judith Hardt as managing director of its representative office in Brussels. In other words, the major Swiss banks UBS and Credit Suisse have found an influential woman to defend them. Hardt, who regularly features in the list of the 100 most influential women in finance published by Financial News, was chairwoman of the European stock market federation (FESE) for nearly 10 years. She will begin in her new role in early June. She will have a team of experts at the Swiss organisation put in place in November 2013.

P { margin-bottom: 0.08in; } The British banking group Standard Chartered will be shutting down the wealth management unit of its Geneva affiliate. 40 people will be affected, according to reports in the Swiss media on Monday. The Swiss affiliate of the British private bank Standard Chartered is in the process of closing, the Swiss media confirm. Personnel will have the choice of moving to one of the affiliates of the business present in 50 countries, or to leave the business and to receive an indemnity. Standard Chartered announced at the end of February that it planned to close the Swiss affiliate. It does not appear to have found a buyer. The discontinuation of its activities comes in a context of crisis in the Geneva financial industry, the Swiss media reports. It follows the acquisition of the foreign private banks from ABN Amro, Santander and Lloyds by Union bancaire privée (UBP).

P { margin-bottom: 0.08in; } The US life insurance company Western & Southern Financial Group has announced the recruitment of Steven Kreider as chief investment officer. From 30 May, Kreider will suucceed Nicholas Sargen, who becomes economist-in-chief at the firm. Before working in finance, Kreider was an american football star, notably as quarterback for the Cincinatti Bengals. Before joining Western & Southern Financial, he worked at Western Asset, a firm affiliated to Legg Mason, and at Morgan Stanley Investment Management. In his new role, Kreider will be responsible for assets of over USD46bn at Fort Washington, an affiliate of Western & Southern.

P { margin-bottom: 0.08in; } Hypovereinsbank, an affiliate of the Italian Unicredit group, has announced the appointment of Bernhard Brinker as head of private banking activities, from 1 July 2014. Brinker succeeds Jürgen Danzmayr, 64, whose contract will end on 30 June this year. Brinker had worked at Unicredit since 2007.

P { margin-bottom: 0.08in; } Alceda Fund Management on 26 May announced that, in partnership with the US firm Clark Capital Management Group, it will be launching a bond strategy for Latin American investors, including pension funds and high net worth clients. Alceda is thus making a strategy developed by Clark Capital available in UCITS format, to facilitate access for American investors. The fund replicates the Clark Capital Navigator Fixed Income Total Return Investment Solution, which has been available on the US market since 2005. The distribution of the fund will be provided by Alceda’s partner firm, AFINA International Advisors, based in Philadelphia and Panama. Assets under management at Clark Capital total about USD2.8bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } Axa has announced that it has integrated the Euronext Vigeo World 120 SRI index, which selects the 120 most advanced businesses in terms of performance. It also belongs to the Euronext Vigeo France 20, Eurozone 120, and Europe 120 indices. NYSE Euronext and Vigeo have also recently announced the composition of their socially responsible investment (SRI) indices for the second half of 2014. Axa is now the top environmental, social and governance (ESG) actor in the insurance sector, from among 37 insurers. Compared with the previous rankings in 2012, the French insuree has gained three spots.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Alaska sovereign fund, Alaska Permenent Fund Corporation (APFC), has awarded a mandate for USD750m to the investment fund Apollo Global Management, under a new strategic partnership, according to a statement released by the sovereign fund. The decision is a response to a desire on the part of the sovereign fund to diversify its investments. The fund has also decided to invest USD800m in private equity, including up to USD200m for co-investment projects. As of the end of March 2014, the private equity portfolio of the sovereign fund had a market value of USD2.3bn. The sovereign fund has also decided to invest USD400m in infrastructure, including up to USD200m in co-investment projects. The fund’s investments in infrastrucrure totalled USD1.3bn as of the end of March. Lastly, the sovereign fund has allocated USD100m to investment in private credit. Three managers in the private credit sector, Oaktree Mezzanine, Audax Mezzanine and Crestline, manage about USD1.2bn on behalf of the sovereign fund.

La taille du Securities Markets Programme (SMP), le programme de rachats de dettes souveraines mené en 2010 et en 2011 par la BCE, est tombée à 164,5 milliards d’euros, a annoncé la banque centrale. Plus de 2,9 milliards d’euros de dettes détenus par la BCE sont en effet arrivés à échéance la semaine dernière. La Banque centrale européenne cherche à stériliser chaque semaine le SMP en retirant du système un montant équivalent de liquidités.

L’Investment Management Association, le lobby des gestionnaires d’actifs britanniques, a recruté deux lieutenants de Sven Giegold, l’eurodéputé vert allemand qui s’est distingué par ses propositions visant à encadrer davantage le secteur. Florian van Megen et Johannes Woelfing, assistants parlementaires de Sven Giegold, ont rejoint l’IMA pour s’occuper des affaires réglementaires et des marchés de capitaux, indique le FTfm en citant Daniel Godfrey, le directeur général de l’IMA.

Selon le bilan 2013 présenté hier, l’Agence française de développement (AFD) a réalisé 7,8 milliards d’euros d’engagements, dont l’essentiel sous la forme de prêts, soit une croissance de 8% par rapport à 2012. L’Afrique subsaharienne reste la priorité de l’organisation, avec un volume de financements de 2,8 milliards d’euros, soit 37% du total.

Dans une déclaration télévisée de cinq minutes diffusée hier soir, le chef de l’Etat a assuré «regarder en face» le vote de «défiance» des élections européennes de dimanche, promettant de réorienter vers l’emploi et la croissance une Europe «qui inquiète plus qu’elle ne protège». Selon les résultats définitifs, le Front national a obtenu 24,85% des suffrages contre 20,80% à l’UMP et 13,98% au PS. «Je suis Européen, mon devoir c’est de réformer la France et de réorienter l’Europe», a-t-il souligné. «Aussi, demain [ce mardi], pas plus tard que demain, au Conseil européen, je réaffirmerai que la priorité c’est la croissance, c’est l’emploi, c’est l’investissement», a-t-il ajouté, décrivant une Europe devenue «illisible», «lointaine et pour tout dire incompréhensible, même pour les Etats». Au plan national, le chef de l’Etat, qui n’a fait aucun mea culpa sur sa politique, a maintenu le cap, jugeant qu’une «ligne ne peut pas dévier en fonction des circonstances».

Le ministre ukrainien de l’Energie Iouri Prodan a déclaré hier qu’il n’y avait toujours pas d’accord entre l’Ukraine et la Russie sur la résolution de leur différend sur le prix du gaz. Les deux parties, a précisé le ministre, ont jusqu'à demain pour répondre à la proposition du commissaire européen à l’Energie Günther Oettinger. Celui-ci a indiqué à la presse que l’Ukraine avait accepté de payer sous condition une partie de la facture gazière due à la Russie.

Le pays continue de perdre du terrain en Europe face au Royaume-Uni et à l’Allemagne, selon le baromètre d’attractivité EY

Si les «spreads» ont atteint des niveaux similaires de part et d’autre de l’Atlantique, les sources de performances sont plus nombreuses en Europe

La semaine dernière a été marquée par l'émission de titres AT1 par Deutsche Bank et le retour de GDF Suez avec une émission de dette hybride

Le président de la BCE a évoqué hier des mesures pour relâcher la pression sur l'euro et le crédit, principaux freins au retour de l'inflation vers 2%

Sur fond de libéralisation progressive mise en œuvre par Pékin, BNY Mellon cède les 49% de sa coentreprise locale

Les craintes de déstabilisation des gouvernements au pouvoir et de report des réformes se dissipent en dépit de la montée des partis eurosceptiques

En dépit de la montée marquée de l’euroscepticisme dans certains Etats, le rendement des obligations des deux pays se sont détendus. En Italie, le parti de Matteo Renzi a remporté une large victoire et en Grèce, les craintes de déstabilisation de la coalition se dissipent.

Dans un entretien, le directeur du pôle gestion d’actifs et de patrimoine de la Banque Postale, Daniel Roy, reconnaît qu’il manque des expertises internes sur les actions américaines et les classes d’actifs émergentes. «Nous avons surtout un gros enjeu d’allocation d’actifs pour nos clients. Nous voulons être en mesure de pouvoir leur proposer toutes les solutions d’investissement», ajoute-t-il.

Areva a lancé un appel d’offres en vue d’attribuer un mandat de gestion active actions françaises pour un montant de 100 millions d’euros.

Déjà partie prenante aux fonds Novo, Suravenir, la filiale d’assurance vie de Crédit Mutuel Arkea, semble déterminée à miser sur les fonds de prêt à l'économie (FPE). Selon nos informations, la compagnie s’est en effet engagée à investir de façon conséquente dans le FPE que s’apprête à lancer Schelcher Prince Gestion, une autre entité du groupe. Baptisé SP Eurocréances 2014, ce FPE prendra la forme d’un fonds commun de titrisation (FTC), « avec une structure calquée sur le format de place initié par la Caisse des dépôts avec le fonds Novo », explique Sébastien Barbe, directeur général de Schelcher Prince Gestion. Le fonds cible une taille de 150 à 200 M€, disposera de trois ans pour constituer un portefeuille de 30 à 35 lignes, et promet à ses futurs investisseurs un rendement cible d’environ 5%, là où l’OAT 10 ans se situe actuellement aux alentours de 1,80%. Classe d’actifs prometteuse Interrogé sur l’opportunité d’un tel investissement, Thomas Guyot, le directeur technique et financier de Suravenir confirme, et assure que derrière l’effet de mode, les PFE « constituent une classe d’actifs prometteuse ». A condition toutefois d'être sélectif, et de bien choisir la ou les sociétés de gestion avec lesquelles travailler. A cet égard, Suravenir assure que le choix de SP Eurocréances 2014, qui n’est d’ailleurs pas exclusif, n’a pas été dicté par le souci de privilégier le groupe, mais bien parce que le produit, que la compagnie a contribué à monter, et l’approche originale de Schelcher Prince répondent à ses besoins. Schelcher Prince entend en effet se distinguer sur ce FPE avec une approche multi-origination (pas de relation privilégiée avec une banque originatrice), multi-région (France et Union européenne), et multi-format (pas de restriction sur les formats de dette). « Peu importe qu’il s’agisse d’une créance, d’un EuroPP, d’un mini-bond ou d’un Schuldchein, nous visons la rémunération du risque de crédit et la prime de liquidité », explique Sébastien Barbe. Approche en « expected loss » Autre élément différenciant : une approche en termes de perte attendue (« expected loss ») combinant analyse financière et analyse juridique, là où la plupart des fonds raisonnent d’abord en termes de ratios et de taille d’entreprises. « Nous raisonnons en termes de dossier plutôt qu’en termes d'émetteur », commente Sébastien Barbe. Depuis la modification du code des assurances intervenue l'été dernier et le lancement des fonds Novo en octobre 2013, les fonds de prêt à l'économie (FPE), et plus généralement l’investissement dans les PME et ETI, semblent être le nouveau thème d’investissement à la mode. Les véhicules nés de la désintermédiation bancaire sont cependant loin d’avoir tous atteint leurs objectifs de levée de fonds, et trouver des investissements répondant aux critères de risque et de rendement requiert une expertise que les assureurs n’ont pas nécessairement en interne. Lancement en juin Reste à savoir si d’autres que Suravenir seront convaincus par l’approche de Schelcher Prince. En attendant, la compagnie indique avoir calibré son investissement de façon à ce que le fonds puisse se lancer avant la fin juin, même en l’absence d’autres investisseurs. La société de gestion, qui dit avoir reçu des marques d’intérêt, espère en convaincre une dizaine, notamment issus des codes de la mutualité et de la sécurité sociale, lorsque les textes le leur permettront. A ce jour en effet, seul le code des assurances a été modifié, mais Bercy a promis de faire évoluer rapidement les choses.

La taille du Securities Markets Programme (SMP), le programme de rachats de dettes souveraines mené en 2010 et en 2011 par la BCE, est tombée à 164,5 milliards d’euros, a annoncé la banque centrale. Plus de 2,9 milliards d’euros de dettes détenus par la BCE sont en effet arrivés à échéance la semaine dernière. La Banque centrale européenne cherche à stériliser chaque semaine le SMP en retirant du système un montant équivalent de liquidités.