Le conseil du Club Méditerranée se réunira vendredi 25 juillet pour se prononcer sur la contre-offre d’Andrea Bonomi, rapporte Reuters qui cite des sources proche du dossier.L’homme d’affaires italien, soucieux de présenter son offre comme la mieux-disante pour les actionnaires et les employés du Club Med s’est réjoui du soutien de Serge Trigano (cf. Newsmanagers hier) et a confirmé l’ancrage français de son offre dans un mail envoyé à Reuters. L’homme d’affaires, qui se dit soucieux de préserver l’ADN de la marque, avait annoncé qu’il projetait de scinder les fonctions de président et de directeur général et que ces deux postes seraient promis à des managers Français. Andrea Bonomi et plusieurs investisseurs se proposent de racheter le groupe au prix de 21 euros par action, contre une offre à 17,50 euros du tandem Ardian-Fosun, à laquelle est associé le management de l’entreprise.

Aberdeen Asset Management a détaillé la structure et l’organisation de son département «Investment Solutions» après l’intégration de Scottish Widows Investment Partnership. Comme prévu, Archie Struthers a été nommé head of the business du pôle qui gère des produits multi-gestionnaires multi-actifs et de rendement absolu, et offre également des solutions d’investissement sur mesure. Le département «Investissement Solution» regroupe trois activités de base qui viennent en support de la gestion de portefeuille : asset allocation (Global Strategy team), «manager selection» et «portfolio construction» (Investment Office team). En agrégeant les équipes, la société de gestion Aberdeen AM indique qu’elle dispose de 60 professionnels de l’investissement capable de développer des solutions innovantes pour ses clients. La division qui est responsable de plus de 90 milliards de livres d’actifs sous gestion (dont 75 milliards de livres sont gérés par d’autres équipes d’Aberdeen) sera structurée comme suit: - Gestion de portefeuille : Aberdeen Investment Solutions va compter trois sous-équipes de gestion de portefeuille afin de répondre aux besoins d’investissement de ses clients: · Defined Multi-Asset Strategies – l'équipe affiliée dirigée par Jeff King gère des portefeuilles avec des degrés de liberté plus ou moins limités dans la gestion. · Discretionary Multi-Asset Strategies - : ces mandats flexibles ont pour objectif de battre un indice composite multi-actifs. Mike Turner dirigera cette équipe et sera responsable de l’Asie, le Royaume-Uni et les gestionnaires de portefeuilles basés aux États-Unis. · Dynamic Allocation Strategies – Mike Turner va diriger cette équipe en attendant que Aberdeeen AM recrute un responsable senior au cours de cette année. - Recherche et construction de portefeuille La gestion de portefeuille sera assurée par trois équipes: · Global Strategy - Elle sera dirigée par Ken Adams. L'équipe est responsable de la génération des idées sur les marchés mondiaux et les classes d’actifs à la fois sur une allocation tactique et stratégique. L'équipe est composée de spécialistes en macro-économie, en allocation stratégique d’actifs réels, en actions, en obligations à revenus fixe et en analyse quantitative. · Manager Selection - Elle sera dirigée par Mark Harries. L'équipe supervisera la recherche, la sélection et la due dilligence concernant des fonds s’insérant dans le cadre de l’architecture ouverte. Les investissements chez les gestionnaires externes représentent plus de 15 milliards d’euros investis sur les comptes de clients institutionnels et de particuliers, indique Aberdeen. · Investment Office - Elle sera dirigée par Christophe Belhomme. L'équipe aidera les gestionnaires de portefeuille via des techniques quantitatives rigoureuses de construction de portefeuilles «coeur» délivrant ainsi des résultats via une variété de mandats. Ils travailleront également avec leurs clients pour développer de nouvelles stratégies innovantes, en partenariat avec l'équipe de spécialistes du produit Multi-Asset.

Leigh Himsworth, qui dirige la division actions britanniques chez City Financial, va rejoindre Fidelity, croit savoir Fundweb. Il rejoindrait ainsi son ancien collègue Dan Roberts avec qui il avait travaillé d’abord au sein de Gartmore puis ensuite au sein d’Eden Financial, dont City Financial avait fait l’acquisition en 2012. Leigh Himsworth gère actuellement le City Financial UK Opportunities fund qui affiche un encours de 69 millions de livres. Le successeur de Leigh Himsworth à la gestion de ce fonds n’est pas encore connu.

Société Générale Securities Services (SGSS) vient de nommer David Painter en qualité de responsable Dépositaire au Royaume-Uni. Basé à Londres, il est rattaché à Bertrand Blanchard, Responsable pays pour SGSS au Royaume-Uni et à Michèle Besse, responsable mondial du contrôle dépositaire. En pratique, David Painter interviendra dans le lancement et la gestion des services dépositaires au Royaume-Uni pour une large gamme de fonds d’investissement, qu’il s’agisse d’OPCVM ou de fonds alternatifs, et contribuera au développement de la gamme de solutions intégrées des clients. «La gamme de services dépositaires de SGSS comprendra la garde des actifs, la surveillance des flux de liquidité, les contrôles et les audits. Ces services contribueront à la mise en œuvre de solutions d’externalisation au Royaume-Uni destinées aux gestionnaires de fonds de patrimoine et aux gestionnaires d’actifs. Ces solutions couvriront l’intégralité de la chaîne de valeur post-marché, de l’exécution jusqu’à la conservation globale, ainsi qu’une offre de services de middle-office», indique un communiqué de SGSS. Auparavant, David Painter a passé une partie de sa carrière au sein de J.P. Morgan Trustee & Depositary Company Ltd., où il a été nommé directeur des relations clients du contrôle dépositaire en 2001 puis directeur du développement commercial en 2010. Durant cette période, il a siégé au conseil d’administration de J.P.Morgan Trustee & Depositary Company Ltd. et a récemment représenté J.P.Morgan au Comité exécutif de la Depositary & Trustee Association (DATA) britannique, dont il a été élu président en 2014.

Natixis Global Asset Management (NGAM) développe son équipe Portfolio Research and Consulting Group basée à Londres. Quatre personnes viennent renforcer l’effectif : Julien Dauchez, recruté comme consultant, Xavier Lassau et Narimane Agha en tant qu’analystes juniors et Graham Brewster qui travaillait jusqu’alors au sein de l’équipe Portfolio Research and Consulting Group de NGAM basée à Boston. Tous les quatre trvailleront sous la responsablitité de James Beaumont, directeur de la division Portfolio Research and Consulting Group à Londres, selon un communiqué. L'équipe Portfolio Research and Consulting Group de NGAM qui compte au total 30 personnes, réparties entre les Etats-Unis et le Royaume Uni, propose des solutions pour aider les conseillers à améliorer la façon dont ils créent et gèrent les portefeuilles de leurs clients. Leur analyse se concentre principalement sur le risque et a pour objectif de parvenir à améliorer les rendements tout en réduisant le niveau de la volatilité globale.

Le francfortois Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA (H&A) a annoncé lundi que son pôle Hauck & Aufhäuser Asset Servicing va prendre en charge à compter du 15 septembre les activités de conservation pour les cinq fonds institutionnels à gestion active d’Art-Invest Real Estate Funds GmbH (Art-Invest), soit l’ensemble de la gamme des fonds de Art-Invest. La société de gestion est spécialisée dans la gestion des fonds immobiliers fermés dédiés essentiellement aux investisseurs institutionnels.

Source a recruté Ulrich Cord comme associé pour le suivi de la clientèle de gestionnaires de fortune et des banques en Allemagne et en Autriche. Cet ancien d’Isarvest est subordonné directement à Ludovic Djebali, co-head EMEA. C’est le septième recrutement pour l'équipe de suivi de clientèle de Source depuis mai.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The Julius Baer group, which yesterday presented its results for the first half of the year, has announced that its assets under management rose 8%, to a record CHF274bn. The increase totals CHF20bn since the end of 2013, including net subscriptions of CHF7.5bn, as much as in all of 2013, and CHF6bn from the first consolidation of wealth management activities at the Brazilian company GPS. Total client assets (including deposited assets) grew by 7%, to CHF372bn, a statement from the group says. Operating profits leapt 15% year on year, to CHF1.236bn. Adjusted net profits, which reflect underlying operating performance, improved by 10% to CHF288m, and adjusted profits per share rose 8%, to CHF1.32. Julius Baer notes that the integration of International Wealth Management (IWM) activtiies at Merrill Lynch has entered its final phase. On 30 June 2014, assets under management at the group included CHF56bn (at current market values) at IWM, of which CHF48bn went on the books as part of Julius Baer platforms. In July, further assets under management of CHF2bn from IWM were transferred from various sites to Julius Baer platforms, bringing assets under management on the books to CHF50bn (at current market values). The productivity of assets under management at IWM is very near its 2015 targets, and former advisers from IWM have made a considerable contribution to net inflows, earlier than expected. Julius Baer and Banque Leumi (Leumi) also announced on Monday that they had signed a atrategic and recommendation cooperation agreement. Leumi will transfer its private banking activity based in Switzerland (with assets under management of CHF6bn) to Julius Baer, while Julius Baer plans to acquire the private banking affiliate of Leumi in Luxembourg (with CHF1bn in assets under management).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Amundi has recruited the former director and chief investment officer (CIO) from BlackRock Japan, Yasunori Iwanaga, as its Cio for Japan, Asia Asset Management reports. Hiwanaga replaces Futoshi Saito. Iwanaga, who joined Amundi early in July, will lead a team of 50 people in Tokyo. He joins from the asset management firm Incapture Japan, where he worked at a consultant from 2013 to 2014. Before that, he worked for 13 years as CIO at the Japanese office of BlackRock. Iwanaga previously worked for NCB Investment Management and Nippon Credit Bank.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } La Française and the asset management firm ACOFI on Monday, 21 July announced that they have signed a long-term strategic agreement to create a major actor in terms of analysis and innovation, in the area of financing investors in the real economy. The partnership will take the form of a 20% stake in the capital of ACOFI for La Française, which, pending the approval of the competition authorities, will aim to acquire more than 50% in the company over 6 years. ACOFI sees in this a means to accelerate its development and to strengthen its analysis and research capacities, in order to construct innovative management tools, including funds and loans, which alternative financing for the real economy and evolving regulations now render possible, a statement says. For its part, La Française will extend its range of innovative investment solutions for institutional investors. “In Europe, we are entering a period of eliminating intermediation in financing for the real economy, and the investor can now choose between the volatility of marked to market assets, and an illiquidity premium for private securities,” says Xavier Lépine, chairman of the board at La Française, adding that his group intends to reinforce its presence in debt and cash flow assets such as real estate mortgages, financing for infrastructure, local councils and businesses.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Source has recruited Ulrich Cord as associate for wealth management and banking activities in Germany and Austria. Cord, formerly of Isarvest, will report directly to Ludovic Djebali, co-head EMEA. He becomes the seventh recruitment for the client relationship team at Source since May.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Natixis Global Asset Management (NGAM) develop its Portfolio Research and Consulting Group, based in London. Four people are added to staff: Julien Dauchez, who is recruited as a consultant, Xavier Lassau, and Narimane Agha as junior analysts, and Graham Brewster, who previously worked at the NGAM Portfolio Research and Consulting Group in Boston. All four will report to James Beaumont, director of the Portfolio Research and Consulting Group division in London, a statement says. The Portfolio Research and Consulting Group at NGAM, which has a total of 30 people, between the United States and the United Kingdom, offers solutions to assist advisers to improve the portfolios’ structure of their clients. Their analysis is concentrated primarily on risk, and aims to improve returns by reducing the level of volatility.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Société Générale Securities Services (SGSS) has appointed David Painter as its head of Depositary in the United Kingdom. He is based in London, and will report to Bertrand Blanchard, country head for SGSS in the United Kingdom, and Michèle Besse, global head of depository controlling. Painter will be involved in the launch and management of depositary services in the United Kingdom for a wide range of investment funds, including OPCVMs and hedge funds, and will contribute to the development of a range of integrated solutions for clients. “The range of depositary services at SGSS will include custody for assets, monitoring of liquidity flows, controls, and audits. These services will contribute in the implementation of outsourcing solutions in the United Kingdom for wealth fund managers and asset managers. These solutions will cover the full post-market value chain, from execution through to global custody, as well as a range of middle office services,” a statement from SGSS says. Painter previously spent a part of his career at J.P. Morgan Trustee & Depositary Company Ltd., where he was appointed director of depositary control customer relationships in 2001, and then as director of commercial development in 2010. During this period, he sat as chairman of the board of directors at J.P.Morgan Trustee & Depositary Company Ltd., and recently represented J.P.Morgan on the executive board of the British Depositary & Trustee Association (DATA), where he was elected as chairman in 2014.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The financial ratings agency Fitch has confirmed its AAA rating for the Grand Duchy of Luxembourg, with a stable outlook. Luxembourg continues to enjoy a top credit rating from all three major ratings agencies, S&P, Moody’s and Fitch, the finance minister of Luxembourg says. In its analysis, Fitch observes favourable economic trends in the country and recognizes the good budgetary situation of the government, while pointing out challenges and risks which the country will have to face in the coming months.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The Luxembourg financial sector surveillance commission (CSSF) on Monday, 21 July issued a warning to the public on its website that the entities entitled Royal de Bank and Futurmarket (websites: www.royaldebank.com and www.futurmarket.com), which claim to be based at the address 29, rue des Bains, L-1212 Luxembourg, do not hold the necessary licenses to offer financial services in or from Luxembourg.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The Chinese hedge fund industry has the potential to become one of the largest in the world, rivalling the United States, according to Paul Smith, director of the Asia Pacific division of the CFA Institute, Asia Asset Management reports. These statements come while the CFA Institute is preparing to hold the “China Investment Conference: Rise of the Hedge Fund Industry,” on 2 August in Shanghai. According to Smith, the hedge fund industry in China now has about USD40bn in assets, which makes it the largest in Asia. While the MSCI China Index has remained more or less stable over the last year, hedge funds investing in China have gained 20%.

Selon l’OCDE, l’analyse des programmes de déclaration spontanée mis en place depuis 2009 montre que plus d’un demi-million de contribuables ont déclaré spontanément des revenus et des éléments de patrimoine jusque-là dissimulés à l’administration fiscale. Les pays estiment avoir collecté plus de 37 milliards de dollars (27 milliards d’euros) grâce à ces programmes de déclaration spontanée. L’organisation se félicite que la dynamique en faveur d’une plus grande transparence et d’un meilleur échange de renseignements ait déjà des effets perceptibles sur le comportement des contribuables, avant même que la norme mondiale d’échange automatique de renseignements soit réellement entrée en vigueur. L’OCDE la présentera officiellement aux ministres des Finances des pays du G20 lors de leur prochaine rencontre qui aura lieu à Cairns (Australie) les 20 et 21 septembre. Plus de 65 pays et territoires se sont déjà publiquement engagés à la mettre en œuvre.

La Banque nationale de Suisse (BNS) et son homologue chinoise (PBOC) sont convenues de mettre en place une ligne de swap de devises bilatérale. L’accord permet aux deux banques centrales d’acheter et de racheter jusqu’à 150 milliards de yuans (17,7 milliards d’euros) au cours des trois prochaines années. Pékin a également accordé à la BNS un quota d’investissement de 15 milliards de yuans sur le marché obligataire interbancaire chinois.

L’agence de notation exprime des craintes concernant le marché européen des obligations d’entreprise, avec notamment l’émergence possible d’un levier «insidieux». «Tout pointe actuellement vers une érosion de la discipline de marché et une dépendance plus forte à l’ingénierie financière pour générer des rendements plutôt que la croissance fondamentale», souligne Paul Watters, analyste chez S&P.

Les députés ont multiplié hier par deux le montant de la réduction de cotisation sociale dont bénéficient les particuliers employeurs pour les services destinés à la garde d’enfant, aux personnes âgées et aux personnes handicapées. Cette déduction passera ainsi de 0,75 à 1,50 euro par heure déclarée à partir du 1er septembre.

Dans un communiqué présentant ses recommandations pour l’économie allemande, le FMI a dit tabler sur une croissance de 1,9% en 2014, contre une précédente prévision de 1,7%. Il estime que la première économie européenne devrait augmenter ses investissements publics afin de relancer sa croissance et de soutenir la zone euro.

Membre républicain de la commission américaine de régulation des marchés à terme (Commodity Futures Trading Commission), Scott O’Malia a fait part hier de son intention de démissionner, alors que l’organisme est doté d’un nouveau président en la personne de Tim Massad. Cette démission sera effective le 8 août.

Sur fond d’avertissement sur résultats, le leader des supermarchés britanniques a annoncé hier le recrutement de Dave Lewis au poste de directeur général

Alors que l’intégration d’IWM touche à sa fin, la banque met la main sur la gestion privée de l’israélienne Leumi en Suisse et au Luxembourg

Les investisseurs ont imposé leurs conditions lors de transactions récentes, comme celles de Loxam et de l'italien Twin Set

Le directeur du Trésor envisage une émission de très long terme et veut continuer à construire la courbe en matière d'obligations indexées

Tirées par les capitaux étrangers, les sommes investies dans l'immobilier d’entreprise à Londres ont atteint 9,6 milliards d’euros au premier semestre 2014

La hausse récente de la TVA au Japon présente des parallèles avec la situation de 1997

Le directeur du Trésor espagnol assure constater un intérêt croissant des investisseurs de très long terme pour les titres souverains du pays. Il veut continuer à construire la courbe des obligations indexées et diminuer le montant des levées de capitaux sur les marchés d’ici à la fin de l’année alors que le programme de financement est avancé à 70%.

Les sociétés de gestion ont dévoilé un partenariat stratégique mettant en avant les fonds de prêts. La Française entre au capital d’Acofi