p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } After its first quarter, running from 1 August to 31 October 2014, Close Brothers Group has announced that assets in its asset management unit had remained stable at GBP9.7bn, compared with the end of July 2014 (US9.7bn as of 31 July). “Net inflows were offset by a negative market effect,” the group said in a statement, without divulging any figures.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Aviva Investors has appointed Isla Mackensie as global head of marketing and external communication. Mackensie, who has over 14 years of experience in the asset management sector, joins from Aberdeen Asset Management, where she had served as head of marketing for the United Kingdom.

La banque centrale chinoise a annoncé vendredi une baisse de ses taux directeurs pour la première fois en plus de deux ans afin de soutenir une économie dont le rythme de croissance devrait toucher un plus bas de 24 ans cette année. La Banque populaire de Chine (PBoC) a abaissé le taux de référence des prêts à un an de 40 points de base à 5,6%. Le taux des dépôts à un an a été abaissé de 25 points de base à 2,75%. Ces décisions prendront effet le 22 novembre. Le banque centrale a également annoncé une poursuite de la libéralisation des taux d’intérêt en relevant le plafond des taux créditeurs qui peuvent être servis sur les dépôts à 1,2 fois le taux de référence contre 1,1 fois précédemment. La libéralisation des taux relancera la consommation, estime la banque centrale chinoise.

Le président de la Banque centrale européenne, Mario Draghi, a ouvert vendredi la voie à des initiatives de politique monétaire plus radicales pour relancer l'économie de la zone euro, estimant que l’inflation «excessivement basse» devait être rapidement augmentée par tous les moyens nécessaires. «Nous continuerons à faire face à nos responsabilités, nous ferons ce que nous devons faire pour augmenter l’inflation et les perspectives d’inflation aussi rapidement que possible, comme notre mandat sur la stabilité des prix le réclame», a déclaré Mario Draghi lors d’un congrès bancaire annuel à Francfort. «Si, sur sa trajectoire actuelle, notre politique n’est pas assez efficace pour y parvenir, ou si de nouveaux risques pour les perspectives d’inflation se matérialisent, il nous faudra augmenter la pression et élargir davantage les canaux à travers lesquels nous intervenons en modifiant en conséquence la taille, le rythme et la composition de nos rachats», a-t-il lancé.

Si l’inflation sous-jacente est revenue à 1,8%, la Fed s'inquiète du glissement des anticipations de marchés à 10 ans au plus bas depuis 2009.

Les économistes attendent de nouvelles annonces de la BCE et espèrent que les Européens vont lancer un plan d'investissement significatif.

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois d’octobre 2014. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Centré sur l’objectif de financer l’économie réelle, l'accord s’articulera autour de la création de la joint-venture 2A d’ici à la fin de l’année.

Le graphique ci-contre montre la relation entre la rentabilité excédentaire moyenne des gérants actions européennes (relativement au MSCI Europe TR en Euros) et la prime petites-larges capitalisations sur le marché des actions européennes.

Selon les documents budgétaires que s’est procuré le quotidien, les 31 contentieux entre la France et la Cour européenne de justice pourraient coûter 2,2 milliards d’euros en 2015. Le plus important d’entre eux concerne le traitement fiscal différencié des OPCVM français ou étrangers. Datant de 2012, il est chiffré à 5 milliards d’euros, dont 1,8 milliard en 2015. D’autant qu’un arrêt de la Cour de justice d’avril 2014 précisant les conditions de remboursement ferait courir un nouveau risque à l’Etat. L’autre dossier de taille concerne le «précompte immobilier», qui pèse 400 millions d’euros. Sur 31 contentieux, 25 pourraient avoir des conséquences sur les finances publiques.

Le texte qui formalise les modalités du programme d’achat censé assouplir les conditions monétaires dans la zone euro a été publié hier. La BCE pourra acheter une large partie des titrisations émises sur le marché mais elle s’est fixé des limites pour ne pas le cannibaliser.

Le texte juridique récapitulant les modalités des achats d'ABS a été publié hier. Les achats seront d'abord réalisés de manière centralisée.

Wall Street a fini en légère hausse jeudi, établissant à la clé de nouveaux records en clôture pour le Dow Jones et le S&P 500. Le marché a été porté par des indicateurs économiques favorables aux Etats-Unis et des prévisions de résultats d’Intel supérieures aux attentes des analystes. Le Dow Jones a gagné 0,19% à 17.719 points et le Standard & Poor’s 500 a pris 0,20% à 2.052,75 points. Le Nasdaq Composite s’est adjugé 0,56%, à 4.701,87. Le marché avait ouvert en baisse, à l’image des places européennes, en réaction aux enquêtes de Markit montrant que la croissance a ralenti plus que prévu dans le secteur privé en Europe en novembre (lire en page 2), tandis que la production manufacturière chinoise s’est contractée pour la première fois en six mois. Les investisseurs ont été plus sensibles à l’indice d’activité industrielle de la Fed de Philadelphie, qui a bondi à 40,8 en novembre, alors qu’il était attendu en légère baisse. Il atteint un sommet depuis décembre 2003.

Pour la première fois de son histoire, la Chine a annoncé une estimation formelle de certaines de ses réserves stratégiques de pétrole, répondant ainsi aux demandes de transparence émanant notamment des Etats-Unis. Le Bureau national des statistiques a ainsi annoncé que la première étape de constitution des réserves était achevée: elles s'élèvent à 12,43 millions de tonnes (environ 91 millions de barils), répartis dans quatre dépôts.

Le gérant alternatif BlueBay Asset Management a annoncé jeudi la fermeture de son Macro Fund après le départ de son gérant Neil Phillips. L’intégralité des fonds sera rendue aux investisseurs. Hedge fund spécialisé sur l’arbitrage des tendances macroéconomiques, le véhicule avait été lancé en 2009 et affichait 1,4 milliard de dollars d’encours. Basé à Londres, BlueBay gère au total environ 66 milliards de dollars.

En négociation pour coopérer dans l’assurance-santé, La Banque Postale et Malakoff Médéric discuteraient du rapprochement de leurs filiales respectives d’asset management, La Banque Postale AM et Fédéris Gestion d’actifs, écrivaient hier les Echos. Interrogée par L’Agefi, la Banque Postale ne commente pas. Avec 147 milliards d’euros d’encours à fin juin, LBP AM est six fois plus gros que Fédéris GA.

Fitch Ratings indique, dans son nouveau rapport consacré au marché marocain de la gestion d’actifs, que 2014 est en passe de devenir l’année de la reprise pour ce secteur. A fin octobre, l’ensemble des classes d’actifs affichait des performances positives, y compris les actions qui avaient subi trois années consécutives de baisse. Quant aux fonds ouverts, ils ont enregistré une collecte importante, surtout les fonds obligataires.

Les deux groupes pourraient élargir leur partenariat prochain à la gestion d’actifs. Les discussions en sont encore à un stade préliminaire. La consolidation du secteur de la gestion d’actifs pourrait reprendre en France.

Les gérants ont besoin d’un récit pour expliquer ce qu’ils font et comment ils le font. Sans ça, ce n’est qu’une affaire de chiffres. Vous pourriez répondre que c’est comme ça que cela devrait être, que c’est juste une question de performance. Mais c’est irréaliste.

La Banque Postale et Malakoff Médéric seraient en discussion en vue de rapprocher leur filiales respectives d’asset management, La Banque Postale AM et Fédéris Gestion d’actifs, écrivent jeudi les Echos. Les discussions n’en seraient cependant qu'à un «stade très préliminaire», selon le quotidien. Interrogée par L’Agefi, la Banque Postale ne fait aucun commentaire. Avec 147 milliards d’euros d’encours à fin juin, LBP AM est six fois plus gros que Fédéris GA.

La Banque centrale européenne a publié jeudi les modalités de ses interventions sur le marché des ABS, étape juridique indispensable au lancement de son programme. Le texte inscrit dans le marbre les conditions attachées au programme d’achats de titrisation dont la BCE avait déjà communiqué les détails, tels que le type d’actifs et de sous-jacents, la limite de rachats fixée à 70% d’une tranche d’ABS (ou 30% pour les titres grecs et chypriotes), ou encore la notation minimale des titres.

Le gérant alternatif BlueBay Asset Management a annoncé jeudi la fermeture de son Macro Fund après le départ de son gérant Neil Phillips. L’intégralité des fonds sera rendue aux investisseurs. Hedge fund spécialisé sur l’arbitrage des tendances macroéconomiques, le véhicule avait été lancé en 2009 et affichait 1,4 milliard de dollars d’encours. Basé à Londres, BlueBay gère au total environ 66 milliards de dollars.

Rodolfo De Benedetti entre au capital de Decalia Asset Management, la nouvelle boutique de gestion d’actifs créée par Alfredo Piacentini, ex-fondateur et associé de Banque Syz, rapporte le site italien Finance community. L’intéressé a été membre du conseil d’administration de la banque suisse plus de 10 ans. Il détiendra une participation dans la nouvelle boutique et aura un siège au conseil d’administration. Decalia AM réunit aussi Isabella Pedrazzini (ex-Lombard Odier & Cie), Gabriel Gubener (ex-Atlas Capital) et Yves Rochat (ex-Syz), indique le site italien. Basée à Genève, la société gère 850 millions d’euros.

Gimv a réalisé un bénéfice net (part du groupe) de 48,5 millions d’euros sur les six premiers mois de l’exercice 2014-2015, contre un bénéfice net de 21 millions d’euros au premier semestre de l’exercice précédent. Ce résultat s’explique pour moitié par les plus-values réalisées sur les désinvestissements et pour moitié par les plus-values non réalisées sur le portefeuille, selon un communiqué publié le 20 novembre. Les plus-values nettes réalisées au premier semestre de l’exercice 2014-2015 s'élèvent à 24,0 millions d’euros (15,2 millions d’euros au cours du premier semestre de l’exercice 2013-2014), dont 17,5 millions d’euros provenant des désinvestissements dans la plateforme Health & Care. Les fonds de tiers (4 millions d’euros), la plateforme Smart Industries (1,6 million d’euros) et la plateforme Consumer 2020 (0,9 million d’euros) ont également apporté une contribution positive. Le portefeuille, qui représente 85% du total de bilan, est valorisé à 883,3 millions d’euros, contre 931 millions d’euros au 31 mars 2014. Gimv annonce également quelques modifications au sein de son comité de direction. Benoît Raillard rejoint ainsi le comité de direction de Gimv en qualité d’Operating Partner. Benoît Raillard possède plus de vingt années d’expérience professionnelle dans l’accompagnement stratégique et opérationnel dans différents secteurs industriels. Fort de cette riche expérience, il sera chargé d’accompagner les équipes des plateformes et des entreprises en portefeuille dans leurs stratégies de croissance et de création de valeur. Jusqu’à récemment, Benoît Raillard a travaillé pour AlixPartners à Paris dans le service Enterprise Improvement. À la fin de l’exercice, Marc Vercruysse fera son retour au sein du Comité de direction, pour se concentrer sur le développement des activités de fonds de Gimv, et en particulier les projets d’infrastructure. Gimv a en outre recruté Sven Oleownik, en provenance de Deloitte Corporate Finance, en tant que nouveau Country Head pour Gimv Allemagne. Basé à Munich, il sera responsable du développement des activités sur le marché allemand. Il aidera les équipes des différentes plateformes à détecter les éventuelles transactions et les opportunités de création de valeur en Allemagne. Il participera aussi activement au développement des relations institutionnelles sur le marché allemand.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Bestinver poursuit à marche forcée la réduction de son activité de sicav en ligne, une démarche initiée depuis 2007, en fusionnant six fonds disponibles sur sa plateforme dédiée, rapporte Funds People. Ainsi, les sicav Vincit-93, Arvilibia, Orgor de Valores, Perco Patrimonial, Toro Capital et Tura Investment vont être absorbées par le fonds Bestvalue. A ce jour, Bestinver ne compte donc plus que trois sicav sous gestion sur sa plateforme en ligne: Divalsa de Inversiones, Renta Insular Canaria et Soixa. Toutefois, selon Funds People, ces trois sicav pourraient connaître le même sort que les autres produits et être intégrées dans le fonds Bestvalue.

Le groupe bancaire Abanca, nouvelle marque commerciale de NGC Banco, propriété de Banesco Grupo, a officialisé l’acquisition de 61% du capital de la société de gestion Ahorro Corporacion Gestion (AC Gestion), filiale du groupe Ahorro Corporacion, rapporte Funds People. L’opération, dont le montant n’a pas été dévoilé, reste toutefois soumise au feu vert du régulateur espagnol, la CNMV. NGC Banco, qui disposait déjà d’une participation de 9,43% au capital de la société de gestion, va donc devenir son principal actionnaire avec 70,52% du capital. L’acquisition a été faite auprès des autres actionnaires d’AC Gestion, à savoir Banco Mare Nostrum (6,21%), Bankia (5,22%) et Banco Grupo Cajatres (5,16%) ainsi qu’auprès d’autres actionnaires minoritaires détenant moins de 5% du capital.AC Gestion compte aujourd’hui 66 fonds en portefeuille pour un encours total de 3,17 milliards d’euros.

Le gestionnaire américain Columbia Management, filiale du groupe Ameriprise Financial qui gère 358 milliards de dollars d’actifs, a annoncé le 18 novembre la signature d’une lettre d’intention avec Blackstone Alternative Asset Management pour rechercher et développer des solutions d’investissements afin d’accroitre les capacités de gestion d’actifs de Columbia tout en permettant d’accélérer l’activité dédiée aux solutions de hedge funds de Blackstone, selon un communiqué. De fait, «la forte compétence de Blackstone dans les investissements alternatifs via des solutions et des fonds doit permettre de renforcer davantage les expertises de Columbia dans l’allocation d’actifs, les gestions actions et obligataires et la sélection de sous-conseillers», précise Columbia dans un communiqué. «La collaboration avec Blackstone améliorera notre gamme de produits et devrait nous permettre d’atteindre davantage d’investisseurs et de partenaires distributeurs, à la fois sur notre marché local et à l’international, grâce à un large ensemble de capacités d’investissement alternatif, a déclaré William Landes, responsable adjoint du «Global Investment Solutions» chez Columbia. C’est une opportunité importante pour nous de renforcer ainsi notre offre d’investissements alternatifs et de stratégies basées sur des solutions.»

State Street Global Advisors vient de nommer David Saulnier en tant que directeur des risques (chief risk officer). Agé de 47 ans, l’intéressé officiait jusqu’à présent en tant que responsable des risques pour l’activité investment servicing de State Street en Amérique. David Saulnier avait rejoint le groupe State Street en 2008 en provenance de Pioneer Investment Management où il était responsable de la gestion des risques aux Etats-Unis.

La société de gestion Amplégest a annoncé mercredi 19 novembre l’arrivée de Stéphane Cuau et Boris Lacordaire dans ses effectifs afin de gérer Amplégest Long/Short. Ce fonds, lancé le 18 novembre avec un encours de 15 millions d’euros, est investi en actions européennes. Il est géré selon une stratégie long/short avec un biais long de l’ordre de 30%. De 2004 à 2014, Stéphane Cuau était co-gérant chez Moneta AM du fonds Moneta Long/Short. De son côté, Boris Lacordaire gérait entre 2007 et 2012 un portefeuille long/short au Crédit Agricole CIB (ex-Calyon) pour compte propre.

Morgan Stanley Wealth Management vient de lancer une nouvelle division Global Sports & Entertainement (GSE), dont l’objectif sera de répondre aux besoins des anciens sportifs et des talents naissants ainsi que de leurs conseillers dans les secteurs des sports et loisirs.Un premier groupe de conseillers financiers a ainsi été constitué, doté d’une solide expérience pour avoir déjà travaillé avec des athlètes de haut niveau et des représentants de l’industrie des loisirs, artistes, écrivains, etc… Ces conseillers financiers ont suivi une formation spécifique qui leur a permis d’obtenir la qualification de Sports & Entertainment Director. Ils peuvent ainsi proposer à leur clientèle des services sur mesure, comme de la gestion actif/passif, du conseil sur la philanthropie, des prestations de gouvernance et de planification financière, ou encore des solutions d’investissement dans le private equity.