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22/12/2014

RIT Capital Partners s’empare de GVO Investment Management

RIT Capital, un «investment trust» basé et coté à Londres présidé par Lord Rothschild qui gère plus de 2 milliards de livres, a conclu un accord portant sur l’acquisition de GVO Investment Management Limited (GVOIM) auprès de Hansa Aktiengesellschaft. Basée à Londres et gérant environ 350 millions de livres d’encours, la société GVOIM avait été rachetée l’an dernier par le gestionnaire suisse Hansa. GVOIM investit dans les actions britanniques en appliquant des techniques propres au private equity. Elle gère le GVO UK Focus Fund, un véhicule d’investissement domicilié en Irlande, et le Strategic Equity Capital, un «investment trust» coté à Londres. A l’issue de l’opération, GVOIM continuera d’opérer en tant qu’entité juridique séparée avec la même équipe de direction, la même structure et les mêmes processus d’investissement. «Il n’y aura aucun changement dans les équipes de gérants qui conserveront leur complète autonomie d’investissement», précise RIT Capital Partners dans un communiqué.
22/12/2014
Fonds

Brevan Howard lance un fonds dédié à l'Argentine

La société de gestion alternative Brevan Howard, l’une des plus importantes en Europe, vient de lancer un fonds spécialisé sur les actifs argentins, selon des documents déposés auprès de la Securities & Exchange Commission (SEC), rapporte Reuters. Bervan Howard, dont les actifs sous gestion s'élèvent à plus de 34 milliards de dollars (à fin octobre), a démarré la commercialisation du fonds auprès des investisseurs externes. Un porte-parole de Brevan Howard s’est refusé à tout commentaire sur les objectifs du fonds et l’identité des gérants.
Fonds
22/12/2014

BlackRock débauche un cadre de BNY Mellon IM

Adrian Sharpe, jusque-là responsable des ventes discrétionnaires chez BNY Mellon Investment Management, a quitté la société de gestion pour rejoindre BlackRock au poste de directeur des ventes pour le Nord de l’Angleterre, rapporte Citywire. L’intéressé sera rattaché à Dorian Hughes, responsable des ventes régionales chez BlackRock.
22/12/2014

Charles Stanley confirme la nomination de Paul Abberley comme directeur général

Dans un communiqué diffusé à la Bourse de Londres, le gestionnaire d’actifs britannique Charles Stanley Group a confirmé la nomination de Paul Abberley, ancien d’Aviva Investors, au poste de directeur général après avoir reçu le feu vert des autorités de régulation. Sa nomination avait été annoncée fin octobre 2014. L’intéressé remplace Sir David Howard, devenu président non-exécutif.
22/12/2014
Fonds

Deka Immobilien vend un immeuble à Londres

Deka Immobilien annonce avoir vendu l’immeuble de bureaux «Salisbury Square House», totalisant 11.000 m² et situé dans la City de Londres. Les acquéreurs sont Greycoat et Cheyne Capital. L’immeuble se trouvait dans le portefeuille du fonds Deka-ImmobilienGlobal. Le prix de vente n’a pas été communiqué par le gestionnaire.
Fonds
22/12/2014

Deka launches a fund dedicated to emerging markets

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Deka Group, the asset management arm of the German savings banks, has launched a multi-asset class fund specialised in emerging markets, which will be aimed primarily at charities and churches.The fund, which aims for returns in a low interest rate environment, invests in emerging market government bonds, emerging market corporate bonds, and emerging market equities for up to 40%.To respect the specific requirements of charities, the consulting committee for the fund will include representatives of the charities.
22/12/2014

Muzinich closes its Iberian Private Debt fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The US asset management firm Muzinich & Co has closed its Iberian Private Debt fund with assets of EUR80m, Funds People reports. The vehicle, launched in spring in partnership with the Spanish company Arcano, aims to finance Spanish and Portuguese small and mid-sized companies. It targets companies with total earnings of EUR50m to EUR500m, with a minimum EBITDA of about EUR7.5m.
22/12/2014

Standard Life Investment accelerates its international expansion

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Standard Life Investments is opening to new horizons. The asset manaegment firm has announced that ten new offices have been opened or will soon open in New York, Los Angeles, Toronto, Munich, Tokyo, Zurich, Stockholm, Brussels, Milan and Madrid. “These offices will primarily bring proximity support to our clients,” Standard Life Investments explains in a statement. The asset management firm, which currently manages more than GBP240bn in assets, largely due to the acquisition of Ignis Asset Management in July 2014, is present in 17 countries worldwide.
22/12/2014

BlackRock adds to iShares teams in Asia-Pacific

The US asset management firm BlackRock has appointed Geir Espeskog as director of distribution at iShares for Asia-Pacific, Reuters reports. Espeskog, who had been head of iShares for Scandinavian countries since the end of 2010, will begin in his new position from 1 January 2015. He will be based in Hong Kong and will report to Susan Chan, head of iShares for the Asia-Pacific region. In his new role, Espeskog will oversee ETF activities in Asia Pacific via all distribution channels, including retail investors, institutionals and asset management firms.Meanwhile, the asset management firm has appointed Jason Miller as head of iShares for Japan from 1 January 2015. He will report to Masato Degawa, chairman of BlackRock Japan, and to Susan Chan. Jonathan Howie and Sean Cunningham have also been appointed as heads of iShares for Australia and head of iShares Capital Markets for Asia-Pacific, respectively. Howie began in his role on 5 November, after serving in Australia as head of ETF strategy and products for iShares. Cunningham, for his part, is leaving London, where he had been head of broker dealer execution services EMEA. He will begin in his new position in Hong Kong on 1 January, and will report to Susan Chan.
22/12/2014

Japanese public pension fund takes flight

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } With the reform of pension fund management implemented in Japan, the Japanese public pension fund GPIF, which will be able to set its own objectives, will be more dynamic and better equipped to confront the requirements of asset allocation, portfolio diversification, risk management and governance in a post-deflation environment, according to a study entitled “Asset Management in Japan 2014: Winning Assets,” undertaken by Cerulli Associates in partnership with the Nomura Research Institute (NRI). “For example, in terms of recruitment, the GPIF will no longer be hindered by low pay scales, and will be better positioned to recruit top talent. This will add quality to the external manager selection process,” says Yoon Ng, director of research for Asia at Cerulli Associates. “The GPIF may have a higher propensity to recruit managers who implement highly specific strategies which stand out and which are relatively decorrelated from the strategies of other asset management firms,” adds Atsuo Uarakabe, senior researcher at NRI.
22/12/2014

RIT Capital Partners acquires GVO Investment Management

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } RIT Capital, an investment trust based and listed in London and led by Lord Rothschild, with over GBP2bn under management, has reached an agreement to acquire GVO Investment Management Limited (GVOIM) from Hansa Aktiengesellschaft. The GVOIM company, based in London, with about GBP350m in assets, was acquired last year by the Swiss company Hansa. GVOIM invests in British equities, applying techniques specific to private equity. It manages the GVO UK Focus Fund, an investment vehicle domiciled in Ireland, and Strategic Equity Capital, an investment trust listed in London. After the operation, GVOIM will continue to operate as a separate legal entity, with the same management team, the same structure, and the same investment processes. “There will be no change to the management teams, which will retain their complete investment autonomy,” RIT Capital Partners says in a statement.
22/12/2014

Twelve Capital adds a new member to its board of directors

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Twelve Capital, a Swiss asset management firm specialised in investment in the insurance sector, on 19 Decmber announced the appointment of Clive O’Connell as a member of the board of directors at Twelve Capital (UK) Ltd, its London-based affiliate. O’Connell is elected as vice-chairman, and will serve as an independent non-executive member of the board of directors. O’Connell will serve alongside Urs Ramseier, chairman of Twelve Capital Holding AG and Twelve Capital AG Zurich, and Christoph Buerer, CEO and chairman and member of the board of directors at Twelve Capital (UK) Ltd. O’Connell, a specialist in legal issues in the insurance and reinsurance sectors, is a partner at the law firm Goldberg Segalla in London. He is also general counsel and a member of the board of directors at the International Insurance Society.
22/12/2014

L'Esma encadre la facturation de la recherche

Le régulateur européen des marchés financiers, l’Esma, veut prévenir les conflits d’intérêts et protéger l’investisseur final. Dans le cadre de la régulation MIF 2, il propose à la Commission d’empêcher que le prix de l’analyse financière facturé par les courtiers aux gestionnaires d’actifs et répercuté sur le client final soit lié aux volumes exécutés.
22/12/2014

Les fonds européens confirment l'extension du plan d'aide à la Grèce

Conformément à l’accord politique trouvé au niveau européen en décembre, la Facilité européenne de stabilité financière (FESF) a confirmé vendredi l’extension technique de deux mois du deuxième plan d’aide à la Grèce. Censé s’achever le 31 décembre 2014, il a été prolongé au 28 février 2015. Les 1,8 milliard d’euros de fonds qui restent à débourser par le FESF pourront donc être prêtés dans ce laps de temps.
22/12/2014

S&P abaisse la note et la perspective de l'Ukraine

Standard & Poor’s a ramené la perspective de l’Ukraine de stable à négative et dégradé la note de crédit de CCC à CCC-, évoquant la menace d’un retard dans le versement d’une nouvelle tranche d’aide internationale et le risque attaché à la baisse de ses réserves de change. La perspective devenue négative reflète un risque croissant de voir l’Ukraine faire défaut sur ses obligations, faute d’un nouveau soutien financier, explique l’agence de notation.
22/12/2014

John Williams juge «raisonnable» une hausse des taux en juin 2015

Il est probable que l’inflation aux Etats-Unis restera en 2015 «bien en deçà » de l’objectif de 2% de la Réserve fédérale mais cela n’empêchera pas cette dernière de relever les taux d’intérêt, a déclaré vendredi John Williams, président de la Fed de San Francisco. «A ce stade, je dirais que le mois de juin 2015 paraît un point de départ raisonnable pour commencer à envisager un début de hausse des taux», a-t-il estimé sur Bloomberg Radio.
22/12/2014

L'Argentine pourrait commencer à normaliser son marché des changes

Selon le responsable de la banque centrale d’Argentine, Alejandro Vanoli, le gouvernement pourrait commencer à normaliser «graduellement» son marchés des changes en 2015. Ces propos ont été interprétés comme la possibilité que Buenos Aires assouplisse les contrôles qui ont été mis en place il y a trois ans. Les importateurs et les épargnants sont limités dans le nombre de dollars qu’ils peuvent acheter chaque mois.
22/12/2014

Matteo Renzi décroche la confiance du Sénat pour le budget

Le président du Conseil italien Matteo Renzi a obtenu samedi la confiance du Sénat concernant son budget 2015, qui doit désormais être définitivement adopté par la Chambre des députés cette semaine. Au cours d’une session qui s’est terminée peu avant l’aube, le Sénat a voté à 162 voix contre 37 le paquet de mesures fiscales dont des baisses d’impôts pour les faibles revenus d’environ 10 milliards d’euros et un allègement des charges patronales.
22/12/2014

Luc Coene apelle la BCE à racheter de la dette souveraine

La BCE doit commencer à racheter des obligations souveraines, déclare Luc Coene, membre du conseil des gouverneurs. Dans un entretien publié samedi par La Libre Belgique, celui qui est également gouverneur de la Banque nationale de Belgique estime que la BCE a déjà attendu trop longtemps pour adopter ce type de mesure. «Depuis le début de 2014, nous avons systématiquement sous-estimé les effets déflationnistes (...) Si nous devions nous retrouver au début de l’année prochaine avec une inflation négative et une entrée dans une spirale déflationniste, cela aurait un effet très négatif sur le comportement des ménages et des entreprises», souligne Luc Coene. Dans un entretien au magazine WirtschaftsWoche, le vice-président de la BCE, Vitor Constancio, estime d’ailleurs que le taux d’inflation en zone euro devrait devenir négatif au cours des prochains mois, compte tenu de de la chute des prix du pétrole.

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