Le 19 janvier, la Commission européenne, en partenariat avec la Banque européenne d’investissement (BEI), a lancé fi-compass, un nouveau service de conseil consacré aux instruments financiers liés aux fonds structurels et d’investissement européens.Ce service fait partie de la plateforme de conseil «guichet unique» qui constituera un élément important du Plan d’investissement de l’Union. La mise en place du plan d’investissement progresse rapidement. Cinquante jours à peine après l’annonce par le président Juncker d’un projet d’offensive de l’Union européenne (UE) en faveur de l’investissement, la Commission a déjà présenté une proposition législative concernant le Fonds européen pour les investissements stratégiques (EFSI), afin de mobiliser au moins 315 milliards d’euros à des fins d’investissement public et privé à travers l’UE. Avec le lancement de fi-compass, la Commission et la BEI avancent à grands pas vers la mise en œuvre du second pilier du plan d’investissement de l’Union, afin que les ressources disponibles soient effectivement investies dans l'économie. Ce second pilier vise à renforcer l’assistance technique (grâce à une plateforme de conseil qui offre aux promoteurs publics et privés tout le soutien technique et financier nécessaire) et à garantir la transparence pour les investisseurs. Une réserve de projets viables fondée sur le principe de transparence sera constituée avec la BEI plus tard dans le courant l’année.La nouvelle plateforme fi-compass sera présentée lors d’une conférence de deux jours (les 19 et 20 janvier), en présence de Jyrki Katainen, vice-président pour l’emploi, la croissance et la compétitivité, de Corina Creţu, commissaire européenne chargée de la politique régionale, et de Wilhelm Molterer, vice-président de la BEI. Cette conférence à haut niveau réunira les États membres et les régions pour leur permettre d'échanger leurs expériences et meilleures pratiques en matière de conception et d’utilisation de ces instruments.A la veille de cette présentation, le vice-président Jyrki Katainen a déclaré: «L’argent ne manque pas, mais les investisseurs affirment avoir besoin de projets bien structurés et d’un accès à une information claire pour rétablir le lien entre le financement d’investissements et une réserve de projets fiables. Nous voulons avancer rapidement pour mettre en place une plateforme technique qui servira de guichet unique et proposera conseil et soutien aux investisseurs potentiels. Le lancement de fi-compass est un pas important dans la bonne direction.»Cette plateforme sera un élément important pour permettre aux États membres d’utiliser les instruments financiers dans le cadre des Fonds ESI, étant donné que la politique de cohésion jouera un rôle central dans la réalisation des objectifs du plan d’investissement, en termes d’investissements stratégiques et fructueux, de création d’emplois et de croissance durable. Le plan d’investissement se fixe pour objectif de doubler le recours aux instruments financiers pendant la période 2014-2020. Leur utilisation permettra d’accroître le retour sur investissement de chaque euro investi dans les États membres. Fi-compass, mis en place par la Commission européenne et la BEI, a pour but de mieux équiper les autorités de gestion et les parties prenantes qui travaillent avec ces instruments financiers, et de renforcer leur expertise.

Les OPC non monétaires s’inscrivaient au mois de novembre à 1.008,7 milliards d’euros en données non consolidées, selon des statistiques communiquées par la Banque de France. Les flux de souscriptions nettes sont légèrement négatifs en novembre (-1,8 milliard en données cvs), sauf pour les fonds obligations (+0,2 milliard d’euros). La décollecte des OPC non monétaires est un peu plus marquée pour les fonds mixtes (-0,9 milliard) que pour les fonds actions (-0,6 milliard). Toutefois, la progression des valeurs liquidatives, en particulier des fonds actions (+3,6 %), porte l’encours des fonds non monétaires à son plus haut depuis décembre 2007. Les OPC monétaires ont terminé le mois de novembre à 289,3 milliards d’euros en données consolidées. En données corrigées des effets saisonniers, la collecte nette du mois de novembre est très légèrement négative (-0,1 milliard). Sur un an, les retraits atteignent -8,5 milliards, soit 2,9 % de l’encours à fin novembre 2013.

Groupama Asset Management a annoncé, lundi 19 janvier, la nomination effective au 6 janvier 2015 d’Hubert Le Lourd au poste de directeur des activités supports. L’intéressé, qui arrive en provenance de Generali Investments, remplace ainsi Serge Mervaud. Dans le cadre de ses fonctions, Hubert Le Lourd est chargé de la direction des systèmes d’information, de la direction des opérations ainsi que des moyens généraux. A ce titre, il sera tout particulièrement mobilisé sur le projet d’évolution du système d‘information de la société de gestion.Hubert Le Lourd, 45 ans, était depuis 1998 en fonction au sein du Groupe Generali occupant successivement les postes de responsable organisation systèmes d’information chez Generali Investments France jusqu’en 2007 puis de global head of IT au sein de la maison mère Generali Investments à Milan.

WisdomTree fait ses débuts en Italie avec le lancement de ses premiers ETF à la Bourse de Milan, rapporte Bluerating. Cette société basée à New York a acquis Boost, un émetteur déjà présent en Europe, en 2014. WisdomTree lance ainsi six ETF fondamentaux (dividendes) centrés sur les sociétés des marchés émergents, d’Europe, et des Etats-Unis, avec pour chaque zone un fonds petites capitalisations et grandes capitalisations.

DNCA va bientôt pouvoir distribuer ses fonds en Italie par le biais de Banca Patrimoni, anticipe Enrico Trassinelli, managing director de la société de gestion française, dans un entretien à Bluerating. D’autres accords de distribution seront signés en 2015 dans la Péninsule. Le dirigeant indique aussi que la gamme sera élargie, notamment avec un nouveau fonds total return européen et un fonds diversifié prudent mondial. Dans le même temps, DNCA Miuri et DNCA Europe Growth seront lancés en Italie.

Janus Capital International vient de nommer Dario Carfizzi en tant que nouveau directeur commercial pour l’Europe méridionale, rapporte Bluerating, citant un communiqué de la société de gestion. L’intéressé vient de Groupama Asset Management où il était responsable de la clientèle institutionnelle et retail italienne et de la Suisse italienne. Chez Janus, Dario Carfizzi travaillera en coopération avec Andrea Cardone, responsable pour l’Europe méridionale. Il sera basé à Milan.

BNP Paribas Investment Partners a nommé Andrea Succo comme nouveau responsable de la distribution externe pour l’Italie, rapporte Bluerating. Il remplace Matthieu David, qui a récemment quitté la société de gestion française. Responsable adjoint de la distribution externe pour l’Italie depuis le 1er juillet 2014, Andrea Succo a été pendant trois ans responsable wholesale Italie de BNP Paribas IP. Précédemment, il a travaillé chez Fortis Investments à Bruxelles et à Milan.

Neuf des principales sociétés de gestion dans le monde vont lancer une plate-forme d’échange privée pour les actions appelé Luminex, a appris le Financial Times. Le projet est emmené par Fidelity, qui détiendra 60 % du dark pool. Les autres participants, que sont BlackRock, Capital Group, MFS, Invesco T Rowe Price, JPMorgan Asset Management, State Street et Bank of New York Mellon, auront chacun 4,9 %. Cette plate-forme, conçue uniquement pour les très grosses transactions actions, est une réponse à la fragmentation des négociations actions qui crée de la frustration pour les grandes sociétés buyside.

Pierre-René Lemas, le directeur général de la Caisse des dépôts et consignations (CDC), doit annoncer, courant janvier, son choix pour la tête de la nouvelle direction des investissements, rapporte L’Agefi. A son arrivée en juin 2014, le responsable n’avait pu que constater la grande hétérogénéité de ses structures. Les métiers seront désormais exercés par l'établissement public Caisse des dépôts, et la filialisation deviendra l’exception plutôt que la règle, seulement si l’existence d’une structure juridique séparée se justifie. Plusieurs filiales devraient donc être internalisées, comme CDC Infrastructure, CDC Numérique ou encore CDC Climat, affectée par l'échec du marché du carbone.

Le fonds de pension californien Calpers a l’intention de réduire de plus des deux tiers le nombre de gestionnaires de capital investissement qu’il utilise, pour parvenir à 120 ou moins, a déclaré son directeur des investissements, Ted Eliopoulos, au Financial Times. Le nombre final de sociétés avec lesquelles il travaille pourrait même être inférieur à 100. Le fonds de pension envisage par ailleurs de s’allier avec d’autres investisseurs sur certaines stratégies afin de négocier de meilleures conditions d’investissement. L’objectif de ces deux initiatives est de réduire les coûts.

Eliza Pepper, jusque-là responsable de la sélection de fonds «offshore» chez Itau Asset Management (Itau AM), a quitté la société de gestion brésilienne au sein de laquelle elle travaillait depuis sept ans, révèle Citywire Global. Si la date effective de son départ n’a pas été dévoilée, son remplaçant potentiel, à savoir Jeff Lombardi, a déjà rejoint le bureau de New York du groupe brésilien, précise le site d’information britannique. Jeff Lombardi est l’ancien responsable des gérants de portefeuille de banque privée de Citi.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Mutuactivos, filiale de Mutua Madrileña, vient d’enregistrer son premier fonds actions au Luxembourg, une démarche qui doit lui permettre d’accélérer son expansion à l’international, rapporte Cotizalia. Baptisé Mutuafondo España Lux, ce nouveau véhicule doit permettre à la société de gestion de se positionner comme un spécialiste des valeurs espagnoles auprès des investisseurs institutionnels étrangers. Le fonds est lancé sous la structure de maître-nourricier, le fonds Mutuafondo España, lancé en février 2009, jouant le rôle de fonds maître, précise le site d’information espagnol. Avec ce lancement, la société de gestion espagnole entend bien accélérer son développement. Déjà, entre 2008 et 2014, elle est parvenue à doubler la taille de ses encours, passant de de 2 milliards d’euros d’actifs sous gestion en 2008 à 4,18 milliards d’euros fin 2014, selon des données d’Inverco, l’association espagnole de la gestion d’actifs.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Groupama Asset Management announced on Monday, 19 January that it with effect from January 2015, it has appointed Hubert Le Lourd as director of its support activities. Le Lourd, who joins from Generali Investments, replaces Serge Mervaud. In his new role, Le Lourd will be responsible for the management of information technology systems, steering of operations and general resources. He will be mobilized in particular as part of a planned upgrade to the IT systems at the asset management firm. Le Lourd, 45, had since 1998 served at the Generali group in a series of positions, including head of IT systems at Generali Investments France, until 2007, and then global head of IT at the parent company, Generali Investments, in Milan.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } FINMA has warned the public against statements made by the asset management firms Alpen Asset Management Trust SARL, Geneva, and SPI Premiere Swiss Trust AG, Zurich. Contrary to the claims made by these firms, they are not authorized by the Swiss regulator and are not subject to direct surveillance.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The bank Julius Bär has not experienced any negative effects as a result of a decision by the Swiss National Bank (BNS) on Thursday last week to abandon their ceiling, the bank announced on 19 January. The group was able to bear up under the “immense volatility” on the markets. Its tier 1 equity and capital surplus were also unaffected. “Julius Baer was able to effectively confront the enormous volatility and volumes following the decision by the Swiss National Bank,” the wealth management firm says in a statement. In particular, the bank did not experience any degradation of their share price in the two days following the announcement by the national bank. The Zurich-based firm will now be quickly taking “appropriate measures to defend the profitability of the group in light of the rising Swiss franc,” he added. Further details will be announced on 2 February, at the firm’s 2014 presentation of results.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Janus Capital International has appointed Dario Carfizzi as its new head of sales for southern Europe, Bluerating reports, citing a statement from the asset management firm. Carfizzi joins from Groupama Asset Management, where he was head of Italian institutional and retail clients and Italian-speaking Switzerland. At Janus, Carfizzi will work in cooperation with Andrea Cardone, head for southern Europe. He will be based in Milan.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } BNP Paribas Investment Partners has appointed Andrea Succo as head of external distribution for Italy, Bluerating reports. He replaces Matthieu David, who has recently left the French asset management firm. Succo, deputy head of external distribution in Italy since 1 July 2014, had for three years been head of wholesale for Italy at BNP Paribas IP. He previously worked at Fortis Investments in Brussels and Milan.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Newton Investment Management has announced an extension of its multi-asset class tange, with the launch of the Multi-Asset Income fund on 4 February. The new strategy, which will be added to the multi-asset class range from the group, totalling about GBP21bn, will be managed by Paul Flood and Nick Clay. The unconstrained fund will adopt a bottom-up approach, to invest in a wide range of asset calsses, including government bonds, corporate bonds, convertibles, equities, cash, and other assets which generate returns and derivatives thereof.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets under management in investment funds listed and sold in Switzerland hit new peaks in 2014: nearly CHF865bn. This is a new record, which represents an increase of more than CHF114bn over 2013, equivalent to 15%, according to data from Swiss Fund Data SA and Morningstar, released by the Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) on 19 January. As of 31 December 2014, investors had entrusted exactly CHF864.4bn to the Swiss fund industry, compared with CHF854.9bn in November, and CHF750.2bn one year previously. “2014 was an extremely positive year for the Swiss fund industry, and can be considered a vintage year,” says Markus Fuchs, director of SFAMA, in a statement. Net inflows, however, were barely CHF2bn. In 2014, the largest inflows went to money market funds (CHF2.5bn), followed by other fund categories (CHF964.2m) and equity funds (CHF458.7bn). Bond funds, for their part, saw outflows of CHF1.3bn, while strategic investment funds had CHF549.4m, and alternative investment funds CHF261m.

The combined wealth of the richest 1 percent will overtake that of the other 99 percent of people next year, Oxfam warned on January 19. The richest 1 percent have seen their share of global wealth increase from 44 percent in 2009 to 48 percent in 2014 and at this rate will be more than 50 percent in 2016.Members of this global elite had an average wealth of $2.7 million per adult in 2014. Of the remaining 52 percent of global wealth, almost all (46 percent) is owned by the rest of the richest fifth of the world’s population. The other 80 percent share just 5.5 percent and had an average wealth of $3,851 per adult – that’s 1/700th of the average wealth of the 1 percent.Winnie Byanyima, executive director of the international agency, will use her position at Davos to call for urgent action to stem this rising tide of inequality, starting with a crackdown on tax dodging by corporations, and to push for progress towards a global deal on climate change.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Non-money market OPC funds in November 2014 had EUR1.0087trn in assets, in non-consolidated data, according to statistics released by the Bank of France. Net subscription inflows are slightly negative for November (EUR1.8bn in data corrected for seasonal variation), except for bond funds (+EUR0.2bn). Outflows from non-money market OPC funds is slightly more marked for mixed funds (-EUR0.9bn) than for equity funds (-EUR0.6bn). However, the growth in liquid assets, particularly equity funds (+3.6%), has brought non-money market funds to their highest level since December 2007. Money-market OPC funds finished November with EUR289.3bn in consolidated data. In data corrected for seasonal effects, net inflows in November are slightly negative (-EUR0.1bn). Year on year, outflows total -EUR8.5bn, or 2.9% of assets as of the end of November 2013.

La Banque Degroof, Petercam et leurs actionnaires de référence ont signé un protocole d’accord le lundi 19 janvier 2015 en vue d’une fusion, indique mardi un communiqué. Le nouvel ensemble, présent à la fois dans la banque privée, la gestion institutionnelle et la banque d’investissement, affiche 47 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Il se positionne comme le troisième acteur de la banque privée en Belgique (et le premier indépendant) et revendique la place de numéro un de la gestion pour les fonds de pension. «Le nouveau groupe disposera d’une présence significative à l’international, notamment au Luxembourg et en France», où il s'était rapproché d’Aforge Finance en 2008.

La demande de prêts des entreprises de la zone euro a augmenté au quatrième trimestre 2014 et elle devrait continuer de progresser au cours des trois premiers mois de 2015, indique mardi l’enquête trimestrielle de la Banque centrale européenne (BCE) sur la distribution du crédit bancaire. Les banques interrogées ont aussi constaté une hausse de la demande des prêts immobiliers sur la période octobre-décembre et s’attendent à une nouvelle progression lors du premier trimestre 2015. En parallèle, les banques ont à nouveau assoupli les conditions d’octroi de crédits aux entreprises et aux ménages lors du quatrième trimestre 2014 et cette tendance devrait se poursuivre sur les trois mois suivants. L’enquête a été menée auprès de 137 banques entre le 8 décembre et le 30 décembre.

Le moral des investisseurs et analystes allemands mesuré par l’institut Zew a progressé en janvier pour le troisième mois consécutif avec la chute des cours du pétrole et l’affaiblissement de l’euro. L’indice Zew a bondi à 48,4, son plus haut niveau depuis février 2014, après 34,9 en décembre. Ce résultat est supérieur au consensus Reuters, qui était de 40,0.

La croissance économique chinoise s’est maintenue à 7,3% sur un an au quatrième trimestre, un chiffre légèrement supérieur aux attentes mais qui reste néanmoins à un plus bas depuis la crise financière mondiale de 2007-2009. Selon des données publiées mardi par la Bureau national des statistiques, le produit intérieur brut (PIB) a augmenté de 7,4% sur l’ensemble de 2014, sous l’objectif de 7,5% fixé par le gouvernement et taux de croissance le plus faible depuis 24 ans. Les économistes avaient anticipé une croissance revenue à 7,2% sur les trois derniers mois de l’année dernière, contre 7,3% au troisième trimestre.

En cause notamment les pays émergents, particulièrement la Chine, la zone euro n'inspirant guère d'optimisme.

Le fonds de pension californien est en train de réduire de plus des deux tiers le nombre de gestionnaires de capital-investissement auxquels il entend souscrire à l’avenir, indique son directeur des investissements Ted Eliopoulos dans les colonnes du quotidien. Calpers va également se regrouper avec d’autres institutionnels pour faire pression sur les gérants pour qu’ils baissent leurs commissions.

Plusieurs gestionnaires d’actifs importants, menés par Fidelity Investments, sont prêts à lancer une place-forme d'échange privée, qui leur permettrait de traiter d’importants volumes de titres sans être obligés de recourir aux courtiers de Wall Street ni aux acteurs du trading à haute fréquence, a appris le quotidien des affaires américains de sources concordantes. Ces gestionnaires, au nombre de neuf, compteraient dans leur rang BlackRock, Bank of New York Mellon, JPMorgan et T. Rowe Price Group. Ils seraient tous actionnaires de ce dark pool, mais Fidelity, qui n’en est pas à son premier essai en la matière, en serait le premier actionnaire.

Standard & Poor’s estime que les volumes d'émissions pourraient atteindre entre 100 et 115 milliards de dollars, après 116,4 milliards en 2014.

Le gouvernement devra étudier si l'actuel fonds de soutien de 1,5 milliard d'euros permettra d'aider suffisamment les collectivités surendettées.