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Asset Management
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09/02/2015

Aberdeen pourrait être acquéreur de Russell IM

Aberdeen Asset Management pourrait figurer parmi les candidats au rachat de Russell Investment Management, la société de gestion de 260 milliards de dollars mise en vente par le London Stock Exchange, selon un analyste de Numis cité par Investment Week. Dans une note aux clients, Numis a indiqué que son opinion est « spéculative », mais a ajouté que les investisseurs d’Aberdeen « devraient être conscients qu’une opération est possible ».
09/02/2015

Pictet collecte 17 milliards de francs en 2014

Les actifs sous gestion ou en dépôt du groupe Pictet s’inscrivaient fin décembre à 435 milliards de francs suisses, en progression de 44 milliards de francs par rapport au 1er janvier 2014. La collecte nette s’est élevée à 17 milliards de francs sur l’ensemble de l’exercice, a indiqué le 6 février le groupe suisse qui publiait pour la première fois ses résultats annuels. «Nos trois lignes de métier – la gestion de fortune, la gestion d’actifs et l’asset servicing – ont chacune contribué aux apports nets positifs, indique Jacques de Saussure, associé senior, cité dans un communiqué. Complémentaires, ces activités assurent la stabilité et l'équilibre du Groupe. Malgré les contraintes réglementaires et la volatilité des taux de change, nous sommes confiants dans l’avenir de Pictet. Nous continuons d’investir dans nos équipes et nos infrastructures, guidés par une vision à long terme.»Le résultat d’exploitation a quant à lui atteint 2,06 milliards de francs et le bénéfice net consolidé 459 millions de francs. Le rapport annuel complet sera publié fin avril.
09/02/2015

Les encours de la Banque cantonale de Zurich en hausse, le bénéfice en recul

Résultats mitigés pour la Banque cantonale de Zurich. Les encours ont progressé mais le bénéfice chute. Les actifs sous gestion ont progressé l’an dernier de 7 milliards de francs suisses pour s'établir à 199,1 milliards de francs. La bonne tenue des marchés a contribué positivement pour un montant de 9,3 milliards de francs. Mais parallèlement, les encours des ETF sur les métaux précieux ont terminé l’année sur un recul de 1,3 milliard de francs. Dans les activités de banque privée à l’international, la mise en conformité fiscale s’est soldée par une décollecte de 1,9 milliard de francs. en revanche, sur les marchés clés, la collecte atteint 0,7 milliard de francs.Le bénéfice net a chuté de 18,8% à 647 millions de francs contre près de 800 millions de francs l’année précédente. L'établissement a notamment souffert de faibles taux d’intérêt, d’une baisse d’activité dans le négoce et d'éléments exceptionnels. Le coefficient d’exploitation s’est détérioré l’an dernier à 66,8 contre 62,7% précédemment.
09/02/2015

Pictet recrute chez Verrazzano Capital

Tomas Pinto a quitté la boutique de gestion Verrazzano Capital pour rejoindre Pictet Asset Management en qualité de co-responsable des actions européennes, rapporte Citywire. Tomas Pinto remplace l’ancien patron des actions européennes, Daniele Scilingo. Il travaillera aux côtés de Fabio Paolini, également co-responsable des actions européennes et qui avait rejoint Pictet en juin 1994. Tomas Pinto, qui travaillait précédemment pour Henderson Global Investors, avait quitté la société en septembre 2011 en compagnie de son collègue Guillaume Rambourg pour monter Verrazzano Capital.
09/02/2015
Fonds

Woodford IM lance un trust

Woodford Investment Management (WIM) cherche à lever un montant initial de 200 millions de livres pour le lancement du trust d’investissement Woodford Patient Capital, un portefeuille de 50 à 100 sociétés cotées et non cotées, rapporte Investment Week. Le trust sera investi dans des sociétés ayant des propriétés intellectuelles remarquables. Il vise un rendement annuel de 10 %.
Fonds
09/02/2015

Kempen recrute une gérante pour son équipe immobilière

Kempen Capital Management vient de recruter Anna Niegowska au sein de son équipe real estate en tant que gérante de portefeuille senior. L’intéressée, qui est arrivée le 1er février, a passé quatre ans en tant que gérante de portefeuille / analyste dans l’équipe actions immobilières globales chez BNP Paribas Investment Partners où elle était couvrait les Etats-Unis et l’Europe. Avant cela, elle a travaillé en tant qu’analyste crédit global en charge de plusieurs secteurs au sein de l’équipe crédit de BNP Paribas Investment Partners. Anna est titulaire d’un Master en Finance de l’Université de Lodz (Pologne) et est également diplômée de l’Université d’Edimbourg.
09/02/2015

AXA IM launches a second CLO

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } AXA Investment Managers (AXA IM) on 6 February announced the launch of a new collateralised loan obligatin (CLO) for USD411m, Allegro CLO II Ltd / LLC (“Allegro CLO II”), for which it will be the manager. This is the second 100% US CLO managed by AXA IM. Allegro CLO is a portfolio backed exclusively by bank loans to corporations. The portfolio is invested at least 90% in first legal senior loans, while the remaining 10% may be allocated to second loans. AXA Investment Managers is planning to develop the activities of its structured finance team worldwide in 2015, including the creation of new CLOs which comply with holding restrictions (CRD IV regulations), to offer some categories of institutional investors a means to be exposed to this asset class. The management team for the Allegro II CLO are based in the United States, and belong to the structured finance team at AXA Investment Managers which recently merged with fixed income. The loans & private debt team has EUR4.3bn in assets under management, and CLOs represent EUR1.2bn (data from AXA IM as of 31 December 2014).
09/02/2015

AXA Real Estate conclut un partenariat avec Eurocommercial Properties

AXA Real Estate Investment Managers (54 milliards d’euros d’actifs sous gestion) a annoncé le 6 février qu’il venait de constituer pour le compte des compagnies d’assurances AXA, un partenariat avec Eurocommercial Properties, l’un des investisseurs immobiliers les plus expérimentés en Europe. Ce partenariat a été mis en place au travers de la vente de 50% des parts du centre commercial Shopping Etrembières à Eurocommercial pour 43,3 millions d’euros. Les compagnies d’assurances AXA, qui détenaient l’intégralité du centre commercial, conservent 50% des parts. Cette transaction représente pour Eurocommercial sa première détention partielle d’un actif de commerces aux côtés d’un autre investisseur. Situé sur la commune d’Etrembières, cet actif de commerces «prime» se trouve à proximité de la frontière Suisse et à 7km de Genève. Le centre comprend 44 enseignes parmi lesquelles un grand nombre de marques de mode leader en Europe. Le centre commercial est directement accessible par l’autoroute, il dispose de 1.000 places de parking et bénéficie d’un excellent réseau de transports en commun. Construit en 1994, 50% des parts du centre commercial d’Etrembières avaient été acquis en 2006 par AXA Real Estate, pour le compte des compagnies d’assurances AXA, et le solde en 2011. L’actif a par la suite fait l’objet d’une rénovation complète, à la fois au niveau des commerces et des services, afin d’améliorer l’expérience globale des clients. A la suite des travaux, AXA Real Estate a renforcé avec succès la diversité des enseignes en attirant de nouvelles marques de grande qualité dans le centre commercial.
09/02/2015

Assets under management up 18% at Och-Ziff

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets under management at the alternative asset management firm Och-Ziff totalled USD47.5bn as of the end of December 2014, up 18% year on year. As of 1 February 2015, assets totalled about USD46.7bn, Och-Ziff says in a statement. Long-term assets, in other words assets which are locked in for at least three years, total USD15.2bn, or 31.9% of total assets as of the end of December, an increase of 42% year on year. Assets under management in dedicated credit, real estate and other single strategy funds total USD13.4bn, or 28% of assets as of the end of December, up 59% year on year. Assets in multi-strategy products represented USD34.1bn as of the end of December, up 7% year on year. Assets under management in dedicated credit funds totalled USD10.3bn as of the end of December, up 49% year on year. Assets in real estate funds totalled USD2bn in 2014, up 108% compared with the previous year.
09/02/2015

Investeam to open several offices in Europe

Investeam, a French third party marketing company, is planning to open several offices in Europe, in Benelux, the United Kingdom and Germany.In Benelux, the planned opening is only a formality, as the firm already covers this region with one person based in Paris, who will therefore only have to relocate. In the United Kingdom, Investeam is in advanced negotiations with a finance professional. Lastly, in Germany, the firm is seeking a person who may be interested in the project. It will take time to find this rare pearl.To fund these projects, Investeam has sold its activity in Canada to the person who was responsible for it. This does not rule out the possibility of working in this market again in the future. But in the meanwhile, these resources have been reallocated more nearby, in Europe.This European development aims to draw attention away from France, a market where foreign asset management firms seeking to develop internationally are currently tending to pull out, feeling that the market is too difficult to penetrate. In addition, economic problems in the country are discouraging. In this context, Investeam will be able to offer asset management firms whose funds it wants to sell coverage through its TPM activity of a pan-European market, with France as a bonus.Investeam is currently still working with Société de gestion Prévoir, DTAM, and more recently with ASG Capital Asset Securities Global, a company based in Miami. Others may come as additions to this range. “We are currently in talks with an Indian company, a British company and a German company,” says Didier Jug, one of the partners and founders of the business.
09/02/2015

State Street prolonge son contrat avec Investec AM

Le groupe Investec Asset Management a renouvelé son partenariat avec State Street Corporation pour une nouvelle période de sept ans couvrant des services de midlle office et de comptabilité au Royaume-Uni, en Afrique du Sud, au Luxembourg et aux Etats-Unis. Investec Asset Management propose des solutions d’investissement à destination des fonds de pension des banques centrales, des fonds souverains, des assureurs, des fondations, des conseillers financiers et des investisseurs individuels.
09/02/2015

Pictet posts inflows of CHF17bn in 2014

Assets under management or deposited with the Pictet group as of the end of December totalled CHF435bn, up by CHF44bn compared with 1 January 2014. Net inflows totalled CHF17bn for the period as a whole, the Swiss group announced on 6 February as it published its annual results for the first time.“Our three professional areas – wealth management, asset management and asset servicing – each contributed to positive net inflows,” says Jacques de Saussure, senior partner, cited in a statement. “These complementary services ensure the stability and balance of the Group. Despite regulatory constraints and the volatility of exchange rates, we are confident in the future of Pictet. We are continuing to invest in our teams and our infrastructure, guided by a long-term vision.”Operating profits, for their part, totalled CHF2.06bn, and consolidated net profits totalled CHF459m. The complete annual report will be released at the end of April.
09/02/2015

Flows swing in favor of bond funds

With risks again building on Europe’s periphery (Ukraine and Greece), the pace of flows into bond funds accelerated sharply going into February. The week ending February 4 saw those bond funds taking in a net USD21.3 billion, according to EPFR Global. Over three-quarters of the total inflows were recorded by US bond funds.Equity funds, meanwhile, posted outflows of USD6.77 billion. Combined flows into Europe equity and bond funds exceeded USD6 billion for the week. Money market funds posted inflows of just under USD4 billion. Once again redemptions from money market funds were driven by funds with US mandates.
09/02/2015

iShares to offer two new ETFs on Xetra

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } iShares is offering two new ETFs on the Frankfurt stock exchange, on Xetra, iShares Euro Corporate Bond BBB-BB UCITS ETF and iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF. The iShares Euro Corporate Bond BBB-BB UCITS ETF replicates the performance of corporate bonds denominated in euros with a rating of at least BB- and a maximum of BBB+. The iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF allows investors to participate in the performance of companies which implement share repurchasing programmes.
09/02/2015

Federal Finance confie sa tenue de compte d'épargne salariale à S2E

La filiale du Crédit Mutuel Arkéa a annoncé lundi qu’elle sous-traitait son activité de tenue de compte d'épargne salariale à S2E, Services Epargne Entreprise. S2E a été créée en 2006 par la Société Générale, BNP Paribas, HSBC et Axa pour mutualiser ce métier qui nécessite de gros volumes afin d'être rentable. La plate-forme avait déjà accueilli le Crédit du Nord, filiale de la Société Générale, au premier semestre 2014. Federal Finance compte 5.000 entreprises clientes pour 300 millions d’euros d’encours en épargne salariale.
09/02/2015

Les marchés grecs plongent après le discours d'Alexis Tsipras

A la mi-journée, la Bourse d’Athènes perdait 6,0% et l’indice du secteur bancaire grec chutait de 11,5%, se rapprochant de ses plus bas historiques. Sur le marché obligataire, le rendement des emprunts d’Etat grecs à dix ans dépassait 11% tandis que le rendement à 3 ans franchissait 21%.Dans un discours au Parlement grec dimanche, le Premier ministre Alexis Tsipras a déclaré qu’il n’accepterait pas une prolongation du programme d’aide financière dont bénéficie son pays. La perspective d’un compromis lors de la réunion exceptionnelle des ministres des Finances de l’Eurogroupe mercredi et du sommet de jeudi avec les dirigeants de l’Union européenne paraît très éloignée.
09/02/2015

Les exportations allemandes bondissent en décembre

L’excédent commercial allemand a augmenté nettement plus que prévu en décembre, à la faveur d’une vive hausse des exportations et d’une baisse des importations, a annoncé lundi l’Office fédéral des statistiques. En données corrigées des variations saisonnières (CVS), cet excédent s’est établi à 21,8 milliards d’euros, contre 17,9 milliards (chiffre révisé à la hausse) en novembre et une prévision moyenne des économistes de 18,3 milliards. Les exportations ont augmenté de 3,4% contre un consensus Reuters à 1,0%, tandis que les importations ont reculé de 0,8% (consensus de -0,4%).
09/02/2015

HSBC assume des «défaillances» dans sa filiale suisse

«Nous admettons et nous assumons la responsabilité des défaillances passées en matière de respect des règles et de procédures de contrôle», a indiqué HSBC au sujet de sa filiale suisse après les révélations de plusieurs journaux sur un système d'évasion fiscale de grande ampleur mis en place dans les années 2000. Selon Le Monde, qui a obtenu la totalité des données volées par Hervé Falciani, un ancien employé de HSBC Private Bank, celle-ci a accepté, voire encouragé, une «gigantesque fraude à l'échelle internationale» portant, pendant la seule période de novembre 2006 à mars 2007, sur la somme de «180,6 milliards d’euros qui auraient transité, à Genève, par les comptes de plus de 100.000 clients et de 20.000 sociétés offshore».
09/02/2015

Le rôle des grands cabinets d'audit pointé du doigt dans l'évasion fiscale

Dans un rapport publié début février, intitulé «Tax avoidance: the role of large accountancy firms report published», le Parlement britannique accuse le cabinet d’audit PwC d’organiser l'évasion fiscale des multinationales. Un sujet d’actualité brûlante en Grande-Bretagne où le chancelier de l’Echiquier George Osborne a annoncé en décembre 2014 l’instauration d’une «taxe Google» pour contrer les stratégies d’optimisation fiscale des grandes entreprises.
09/02/2015

L'endettement des pétrolières pèse sur le cours du brut

La baisse exceptionnelle des prix du pétrole depuis le milieu de l’année 2014 ne s’explique pas seulement par les changements dans la consommation et la production de l’or noir, selon la Banque des règlements Internationaux (BRI). Dans un document sur la liquidité globale («Global liquidity: selected indicators») publié le 7 février, l’instance regroupant les autorités monétaires internationales estime que la chute des prix est aussi due aux comportements des acteurs des marchés financiers et à la montée de l’endettement des entreprises du secteur pétrolier. «Une chute des prix affaiblit le bilan des producteurs et resserre les conditions de crédit, ce qui exacerbe potentiellement la chute des prix du fait de la vente d’actifs pétroliers (par exemple, plus de production est vendue à l’avance)», peut-on lire dans le document.
L'endettement des pétrolières pèse sur le cours du brut
09/02/2015

Sentinelle coûte 1 million d'euros par jour

La mobilisation de l’armée française pour la sécurité intérieure à la suite des attentats de Paris et Montrouge début janvier coûte un million d’euros par jour, a déclaré dimanche le ministre de la Défense Jean-Yves Le Drian. L’opération Sentinelle mobilise plus de 10.000 soldats dans toute la France pour surveiller 830 sites «sensibles» comme des lieux de culte, des écoles et des médias.
09/02/2015

L'Allemagne arrête un banquier recherché aux Etats-Unis

Roger Keller, un ancien banquier suisse poursuivi aux Etats-Unis pour avoir aidé de riches Américains à frauder le fisc, a été arrêté à l’aéroport de Francfort et se trouve en attente d’extradition, a déclaré son avocat ce week-end. Il est l’un des trois conseillers clients de la défunte banque zurichoise Wegelin & Co inculpés en 2012 par un tribunal fédéral de New York. Wegelin avait dû fermer ses portes en 2013 à la suite de ces démêlés judiciaires.
09/02/2015

La Banque d'Italie relève ses prévisions de croissance

La Banque d’Italie a relevé ses prévisions de croissance pour cette année et 2016 et table désormais sur une croissance de plus de 0,5% cette année, puis sur une hausse d’au moins 1,5% du produit intérieur brut l’an prochain, a déclaré son gouverneur Ignazio Visco lors d’une conférence samedi. C’est la conséquence du programme d’assouplissement quantitatif (QE) annoncé par la Banque centrale européenne le mois dernier.
09/02/2015

La Suisse interviendra sur les changes s'il le faut

Thomas Jordan, le gouverneur de la Banque nationale suisse (BNS) , a déclaré dans un entretien à la radio helvétique SRF que l’institution était prête à intervenir sur les marchés des changes si nécessaire et qu’elle pouvait encore baisser les taux d’intérêts -déjà négatifs- afin d’affaiblir le franc. «Il existe certainement une limite aux taux négatifs [...]. Mais je crois qu’au niveau actuel de -0,75%, nous n’avons certainement pas encore atteint cette limite», a-t-il précisé.
09/02/2015

L'excédent commercial chinois en janvier inquiète

Les exportations chinoises ont reculé en janvier de 3,3% sur un an et les importations se sont effondrées de 19,9%, dégageant sur un mois un excédent commercial record de 60 milliards de dollars, révèlent les statistiques dévoilées dimanche par les douanes chinoises. Cette mauvaise performance va nourrir les inquiétudes sur un ralentissement de l’activité économique en Chine. Une baisse marquée des importations de matières premières, notamment du charbon, a entraîné le mouvement. Ces chiffres contrastent avec les anticipations. Interrogés par Reuters, des analystes estimaient que les importations diminueraient de 3% seulement et que les exportations progresseraient même de 6,3%. «Le premier trimestre s’annonce terrible», commente Andrew Polk, économiste du Conference Board à Pékin. Le gouvernement devrait abaisser son objectif de croissance à 7% cette année. En 2014, le PIB n’a progressé que de 7,4%, soit le rythme le plus faible en 24 ans.
09/02/2015

Les députés allègent la fiscalié de l'actionnariat salarié

Dans le cadre du chapitre de la loi Macron relatif à l'épargne salariale, qui a été voté à l’Assemblé nationale dans la nuit de vendredi à samedi, les députés ont notamment décidé d’alléger la fiscalité sur les actions gratuites et d’assouplir les règles relatives aux bons de souscription d’actions pour les créateurs d’entreprise (BSPCE).
09/02/2015

AfricaFrance et Paris Europlace créent un cluster finance

Le président François Hollande a annoncé vendredi la création du cluster finance AfricaFrance-Paris Europlace. «L’Afrique enregistre une dynamique sans précédent avec un taux de croissance moyen de 5% au cours de la dernière décennie. Les évolutions en cours s’accompagnent de besoins de financement importants chiffrés à 90 milliards de dollars à horizon 2020, selon la Banque Mondiale. Le cluster finance AfricaFrance-Paris Europlace a pour objectif d’identifier les projets les plus porteurs pour la croissance africaine et les instruments de financement à mettre en œuvre et d’encourager le développement d’investissements conjoints africains et français», indique Paris Europlace. Ses missions comprennent le développement de l'épargne longue et de canaux de financements de marché, ainsi que la mise en place de programmes de formation et de recherche. La Bourse d’Abidjan, la Casablanca Finance City Authority, Ecobank, Investisseurs & Partenaires et Africinvest sont partie prenante.
09/02/2015

Le premier ministre australien échappe à la censure

Une motion de censure visant le gouvernement du Premier ministre australien Tony Abbott a été rejetée ce lundi par 61 voix contre 39, a annoncé le chef du Parti libéral, Philip Ruddock. La motion de censure avait été déposée par Luke Simpkins, élu des Territoires de l’Ouest, alors que le chef du gouvernement est la cible de critiques croissantes, dernièrement pour avoir fait chevalier de l’ordre d’Australie le prince Philip, mari de la reine d’Angleterre.
09/02/2015

Les négociations avec les créanciers de Chypre patinent

La Troïka a annoncé que les négociations en vue d’une reprise de l’aide à Chypre n’avaient pas débouché sur un accord. «Face à la nouvelle suspension de la mise en œuvre effective de la loi sur les saisies, la conclusion d’un accord au niveau des équipes sur l’analyse du programme d’aide n’a pas été possible pendant cette visite», ont déclaré la Commission européenne, la BCE et le FMI dans un communiqué commun après une semaine de négociations. Les créanciers jugent l’adoption indispensable pour freiner l’augmentation des créances douteuses.

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