L’UFF a annoncé un produit net bancaire du premier trimestre 2015 à 50,5 millions d’euros, en croissance de 12% par rapport à celui du premier trimestre 2014. Il comprend un produit financier de 0,5 millions d’euros correspondant à des plus-values réalisées sur des placements.

Elles ne cultivent pas seulement l’art de faire fructifier l’argent. Certaines sociétés de gestion s’impliquent de plus en plus dans le sponsoring artistique.

Trecento Asset Management a été fondée en 2012 par Alice Lhabouz. Son objectif est de ramener l’économie réelle dans la gestion sur les marchés financiers. L’ADN de la société est ainsi d’investir sur les marchés actions en s’entourant de comités d’experts de l’économie réelle qui apportent une vision « terrain » à l’équipe de gestion. La société voit l’arrivée d’un nouvel actionnaire, le groupe mutualiste Monceau Assurances. Depuis son lancement en 2012, Trecento AM a bénéficié du soutien du groupe La Française via son pôle d’incubation Next AM/NewAlpha AM, qui accepte aujourd’hui de désengager de Trecento et lui permet d’entrer dans une nouvelle étape de son développement. Le capital de Trecento AM est donc désormais détenu par sa fondatrice Alice LHABOUZ, des entrepreneurs de premier plan, le groupe Monceau Assurances et le Groupe Cyrus. Déjà actionnaire notamment de la Financière de la Cité et de Métropole gestion, le groupe mutualiste Monceau Assurances renforce ses positions dans les boutiques entrepreneuriales de la gestion en prenant une participation au sein de Trecento Asset Management. Gilles DUPIN, Président de Monceau Assurances « Cette nouvelle alliance témoigne de la volonté du groupe de développer des relations de confiance avec des sociétés de gestion choisies, et de confier l’épargne des adhérents à des artisans d’art... ». Alice LHABOUZ, Présidente de Trecento Asset Management « C’est une magnifique page qui s’ouvre pour Trecento Asset Management avec ce partenariat capitalistique. Nous sommes heureux d’accueillir une institution reconnue comme Monceau Assurances à notre capital. »

La Banque centrale européenne (BCE) a relevé de 1,1 milliard d’euros le plafond des liquidités d’urgence (ELA) versées au bénéfice des banques grecques, le portant à 80 milliards d’euros, ont déclaré deux sources bancaires mardi à Reuters. La Grèce a annoncé la veille qu’elle avait honoré une échéance cruciale de 750 millions d’euros du Fonds monétaire international (FMI) mais les ministres des Finances de la zone euro, tout en reconnaissant les progrès réalisés, ont maintenu la pression pour accélérer les discussions sur les réformes. «Cela laisse un matelas de liquidités non utilisé de l’ordre de 3,5 milliards d’euros», a dit l’une des sources, à l’issue d’une téléconférence de la BCE.

At a publication of its quarterly results, the alternative asset management firm Man Group has reported growth in its assets of 7% in the first three months of the year. As of 31 March 2015, assets under management totalled USD78.1bn, compared with USD72.9bn as of 31 December 2014.This growth is the result both of positive market effects totalling GBP4.3bn, and to the acquisition of Silvermine, a finalist on 24 January 2015, which contributed USD3.8bn in assets. However, in the past quarter, Man Group has seen net outflows of USD1.3bn. The asset management firm, meanwhile, suffered from a negative currency effect of about USD2bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Hermes Investment Management, whose assets total USD28.6bn, has appointed Philip Nell as fund director for its real estate activity, entitled Hermes Real Estate. Nell will be based in London and will report to Chris Taylor, CEO of Hermes Real Estate. Nell will, alongside Chris Taylor, be responsible for forming strategic partnerships and joint ventures for Hermes Real Estate. He will also be a fund manageer for the UK Private Rental Sector vehicle, developed by Hermes with its partner Countrywide. Nell joins from Aviva Investors, where he had most recently worked as head of European retail funds, a role in which he oversaw over GBP2.5bn in assets.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Azimut has acquired all the shares in Eureka Whittaker Macnaught (EWM), in Australia, via its local affiliate AZ Next Generation Advisory (AZ NGA). The total price of the deal is EUR3.9bn. AZ NGA was founded in November 2014 with the aim of consolidating financial advising entities which offer asset allocation services to retail clients, high net worth individuals and local institutionals. EWM is the first firm to be acquired as part of this plan. EWM was founded in 1993, manages the equivalent of EUR367m, and provides its services to over 5,000 clients.

Tundra Fonder is launching the world’s first frontier market fund with a sustainable profile. Two analysts will work exclusively with sustainability research and have been recruited to Tundra’s Pakistan office, near the markets the fund invests in. Three public institutions have guaranteed seeding of the fund. The new fund is called the Tundra Sustainable Frontier Fund, and will invest in countries including Vietnam, Bangladesh, Pakistan, Sri Lanka, Nigeria and Kenya. The fund will have an ESG focus (environmental, social, governance) and will not invest in weapons, alcohol, tobacco, pornography and commercial gambling, or in companies that violate the UN conventions. Two analysts with experience from Transparency International have been recruited to focus on sustainable investments in frontier markets. In parallel, Ethix SRI Advisors in Stockholm have been engaged as an ESG research partner to assure the fund’s sustainability profile.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In April, funds on sale in Sweden posted net inflows of SEK20.5bn, or EUR2.2bn, according to the most recent statistics from the Swedish investment fund association, Fondbolagens Förening. Inflows were driven by balanced funds, as they have been since the beginning of the year, for a total of SEK11.8bn. All categories of funds showed inflows, Bond funds posted net inflows of SEK3.9bn, while equity funds posted SEK1.5bn. For the latter, inflows were driven by global funds (SEK5.7bn). Since the beginning of the year, funds on sale in Sweden have posted net inflows of SEK60.5bn, of which SEK44.6bn went to balanced funds. As of the end of April, assets in the Swedish fund sector again totalled a record SEK3.376trn (EUR365bn), 57% of which was in equities.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss private bank Lombard Odier is adding to its teams in Spain with the double recruitment of Guillermo Alvarez Marrodan as senior private banker, and Mariano Aldama as financial agent, the specialist website Funds People reports. Alvarez Marrodan, who has over 20 years of experience in the sector, has worked at several top firms, including Merrill Lynch and Credit Suisse. Aldama, with 25 years of experience in the capital markets and debt sector, has worked in Madrid and London at Royal Bank of Scotland, UBS, Deutsche Bank and JP Morgan.

Pioneer Investments has announced the arrival of Craig D. Sterling on 4 May 2015, as senior vice president and head of equity research in the United States. In this role, he will be responsible for managing a team of 14 US equity analysts based in Boston. This team works on a wide variety of equity strategies, which totalled about USD29bn in the United States as of the end of March 2015. From 29 May, the new recruit will become portfolio manager for equity strategies based on this research, namely the Pioneer Core Equity, Pioneer Disciplined Growth and Pioneer Disciplined Value funds.As part of this appointment, Paul Cloonan and John Peckham, previously co-heads of US equity research, will now concentrate on portfolio management.Before joining Pioneer, Sterling was managing director and global head of equity research at EVA Dimensions, an independent equity research firm based in New York. Before that, he served in a variety of management positions at the investment bank of the Credit Suisse group.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Sycomore Asset Management has announced the arrival of Bertille Presta in the position of head of ESG research and manager. With more than eight years of experience in sustainable development, Presta will work to continue the development of SRI strategy at the firm, and to oversee the team dedicated to ESG research, currently composed of two people, Alban Préaubert and Claire Bataillie. Sycomore AM now has EUR2.9bn in assets under management, of which EUR580m are in SRI strategies. Presta replaces Léa Dunand-Chatellet, who has left to join Mirova, and, alongside Cyril Charlot, founding partner of Sycomore AM, will work directly in the management of SRI strategy portfolios and mandates, including the Sycomore Sélection Responsable fund. Presta began her career as a sell-side analyst in socially responsible investment at Oddo Securities, before joining F&C Asset Management in 2010 as a responsible investment and governance analyst. In March 2014, she joined the teams at Financière de l’Echiquier as co-head of SRI strategy and ESG integration procedures.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } La Financière de l’Echiquier on Monday announced the internal promotion of Sonia Fasolo to the position of SRI manager. This position comes in addition to her current role as analyst on the management team for Echiquier Major, a fund which has had an SRI label from Novethic since 2011. Fasolo, who joined Financière de l’Echiquier in 2010, will share her new responsibilities with Faty Dembele, an SRI analyst since 2010. “The creation of a position for a manger dedicated to socially responsible investment is a sign of our desire to include more SRI in our management methodology,” says Marc Craquelin, head of asset management. The analysis of ESG criteria has been an an integral part of the method for the valuation of businesses at Financière de l’Echiquier since 2007, a statement says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The private bank Pictet has announced the retirement of Jean-François Demole as one of its partners on 30 August. Laurent Ramsey, currently deputy CEO of Pictet Asset Management, will become a partner from the start of 2016. He will retain his position as deputy CEO. Demole, for his part, will remain active at the group as administrator of Banque Pictet and Pictet Alternative Advisors, and will be responsible in particular for questions of private equity and real estate. Demole, who joined the lakeside banking group in 1991, became a partner in 1998.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } RAM Active Investments is adding to its management team. The Swiss firm has recruited Olivier Mulin as a manager specialised in convertible bonds. He joins RAM Active Investments from Rothschild & Cie, where he had been a memebr of the convertible fund management team. In his new role, he will be co-manager of the RAM (Lux) Tactical Funds – Convertible Europe fund, in collaboration with Cédric Daras.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Oddo Asset Management has recruited Giorgio Savatteri as senior relationship manager in Italy. The French-German asset management firm thus adds to its team of five professionals, led by Jurgen Mahler since 2011. Savatteri joins from Clerical Medical Investment Group, the insurance company of the Lloyds Banking Group, where he was sales manager. He previously worked at Cardif Assicurazioni (BNP Paribas) and Alleanza Assicurazioni (Generali). In Italy, Oddo AM currently distributes 21 funds, available via distribution agreements signed with Banca Ifigest, Fundstore, IW Bank, Unicasim, Banca Profilo, Banca CARIGE, Banca Esperia, Allfunds Bank and Online SIM. Additionally, in October 2012, the fund BG Selection Oddo Expertise Europe was launched. This fund is managed exclusively for Banca Generali.

AXA Investment Managers has launched the AXA WF Global Flexible Property to provide investors with exposure to the long-term return opportunities of direct property. The fund invests in listed equity and debt instruments from a global universe of publicly traded real estate companies. Targeting an allocation of 60% equity to 40% debt, the Fund is designed to mimic the liability side of a real estate company’s balance sheet and enables the fund manager to seek a return profile similar to that of a direct real estate investment. The manager has the flexibility to change the asset allocation mix of the fund and reduce or increase equity exposure according to the property cycle, with the aim of reducing overall volatility.The dedicated single team managing the fund comprises professionals from both AXA IM and its subsidiary AXA Real Estate, Europe’s largest real estate portfolio and asset manager. The lead manager on the fund is Frédéric Tempel, global head of listed real estate at AXA IM.The fund will be diversified across its asset allocation of equity and debt, geographic regions (Americas, Europe and Asia Pacific) and real estate sub-sectors. The fund is a Luxembourg-domiciled SICAV. The Fund has both retail and institutional share classes and is currently registered in the UK, Austria, Belgium, Denmark, Finland, France, Germany, Italy (institutional), Luxembourg, Spain, Sweden and the Netherlands.

Les encours des fonds de pension espagnols ont dépassé, pour la première fois de leur histoire, le seuil symbolique des 100 milliards d’euros. De fait, au 31 mars 2015, les actifs sous gestion s’établissent à 104,41 milliards d’euros, en hausse de 11,5% par rapport à la même période de l’année précédente, selon des données publiées par Inverco, l’association professionnelle des fonds espagnols. Au cours du premier trimestre 2015, le secteur a enregistré une collecte nette de 891 millions d’euros.

Axa Investment Managers (Axa IM) a lancé le fonds immobilier Axa WF Global Flexible Property au Royaume-Uni. Ce produit est investi dans les actions et la dette d’un univers mondial de foncières cotées. Ciblant une allocation de 60 % en actions et de 40 % en dette, le fonds vise à imiter le passif d’un bilan d’une foncière et permet au gérant de chercher un profil de rendement similaire à celui d’un investissement dans de l’immobilier direct. Le gérant garde néanmoins la possibilité de modifier l’allocation du fonds et de réduire ou augmenter l’exposition actions en fonction du cycle de l’immobilier, avec comme objectif de réduire la volatilité totale. Le fonds sera diversifié en termes de classes d’actifs, mais aussi de régions géographiques (Amériques, Europe et Asie-Pacifique) et de sous-secteurs immobiliers.L’équipe du fonds se compose de professionnels issus d’Axa IM et de sa filiale Axa Real Estate. Son gérant principal est Frédéric Tempel.Sicav de droit luxembourgeois, le fonds est actuellement enregistré en France, au Royaume-Uni, en Autriche, en Belgique, au Danemark, en Finlande, en Allemagne, en Italie (institutionnels), au Luxembourg, en Espagne, en Suède et aux Pays-Bas.

Le gestionnaire d’actifs britannique Hermes Investment Management, dont les encours s’élèvent à 28,6 milliards de dollars, a nommé Philip Nell en qualité de «Fund Director» pour son activité immobilière, baptisée Hermes Real Estate. Basé à Londres, l’intéressé sera rattaché à Chris Taylor, directeur général de Hermes Real Estate. Philip Nell aura la responsabilité, aux côtés de Chris Taylor, de nouer des partenariats stratégiques et des coentreprises pour Hermes Real Estate. Par ailleurs, il sera gérant du fonds pour le véhicule UK Private Rental Sector, développé par Hermes avec son partenaire Countrywide. Philip Nell arrive en provenance d’Aviva Investors où il travaillait dernièrement en tant que responsable des fonds «retail» européens, supervisant à ce titre plus de 2,5 milliards de livres d’actifs.

UBS Global Asset Management (UBS GAM) vient de recruter Peter Cazalet en qualité d’administrateur exécutif («executive director») et de responsable du développement pour le Royaume-Uni, rapporte Financial News. A ce titre, il sera rattaché à Malcom Gordon, «managing director» et responsable des clients institutionnels britannique. Peter Cazalet est une figure bien connue du secteur britannique de la gestion d’actifs. De fait, il a travaillé pendant 19 ans chez JP Morgan Asset Management, où il officiait dernièrement en qualité de «managing director» en charge des clients institutionnels au Royaume-Uni, poste qu’il a quitté en novembre 2014, selon son profil LinkedIn. Avant cela, il avait travaillé en qualité de «managing director» chez SG Warburg de 1988 à 1995.

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, le gestionnaire d’actifs alternatifs Man Group a fait état d’une croissance de 7% de ses encours au cours des trois premiers mois de l’année. Au 31 mars 2015, ses actifs sous gestion ressortent en effet à 78,1 milliards de dollars contre 72,9 milliards de dollars au 31 décembre 2014. Cette progression résulte à la fois d’un effet marché positif à hauteur de 4,3 milliards de livres et de l’acquisition de Silvermine, finalisée le 24 janvier 2015, qui a apporté 3,8 milliards de dollars d’encours. A contrario, sur le trimestre écoulé, Man Group a subi une décollecte nette de 1,3 milliard de dollars. En outre, la société de gestion a pâti d’un effet de change négatif de l’ordre de 2 milliards de dollars.

Le gestionnaire de fortune britannique Towry a finalisé, ce 8 mai 2015, l’acquisition d’Ashcourt Rowan, un autre gestionnaire de fortune anglais. L’opération avait été annoncée début février 2015. Towry a déboursé quelque 120 millions de livres pour s’emparer de son homologue. Towry, qui gère plus de 6 milliards de livres d’actifs, s’empare d’une société dont les encours gérés ou conseillés s’élèvent à plus de 5 milliards de livres.

Newton Investment Management (Newton IM), filiale de BNY Mellon, vient de nommer Elizabeth Para en qualité de «Business Development Manager» en charge de la clientèle institutionnelle britannique. L’intéressée est rattachée à Julian Lyne, responsable du développement de l’activité institutionnelle au Royaume-Uni et des consultants internationaux. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Elizabeth Para sera chargée de bâtir des relations avec de nouveaux clients et de renforcer la présence de Newton auprès des entreprises et des autorités locales sur le marché des retraites. Elle rejoint ainsi une équipe de 14 personnes. Dernièrement, Elizabeth Para a travaillé chez Fundsmith LLP où elle se concentrait sur les relations avec les consultants et les ventes auprès des institutionnels. Au cours de sa carrière, elle occupé des postes de responsable du développement fixed income et devises chez State Street Global Advisors, BNP Paribas Investment Partners et Alliance Bernstein.

La société de hedge funds londonienne CQS a recruté Jean-Philippe Jabre, le fils de la légende des hedge funds, Philippe Jabre, rapporte Financial News. L’intéressé a rejoint la société de 14,1 milliards de dollars mi-mars.

Début d’année solide pour l’activité de gestion d’actifs d’Allianz malgré les difficultés de Pimco. A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, ce mardi 12 mai, l’assureur allemand a fait état d’une croissance de 7,3 % de ses actifs sous gestion totaux. De fait, ses encours ressortent à 1.933 milliards d’euros au 31 mars 2015 contre 1.801 milliards d’euros au 31 décembre 2014. Sur la même période, ses actifs gérés pour compte de tiers ont augmenté de 7,2 % pour s’établir à 1.408 milliards à fin mars 2015 contre 1.313 milliards d’euros à fin décembre 2014.Cette progression a été tirée principalement par un effet de change positif de l’ordre de 134,2 milliards d’euros et un effet marché positif à hauteur de 25,7 milliards d’euros. Deux bonnes nouvelles qui ont largement permis de compenser la décollecte nette colossale de 62,1 milliards d’euros enregistrée par le groupe allemand au cours du premier trimestre 2015. La faute à sa filiale américaine Pimco qui a subi une décollecte nette de 68,3 milliards d’euros au cours des trois premiers mois de l’année. Pour sa part, Allianz Global Investors (AllianzGI) se porte au mieux, avec 6,2 milliards d’euros de souscriptions nettes au cours du premier trimestre. Porté par la hausse des encours, le pôle gestion d’actifs d’Allianz enregistre une croissance de 3,7 % de son chiffre d’affaires pour atteindre 1,57 milliard d’euros au 31 mars 2015 contre 1,52 milliard d’euros au 31 mars 2015. Dans le détail, les revenus d’AllianzGI ont progressé de 26,5 % sur un an pour s’établir à 435 millions d’euros tandis que les revenus de Pimco ont reculé de 3,1% pour ressortir à 1,14 milliard d’euros.En revanche, le résultat opérationnel du pôle gestion d’actifs chute de 14% pour atteindre 555 millions d’euros au 31 mars 2015 contre 646 millions d’euros au 31 mars 2014. La faute à Pimco dont le résultat opérationnel passe en un an de 563 millions d’euros à 428 millions d’euros, soit une chute de 24%. A contrario, AllianzGI a dégagé un résultat opérationnel de 135 millions d’euros à fin mars 2015 contre 96 millions d’euros à fin mars 2014, soit un bond de 40,6% sur un an. A fin mars 2015, le résultat net du pôle gestion d’actifs ressort à 329 millions d’euros, en repli de 19% sur un an. Au 31 mars 2015, le groupe Allianz a annoncé une croissance de son chiffre d’affaires de 11,2% pour atteindre 37,8 milliards d’euros. Son résultat opérationnel progresse de 4,8 % sur un an pour s’établir à 2,85 milliards d’euros. Enfin, son résultat net s’affiche à 1,8 milliard d’euros, en hausse de 11% sur un an.

Pimco ne regagnera jamais sa couronne en tant que gestionnaire du principal fonds obligataire au monde, selon des experts cités par le Financial Times fund management. Un ancien employé de Pimco a indiqué au journal : « les jours de Pimco au sommet avec son Total Return sont terminés ». Bruno Crastes, co-fondateur de H2O Asset Management, ajoute : « Il y a de plus grandes chances pour que les encours du fonds Total Return chutent encore et qu’il perde sa deuxième place, plutôt que pour qu’il regagne sa première place ». Jake Moeller, un analyste de Lipper spécialisé sur les fonds, pense aussi qu’il est peu probable que le fonds Total Return atteigne à nouveau la barre des 293 milliards de dollars. « Il y a tellement de concurrence dans l’obligataire maintenant par rapport à la période où Pimco a été lancé. Les investisseurs institutionnels, notamment, allouent des plus petites sommes à un plus grand nombre de sociétés de gestion afin de diversifier les risques. L’attrait des fonds plus petits est plus important aujourd’hui », explique-t-il.

Olivier Collombin, qui est responsable de l’équipe des gérants de fortune indépendants de Lombard Odier, est remplacé par Yves Delaporte, deputy head of External Asset Managers (Executive Vice President), rapporte L’agfi Suisse. Olivier Collombin a pour objectif de lancer de nouveaux projets indépendants dans les FinTech, précise le quotidien.

Exor, la société d’investissement de la famille Agnelli, a vendu les 75 % qu’elle détenait dans Cushman & Wakefield à DTZ, contrôlé par le fonds TPG, créant un acteur de premier plan dans le conseil et le courtage en immobilier. Le prix de vente s'élève à plus de 2 milliards de dollars. La nouvelle société forte de 43.000 salariés portera le nom de Cushman & Wakefield et affichera un chiffre d’affaires annuel de plus de 5,5 milliards de dollars, précise un communiqué.

Comme Newsmanagers l’avait annoncé fin février, Stéphane Janin parti début 2015 chez Axa IM, est remplacé à l’Association française de la gestion financière (AFG) par Arnaud Magnier au poste de directeur des affaires internationales et européennes. Après avoir travaillé comme conseiller technique auprès de plusieurs ministres chargés des affaires européennes, puis à la direction des affaires internationales et européennes de la Caisse des Dépôts et Consignations, Arnaud Magnier occupait depuis 2011 le poste de conseiller auprès du Secrétaire général des affaires européennes (services du Premier ministre), en charge des relations avec les élus et de la stratégie, indique l’AFG. Par ailleurs, l’association annonce que les sociétés de gestion Argos IM, Colony Capital, Crédit Agricole Immobilier Investors, La Financière de l’Europe, Midi Capital, Nemours Capital Management, Quantcube et Unofi Gestion d’Actifs sont désormais membres. Pour leur part, Allianz GI Gmbh, Crédit Suisse (Luxembourg), toutes deux succursales en France, et Investance Conulting sont membres correspondants.