La facture des litiges américains liés à la titrisation s'alourdit encore
Nomura et RBS ont été condamnées à payer 806 millions de dollars à Fannie Mae et Freddie Mac pour la ventes de RMBS avant la crise.
Les milliardaires se confrontent au changement de génération
Une majorité des milliardaires dans le monde est âgée de plus de 60 ans et doit prendre des décisions sur la transmission de sa fortune.
Le résultat de l'élection présidentielle polonaise inquiète les investisseurs
La victoire du candidat du parti de la Loi et de la Justice fait redouter une augmentation très significative des dépenses publiques.
L'intégration du renminbi dans les DTS du FMI gagne en crédibilité
Le Fonds monétaire a estimé pour la première fois hier que le taux de change de la monnaie chinoise n'était désormais plus sous-évalué.
Les actions chinoises de classe A entrouvrent la porte des indices mondiaux
Le FTSE Russell va créer deux indices transitoires pour les actions cotées en renminbi. Le MSCI doit dévoiler sa position sur le sujet le 9 juin.
Le taux de change de l'euro fait face à un nouvel accès de faiblesse
La monnaie unique est repassée sous le seuil de 1,09 contre dollar, avec une hausse de la volatilité implicite à un plus haut depuis fin 2011.
Showroomprivé valorisé au-delà des 600 millions d'euros
Les actionnaires historiques de la société de vente en ligne ont cédé 10% du capital à une dizaine d’investisseurs individuels, originaires des pays du Golfe et syndiqués par Deutsche Bank Private Wealth Management. Selon le site spécialisé, le montant levé dépasserait 60 millions d’euros et valoriserait donc le site au-delà de 600 millions d’euros.
Bercy prévoit une croissance de +0,4% au deuxième trimestre
Selon une note consultée par le quotidien dominical, Bercy prévoit une croissance solide de +0,4% durant ce deuxième trimestre. Ce chiffre, établi par les services du ministère des Finances, devrait pousser l'économie française au-delà de la prévision officielle du gouvernement (+1% sur l’année). Selon les calculs du JDD, l’acquis de croissance pour 2015 serait très proche de 1% à la mi-année. La hausse du PIB pourrait atteindre 1,2% à 1,3% sur l’ensemble de 2015. Sauf forte remontée du pétrole et des taux d’intérêt à la rentrée, prévient la publication sur son site internet.
Janet Yellen ne sera pas à Jackson Hole cette année
La présidente de la Réserve fédérale Janet Yellen n’assistera pas à la réunion annuelle de Jackson Hole (Wyoming) en août. Cette réunion annuelle des banquiers centraux de la planète est organisée par la Réserve fédérale de Kansas City. La Fed l’utilise parfois comme une tribune où évoquer les perspectives économiques ou l’orientation de la politique monétaire.
Jean-Jacques Berthelé, directeur général de la Carac : "Nous sommes encore en demande d’expérience sur l’ISR"
Si l’investissement responsable représente en France 580 milliards d’euros, ce type de gestion reste encore cantonné à un nombre limité d’acteurs. Pourtant il se diffuse de plus en plus et de nombreux investisseurs réfléchissent aujourd’hui à l’intégrer davantage dans leurs placements.
Convictions AM recrute un analyste-gérant
Dans le cadre du renforcement de ses expertises, Fabien Georges rejoint l’équipe de gestion de Convictions AM. Il assurera la gestion du fonds Convictions MultiEquities.
L'ancien hôtel Nikko change de propriétaire
L’ancien hôtel Nikko, situé dans le 15ème arrondissement de Paris en bordure de Seine, a un nouveau propriétaire. L'établissement, désormais exploité sous la bannière Novotel Paris Tour Eiffel, a été racheté au groupe hôtelier par MI29, la holding de l’investisseur Chuc Hoang qui s'était illustré en 2014 en voulant racheter la Société de la Tour Eiffel. L’opération porte sur les murs, le fonds de commerce ainsi que sur des terrains pour une valeur estimée à 200 millions d’euros, selon Le Monde qui a révélé la transaction. Un pool bancaire a été constitué autour de Bpifrance, LCL et du Crédit Agricole Ile-de-France. L’hôtel restera exploité par Accor.
Les prix immobiliers augmentent de 5% en mars aux Etats-Unis
L’indice S&P/Case-Shiller mesurant les prix des maisons individuelles dans 20 zones urbaines a progressé de 5% en mars en glissement annuel après une hausse de même ampleur en février, confirmant le rebond du marché immobilier américain. «On peut parler d’un rebond des prix immobiliers mais non de bulle, il n’y a aucune raison d'être inquiet», a précisé David Blitzer, président du comité des indices pour S&P Dow Jones Indices. Les reventes de logements sont retombées en avril de 3,3%, la faiblesse des stocks de biens disponibles ayant poussé les prix à la hausse, un chiffre qui va à l’encontre des perspectives positives pour le marché immobilier.
Le dollar atteint les 123 yens pour la première fois depuis 2007
Le dollar a atteint le seuil des 123 yens mardi pour la première fois depuis juillet 2007 mardi après-midi, porté par la statistique américaine avec une hausse de 1% le mois dernier des commandes de biens durables, ce qui confirme une reprise des projets d’investissements des entreprises aux Etats-Unis. Le dollar s’affichait en hausse de 1,4% sur la séance face au yen, et il s’appréciait également face à la monnaie unique à 1,0906 pour un euro, soit une hausse de 0,6%. L’indice dollar DXY progresse de 1,14% à 98,0, à son meilleur niveau depuis un mois.
La finance, premier pourvoyeur de milliardaires aux Etats-Unis
Outre-Atlantique, la finance est le secteur le plus fécond en milliardaires avec 30% des nouvelles fortunes, juste devant la technologie (27%), d’après l'étude annuelle publiée par la banque UBS et le cabinet PwC. Les fortunes moyennes amassées par les entrepreneurs du numérique sont néanmoins bien plus élevées, à 7,8 milliards de dollars, que celles des financiers, qui culminent à 4,5 milliards.
26/05/2015
ESMA proposes a change to UCITS directive
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } ESMA on 22 May published an opinion on the impact of EMIR on UCITS funds. In the document, ESMA expresses support for a modification to the UCITS directive, to take into account obligations for certain types of over-the-counter derivative transactions to be settled through EMIR. Taking into account this settlement obligation, the question of calculation of the counterparty risks for UCITS funds for OTC derivatives sbject to central counterparty is raised. The question of whether UCITS funds are required to apply the same constraints to OTC derivatives which are subject to central counterparty as to derivative instruments traded on regulated markets (ETD) also arises. From the point of view of ESMA, the UCITS directive should not take this distinction into account between OTC derivatives and publicly-traded derivatives. The distiction to draw should instead be between compensated and non-compensated derivatives. For OTC derivative transactions which are subject to central compensation, ESMA finds that there are not grounds to modify the UCITS directive, and that it is suitable to continue to apply the terms of article 52 of the directive, concerning counterparty risks.
26/05/2015
"La valeur ajoutée en matière d'allocation d'actifs se trouve du côté de la gestion active"
N'en ferait-on pas de trop autour de la gestion passive ? Guillaume Poli, directeur du développement d'une maison dont la gestion est de conviction répond clairement par l'affirmative. Ce qui conduit ce responsable à prendre des positions tranchées. Notamment sur les commissions de performance auxquelles il est favorable pour la gestion active, et sur le fait que les ETF et d'une façon générale, la gestion passive ne sont pas la panacée, il s'en faut. C'est vrai en matière d'allocation d'actifs par exemple, mais également dans certaines classes d'actifs comme l'obligataire...
26/05/2015
Jean-Pierre Grimaud to join management at OFI AM
According to information which has been obtained by Newsmangers, Jean-Pierre Grimaud a few days ago left Swiss Life Asset Managers, where he had served as CEO for third-party clients, and in June is expected to join OFI AM. He will there serve as deputy CEO, alongside Gerard Bourret, who is head of the asset management firm. According to the same sources, Bourret, 60, is said to be arranging for his eventual succession. This is set to occur in the next two to three years.
26/05/2015
IntesaSanpaolo to open a private banking affiliate in London
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } IntesaSanpaolo will “soon” be opening a private banking branch in London, and will add to a company in Switzerland which operates in this sector, the CEO of the group, Carlo Messina, announced at an Expo event in Milan, Bluerating reports. According to the banker, Intesa is betting strongly on private banking and asset management. In these two sectors, “we want to grow organically, and we are ready to study external growth operations,” Messina said, adding that for the moment there are no projects in the works.
26/05/2015
China and Hong Kong sign mutual recognition agreement for funds
The Securities and Futures Commission (SFC) in Hong Kong and the China Securities Regulatory Commission (CSRC) have signed a memorandum of regulatory cooperation on «Mainland-Hong Kong Mutual Recognition of Funds», which will allow eligible mainland and Hong Kong funds to be distributed in each other’s market through a streamlined vetting process. The scheme will be implemented on 1 July 2015.The memorandum also established a framework for exchange of information, regular dialogue as well as regulatory cooperation in relation to the cross-border offering of funds, according to a statement published by the regulators. This initiative will lay the foundation for the CSRC and SFC to jointly develop a fund regulatory standard.
26/05/2015
European pension funds seeking alternative investments
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } European investment funds are seeking to strengthen their allocations to various alternative asset classes, including infrastructure, a new study by Cerulli Associates finds. But this appetite for risk is putting returns from some strategies under pressure. According to the study, 70% of European pension funds are planning to increase their exposure to infrastructure in the next three to five years. Their main motivation is a need to diversify.
26/05/2015
iShares relaunches its zero commission initiative with Italian post
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } iShares, the ETF division of the BlackRock group, is scaling up its partnership with Poste Italiane, and is relaunching a zero commission initiative. The initiative allows for iShares ETFs to be traded on the Milan stock market on the BancoPosta online trading platform, for orders for purchases totalling at least EUR1,000, without reception commissions until 31 December.
26/05/2015
Arié Assayag leaves UBP
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Arié Assayag will be leaving Union Bancaire Privée (UBP) at the end of the month, according to reports in Bloomberg. He had served in the specialised private bank in the position of head of alternative investments. Assayag joined UBP during the acquisition of the alternative asset management firm Nexar Capital Group by the Swiss bank in 2012. According to a source familiar with the matter, the departure of Assayag from UBP comes at a time when the bank is planning to integrate its alternative activity, which weight in at about CHF8bn, into active asset management, in order to make savings. The bank will continue to offer its alternative products to investor clients, a source says.
26/05/2015
European equities return to good health
An engagement by the European Central Bank in favour of its quantitative easing programme has in the past few days restored interest in European equities, which have once again become popular after three years out of the limelight. Benoît Coeuré, a member of the board at the ECB, announced a temporary increase to the quantitative easing programme of ECB repurchases of assets in May and June.Funds specialised in European equities have posted net inflows of USD3.2bn in the week to 20 May, the first in three weeks, according to statistics released by BofA Merrill Lynch, on the basis of statistics assembled by EPFR Global. Equity funds overall finished the week with net outflows of USD0.6bn, due to redemptions in the United States, totalling USD8.5bn.On the side of bond funds, the week brought net outflows of USD1.4bn, meaning net cumulative net inflows since the beginning of the year stand at USD128bn, while funds dedicated to equities saw net outflows of USD16bn in the period.Money market funds, for their part, have attracted USD20bn.
26/05/2015
Waverton IM recruits former CEO from Kames AM
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Waverton Investment Management has recruited Andrew Fleming, former head of Kames Capital, as CEO. He will begin in his new position on 1 July, and will replace Hugh Grootenhuis, who had served in the role since 2009, and who will be resigning. Fleming had most recently been CEO of Cumulus Group. From 2004 to 2013, he was CEO and chief investment officer at Aegon Asset Management, which was renamed as Kames Capital in 2012. He began his career at Gartmore, where he spent 14 years, before joining ABN Amro Asset Management.
26/05/2015
Peter Branner takes over as chairman of Swedish fund association
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Peter Branner, CEO of SEB Investment Management, has been elected as the new chairman of the Swedish investment fund association, Fondbolagens Förening. Branner has previously served for three years as chairman of the professional association. At the same time, Katja Bergqvist, CEO of Handelsbanken Fonder, is appointed as a member of the board of directors and vice-chairman.
26/05/2015
New CEO at BNY Mellon Wealth Management
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BNY Mellon has announced the appointment of Donald J. Heberle as CEO of BNY Mellon Wealth Management. Heberle succeeds Lawrence Hughes, who has decided to leave his position on 30 June this year, after 24 years at the firm. However, he will continue to serve as adviser to BNY Mellon Investment Management. Heberle, who has been at BNY Mellon since 1997, will be based in New York, and will continue to direct the development strategy implemented by the management team in the Wealth Management division over the last two years.
26/05/2015
ATP va revoir l'architecture de son portefeuille
Le fonds de pension danois ATP, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 770 milliards de couronnes danoises, soit quelque 103,2 milliards d’euros, est sur le point de restructurer son portefeuille d’investissement qui pourrait se solder par l’abandon de certaines classes d’actifs, rapporte le site spécialisé IPE. «Il est très probable que notre système de classes de risque soit modifié dans l’année qui vient», a indiqué a IPE Carsten Stendevad, directeur général d’ATP. Le portefeuille du fonds de pension est actuellement réparti dans cinq classes de risque : actions, crédit, taux d’intérêt, inflation et matières premières. Mais ces cinq classes de risque, introduites en 2006, ne répondent plus aux exigences de diversification du fonds de pension. «Au cours des deux dernières années, l’assouplissement quantitatif mondial et la réduction massive des taux d’intérêt a poussé les prix à la hausse dans presque tous les actifs au sein de nos classes de risque», souligne Carsten Stendevad. D’où une remise à plat qui devrait déboucher sur une nouvelle distribution des classes de risque qui pourrait entraîner la suppression de certaines d’entre elles et l’introduction de nouvelles...
26/05/2015
Les investisseurs institutionnels appellent à une réduction des gaz à effet de serre
Les directeurs généraux des fonds de pension américains Calpers et Calstrs ont exhorté les ministres des Finances du G7 à soutenir un objectif clair de réduction des émissions de gaz à effet de serre lors de l’accord sur le changement climatique qui doit être signé à Paris cette année, rapporte le Financial Times. Ils font partie des 100 patrons des investisseurs institutionnels ayant signé une lettre commune aux ministres des Finances avant une réunion préparatoire en Allemagne cette semaine. Ils écrivent que le changement climatique est « l’un des principaux risques systémiques » auquel les investisseurs sont confrontés. La coalition d’investisseurs comprend également l’Ontario Teachers’ Pension Plan au Canada et l’ERAFP en France.
26/05/2015
"La valeur ajoutée en matière d'allocation d'actifs se trouve du côté de la gestion active"
N'en ferait-on pas de trop autour de la gestion passive ? Guillaume Poli, directeur du développement d'une maison dont la gestion est de conviction répond clairement par l'affirmative. Ce qui conduit ce responsable à prendre des positions tranchées. Notamment sur les commissions de performance auxquelles il est favorable pour la gestion active, et sur le fait que les ETF et d'une façon générale, la gestion passive ne sont pas la panacée, il s'en faut. C'est vrai en matière d'allocation d'actifs par exemple, mais également dans des classes d'actifs comme l'obligataire...