p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm BlacKRock has launched the BlackRock Strategic Funds (BSF) European Select Strategies Fund, to meet the needs for returns of European investors seeking an alternative to traditional bond investments, without increasing credit risk. The fund offers the caracteristics of a portfolio of quality bonds – diversification, liquidity, and reduction of volatility – combined with the advantages of a high dividend equity allocation, to obtain a regular flow of income, the asset management firm says in a statement. The new vehicle is managed by Michael Krautzberger, head of Euro bond management, who will work in collaboration with the European equity team led by Nigel Bolton. The objective for the team is to ensure regular outperformance, combining diversified sources of alpha with a relative value strategy. The portfolio will initially be composed 75% of European bonds, and 25% of European quality dividend equities, with the equity allocation allowed to increase as far as 35%. The objective for the fund over a market cycle is to outperform traditional bonds by 2% to 3% per year.

Le fonds de pension du personnel enseignant de la Corée du Sud, dont les actifs sous gestion s’élèvent à quelque 14 milliards de dollars, a engagé une politique de diversification de ses investissements à l’international et dans la gestion alternative afin d’améliorer ses performances, rapporte Asian Investor.Le fonds compte ainsi porter ses allocations à l’international à 16,6% d’ici à 2017 contre 9,9% actuellement, l’exposition à la gestion alternative passant de 14,9% à 20%. Les efforts déjà engagés dans ce sens ont permis de porter la performance du fonds à 5,57% au premier semestre contre 2,65% sur l’ensemble de 2014.

USS Investment Management, la société qui assure la gestion du fonds de pension britannique Universities Superannuation Scheme (USS), a recruté Mirko Cardinale au poste de responsable de l’équipe en charge de l’allocation multi classes d’actifs. L’intéressé officiait précédemment chez Russell Investments en tant que responsable de l’allocation d’actifs pour la région Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA). Avant cela, il a travaillé chez Aviva Investors en qualité de responsable de l’allocation d’actifs stratégique. En parallèle, USS Investment Management a recruté trois analystes supplémentaires et un gérant de portefeuille senior. Il s’agit de Bruno Serfaty, gérant de portefeuille senior, de Mohamed Ellouze et Alexander Mirtchev, analystes senior et, enfin, de Yaelle Kyte, analyste. Ces recrutements portent désormais à 9 personnes l’équipe en charge de l’allocation multi classes d’actifs.

Le gestionnaire de fortune Anodos Asset Management a signé un accord avec la société de gestion vietnamienne VinaCapital Investment Management et commercialisera désormais le fonds Forum One - VCG Partners Vietnam Fund de cette dernière sur le marché allemand. La demande pour l’agrément est en cours et devrait intervenir en octobre, selon le communiqué. Il s’agira du premier fonds actions vietnamiennes sur le marché allemand gérés activement et proposant une liquidité quotidienne, ajoute Anodos AM.

Aventicum Alternative Equitites, l’entité genevoise du joint venture entre Credit Suisse et le fonds souverain du Qatar, s’apprête à commercialiser une version Ucits de sa stratégie long/short actions européennes, rapporte L’Agefi suisse. «La stratégie développée à Genève est une approche long/short sur les actions européennes, avec une forte dimension fondamentale. Nous avons commencé mi-2014 avec 140 millions de dollars lorsque nous avons lancé notre premier fonds et nous avons atteint 170 millions de dollars actuellement. Nous travaillons sur le lancement prochain d’une version UCITS de ce fonds. Nous sommes une équipe de huit personnes, dont quatre spécialistes des investissements», explique Luca Mengoni, CEO d’Aventicum, dans les colonnes du quotidien. «Nous disons toujours que nous voulons être investis, et pas exposés aux actions européennes, poursuit Luca Mengoni. Nous nous focalisons vraiment sur l’extraction d’alpha. Nous menons près de 200 rencontres avec des CEO d’entreprises par an et plus de 300 avec des analystes sell side. Notre exposition est plutôt limitée, elle varie de -20% à 40%. Notre performance depuis le début de l’année est proche de +14% et elle a été positive en août».

Amundi a recruté Fabrice Bay au poste de gérant au sein de son équipe actions mondiales. Il sera basé à Londres et travaillera sous la direction de Nicholas Melhuish, responsable das actions Monde. Fabrice Bay rejoint Amundi en provenance de Martin Currie où il était gérant actions internationales. Entre 2008 et 2012, l’intéressé a occupé un poste de gérant de hedge funds à GLG Partners.

JP Morgan Asset Management va accueillir à la fin du mois de septembre Sorca Kelly-Scholte au poste de responsable des solutions de retraite pour la région EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique). L’intéressée rejoint la société de gestion en provenance de Russell Investments, où elle occupait le poste de managing director en charge de la stratégie clientèle et la recherche, selon IPE. Elle sera basée à Londres et conseillera tout particulièrement la clientèle institutionnelle.

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock a annoncé hier le lancement du fonds BlackRock Strategic Funds (BSF) European Select Strategies Fund, afin de répondre aux besoins de rendement des investisseurs européens cherchant une alternative aux investissements obligataires traditionnels sans accroître le risque de crédit.Ce fonds offre les caractéristiques d’un portefeuille obligataire de qualité – diversification, liquidité et réduction de la volatilité –conjuguées aux avantages d’une poche actions à hauts dividendes pour obtenir un flux de revenus réguliers, précise la société de gestion dans un communiqué.Ce nouveau véhicule est géré par Michael Krautzberger, responsable de la gestion obligataire Euro, qui travaillera en collaboration avec l’équipe actions européennes dirigée par Nigel Bolton. L’objectif de l’équipe est d’assurer une surperformance régulière en conjuguant des sources d’alpha diversifiées et une stratégie de valeur relative. Le portefeuille sera composé initialement de 75 % d’obligations européennes et de 25 % d’actions à dividendes européennes de qualité, avec la possibilité de porter l’allocation des actions à 35 %. L’objectif du fonds sur un cycle de marché est de surperformer les obligations traditionnelles de 2 à 3 % par an.

L’activité ETF de HSBC en Europe a subi la plus forte décollecte de tout le secteur depuis le début de l’année, malgré de fortes souscriptions l’an dernier, rapporte Ignites Europe. Sa gamme d’ETF européens a accusé des rachats de 673 millions de dollars entre janvier et août, contre une collecte de 2,2 milliards de dollars sur la période correspondante de l’année dernière et 2,8 milliards de dollars sur l’ensemble de l’année, selon ETFGI. Deborah Fuhr, managing director d’ETFGI, estime que ces mauvais chiffres pourraient être le résultat de la baisse des ressources allouées aux ETF.

Carnergie Privatbank a recruté Håkan Behmer, un associé de PwC, spécialiste de la fiscalité, rapporte realtid.se. Il est nommé responsable de la fiscalité et du juridique.

Selon Bluerating, Massimo Peltretti, le directeur commercial de Finanza & Futuro, est passé chez Allianz Bank. Il devrait occuper un poste de premier plan au sein du réseau.

BlackRock, le gestionnaire d’actifs américain a nommé Salim Ramji au poste de responsable de son activité de conseil en gestion de fortune en remplacement de Frank Porcelli qui a été nommé président («chairman») de cette division, rapporte Bloomberg qui évoque un document interne. Salim Ramji occupait jusque-là le poste de responsable mondial de la stratégie («global head of corporate strategy»), fonction qui sera désormais assumée par Geraldine Buckingham.

La société européenne de capital-risque Truffle Capital vient de lancer son 21ème fonds communs de placement dans l’innovation (FCPI), baptisé FCPI Truffle Développement. Agréé par l’Autorité des marchés financiers (AMF) le 21 juillet 2015, le produit est désormais ouvert aux souscriptions. Le FCPI Truffle Développement accompagnera notamment des entreprises innovantes cotées en Bourse, à un stade de développement avancé, dans deux secteurs considérés comme porteurs par Truffle Capital: les sciences de la vie et les technologies de l’information. Ce fonds offre un portefeuille constitué, sur la base des montants investis, d’un minimum de 50% de sociétés cotées sur Alternext ou le marché libre, au maximum de 20% de sociétés cotées sur Euronext et jusqu’à 30% de quota libre qui sera investi en actions, obligations et en monétaire.Le FCPI Truffle Développement est accessible à partir de 1.000 euros de souscription et permet aux souscripteurs de bénéficier d’une réduction d’impôt sur le revenu à hauteur de 18% de l’investissement, dans la limite d’une réduction de 2.160 euros pour un célibataire et de 4.320 euros pour un couple, et d’une exonération des plus-values de l’impôt sur le revenu (les prélèvements sociaux restent toutefois applicables) à la sortie, en contrepartie d’une durée de blocage de 6 ans, prorogeable une fois d’un an.

Naïm Abou-Jaoudé prend du galon. L’actuel directeur général de Candriam Investors Group (ex-Dexia AM), âgé de 49 ans, a en effet été nommé par le groupe New York Life au poste de président de New York Life Investment Management International (NYLIM International), la branche internationale de New York Life Investment Management (NYLIM), responsable du développement des activités de NYLIM en dehors des Etats-Unis. Naïm Abou-Jaoudé, qui avait déjà rejoint le comité exécutif de NYLIM International en qualité de vice-président en février 2014, continuera d’assumer ses fonctions de directeur général de Candriam Investors Group. Il reste également rattaché à Yie-Hsin Hung, précédemment présidente de NYLIM International jusqu’à sa récente nomination au poste de directrice générale de NYLIM, société de gestion d’actifs multi-boutiques qui affiche 330 milliards de dollars d’encours. Dans le cadre de ses fonctions de président de NYLIM International, Naïm Abou-Jaoudé sera secondé par Jeffrey Phlegar, actuel vice-président de NYLIM International, ainsi que par John Grady, vice-président récemment nommé. Cette promotion ne doit rien au hasard. De fait, depuis son acquisition par New York Life Investments en février 2014, Candriam Investors Groupa a enregistré une croissance significative. Ses actifs sous gestion ont ainsi progressé de 36% pour atteindre 90,7 milliards d’euros au 30 juin 2015. Naïm Abou-Jaoudé a intégré Dexia AM en1996 où il était membre du comité exécutif et responsable de la gestion alternative jusqu’à fin 2006 avant d’être promu au poste de directeur général en janvier 2007.Nommé vice-président de NYLIM International, John Grady est directeur exécutif au sein de NYLIM et assume les fonctions de conseiller et administrateur de Candriam Investors Group. Auparavant, il était conseiller auprès du président de New York Life Investments Group. Il a rejoint New York Life Investments en 2010 en tant que directeur financier après avoir travaillé chez New York Life Insurance Company en tant que vice-président chargé des fusions et acquisitions et de la gestion de la trésorerie. Nommé vice-président de NYLIM International en février 2014, Jeffrey Phlegar est également président-directeur général de MacKay Shields, une société de gestion d’actifs spécialisée dans les produits obligataires, filiale à 100% de NYLIM. Il a rejoint MacKay Shields en décembre 2011 après 18 ans passés chez AllianceBernstein.

«La Banque nationale suisse n’a pas de cours spécifique en tête pour le franc vis-à-vis de l’euro», a assuré jeudi Thomas Jordan, le président de la BNS, après la réunion de situation économique et monétaire du mois de septembre. A cette occasion, la BNS a reconduit sa politique. Le taux d’intérêt appliqué aux avoirs en comptes de virement reste inchangé à -0,75%, et la fourchette de fluctuation du Libor à trois mois en francs est maintenue entre -1,25 et -0,25%.

Le gouvernement suisse a revu en hausse jeudi sa prévision de croissance de 2015 mais il a en revanche révisé en baisse celle de 2016. Le secrétariat d’Etat à l’économie (SECO) prévoit à présent une croissance de 0,9% cette année, au lieu d’une précédente estimation de 0,8%. Mais il a ramené sa prévision de croissance de 2016 à 1,5% contre 1,6%. Le SECO attend par ailleurs une inflation négative de -1,1% cette année, au lieu de -1,0% précédemment et positive de 0,1% l’an prochain, au lieu de 0,3%. «La situation économique s’améliorera à condition que la conjoncture internationale reste favorable et, notamment, que la reprise se confirme dans la zone euro», écrit-il.

Le salaire hebdomadaire moyen hors primes affiche une hausse de 2,9% en rythme annuel entre mai et juillet au Royaume-Uni, la plus forte progression enregistrée depuis début 2009, a précisé hier l’Office national de la statistique (ONS). Le nombre de demandeurs d’emploi a de son côté augmenté de 1.200 en août après une baisse de 6.800 en juillet, montrent les statistiques officielles. Calculé selon les normes du Bureau international du travail, le nombre de demandeurs d’emploi a augmenté de 10.000 sur la période mai-juillet et le taux de chômage est resté stable à 5,5%, son plus bas niveau historique.

Les inscriptions sont closes.

L’agence américaine a abaissé hier la note souveraine du Japon de AA- à A+, avec perspective stable, en jugeant que la politique de relance du gouvernement de Shinzo Abe risquait de ne pas atteindre ses objectifs dans les prochaines années. «Le soutien économique à la crédibilité de la note souveraine du Japon a continué à faiblir au cours des trois à quatre dernières années», écrit S&P.

Le Trésor allemand visait 2 milliards d’euros. L’émission d’obligations à échéance 2046 n’a finalement recueilli que 1,612 milliard d’euros. Leur rendement global est ressorti à 1,49%. Ces obligations paient un coupon de 2,5%.

Publié hier par l’Association nationale des promoteurs immobiliers américains, l’indice NAHB/Wells Fargo s’est établi à 62 pour le mois de septembre, au plus haut depuis octobre 2005 et légèrement au-dessus du consensus des économistes qui tablait sur 61 points, niveau atteint en août.

Les perspectives de croissance mondiale se sont affaiblies ces derniers mois et un ralentissement plus marqué qu’attendu en Chine aurait de graves conséquences au moment où un premier relèvement annoncé de taux directeurs aux Etats-Unis pourrait exacerber les turbulences financières, a prévenu hier l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE). L’institution prévoit désormais une croissance globale de 3,0% cette année contre 3,1% anticipé avant l’été. L’organisme s’attend toujours à un renforcement de l’activité en 2016, mais dans des proportions moindres que dans ses prévisions du mois de juin qui ont été revues en baisse pour l’ensemble des pays et zones couverts.

Le taux de recouvrement des sauvetages financiers réalisés pendant la crise évolue seulement autour de 40%, avec des situations différentes.

Les investisseurs n’anticipent une première remontée des taux à l’issue de la réunion du FOMC ce soir qu’avec une probabilité de 30%.

La société de gestion demande au régulateur de ne pas statuer sur son sort avant la décision du Conseil d’Etat sur le fond d’une autre affaire.

La Commission propose de créer un tribunal de première instance et une chambre d’appel pour régler les litiges liés à l’investissement.

Elle sera reportée en avril prochain alors que le gouvernement doit financer d’autres mesures de soutien aux entreprises et à l’emploi.

L’Agence des participations de l’Etat (APE) a indiqué hier soir avoir bouclé son programme de cession d’actions Engie après avoir vendu 0,48% du capital de l’énergéticien français. La vente de ces titres va rapporter à l’Etat environ 206 millions d’euros, précise l’agence qui a cédé 11,63 millions d’actions sur le marché. Au terme de cette opération, l’Etat détient désormais 32,76% du capital d’Engie. Avec plus du tiers des droits de vote, il reste l’actionnaire de référence de la société.

La filiale de Natixis Asset Management a annoncé hier que la forte demande des investisseurs s’est traduite par montant levé de 600 millions d’euros pour son nouveau fonds Mirova Core Infrastructure Fund, soit 20% au-dessus de l’objectif initial. Ce fonds d’infrastructure en exploitation («brownfield»), dédié aux partenariats public-privé d’Europe continentale, a déjà signé des contrats d’acquisition portant sur 18 actifs – des PPP européens et des concessions d’infrastructures dans le secteur du transport, du numérique et de plusieurs projets d’infrastructures sociales. La maturité du fonds est de 25 ans et son closing définitif est attendu le mois prochain.

Crédit photo : Nicolas Kalogeropoulos - www.nicolaskalogeropoulos.com