Affaire Madoff : la SEC prise en défaut
Le débat sur les lacunes de la régulation de Wall Street est relancé
Des Fed funds proches de zéro
Le marché à terme entrevoit, avec une probabilité de 68%, une détente ce soir de 75 pb des Fed funds à 0,25%, contre 32% un geste de 50 pb à 0,50 %
Dell change sa stratégie de croissance
S’appuyant sur un entretien accordé par le directeur financier du groupe, Brian Gladden, le quotidien rapporte que Dell envisage plusieurs acquisitions possibles, parmi lesquelles figurent des sociétés spécialisées dans les serveurs, les logiciels ou les systèmes de stockage. Le groupe en a les moyens, d’après le journal, qui souligne ses 9 milliards de dollars de trésorerie. D’ailleurs Brian Gladden a clairement expliqué que la taille de la cible n'était pas un problème. Le groupe a ainsi décidé de changer sa politique de croissance en ne comptant plus uniquement sur ses capacités de croissance interne, afin de continuer à concurrencer Hewlett-Packard, précise le journal.
Les banques font les comptes sur leur exposition au scandale Madoff
En France, la Société Générale et le Crédit Agricole, avec une exposition limitée, tirent leur épingle du jeu. Natixis apparaît comme la plus exposée
Les groupes pétroliers au repos forcé
Royal Dutch Shell, Nexen ou Petro-Canada ont ces dernières semaines renoncé ou repoussé des projets d’exploration en raison du repli du prix du baril. Selon Peter Jackson, analyste cité par le quotidien, ces délais pourraient réduire l’offre de quatre millions de barils par jour au cours des cinq prochaines années.
11,5 milliards de dollars de pertes pour les banques sur des dérivés
Selon journal, qui cite des analystes de JP Morgan, les banques d’investissement, et principalement les groupes européens, pourraient faire face à 11,5 milliards de dollars de pertes liées à opérations avec des assureurs obligataires opérant sur des marchés de dérivés. Parmi les principales banques concernées figurent Royal Bank of Scotland, Natixis, Barclays, le Crédit Agricole et KBC.
Le Royal Mail s’ouvre à l’étranger
Selon le quotidien, une part du capital de l’exploitant postal public britannique pourrait être cédée à un opérateur étranger, par exemple TNT ou DHL. Une participation d’« au moins un tiers » vaudrait probablement 3 milliards de livres, l’équivalent de 3,35 milliards d’euros. L’opération pourrait être annoncée aujourd’hui même.
Les assureurs doivent mieux communiquer sur leur gestion des risques
Dans une étude, KPMG souligne la très grande diversité existant en la matière, mais compte sur la réglementation pour l’homogénéiser
Eurazeo contraint d'apporter 200 millions d'euros d'appel de marge pour Accor
Les sociétés de capital-investissement qui ont choisi d’investir en Bourse ces dernières années sont exposés à la chute des cours de leurs actifs : tout comme Wendel avec Saint-Gobain, Eurazeo a dû verser 200 millions d’euros d’appel de marge afin de «protéger [son] investissement» de 11,1% dans Accor. La société financière précise qu’elle était entré à hauteur de 45 euros dans le groupe hôtelier, en mai dernier. Son cours a clôturé à 33,4 euros vendredi soir.
Siemens en hausse avec l'espoir d'un règlement d'un litige aux Etats-Unis
L’action du groupe allemand Siemens était orientée à la hausse (+2,62%) grâce à la perspective d’un règlement plus rapide que prévu et dans de meilleures conditions financières d’un litige aux Etats-Unis portant sur des faits de corruption présumés. Une source du secteur a rapporté vendredi que Siemens devrait débourser environ 800 millions de dollars pour mettre fin aux enquêtes du département américain de la Justice et de la SEC.
Les banques plus favorables aux entreprises, estime René Ricol
Au cours d’un point de presse, Hervé Novelli, secrétaire d’Etat aux PME et René Ricol, médiateur du crédit, ont affirmé que le dispositif en cours de déploiement pour faciliter le financement des PME a pour mission d’assister les entreprises au-delà de la seule problématique du crédit, en les soutenant dans leurs actions de développement à moyen terme. Quelque 2.000 dossiers ont été soumis aux services de ce nouveau personnage institutionnel depuis sa nomination en octobre et 500 d’entre eux ont été traités, dont 62% avec une issue positive. «Sur le terrain on constate un changement d’attitude positif des banques par rapport à la prise de risque vis-à-vis des PME», a estimé René Ricol en soulignant que les dossiers qui lui sont soumis actuellement relèvent de problèmes antérieurs à la crise.
CGG Veritas annonce le succès de son OPE amicale sur Wavefield
CGG Veritas a annoncé le succès de son offre publique d'échange (OPE) amicale sur Wavefield après avoir obtenu 69,7% du capital de la société norvégienne. L’offre, lancée le 24 novembre, a clôturé le 12 décembre. CGG Veritas précise dans un communiqué avoir renoncé à sa décision de conditionner son offre à l’obtention de 85% du capital de sa cible.
La liste des victimes du scandale Madoff s'allonge
L’action BNP Paribas chute de près de 9% à midi en Bourse de Paris après la suspension de l’opération de démantèlement de Fortis (voir ci-dessous) et l’annonce d’une perte potentielle liée au scandale Madoff. BNP Paribas a annoncé dimanche qu’elle estimait à 350 millions d’euros la perte potentielle liée à l’affaire Madoff sur une vaste fraude présumée de cinquante milliards de dollars aux Etats-Unis. Le titre Natixis recule également de 6,08%, après l’annonce par la banque d’une exposition indirecte aux activités de l’homme d’affaires Bernard Madoff à hauteur d’un montant maximum de 450 millions d’euros. La plus grande banque espagnole Banco Santander perd 3,67%. Son fonds d’investissement Optimal est exposé à hauteur de 2,33 milliards d’euros. AXA a déclaré que son exposition était «bien inférieure» à 100 millions d’euros. HSBC Holdings est exposée à hauteur de 1,5 milliard de dollars (1,1 milliard d’euros), selon le Financial Times en raison de prêts accordés à des clients institutionnels, principalement des fonds de fonds qui voulaient investir avec Madoff. Royal Bank of Scotland estime sa perte potentielle à environ 400 millions de livres (450 millions d’euros). Une liste sans fin où l’on retrouve bon nombre de fonds spéculatifs américains.
Nouvelle dévaluation du rouble
La Banque centrela de Russie a décidé de porter à 8,6% la bande de fluctuation du rouble face au panier de référence en euro et dollar. De 3,7% il y a un mois, cette marge de fluctuation avait déjà été portée à 7,7% la semaine passée.
Souscription limitée pour l'offre de Centrica
Le groupe britannique a annoncé que son augmentation de capital de 2,2 milliards de livres (avec droit de souscription) terminée vendredi dernier a été souscrite à hauteur de 91,3%. Les fonds sont destinés à financer son entrée à hauteur de 25% dans British Energy.
H&M annonce une baisse des ventes plus marquée que prévu en novembre
Le distributeur textile suédois Hennes & Mauritz (H&M), a annoncé une baisse, plus marqué que prévu, de 4% de ses ventes d’une année sur l’autre à magasins comparables en novembre.
Le gouvernement belge se réunit ce soir après la décision de justice sur Fortis
Le gouvernement belge examinait lundi les options judiciaires à sa disposition après la décision de la cour d’appel de Bruxelles de suspendre son projet de démembrement de Fortis , prévoyant notamment la vente des actifs belges du groupe à BNP Paribas. Le Premier ministre Yves Leterme a indiqué que le gouvernement déciderait de la marche à suivre lors d’un conseil des ministres programmé lundi soir.
La croissance de la production industrielle chinoise au plus bas
Sur un an, la production industrielle de la Chine n’a progressé que de 5,4%, contre 8,2% en octobre et contre une prévision moyenne des spécialistes interrogés par Reuters de 7,1%. Cette hausse est la plus faible depuis le lancement de cette série statistique au début de l’année 1999, hors mois de vacances lié à la nouvelle année lunaire, qui tombe soit en janvier soit en février.
Rhodia: Yves-René Nanot et Jean-Pierre Clamadieu font appel
L’ancien vice-président et l’actuel président de Rhodia ont décidé de faire appel de la décision du tribunal de commerce de Nanterre, les accusant d’avoir « commis des fautes de gestion » en accordant en février 2004 une indemnité de départ « indue » de 2,1 millions d’euros à l’ancien patron du groupe, Jean-Pierre Tirouflet.
Une avalanche de pertes potentielles liées à l'affaire Bernard Madoff
Nombre d'établissements financiers ont communiqué ces derniers jours concernant leur exposition aux fonds gérés par Bernard Madoff. En voici une sélection non exhaustive (lire aussi L’Agefi du 15 décembre) :
La morosité du secteur automobile assombrit le climat des affaires en France
La Banque de France a porté de 0,5 à 0,7% sa prévision de repli du PIB dans l'Hexagone au quatrième trimestre
"Nous sommes surpondérés sur le haut rendement de manière très sélective"
Michael Mewes, gérant crédit chez JPMorgan AM
"La politique de baisse des taux de la BCE ne suffit pas"
Alexandre Bourgeois, chef économiste adjoint chez Natixis
"Nous continuons à privilégier le secteur de la téléphonie "
David Seban-Jeantet, gérant au sein de l’équipe convictions actions chez Axa IM
"Le dollar devrait repartir à la hausse en 2009"
Eric Vergnaud, responsable économies OCDE au sein de la direction des études économiques de BNP Paribas
"Le contexte difficile doit tempérer l’apparente sous-évaluation des actions"
Yves Maillot, directeur des actions et de la gestion diversifiée de Robeco Gestions
Question de la semaine
La crise pourrait remettre en cause bien des traditions. Y compris celle du rally boursier de décembre. Alors qu’il reste encore une semaine avant la trêve de fin d’année, les deux tiers des lecteurs de L’Agefi estiment que les gestions ont déjà arrêté leurs positions et que partant, le CAC aura du mal à finir l’année au-dessus de la barre des 3.500 points.
Le redressement des marges de Lafuma à l’épreuve de la conjoncture
Les prises d’ordres du fabricant de vêtements et d'articles pour l'outdoor sont en repli hors contribution d’Eider
L’automobile américaine éviterait la faillite
Le Trésor s’est dit prêt à prévenir temporairement une éventuelle défaillance en attendant qu’une nouvelle réunion du Congrès puisse assurer la viabilité du secteur. Le Trésor pourrait avoir recours à la tranche de 15 milliards de dollars du TARP qui n’a pas encore été utilisée.
L’automobile américaine devrait éviter la faillite
Le Trésor s’est dit prêt à prévenir temporairement une éventuelle défaillance en attendant une nouvelle réunion du Congrès