Selon les milieux financiers, les investisseurs se sont rués pour acheter des parts du fonds immobilier fermé DWS Access Deutsche Bank Türme auquel la Deutsche Bank a vendu pour 600 millions d’euros en mars les tours jumelles rénovées de son siège francfortois, rapporte le Handelsblatt. Les clients se précipitent bien que le rendement soit plutôt faible avec seulement 5 % par an. Mais le locataire est financièrement solide, les baux sont à très long terme et les immeubles sont de qualité…

Fort d’un encours de 220 millions de dollars au 28 juin, le compartiment Low Duration US High Yield Bond Fund (LU0602537069) de la sicav luxembourgeoise Nordea 1 vient d’obtenir l’agrément de commercialisation en Allemagne, en Autriche et en Suisse. C’est pour l’instant le second fonds dont Nordea délègue la gestion à MacKay Shields, après le US High Yield Bond Fund (1,4 milliard de dollars fin mai) qui avait été lancé en 2008.Il s’agit comme son nom l’indique d’un fonds qui investit dans des obligations à haut rendement américaines et avec une duration courte et qui est géré par Dan Roberts, le gérant du US High Yield Bond Fund. Cela doit permettre d’insensibiliser le portefeuille à un environnement de hausse de taux et d'élargissement des Spreads. De plus, l'équipe de gestion peut recourir dans des proportions limitées à des ventes à découvert de futures sur les Treasurys, pour piloter la duration. La duration moyenne sera inférieure à 1 an mais pourra être majorée pour de courtes périodes à deux ans maximum.Le fonds comporte également une classe de parts couverte du risque de change (LU0602536764) destinée aux investisseurs institutionnels (souscription minimale 75.000 euros).

La plateforme de trading obligataire en Europe MTS a annoncé, mardi 28 juin qu’elle accorde à DB x-trackers une licence exclusive pour la création des ETFs répliquant ses indices d’obligations gouvernementales italiennes. Les ETFs DB x-trackers seront basés sur trois des indices MTS Italy ex-Bank of Italy, précise un communiqué : MTS Italy BTP ex-Bank of Italy, MTS Italy BOT ex-Bank of Italy et MTS Italy Aggregate ex-Bank of Italy.

Pour ses thèmes de travail 2011, la MNT a tenu compte de Solvency 2 car tous ses investissements sont impactés par la nouvelle règlementation. Catherine Devillard, directeur général adjoint - moyens finance & gestion, précise : « Nous allons procéder à une diminution du poste actions car il est désormais très chargé en termes de pénalité en fonds propres ». Pourtant si la mutuelle intègre la poche actions dans sa réflexion sur la nouvelle règlementation, elle admet cependant, différer la réduction de ce poste. « Hormis une ligne spécifique, nous avons conservé les actions que nous avions en portefeuille, poursuit Catherine Devillard. Nous faisons très attention au poids des actions dans nos investissements puisqu’ils sont choqués à des taux très élevés et nécessitent des fonds propres importants en face ». Compte tenu des marchés financiers tant obligataires qu’actions, la MNT est, à l’instar des autres mutuelles, un peu dans l’expectative car pour le moment, arbitrer sur les poches actions signifierait sortir en moins value. « Le poste OPCVM actions représente aujourd’hui 6% de notre portefeuille, analyse Catherine Devillard. Le reste est composé d’obligataires et de produits structurés indexés sur l’Eurostoxx qui représentent 15% de notre portefeuille mais qui sont, eux aussi, très consommateurs en fonds propres ». Pour la suite, la mutuelle va devoir arbitrer toute l’allocation d’actifs entre les actions, les obligations et les OPCVM en sachant que ces derniers ne rapportent plus rien. D’ailleurs Catherine Devillard conclut : « Certains acteurs nous proposent des produits qui ne sont pas indexés sur des actions car dans nos produits structurés nous n’avons pas que des actions et nous attendons des acteurs, un indicateur qui serait le plus fiable possible sur le SCR ». Quelques chiffres clés au 31 décembre 2010: Un excédent de 13,3 millions d’euros. Ses fonds propres s'élèvent à 215 millions d’euros et le taux de couverture de l’exigence de solvabilité est de 247%.

Des changements dans sa méthodologie vont amener des hausses de 1 à 3 crans pour la plupart des tranches seniors, de 1 à 5 crans pour les autres

Le poids de la dette des collectivités chinoises a progressé de 13 points à 27 % du PIB depuis 2008 pour une dette totale stable à 80 % du PIB

Le gouverneur de la Réserve fédérale de Dallas, Richard Fisher, a indiqué lors d’un discours à la Chambre de Commerce de Dallas que la croissance du PIB américain au deuxième trimestre pourrait se monter à 4%.

Un juge américain du tribunal des faillites a estimé que les fonds nourriciers ayant perdu de l’argent dans le montage de Ponzi orchestré par Bernard Madoff ne pouvaient pas être considérés comme des clients de l’escroc américain. Ces fonds ne sont donc pas éligibles à une aide maximale de 500.000 dollars provenant d’un fonds fédéral destiné à aider les clients de courtiers en faillite.

Selon un document de la FBF, 80 % des détenteurs de la dette privée échue d'ici à 2014 devraient répondre présent pour que le plan soit efficace

La Finanzagentur placera au troisième trimestre 60 milliards d'euros contre 71 milliards annoncés, en taillant dans les volumes de bons du Trésor

Ils ont progressé en avril pour la première fois depuis huit mois. Mais le chemin vers la reprise du marché sera encore long

80 % des détenteurs de la dette grecque arrivant à échéance d’ici à juillet 2014 devraient répondre présent pour que les propositions françaises soient efficaces.

Le nouveau gouvernement de centre-droit a présenté au parlement un programme sur trois ans comprenant plusieurs cessions d’actifs

La ministre française de l'économie et des finances entamera son mandat à Washington le 5 juillet dans un contexte politique européen tendu

Le véhicule d’investissement du gouvernement mis en place par la ville de Shanghai destiné à financer la construction d’infrastructures et les investissements immobiliers, pourrait ne pas être mesure d’honorer ses échéances de dette de ce mois-ci et demander une extension, indique le Hong Kong Economic Journal qui ne cite pas ses sources.

L'économie britannique a progressé de 0,5% au premier trimestre. Ces chiffres, définitifs, montrent certes une révision en légère hausse (+0,1%) de la production dans le secteur de la construction, mais cet effet est réduit à néant par une révision à la baisse de la production industrielle (-0,1%). La consommation des ménages a quant à elle reculé de 0,6%, un reflux qui rappelle les pires heures de la récession.

Berlin émettra 60 milliards d’euros d’obligations et de bons du trésor au troisième trimestre, 11 milliards de moins que prévu, a annoncé mardi l’agence allemande de gestion de la dette. La croissance économique, plus forte que prévu, et la hausse des recettes fiscales permettent à la première économie de la zone euro atteindre son objectif de réduire l’année prochaine ses nouveaux emprunts à 31,4 milliards d’euros.

CDC Entreprises participe, pour le compte du FSI, au premier closing du FCPR Cathay Capital II. Dans la continuité de son prédécesseur, ce fonds de deuxième génération, investira dans des entreprises de croissance pour lesquelles il aura la conviction de contribuer à leur développement, notamment par leur internationalisation sur un axe France-Chine.

Le secrétaire américain au Trésor Timothy Geithner ne devrait pas bouleverser la date butoir du 2 août, passée laquelle le gouvernement aura épuisé toutes les mesures d’urgence pour éviter un défaut sur la dette du pays. L’administration Obama et le Congrès américain disposent donc d’un peu plus d’un mois pour relever le plafond de la dette du pays, actuellement fixé à 14.300 milliards de dollars. Passé ce délai, le département du Trésor a prévenu qu’il n’aurait plus de quoi payer les factures de l’Etat et les intérêts de sa dette.

Le remplaçant d’Henry McVey à la tête de l'équipe d’allocation d’actifs mondiale de Morgan Stanley Investment Management (MSIM) sera Cyril Moullé-Berteaux, qui était parti fonder en 2003 le gestionnaire alternatif multistratégies Traxis Partners avec Barton Biggs, l’ancien CIO de MSIM. L’impétrant avait exercé différentes fonctions chez MSIM (284 milliards de dollars fin mars) entre 1995 et 2003, notamment comme head of the asset allocation team et head of asset allocation research.Cyril Moullé-Berteaux, qui sera responsable de la stratégie d’allocation d’actifs dans l’univers long-only, sera subordonné à Ruchir Sharma, head of emerging market equity. Ce dernier continuera de diriger l'équipe actions émergentes et supervisera la stratégie global macro.MSIM précise que le recrutement de Cyril Moullé-Berteaux est la seconde embauche cette année d’un «ancien» de la société. En février, la société avait en effet déjà réembauché Ashutish Sinha comme managing director et gérant de portefeuille senior dans l'équipe global emerging markets. Ce dernier reste basé à Singapour, où il avait été l’un des fondateurs du gestionnaire alternatif Amoeba Capital Parners. Il avait annoncé il y a huit mois son intention de prendre un congé sabatique (lire notre dépêche du 11 octobre 2010).

Le groupe britannique HSBC envisage d'étoffer son offre d’ETF avec des produits couvrant la Russie, l’Inde, les marchés émergents européens (entre autres un ETF qui engloberait la Russie, la Pologne et la Hongrie) et les pays du groupe des «civets» (Colombie, Indonésie, Vietnam, Egypte, Turquie et Afrique du Sud), rapporte Money Marketing.Tous ces véhicules devraient être lancés d’ici à la fin de l’année.

Les inquiétudes suscitées par la dette grecque ont entraîné une décollecte nette de 3,5 milliards de dollars sur les fonds d’obligations à haut rendement durant la semaine au 22 juin, selon les estimations d’EPFR Global. Les fonds obligataires européens ont également subi une forte décollecte alors que parmi les neuf catégories de fonds actions, une seule («global emerging market equity funds») a enregistré des souscriptions nettes durant la semaine sous revue.Dans leur ensemble, en chiffres, les fonds obligataires ont affiché une décollecte nette de 583 millions de dollars, les fonds actions de 3,32 milliards de dollars et les fonds monétaires de 7,3 milliards de dollars. Les fonds dédiés aux actions américaines ont subi de «modestes» rachats durant la semaine sous revue mais depuis le début de l’année, ces fonds affichent une collecte nette de 27,5 milliards de dollars. A noter aussi que les fonds d’obligations indexées sur l’inflation enregistrent depuis le début de l’année une collecte nette de plus de 7 milliards de dollars.

Le gestionnaire alternatif First Trust Advisors de Wheaton (Illinois) annonce qu’il va lancer le 6 juillet le First Trust ISE Cloud Computing Index Fund (acronyme SKYY sur le Nasdaq), son 60ème ETF, qui avait été déclaré à la SEC par une notification en date du 20 avril. Ce fonds, qui réplique l’ISE Cloud Computing Index, est géré par un comité de six gérants sous la direction de Robert Carey, vice president & CIO. La commission de gestion est fixée à 0,60 %.

A compter du 1er août, le professeur Frank J. Fabozzi rejoindra l’EDHEC-Risk Institute où il travaillera avec le professeur Lionel Martellini, directeur scientifique de l’institut, au développement d’EDHEC-Risk Institute North America. Le Pr. Fabozzi aura aussi la tutelle des travaux des candidats au doctorat de l’EDHEC-Risk Institute en finance, un cursus ouvert aux praticiens du secteur.

Bloomberg, annonce L’Agefi, croit savoir que Clayton Dubilier & Rice, la société de private equity, fait partie des prétendants au rachat de l’activité de fonds ouverts (mutual funds) de Hartford Financial Services Group. L’acquéreur ne devrait pas être connu avant plusieurs semaines, pour une opération qui pourrait s'élever à 1,5 milliard de dollars, précise le quotidien.

L’Agefi rapporte que selon une correspondance avec la SEC publiée hier par le fonds d’investissement Blackstone, l’autorité des marchés américaine souhaite en savoir davantage sur les modalités de rémunération des dirigeants du groupe, dont l’ajustement est laissé «à la discrétion» du patron Stephen Schwarzman.

Robeco Gestions, désormais l’unique représentant du groupe hollandais en France après la cession fin mars de Banque Robeco à Oddo et Cie, a annoncé le 27 juin un renforcement de son directoire et de son équipe commerciale «afin de poursuivre ses objectifs ambitieux».Outre Philippe Sabbah, qui rejoindra Robeco Gestions cet été en qualité de directeur général et membre du directoire pour contribuer au développement commercial de la société de gestion (NewsManagers du 27 juin), François Bertrand est nommé secrétaire général et membre du directoire en charge des fonctions support. Depuis 2007, François Bertrand participe au sein de Robeco France à de nombreuses missions transverses et projets stratégiques ou d’organisation, et notamment la démutualisation des services communs entre la banque et la société de gestion en 2010/2011. Tout en continuant de proposer une offre innovante sur de nombreuses classes d’actifs, Robeco Gestions ambitionne d’augmenter sa part de marché et de mieux faire connaître l’ensemble de ses expertises auprès des investisseurs institutionnels, institutions de retraite et de prévoyance, institutions financières (compagnies d’assurance et banques), banques privées, sociétés de gestions, et grandes entreprises (corporate). Le renforcement de son équipe commerciale va également lui permettre de relever ces défis. Avec les arrivées récentes de 3 commerciaux, et l’arrivée prochaine de Philippe Sabbah, Robeco Gestions est structurée pour répondre de manière personnalisée aux investisseurs institutionnels français. Robeco Gestions compte 30 collaborateurs, dont 5 gérants, et près de 5 milliards d’euros d’actifs gérés et/ou distribués.

Le Conseil d’administration de l’ONG SOS Sahel International France a annoncé le 27 juin l'élection à la présidence de son bureau de Philippe Lecomte, directeur général de Schroders France. Philippe Lecomte succède à Marc Francioli, 67 ans, qui présidait l’ONG depuis 12 ans. Créée après les grandes sècheresses de 1973, SOS Sahel International France conduit depuis 35 ans des actions de développement en milieu rural avec ses partenaires sahéliens dans une stratégie intégrant aujourd’hui la production, la distribution et la commercialisation. Philippe Lecomte est impliqué depuis plusieurs années aux côtés de SOS Sahel, à la fois à titre personnel et en tant que Directeur général de Schroders France.

Neuflize OBC Investissements vient de recruter Vincent Rennella au poste de gérant du fonds NOBC Europe Long/Short. L’intéressé, qui a rejoint depuis le 10 juin 2011 le pôle de gestion " performance absolue " de la maison, reprendra la gestion du fonds NOBC Europe Long/Short à partir du 1er juillet. Outre la gestion directe de l’OPCVM, il apportera au pôle son expertise d’analyse financière sur les marchés actions et d’analyse de risques des marchés, souligne un communiqué. Agé de 38 ans, Vincent Rennella était en 2005 gérant de portefeuille au sein du fonds alternatif londonien Odey Asset Management aux côtés de Michele Ragazzi et de Crispin Odey. En 2008, il a intégré la division prop-trading d’Exane S.A. Enfin, en 2009, il a participé à la création d’Orchidée Finance, aux côtés de Daniel Larrouturou, rencontré en 2004 chez ING France.

La société de gestion française Hixance Asset Management vient de lancer le fonds Hixance Focus Brazil, un fonds diversifié international ayant pour objectif de profiter de la croissance du Brésil. Il vise à offrir un rendement supérieur à son indice de référence, composé de 40 % du MSCI Brazil 10/40, de 40 % du Stoxx Europe 600 et enfin de 20 % de l’indice Eonia. Le nouveau produit de droit français, conforme à la réglementation européenne, sera investi sur le marché brésilien par le biais de fonds, d’ETF et futures sur indices locaux, ainsi que dans des actions de sociétés européennes réalisant une partie de leur chiffre d’affaires au Brésil ou en Amérique latine. L’allocation en actions pourra varier de 0 % à 100 %. Caractéristiques Code ISIN : FR0011039312 (part A)/FR0011060276 (part R)