The Wealth Management division of the Scandinavian bank SEB which inludes the private bank and institutional clients, has earned an operating profit up 8% to SEK1.053trn in the first nine months of the year, compared with the corresponding period of last year. The unit has earned net subscriptions of SEK22bn since the beginning of the year in private banking, and of SEK10bn for institutionals. Assets have fallen due to negative market effects, to SEK1.174trn, from SEK1.321trn as of the end of 2010.

In August this year, Ignis Asset Management, an affiliate of the British insurer Phoenix, announced that it is reducing its stake in its joint venture with the management firm Argonaut from 50% to 40%. In 2010, La Tribune reports, Ignis AM is reported to have reduced its stake in Hexam to 35%, and to have launched a 49%/51% joint venture with Castle Hill Asset Management. Now, La Tribune reports, Ignis would like to make the launch of new products a priority. And the asset management firm is hoping to strengthen its presence in Luxembourg and Italy, where an office has recently been opened. There are currently no plans to open a Paris office.

The pension fund managed by the Norwegian government in third quarter earned returns of -8.8%, or -NOK284bn. The sovereign debt crisis in Europe has strongly weighed down equities in the past few months. Assets in equities have earned returns of 016.9%, while bonds have gained 3.7%. The market value of the fund has lost NOK56bn, to EUR2.055trn. In the first nine months of the year, the fund has earned 06.6%, or -NOK222bn, with returns of -15.1% for assets in equities, and +6.3% for bonds.

The US ETF specialist WisdomTree as of the end of September posted assets of USd11.18bn, compared with USD12.93bn three months earlier, due to a negative market effect of USd1.93bn, though it still had positive net subscriptions of USD178.5m. Since the beginning of this year, WisdomTree has earned net inflows of USD3.14bn. Assets under management stack up to USD9.89bn as of the end of December, and USd8.26bn as of the end of September 2010. Net profits in third quarter totalled USd1.36m, compared with USD0.69m in April-June, and a loss of USD1.52m in the corresponding period of last year. In January-September, WisdomTree earned net profits of USD2.2m, compared with a loss of USd6.97m in the first nine months of 2010. At a presentation of its retuls, the CEO of the fund, Jonathan Steinberg, insisted that the market share of net subscriptions to US ETFs represented by WisdomTree totalled 4.1% in third quarter, compared with 2.7% in July-September 2010, Mutual Fund Wire reports.

The medical doctor Dr. Bruce C. Turner has been recruited by Lombard Odier Investment Management (LOIM) in New York to manage the health segment of the multi-strategy fund 1798 Fundamental Strategies Fund and Global Equity Long/Short Fund. Turner has 15 years of experience in the management of health sector funds at First Manhattan and Bank of America Merrill Lynch. At LOIM, he will report to Aziz Nahas, a partner and CIO for equities. He replaces Jim Patricelli as portfolio manager. As of the end of September, LOIM had total assets of USD37bn.

The co-founder of the hedge fund Ikos (USD3bn), Martin Coward, is preparing to launch a rival hedge fund, which may further increase tensions with the CEO of the fund, Elena Ambrosiadou, his current wife whom he is in the process of divorcing, the Financial Times reports. Like Ikos, the new fund will use extremely complex software, devised by Coward, to trade on markets worldwide.

The US-based alternative management firm SAC Capital Advisors is planning to open an office in Tokyo in first quarter 2011, the Bloomberg news agency reports, in order to seize opportunities on the Japanese market. In 2011, SEC recruited four portfolio managers in Asia, bringing the total number of Asian experts to 13. In Asia, the firm already has offices in Hong Kong, Singapore and Beijing. Assets under management at SAC total about USD13bn. The firm has earned returns of about 7% in the first nine months of the year, compared with losses of 10% for the S&P 500. The SAC portfolio has highly limited net exposure, with total leverage of 3 to 3.5.

The Coutts private bank announced a relaunch this Tuesday. In order to revitalise its image, the bank is dropping the name Royal Bank of Scotland, which it had used outside the United Kingdom (Switzerland, Middle East, Singapore, Hong Kong and India) since 2008, the Financial Times says. It will now operate as a single brand throughout the world: Coutts. The goal is to modernise the institution, founded in 1692, and to give a more dynamic image of its investment management.

GLG is interested in a type of market floor activity known as market maker, its CEO, Pierre Lagrange, who is also a member of the executive board at Man Group, has said in an interview with Les Echos. “In general, it doesn’t lose money, it is highly disciplined, methodical, and it works on low margins. It’s the expertise in short-term flow management that interests us,” explains Lagrange.

Henderson Global Investors has teamed up with José Mourinho, the Real Madrid trainer, in a new advertising campaign which will run in the UK and countries across Continental Europe and Asia from 31 October 2011. The campaign will feature the “special one” in outdoor, online, national and trade press and below-the-line promotions.

The British asset management firm Henderson has announced the closure of its quantitative currency strategies, including the Henderson Horizon Global Currency fund, whose assets under management totalled GBP36.7m, and the UCITS III fund Henderson Global Currency (GBP10m), Fund Web reports. The consequence of this decision is that the five members of the team which had managed these strategies will all be leaving the firm. The two funds will be liquidated and their capital refunded to shareholders.

In October, USD796bn were invested worldwide in ETFs focused on China, the highest level since 2008, Fondsprofessionell reports, citing Bloomberg Businessweek. Fondsprofesionell explains that the popularity of the products is due to the fact that the markets consider China underpriced, and due to expectations on the part of operators that the Beijing government will liberalise its monetary policy. TrimTabs reports that net inflows to ETFs specialised in emerging markets have totalled USD1.5bn in October, the highest level in the past six months. Since March 2009, the lowest point in the downturn, an average of USD1.4bn has been invested in emerging markets ETFs each month.

The Danish pension fund ATP has reported profits for the first months of the year of DKK5.3bn, compared with DKK18.9bn in the corresponding period of 2010. In a highly difficult environment, the pension fund has earned returns of 4.2%. Equities in the portfolio finished the period with negative teturns of 4.6%. However, interest rate strategies earned returns of 7.5%, credit 3.8%, inflation 4.6%, and commodities 0.9%. Assets under management as of the end of September totalled DKK554bn, compared with DKK516bn one year earlier.

Swiss banks with a presence in Singapore are constantly seeking talent in the area of private management. This quest has been increasing the volatility of pay scales on the Singapore job market, Agefi Switzerland reports. The type of manager sought is generally local, with five years of experience, and a portfolio of clients in high-growth economies totalling about CHF200m. According to some recruitment professionals present in both Europe and Asia, the fidelity of these relatively junior client relationship managers is often worth about CHF100,000. The costs generated by this situation come in addition to those resulting from tax regularisation measures which remain strict in Singapore.

Pierre André Shaffter est administrateur de la Caisse de pensions de la Collectivité ecclésiastique cantonale de Jura pastorale (26 millions de francs suisses). Il a répondu aux questions d’Instit Invest au sujet de la politique d’investissement de Jura pastoral. Comment se structure votre allocation stratégique et tactique d’actifs financiers ? De la Suisse, je ne ressens pas la même perception que les personnes domiciliées dans les pays en euros. Nous construisons donc notre stratégie d’allocation avec une grande part d’obligations en francs suisses (40%) et en monnaies étrangères (15%). Nous souhaitons aussi investir 15% en actions étrangères tout en gardant la majorité de notre portefeuille en Suisse, en actions pour 15%, dans l’immobilier pour 12%. Enfin, nous ciblons 3% de placements alternatifs en matières premières et pas du tout de liquidité. En ce qui concerne l’allocation tactique, nous avons 53% d’obligations, dont 18% à l'étranger, 13% d’actions suisses et 13 % d’actions étrangères, 14% d’immobilier, 5% de liquidités et 2% de placements alternatifs. Nous faisons entre autre appel à Swisscanto pour l’allocation obligataire, mais également pour une partie de notre portefeuille d’actions. Pour l’immobilier, nos actifs sont répartis entre USB Sima, La Foncière, le fonds immobiliers romand FIR, Immofonds et Swisscanto pour l’immobilier international. Quelles sont vos attentes en termes de rendement du portefeuille d’actifs ? Aucune attente particulière. Les rendements ne proviennent plus, comme auparavant, des résultats des sociétés mais sont influencés par des facteurs extérieurs qui n’ont rien à voir avec l'économie. Le taux de couverture de la caisse de pensions est très proche de 100% et cela me convient tout à fait. Quelle politique adoptez-vous pour limiter l’impact de la crise qui touche actuellement l’Europe ? Nous avons changé très peu de choses, je me contente d’une très grande prudence et l’accumulation de cashflow ces dernières semaines. Je gère directement notre portefeuille en me basant sur les décisions prises par le comité de placement, mais la situation change tellement vite qu’une politique adoptée il y a 10 jours n’est déjà plus valable aujourd’hui. La gestion d’une caisse de pensions n’est pas axée sur du court terme, donc nous n’avons pas modifié nos politiques au regard des événements récents. J’ai toutefois réduit notre exposition aux actifs japonais début juillet, en raison de la catastrophe de Fukushima.

Entretien avec Jean Ben-Illouz, Directeur d’EQUICOOP, société de conseil en gestion responsable, spécialisée dans un partage EQUIlibré et COOPératif d’expertises.

De sources concordantes, le conseil d’administration de MF Global Holdings s’est réuni ce week-end pour discuter des options possibles, dont une cession du courtier ou une mise en faillite, pour laquelle des conseillers ont été recrutés. Le New York Times avançait hier soir que seul Interactive Brokers restait en lice pour une reprise. Le titre de MF Global a chuté la semaine dernière sous le coup de mauvais résultats et de l’abaissement de sa note par Moody’s.

Le tribunal de commerce de Beauvais a confié au fonds la reprise d’Anovo, en redressement judiciaire depuis le mois de juillet dernier. Le projet avait déjà obtenu la préférence des salariés en étant le mieux-disant socialement parmi les prétendants.

TMX Group, opérateur de la Bourse de Toronto, a indiqué cette nuit que son conseil avait approuvé à l’unanimité l’offre de 3,8 milliards de dollars canadiens (2,7 milliards d’euros) formulée par Maple Group, un consortium d’établissements financiers et fonds de pension canadiens. Les actionnaires de TMX sont invités à accepter la proposition, dont la validité a été prolongée jusqu’au 31 janvier prochain.

Le fonds anglo-saxon Trilantic Capital Partners et le fonds franco-canadien Sagard sont dans la course pour reprendre Eurodough, la filiale française de pâtes prêtes à cuire du groupe agroalimentaire américain Sara Lee, ont indiqué à Reuters des sources proches du dossier. Eurodough serait valorisée entre 100 et 150 millions d’euros.

L’actuel président de la BCE a indiqué à Reuters que les propos de Mario Draghi, qui devrait prendre sa succession demain, concernant les rachats de dettes souveraines italienne et espagnole sur le marché ont été «sur-interprétés». Selon lui, la BCE n’a pas vocation à «se substituer aux gouvernements» et «ne s’y substituera pas» pour adresser une réponse à la crise de la dette souveraine en zone euro. Mario Draghi avait ravivé les espoirs d’une intervention conjointe de l’EFSF et de la BCE en indiquant que la banque était prête à continuer ses rachats non-conventionnels pour garantir la fluidité des marchés La BCE a réduit la taille de ses rachats d’obligations souveraines lors de la semaine au 28 octobre à 4 milliards d’euros, contre 4,49 milliards la semaine précédente. La BCE procédera aujourd’hui, et non demain, à un appel d’offres pour des dépôts à une semaine pour neutraliser ses achats.

Christine Barbier, responsable crédit corporate cash chez Natixis AM

Philippe Troesch, directeur général d’Aberdeen AM France

Patrick Moonen, stratégiste senior chez ING IM

Le quotidien britannique assure qu’Arle Capital Partners, l’ancienne division de Candover Investments scindée en avril dernier,a remis à l’ordre du jour les discussions pour la cession de Capital Safety Group. Ce dernier serait valorisée jusqu’à un milliard de livres, dette comprise. Des négociations informelles seraient engagées avec notamment Cinven et Warburg Pincus.

Les prix de l'ancien baisseraient de 5 à 6 % l'an prochain. Croissance en berne, resserrement du crédit et fiscalité alourdie pèseront sur le marché

L'autorité intègre les CoCos dans le ratio core tier one, ce qui pourrait pousser les banques à en émettre. Mais la pérennité du cadre est incertaine

Les investisseurs risquent de ne pas avoir la patience d’attendre l’application des mesures d’austérité et la mise en route du nouvel EFSF.

François Cabau, économiste zone euro chez Barclays Capital

Le non-déclenchement des contrats malgré la décote de 50 % sur la dette grecque change la donne