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24/02/2012
Fonds

Les hedge funds voient leurs encours augmenter en janvier

En janvier, les hedge funds dans le monde ont vu leurs encours augmenter de 15 milliards de dollars à 1.720 milliards de dollars, selon les dernières statistiques d’Eurekahedge. Et ce, grâce à des souscriptions de 3,7 milliards de dollars et un effet performance de 11,4 milliards de dollars.
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24/02/2012

Baisse des actifs sous gestion de RBS en 2011

Les actifs sous gestion du pôle gestion d’actifs de Royal Bank of Scotland (RBS), pour l’essentiel Coutts, s’inscrivaient fin décembre à 30,9 milliards de livres contre 29,9 milliards de livres au 30 septembre 2011. Les actifs sous gestion accusent toutefois un recul de 9% par rapport à fin décembre 2010.Les rachats ont contribué pour 3% à la baisse de l’encours, le reliquat étant à mettre sur le compte des conditions de marché. Le résultat d’exploitation a malgré tout progressé de 6% par rapport à 2010 à 321 millions de livres.
24/02/2012

Barclays Stockbrokers lance une plateforme améliorée avec Fidelity

Le courtier britannique Barclays Stockbrokers s’est associé avec l’américain Fidelity FundsNetwork pour lancer une version améliorée de sa plateforme, rapporte Investment Week.Aux termes de l’accord exclusif conclu entre les deux partenaires, FundsNetwork va fournir des services de transaction, règlement et conservation à destination des investisseurs institutionnels.
24/02/2012

Barclays Wealth ouvre un bureau à Monaco

Le britannique Barclays Wealth vient d’ouvrir un bureau de conseil à Monaco, rapporte Investment Europe. Le bureau sera dirigé par Simon Morris qui travaille chez Barclays Wealth Advisory depuis sept ans.
24/02/2012

Baisse des encours d’Ahsmore

Sur les six mois à fin décembre, Ahsmore, société de gestion spécialisée sur les marchés émergents, a vu ses encours chuter de 5,4 milliards de dollars à 60,4 milliards de dollars, selon les résultats semestriels publiés jeudi. Et ce, malgré des souscriptions nettes de 0,7 milliard de dollars. Le bénéfice avant impôt est ressorti à 129,8 millions de livres, en hausse de 2 % par rapport à la période correspondante de l’année passée. Les revenus nets ont augmenté de 4 % à 181 millions de livres.
24/02/2012

Les entreprises très actives sur le marché primaire

D’après Dealogic, les entreprises non financières ont émis depuis le début de l’année l'équivalent de 56 milliards de dollars d’obligations, ce qui représente une progression de 82% par rapport à la même période il y a un an, sur le marché libellé en euro, rapporte Les Echos. «Il s’agit même d’un niveau record depuis 2009 (sur la période comparable)», souligne le fournisseur de données. Les entreprises allemandes comptent pour un quart de l’activité des levées de dette en euro depuis le début d’année, alors qu’elles ne pesaient que 14% du total il y a un an. Les sociétés britanniques sont également dynamiques sur ce marché: elles ont émis l'équivalent de 7,1 milliards de dollars, un record depuis au moins dix ans.
24/02/2012
Fonds

La collecte des FIP et FCPI chute de 15 % en 2011

En 2011, les FIP (fonds d’investissement de proximité) et les FCPI (fonds communs de placement dans l’innovation) ont levé 757 millions d’euros. Cette collecte est en baisse de 15 % sur un an, souligne une étude de l’AFG (Association Française de la Gestion financière) et l’AFIC (Association Française des Investisseurs en Capital). Près de la totalité (97%) de ces capitaux ont été collectés via 109 nouveaux fonds créés en 2011 (59 FIP, 50 FCPI) par 39 sociétés de gestion, le solde (3%) provenant des fonds constitués les années précédentes.Le nombre d'épargnants ayant confié leur argent aux FCPI et FIP s’est inscrit en forte baisse l’an dernier. En 2008, ils étaient encore 145.000 à souscrire à ce type de produits. En 2011, ce nombre était encore en baisse de 27 %, à 91.000 personnes. «Ce repli est principalement imputable à une baisse importante de la collecte des véhicules souscrits au titre de l’impôt sur le revenu. Ces chiffres traduisent la forte sensibilité de ce produit à l’incitation fiscale qui est passée de 25 % à 22% en 2011 et qui a encore été diminuée pour 2012", commente l’enquête.Pourtant, au-delà des avantages liés à la fiscalité, l’AFIC souligne dans une étude réalisée avec OSEO que les entreprises soutenues par le capital investissement réalisent de nettes surperformances par rapport aux autres. Deux ans après le premier investissement par un FCPI, la croissance des effectifs des sociétés est 2,2 fois plus rapide que celle des entreprises non investies par les FCPI. Leur croissance du chiffre d’affaires est 2,4 fois plus importante, leurs investissements sont plus de 4 fois supérieurs et leur niveau de liquidité croît près de 5 fois plus vite.
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24/02/2012

Viveris REIM acquiert un bien en VEFA pour une SPPICAV

Viveris REIM a procédé à l’acquisition d’un immeuble de bureaux en VEFA (*) pour le compte de l’une des SPPICAV dédiées qu’elle gère. Cet actif, dont la livraison interviendra à l’automne 2013, est situé à Boulogne-Billancourt et se composera de deux bâtiments. Ce projet s’inscrit dans une optique de développement durable avec une construction aux meilleurs standards environnementaux qui sera certifiée HQE Bâtiments Tertiaires - Millésime 2008 (avec addendum de février 2011) label BBC Effinergie 2005 et BREEAM Very Good. Par ailleurs un Bail en l’Etat Futur d’Achèvement (BEFA) a été signé sur les deux bâtiments (70% de la surface totale) avec Les Nouveaux Constructeurs, indique un communiqué. (*) Vente en l’Etat Futur d’Achèvement
24/02/2012
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S&P fournit de nouveaux indices à Invesco PowerShares

Le fournisseur d’indices S&P Indices a annoncé le 23 février un nouvel enrichissement de la famille des indices «High Beta» avec le lancement du S&P BMI International Developed High Beta Index et du S&P BMI Emerging Markets High Beta Index.Ces indices mesurent la performance de 200 valeurs sur leurs marchés respectifs très sensibles aux mouvements de marchés. Ils peuvent ainsi servir de référence pour les investisseurs qui souhaitent tirer parti de la volatilité du marché. S&P Indices précise que Invesco Powershares a acquis une licence pour lancer des ETF basés sur ces nouveaux indices. Le gestionnaire n’a d’ailleurs pas tardé à annoncer le lancement le 24 février, sur NYSE-Arca, des fonds PowerShares S&P Emerging Markets High Beta Portfolio (acronyme EEHB) et PowerShares S&P 500 International Developed High Beta Portfolio (IDHB). Ces ETF complètent les deux ETF beta élevé et faible volatilité lancés le 5 mai 2011 (1,3 milliard de dollars d’encours) ainsi que les deux fonds «global low volatility» lancés le 13 janvier 2012. Les nouveaux produits seront investis au minimum à 90 % des valeurs de chaque indice.
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24/02/2012
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Warburg-Henderson investit à La Haye

Pour son fonds institutionnel Warburg - Henderson European Core Property Fund No. 1, le gestionnaire allemand Warburg-Henderson a investi 27 millions d’euros dans l’acquisition de l’immeuble de bureaux Haagsche Hof (10.500 mètres carrés) à La Haye. Le portefeuille compte désormais onze actifs dans sept pays européens.
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24/02/2012
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Unnim lance un fonds qui concurrence ses propres dépôts bancaires

La caisse d'épargne Unnim, issue de la fusion de trois autres établissements catalans, vient de lancer le Garantit 8* qui garantit à échéance (16 avril 2015) un remboursement minimum de 112,48 % de la mise de départ, soit un rendement annualisé de 4%. La CNMV l’a enregistré le 17 février. A ce niveau, le produit entre directement en concurrence avec les dépôts bancaires, y compris ceux qu’Unnim commercialise actuellement dans son réseau.Le portefeuille est investi à 51,3 % en obligations du Royaume d’Espagne, à 18,5 % en titres des communautés autonomes, à 20 % en obligations d’entreprises et à 10,15 % en obligations hypothécaires (cedulas hipotecarias).CaractéristiquesDénomination : Unnim Garantit 8, FI Code Isin : ES0125133001Droit d’entrée : 5 % à partir du 16 avrilPénalité de sortie : 5 %Commission de gestion : 0,4 %Commission de banque dépositaire : 0,05 %Souscription minimale : 1.000 euros
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24/02/2012
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EdRAM fait enregistrer son fonds Euro Conviction en Espagne

Funds People indique qu’Edmond de Rothschild Asset Management (EdRAM) a obtenu de la CNMV l’enregistrement de son nouveau fonds Edr Euro Conviction (*) géré par Olivier Huet qui a été lancé le 27 décembre et qui est déjà commercialisé en France ainsi qu’en Allemagne (lire Newsmanagers des 12 janvier et 17 février).(*) Parts C : FR0011158641 ; Parts I : FR0011171438
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24/02/2012

AFG creates a think-tank to study advertising

The AFG has announced that its Commission is creating a think tank to observe and analyse the practices in place for publicity documents from asset management firms. The group will consider advertising for all types of vehicles and videos about products and investment solutions as well as corporate advertising.
24/02/2012

Professional investors in funds create an association

The APFI (association of professional fund investors), a Swiss non-profit association, will hold its first general assembly on 10 May 2012 in Montreux. It will aim to promote the interests of fund investment professionals and to make the voices of its members heard on major issues in the asset management sector, as consideration of the opinions of investors are a determining factor for sustainable growth in the sector.According to the association’s website, the APFI says that its members share several common principles. Among these are the principle that “funds are bought, not sold.” Also, the association claims that hot concepts may lead to investment bubbles, and that professionals need to identify funds and managers with “sustainable” characteristics. They also claim that a competitive environment is essential for funds, which implies the existence of open architecture.The AFPI was founded by Mussie Kidane, head of fund selection at Pictet, Carlos Fernandez (Inversis), Luca de Biasi (BSI) and Roland Meerdter (Propinquity Advisors).
24/02/2012

Bank share prices hit by hedge fund shorts

Since the CNMV lifted its ban on short-selling financial sector shares on 16 February, all share prices in the sector have fallen, a sign that hedge funds have returned to the market, Cinco Días reports. There may be other causes, such as the Greek crisis and the overvaluation of Spanish banks in the current economic environment, but the fact is that, for example, Sabadell has lost 11%, Banco Popular 10%, and CaixaBank 8%.
24/02/2012

Oppenheimer PE dans le viseur des régulateurs

La SEC et le procureur général du Massachusetts enquêtent selon le quotidien sur une irrégularité de valorisation du fonds Oppenheimer Global Resource Private Equity. Fin 2009, le gestionnaire aurait consciemment surestimé une ligne du portefeuille, faisant passer le taux de rendement interne de ce dernier d’une perte de 6,3% à un gain de 38%. Une enquête interne aurait été ouverte chez Oppenheimer l’an passé.
24/02/2012

Naufrage d’un gestionnaire d’actifs japonais

Le quotidien met en lumière une enquête du régulateur portant sur la disparition de la majeure partie des 200 milliards de yens (1,9 milliard d’euros) d’actifs gérés par AIJ Investment Advisors. La FSA (Financial Services Agency) s’apprête à émettre un avis de suspension d’activité. Le gestionnaire a surtout comme clients des petites et moyennes sociétés.
24/02/2012

Deborah Fuhr crée une recherche indépendante sur les ETF

L’ancienne responsable de la recherche sur les ETF chez BlackRock vient de créer une société indépendante, ETF Global Insight, qui publiera de la recherche sur ce marché et proposera des prestations de conseil aux investisseurs. Jusqu’alors, BlackRock,qui détient leleader du marché iShares, était le seul fournisseur de données sur ce secteur en fort développement.Deborah Fuhr est accompagnée de deux anciens membres de son équipe chez BlackRock, Shane Kelly et Matthew Murray.
24/02/2012

GIC entre au capital de Bunge

Le fonds souverain de Singapour a indiqué au sein d’un document enregistré auprès de la SEC avoir acquis une participation de 5% au capital du négociant en matières premières, pour un montant de 496 millions de dollars.
23/02/2012

Le Parlement grec avalise l'accord sur l'échange de dette

Les députés grecs ont adopté l’accord sur l'échange de dette prévu dans le cadre du second plan de sauvetage. Le texte a été adopté sans vote, mécaniquement, a expliqué le président en exercice du Parlement au motif que le gouvernement dispose de la majorité et qu’aucune requête spécifique en faveur d’une mise aux voix n’a été déposée. Par cet échange de titres, négocié lors du bouclage du plan d’aide cette semaine à Bruxelles, les créanciers privés d’Athènes effacent une partie de la dette due par la Grèce.
23/02/2012

L'Italie va laisser expirer l'interdiction des ventes à découvert

Le président de la Consob, gendarme boursier italien, a déclaré jeudi que l’interdiction des ventes à découvert sur les valeurs financières à la Bourse de Milan ne serait pas prolongée et expirerait comme prévu vendredi. En France, L’Autorité des marchés financiers (AMF) a annoncé le 13 février la fin de l’interdiction des ventes à découvert sur les valeurs financières françaises. L’Espagne et la Belgique ont fait de même.
23/02/2012

Le texte créant la «TVA sociale» sera voté le 29 février

Le projet de loi de finances rectificative pour 2012 qui prévoit notamment la création d’une «TVA sociale» sera définitivement adopté le 29 février. Le Sénat a rejeté ce texte dans la nuit de mercredi à jeudi. L’Assemblée avait adopté ce projet de loi mardi par 301 voix contre 207. Une commission mixte paritaire (CMP) Assemblée-Sénat se réunira lundi prochain. Le texte issu de la CMP sera ensuite soumis au Sénat le mercredi 29 en début d’après-midi puis à l’Assemblée quelques heures plus tard.
23/02/2012

Le Crédit Foncier lève près d’un milliard d’euros auprès du grand public

Le Crédit Foncier, filiale du groupe BPCE, a collecté 950,8 millions d’euros avec son emprunt obligataire grand public, ouvert le 13 janvier et clôturé le 12 février 2012. Il avait annoncé un objectif d’1 milliard d’euros sur l’ensemble de l’année 2012. Cette première opération aura permis de le réaliser en quasi-totalité. « Ce succès illustre la confiance accordée au Crédit Foncier, émetteur historique d’emprunts obligataires,» souligne dans un communiqué, Bruno Deletré, Directeur Général du Crédit Foncier. Cet emprunt obligataire dont le montant minimum de souscription a été fixé à 100 euros, offrira une rémunération brute de 4,25% par an pendant six ans. Les fonds ainsi levés serviront à financer des infrastructures (ponts, routes, ....) ainsi que des écoles, des hôpitaux et des logements résidentiels. Le Groupe Crédit Foncier s’est fixé l’objectif de lever 10 milliards d’euros en 2012. Cet objectif sera essentiellement atteint par les émissions obligataires de sa filiale de refinancement, la Compagnie de Financement Foncier, notée AAA par les trois principales agences de notation financière. Cette dernière a réalisé le 10 février une nouvelle émission benchmark d’Obligations Foncières de deux milliards d’euros sur une durée de 3,5 ans avec un coupon de 2,25 %, sur-souscrite et bouclée en seulement quelques heures.
Le Crédit Foncier. Photo: Sylvie Françoise.

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