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16/05/2012

First cross-border ETFs to receive licenses soon

According to reports in the Econmic Observer relayed by Z-Ben Advisors, the first two cross-border ETFs in China, the China AMC Hang Seng Index fund and the E-Fund Hang Seng China Enterprises Index ETF are in the process of being licensed by the Chinese securities commission (CSRC) and may soon be released on the Shenzhen and Shanghai stock exchanges, respectively.If they receive their licenses, these ETFs would allow holders of Qualified Somestic Institutional Investors (QDII) access to diversified exposure to the Hong Kong market.In addition to investments in Chinese yuan, the funds would also allow investors to use other currencies for subscriptions and redemptions.
16/05/2012

Strong inflows to UCITS funds in March

UCITS-compliant funds have seen net inflows in March of EUR47bn, compared with EUR19bn in February, according to statistics commissioned by the European fund and asset management association (EFAMA). Inflows to long-term UCITS funds, excluding money markets, totalled EUR32bn in March, compared with EUR18bn the previous month. Bond funds in particular saw exceptional inflows, with subscriptions totalling a net EUR26bn, compared with EUR9bn in February. Equity funds attracted a further EUR1.5bn in the month under review, comapred with EUR4bn in February. Diversified funds, for their part, attracted EUR4bn, four times more than in February. Money market funds finished the month with net inflows of EUR15bn, compared with EUR1bn in February. There were more limited inflows to dedicated funds, which posted subscriptions totalling EUR10bn, compared with EUR16bn in February. UCITS funds as of the end of March had total assets of EUR5.868trn, up 0.8% compared with the end of February, as non-UCITS funds for their part posted an increase of 0.9% to EUR2.289trn.
16/05/2012

UBS recruits for wealth management

Joseph Poon, managing director and member of the executive board for Asia at Julius Baer, will join UBS on 2 July as head of ultra-high net worth individuuals (UHNWI) for South-East Asia. In this role he will report to Amy Lo, head of UHNWI for Asia-Pacific, Wealth Briefing Asia reports, cited by the German-language press.Daniel Harel, who is currently head of UHNWI South-East Asia, will on the same date become head of family offices South-East Asia at UBS. He will also be in charge of assembling a global team to serve family offices, and of recruiting new clients.
16/05/2012

Qatar acquires over 3% of Siemens

The German company Siemens on 15 May announced in a statement to the market that the sovereign wealth fund DIC Company Ltd, from the Emirate of Qatar, has passed the 3% threshold in its capital, and as of 7 May held 3.04% of voting rights. At current share prices (EUR66.55 on Xetra at closing time on Tuesday), that corresponds to an investment of about EUR2bn.
16/05/2012

Recruitments at Vontobel

The Zurich-based bank Vontobel has announced the recruitment of two multi-asset class investment specialists, Alan Zlatar and Arpad Pongracz.Zlatar will be deputy head of Group Investment Strategy and head of the Multi-Asset Class Investments division. Pongracz will be in charge of the newly-created Outcome-Driven Investments unit.Zlatar previously worked at Deutsche Bank Wealth Management Zurich as head of portfolio management. Pongracz was head of Global Balanced Solutions at Union Bancaire Privée (UBP).
16/05/2012

Pictet Alternative plans to create a managed accounts platform

At the end of June, Pictet Alternative Investments (PAI) will decide whether to proceed with plans to create a managed account platform, developed “with an existing actor in the creation of managed account platforms,” Nicolas Campiche, CEO of PAI, has announced at a presentation in Paris.“Initially,” the platform will be dedicated to CTAs, due to the advantages these present in terms of “transparency, liquidity and governance.” The managers concerned will largely use “liquid and inexpensive” futures, with a quantitative approach.Later, PAI may extend the platform to accept 40% to 50% of the 120 hedge fund managers with whom the firm ordinarily works.As of the end of December, PAI had assets under management of USD12.3bn, of which USD9.4bn were in hedge funds (USD5.3bn) and funds of hedge funds (USD4.1bn), and USD2.9bn in private equity. In order to avoid conflicts of interest, no products from Pictet Asset Management are held in portfolios. Net inflows in 2011 totalled USD589bn in hedge funds and funds of hedge funds, and USD839m in private equity.As of the end of March 2012, assets under management had increased further, to USD12.6bn, of which about USD200m were from net subscriptions.
16/05/2012

Strong gains for hedge funds on Greek debt

The Greek government has decided to fully repay a ten-year, EUR435m loan which matured on 15 May, which will bring gains for hedge funds such as Elliott Advisors, which had speculated that the debt would be repaid. The hedge funds would sued Greece if it had defaulted on this debt issue under international law, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports.The Greek finance ministry says that this repayment do not guarantee that other borrowing under international law will also be repaid in full. In addition, the FAZ points out, the repayments will provoke lawsuits from investors who have previously agreed to a haircut.
16/05/2012
Gestion d'actifs

La Carac compte renforcer son exposition sur les obligations convertibles, l'immobilier et le private equity

Robert Gravil, directeur du patrimoine de la Carac : « En 2011, la Carac a réalisé 306 millions d’euros de produits nets de placements financiers. Les investissements se sont essentiellement portés sur des actifs obligataires d'émetteurs privés de très haute qualité. Des plus-values ont été également réalisées sur la cession d’actifs investis en actions au cours du premier semestre 2011. En 2012, nous allons poursuivre les investissements sur les obligations et renforcer notre exposition sur les obligations convertibles orientées taux sur l’Europe et le monde. Nous allons également augmenter la part des actifs immobiliers ainsi que le private equity, notamment les énergies renouvelables, les infrastructures. Enfin, nous envisageons de diversifier les zones géographiques sur lesquelles nous sommes exposés avec les fonds actions monde, tout en recentrant le nombre de gérants auxquels nous faisons appel, trop nombreux à ce jour.
Gestion d'actifs
16/05/2012
Gestion d'actifs

EDF a choisi un partenaire pour la gestion d'un fonds d'investissement dédié aux écotechnologies

EDF a annoncé le lancement d’un fonds de capital-risque doté d’une capacité d’investissement d’au moins 60 millions d’euros, dédié aux entreprises énergétiques spécialisées dans les « cleantechs » ou écotechnologies (technologies innovantes respectueuses de l’environnement). Ce fonds, baptisé Electranova Capital, a pour vocation « de financer en France et en Europe, dans le secteur de l'énergie, de jeunes entreprises innovantes à fort potentiel de croissance via des prises de participation minoritaires », explique un communiqué du géant français de l'électricité. EDF, qui s’est associé pour créer ce fonds à Idinvest Partners (ex-AGF Private Equity), a défini « le périmètre d’investissement du fonds et apportera son expertise » dans les écotechnologies. Electranova Capital sera géré « avec une autonomie conforme aux pratiques de la profession », précise-t-on de même source. Un vaste champ d’action s’ouvre à Electranova, dans un secteur des écotechnologies en pleine éclosion : EDF évoque, entre autres, « l’essor des réseaux électriques intelligents », « l’avènement des véhicules électriques », « l’efficacité énergétique » et les énergies renouvelables, ou encore « le stockage de l'électricité ». En ce qui concerne le financement, EDF abondera lui-même la nouvelle structure à hauteur de 30 millions d’euros et l’assureur allemand Allianz y contribuera pour 10 millions d’euros. Des discussions approfondies « sont en cours avec d’autres partenaires de renom souhaitant être associés à ce projet aux côtés d’EDF et la recherche d’investisseurs se poursuivra pendant toute l’année 2012 », indique encore le communiqué.
Gestion d'actifs
16/05/2012

L'activité rebondit dans la région de New York

La croissance manufacturière dans l’Etat de New York a rebondi en mai, après le fort repli enregistré le mois précédent, selon l’indice Empire State de la Réserve fédérale de New York qui donne l’un des premiers aperçus de la situation mensuelle de l’industrie américaine. L’indice dit Empire State est ressorti à 17,09, contre 6,56 en avril. Le marché anticipait un indice en hausse à 8,50.
16/05/2012

Le marché des OPCI à un niveau record en 2011

Selon le centre de recherches IEIF, le marché des OPCI a connu en 2011 une progression record de près de 12 milliards d’euros, soit un doublement des encours par rapport à 2010. Le total d’actifs bruts sous gestion avoisinait à la fin de l’année les 23 milliards. Cette croissance est due aux OPCI RFA qui représentent la quasi-intégralité des encours sous gestion, dont près de 95 % d’entre eux sont de type EL avec recours au levier financier.
16/05/2012

Le moral des promoteurs immobiliers américains remonte

L’indice NAHB/Wells Fargo du moral des promoteurs immobiliers a progressé à 29 points en mai, soit son niveau le plus élevé depuis mai 2007, alors que le consensus Reuters attendait un chiffre de 26. L’indice était de 24 en avril (chiffre révisé de 25), ce qui marquait son premier recul depuis sept mois.
16/05/2012

Le taux deux ans japonais au plus bas

Le rendement des obligations d’Etat japonaises (JGB) a poursuivi sa chute cette nuit pour tomber à 0,095%, soit son niveau le plus faible depuis le mois de juillet 2005. Le taux à 10 ans baissait légèrement à 0,84% et le taux à 20 ans à 1,625%, dans une courbe qui s’aplatit. «Les investisseurs cherchent à rester à l’écart des actifs risqués» commente un trader.
16/05/2012

LCH.Clearnet lance CDSClear à l’international

La chambre de compensation, dont le service CDSClear fonctionne actuellement dans l’Hexagone avec quatre membres (BNP Paribas, Credit Agricole Corporate & Investment Bank, Natixis, Société Générale), collabore désormais avec dix institutions supplémentaires (BofA Merrill Lynch, Barclays, Citigroup, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Morgan Stanley et UBS) à l’international.
16/05/2012

Les grecs retirent leur argent des banques

Les retraits d’argent dans les banques grecques ont atteint 700 millions d’euros hier, une situation qui devrait empirer dans les deux prochains jours, selon le président de la République Carolos Papoulias aux chefs des partis politiques grecs. «Lors d’un entretien téléphonique avec le gouverneur de la Banque de Grèce, Georges Provopoulos, ce dernier m’a informé que la situation des banques était très difficile» et «que le système bancaire était actuellement très faible» selon le président.
15/05/2012

De nouvelles élections législatives vont se tenir en Grèce

Après l'échec des discussions entre partis politiques sur la formation d’un gouvernement de coalition, de nouvelles élections législatives vont avoir lieu en Grèce, a annoncé la présidence grecque. Un gouvernement chargé des affaires courantes sera nommé mercredi, a précisé un porte-parole de la présidence, où se déroulaient les négociations. Par ailleurs, les 436 millions d’euros d’obligations de droit étranger arrivant à maturité hier seront remboursés par l’Etat grec, a annoncé un responsable du gouvernement. Ces titres n’avaient pas été apportés à l'échange prévoyant une forte décote par les créanciers privés qui espéraient être intégralement remboursés.
Un vote grec le 6 mai. Photo: Simon Dawson/Bloomberg

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