L'Europe veut muscler la BEI
Les chefs d’Etat discuteront demain d’une augmentation du capital de la Banque européenne d’investissement d’environ 10 milliards d’euros comme outil de croissance.
L'Espagne aura terminé le bilan complet de son secteur bancaire cet été
Le gouvernement a nommé deux cabinets pour faire la lumière sur la situation du secteur, durement touché par la crise immobilière
Barclays tourne la page BlackRock
La banque britannique sort complètement du métier de la gestion d’actifs
Une correction temporaire ou un long marché baissier ?
L’indicateur de tendance de marché mesure l’intensité des tendances haussières (indicateur croissant et supérieur à 1) et baissières (indicateur décroissant et inférieur à 1) observées sur plusieurs horizons temporels.
La justice américaine élargit son enquête sur les fournisseurs de données sur les CDS
Elle soupçonne un conflit d'intérêts entre Markit, Tradeweb et The Clearing Group d'un côté et leurs actionnaires et partenaires de l'autre
L’alpha résiste dans des marchés turbulents
Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois d’avril 2012. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique ainsi que du rendement depuis un an.
Barclays tourne la page BlackRock
La banque britannique sort complètement du métier de la gestion d’actifs
Le Brésil multiplie les mesures de relance de son économie
Le nouveau plan gouvernemental de relance de 10 milliards de dollars ne suffira pas à atteindre les 4,5% de croissance cette année
Pascal Quiry lance son propre fonds
Le banquier «vient de quitter BNP Paribas pour lancer un fonds d’investissement». Pascal Quiry était depuis 5 ans responsable de l’exécution sur les M&A Europe et Amériques de la banque et membre du comité de direction international. La nouvelle structure devrait être opérationnelle en fin d’année. Il s’agira d’«investir dans des blocs de sociétés cotées jugées sous-évaluées, pour les détenir à long terme».
Les dirigeants européens doivent préciser leur plan pour la croissance
Réunis demain soir, ils devraient approfondir l'idée de lancer des «obligations de projets» avec la Banque européenne d'investissement
Le marché américain s'ouvre un peu plus aux covered bonds
Le gendarme des marchés américain a autorisé un élargissement des investisseurs ciblés pour la prochaine émission de Royal Bank of Canada
La BCE n'a toujours pas repris ses achats de dette
La Banque centrale européenne n’a procédé à aucun rachat d’obligations d’Etats de la zone euro la semaine dernière, laissant en sommeil pour la dixième semaine d’affilée l’un des principaux instruments dont elle dispose face à la crise de la dette. Le montant total des capitaux engagés par la BCE dans le programme SMP ressort à 212 milliards d’euros après l’arrivée à échéance de 2,07 milliards d’euros de titres la semaine dernière.
Les gestions défensives ont accru leur gain annuel en avril
La performance annuelle des fonds offrant un profil défensif - monétaire et obligataire - s’est accélérée au mois d’avril en France à la faveur du net regain d’aversion pour le risque des investisseurs, montrent les données compilées par Lipper, filiale de Thomson Reuters. Le gain des gestions obligataires est passé de 5,6% fin mars à 6,1% fin avril et celui des fonds monétaires de 1,5% à 2%.
Parvus se renforce dans Havas
Le fonds britannique Parvus Asset Management a acquis la semaine dernière de nouvelles actions du capital de Havas, portant à 17,41% sa participation dans le groupe publicitaire dont il est le deuxième actionnaire derrière Vincent Bolloré, selon un avis publié lundi par l’Autorité des marchés financiers. Le titre Havas a clôturé en hausse de 3,16% à 4,01 euros.
La récession va durer en Espagne
«Nous observons que le deuxième trimestre aura un comportement relativement similaire à celui du premier trimestre», au cours duquel l’activité s’est contractée de 0,3%, a déclaré le ministre espagnol de l’Economie lors d’une conférence à Madrid. Luis De Guindos a assuré que les 17 régions autonomes et l’administration centrale avaient pris un engagement ferme pour atteindre leur objectif de réduction de déficit cette année.
Angela Merkel consulte sur le pacte de stabilité
La chancelière allemande rencontrera jeudi après-midi les présidents des principaux groupes parlementaires pour évoquer le pacte de stabilité européen qu’elle souhaite voir ratifié avant l'été au Bundestag. Cette rencontre portera sur «le pacte budgétaire, l’Europe et ce tout ce qui y touche», a précisé Georg Streiter, porte-parole du gouvernement. Elle fera suite à un sommet informel la veille entre dirigeants européens.
Des anciens de SocGen créent un fonds alternatif
Frédéric Lasserre, l’ancien directeur de l’investissement dans les matières premièresde la Société Générale, prévoit de lancer au quatrième trimestre un fonds d’arbitrage avec deux de ses anciens collègues, Christophe Cordonnier et François Beuzelin. Belaco Capital investira dans les futures sur les matières premières, dont l’énergie, les métaux et l’agriculture. Les fondateurs tablent sur une mise de 100 millions d’euros au premier trimestre de 2013.
Le pacte budgétaire européen ne doit pas être changé, estime Jörg Asmussen
Le pacte budgétaire européen ne devrait pas être renégocié ni assoupli mais pourrait être complété par des mesures de soutien à la croissance, a dit Jörg Asmussen, membre du directoire de la Banque centrale européenne (BCE). Jörg Asmussen a aussi souligné que les mesures non conventionnelles de la BCE -instaurées pour lutter contre la crise de la dette- étaient d’une nature temporaire et pouvaient être retirées à tout moment en cas de risque inflationniste plus élevé.
Il faut aller vers l'Union budgétaire pour les euro-obligations, estime Bruxelles
«Toute forme d'émission commune de dette requiert une coordination plus étroite des politiques budgétaires», a déclaré le porte-parole de la Commission Amadeu Altafaj. L'émission conjointe d’obligations, émises et garanties par la zone euro, a souvent été évoquée au cours des deux dernières années, mais l’idée s’est toujours heurtée à l’opposition de l’Allemagne
L'économie espagnole va se contracter de 0,3% au deuxième trimestre
L'économie espagnole devrait se contracter d’environ 0,3% au deuxième trimestre, a annoncé mardi le ministre espagnol de l’Economie Luis de Guindos. «Nous observons que le deuxième trimestre aura un comportement relativement similaire à celui du premier trimestre», au cours duquel l’activité s’est contractée de 0,3%, a-t-il indiqué lors d’une conférence à Madrid.
Barclays solde sa présence au capital de BlackRock
Barclays tourne la page BlackRock. La banque britannique a annoncé la cession de sa participation de 19,6% au capital du gestionnaire d’actifs américain. Sa part est estimée à 6,1 milliards de dollars. BlackRock achètera une partie du bloc, pour un montant d’un milliard de dollars. Barclays, Morgan Stanley et Bank of America dirigent l’opération. Barclays était entré au capital de BlackRock en juin 2009, lors de la cession de sa filiale Global Investors. Mais face à la chute du cours des actions BlackRock, la banque britannique avait dû déprécier l’an dernier de 2,8 milliards de dollars la valeur de sa participation.
Man Group achète le fonds de hegde funds FRM
Man Group poursuit ses acquisitions. Le groupe va acheter pour un montant maximal de 82,8 millions de dollars le fonds de hedge funds FRM Holdings. Le prix final dépendra du niveau des actifs qui resteront sous gestion d’ici à trois ans. FRM gère 8 milliards de dollars investis dans différents hedge funds.
21/05/2012
Les fonds étrangers soutiennent moins les présidents de l'Ibex
Expansión constate que les patrons des grandes capitalisations espagnoles ont cette année un peu plus de difficultés à se faire réélire administrateurs et donc à se maintenir à la tête de leurs entreprises, comme Repsol, Iberdrola, Telefónica, le Santander, le BBVA, REE ou Enagás, entre autres. Cela tient en grande partie à l’attitude des fonds d’investissement étrangers et des agences de proxy qui veulent faire appliquer des critères de gouvernance anglo-saxons.Ces questions qui se posent fréquemment dans les grands groupes espagnols sont celles de la concentration du pouvoir, des structures monolithiques qui s'éternisent, des interférences politiques dans les nominations ou le fait qu’un administrateur soit catalogué indépendant après plusieurs années dans la même entreprise.
21/05/2012
EFG AM recrute un gérant d’actions chinoises
EFG Asset Management vient de recruter Mansfield Mok en tant que responsable de l’investissement actions en Chine, basé à Hong Kong.Ce spécialiste des actions chinoises était précédemment gérant de fonds senior chez GAM, où il co-gérait le fonds GAM Star China Equity Fund de 1,5 milliard de dollars.Cette arrivée fait suite au recrutement de Tony Jorda, qui gère le New Capital Asia Pacific Equity Income Fund d’EFG AM. Elle s’inscrit dans le cadre de la volonté de la société de gestion du groupe suisse de développer son offre asiatique.
Generali Investments lance un fonds asiatique
La filiale de gestion d’actifs du groupe d’assurances Generali lance un fonds obligataire dédié aux obligations souveraines et corporate de la zone asiatique, rapporte Das Investment.Le Generali Investments Sicav Asian Bond (LU0577419962) investit notamment dans les obligations en monnaie locale de la Corée du Sud, de Singapour, de l’Indonésie, de la Malaisie, des Philippines, de la Thaïlande , de la Chine et de Hong Kong.Le fonds est géré par Hong Xie, responsable du segment des fonds obligataires en Asie et qui a déjà une expérience de plus de dix ans dans les produits de fixed income.
21/05/2012
Sarasin continue de recruter chez l'ex-Clariden Leu
La banque suisse Sarasin continue de recruter chez l’ex-Clariden Leu, récemment intégrée dans le groupe Credit Suisse, pour compléter et renforcer ses équipes en Asie, rapporte finews.David Louie, qui dirigeait précédemment l'équipe de gestion d’actifs (une cinquantaine de personnes) de Clariden Leu à Hong Kong, va ainsi renforcer le bureau de Hong Kong en qualité de managing director et vice chariman.Sarasin, qui a été récemment racheté par le groupe financier brésilien Safra, a ainsi recruté pas moins de sept anciens collaborateurs issus de l’ex-Clariden Leu. Il est vrai aussi que Sarasin a dû compenser la perte récente d’une équipe de huit chargés de clientèle qui ont rejoint Julius Baer.
State Street fait coter quatre SPDR supplémentaires à Francfort
La cote du segment XTF sur la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) comporte depuis le 18 mai un total de 974 ETF, avec l’adjonction de quatre nouveaux fonds SPDR de State Street Global Advisors (SSgA). Il s’agit de quatre produits obligataires répliquant des indices britanniques de Barclays Capital, dont 3 sur les emprunts d’Etat (gilts) et un sur les obligations d’entreprise.Caractéristiques : Dénomination: SPDR Barclays Capital 1-5 Year Gilt ETFIndice de référence: The Barclays Capital UK Gilt 1-5 Year IndexCode Isin : IE00B6YX5K17TFE : 0,15 %Dénomination : SPDR Barclays Capital 15+ Year Gilt ETFIndice de référence : The Barclays Capital UK Gilt 15+ Year IndexCode Isin: IE00B6YX5L24TFE: 0,15 %Dénomination : SPDR Barclays Capital UK Gilt ETFIndice de référence : The Barclays Capital UK Gilt IndexCode Isin: IE00B3W74078TFE: 0,15 %Dénomination : SPDR Barclays Capital Sterling Corporate Bond ETFIndice de référence : The Barclays Capital Sterling Corporate Bond IndexCode Isin: IE00B4694Z11TFE: 0,15 %
F&C prépare un fonds actions fermé focalisé sur les actions US
Spécialiste du value, l’américain Barrow, Hanley, Mewhinney and Strauss (BHMS, 66 milliards de dollars) a été sélectionné par le britannique F&C Investments pour gérer le nouveau F&C Barrow Hanley US Trust, un fonds fermé de grandes capitalisations américaines. Le portefeuille de ce «trust» qui devrait être lancé fin juin sur le London Stock Exchange (LSE) comportera entre 40 et 50 lignes, l’objectif étant de servir un dividende supérieur au rendement de l’indice S&P 500.F&C compte lever environ 100 millions de livres avec ce nouveau produit chargé à 0,75 %. La valeur liquidative initiale de la part sera de 98 pence pour un prix d’émission de 100 pence.
21/05/2012
"Nous devons nous attacher à être en amont des tendances"
Le suisse Lombard Odier figure parmi les gestionnaires peu médiatiques mais qui jouissent d'une forte réputation sur certains créneaux spécifiques comme l'obligataire fondamental, les convertibles ou le "risk parity". Le directeur de la clientèle française explique à Newsmanagers que l'inventivité aide à surmonter le handicap d'une taille simplement moyenne, aux yeux des investisseurs et des prospects.
21/05/2012
Des anciens de Close AM créent une société de gestion
Des anciens responsables de la société de gestion Close Asset Management viennent de créer la société de gestion TIME Investments, spécialisée dans l’immobilier, rapporte Money Marketing.Le managing director de TIME Investments sera Nigel Ashfield, ex-managing director de la division immobilière de Close Brothers. Il sera épaulé par deux anciens de Close Brothers, Stenven Oliver en tant que managing director adjoint, et Anthony Buckley, responsable des opérations.TIME Investments va d’ores et déjà proposer deux produits, Freehold Income Trust et le Capital Trading Companies. Il envisage d’enrichir son offre dans les prochains mois.