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27/07/2012

US funds had little taste for euro zone banks in June

According to a monthly Fitch study relayed by Agefi, the exposure of the ten largest US money market funds to euro zone banks has fallen by 33% between the end of the month of May and the end of June, and now accounts for less than 10% of assets. Dutch and French banking groups were especially unpopular (-41% and -28%, respectively), but exposure of funds to British banks also fell 23% month on month. Money market funds have turned to Scandinavia (+15% month on month) and Japan (+11%).
27/07/2012

State Street lance un consortium de recherche sur les risques systémiques

L’agence de notation Moody’s et State Street Global Markets se sont joints à Andrew Lo, professeur de finance à MIT Sloan School of Management et directeur du Laboratoire d’ingénierie financière à MIT, pour la création d’un consortium baptisé «The Consortium for Systemic Risk Research Analytics». Son objectif est de «produire une recherche quantitative indépendante, et d’apporter des perspectives nouvelles et une analyse de fond des risques systémiques sur les marchés financiers mondiaux». Le Consortium a pour mission de «promouvoir la collaboration entre les milieux universitaires et financiers afin de rechercher l’interdépendance des marchés et les sources potentielles de risque systémique», souligne un communiqué.
27/07/2012

Lloyds engulfed in Libor scandal

Agefi reports that Lloyds Banking Group has announced that it has been subpoenaed in investigations of manipulations of Libor, but has not made provisions to cover potential fines.
27/07/2012
Gestion d'actifs

Ageas France pourrait réinvestir à la marge sur les actions compte tenu des niveaux de valorisation extrêmement attractifs

Bertrand Hau, directeur financier d’Ageas France dans un article d’Option Finance numéro 1181 : A l’heure actuelle, les produits de taux représentent 83% de nos portefeuilles financiers. A l’intérieur de ces derniers, 75 % sont détenus en direct par le biais d’obligations d’Etats (35 %) et d’emprunts corporate (40 %) tandis que le solde est constitué d’obligations convertibles et produits structurés (7 %) et de fonds obligataires (1 %). Le rating moyen de nos titres obligataires s'élève à A+, contre AA- en fin d’année dernière. Les dégradations de certains Etats, comme la France qui a perdu son AAA début 2012, ont en effet abaissé ce dernier. La poche actions est quant à elle très faible car elle représente 2 % de notre allocations d’actifs. Cette dernière est constituée de fonds flexibles diversifiés et d’une ligne de 10 millions d’euros investis dans le private equity. Par le passé, Ageas France détenait jusqu'à 15 à 20 % d’actions. Nous n’excluons pas, cependant, de réinvestir à la marge dans cette classe d’actifs, compte tenu des niveaux de valorisation extrêmement attractifs actuellement.
Gestion d'actifs
27/07/2012
Gestion d'actifs

La MACSF a sélectionné trois nouveaux supports pour son contrat en UC RES

Le RES Multisupport compte un nombre volontairement limité d’unités de compte. Parmi celles-ci, l’assuré pourra investir à compter du 3 septembre 2012 sur trois supports notés chacun 5 étoiles par Morningstar : Carmignac Patrimoine A (Carmignac Gestion) : fonds diversifié patrimonial DWS Top Dividende (DWS Deutsche Bank) : fonds d’actions internationales JP Morgan Highbridge US Steep A (JP Morgan AM) : fonds d’actions nord-américaines
Gestion d'actifs
27/07/2012

La Chine laisse filer le yuan

Le yuan a atteint hier un plus bas face au dollar depuis janvier. Confrontée au ralentissement économique, la banque centrale chinoise a arrêté de soutenir sa monnaie et tente ainsi de redonner de la compétitivité à ses entreprises exportatrices. De son côté le yen, considéré comme une valeur refuge, se renchérit aussi face au yuan.
27/07/2012

La BCE laisse espérer une intervention

Mario Draghi a fait miroiter hier une reprise du programme de rachats d’emprunts d’Etat par la banque centrale, provoquant un rally boursier et obligataire, notamment sur l’Espagne. Une intervention verbale qui devra vite se traduire en actes.
27/07/2012

Nouveau versement pour les victimes de Bernard Madoff

Irving Picard, responsable des procédures de remboursement aux victimes de Bernard Madoff, a demandé au juge des faillites d’approuver un nouveau versement, de 1,49 à 2,43 milliards de dollars (le premier n’était que de 333 millions). De quoi solder les réclamations de 1.220 victimes.
27/07/2012

Blackstone séduit Pékin

Reuters rapporte de source proche que l’entité publique chinoise en charge de la gestion des 3.000 milliards de dollars de réserves de change du pays (Safe) a convenu d’investir 500 millions auprès du fonds Blackstone Real Estate Partners VII. Blackstone a déjà levé plus de 12 milliards pour ce fonds dédié à l’immobilier commercial aux Etats-Unis.
27/07/2012

L’AMF abat ses cartes sur la directive AIFM

L’Autorité des marchés a publié hier le rapport final sur la transposition en France, attendue l’an prochain, de la directive AIFM (Alternative Investment Fund Managers), fruit des travaux d’un Comité de place dédié. Entre autres recommandations, le rapport évoque la nécessité de «saisir les opportunités de la directive AIFM pour donner une nouvelle impulsion au développement (à l’étranger) de sociétés de gestion françaises robustes et compétitives».
27/07/2012

Total songerait à céder TIGF

Le groupe pétrolier se prépare, selon Reuters, à vendre sa filiale de transport et de stockage de gaz, dans le cadre d’une opération qui pourrait représenter environ 2,8 milliards d’euros. Une source évoque une officialisation du projet en septembre par Christophe de Margerie. TIGF serait susceptible d’intéresser des fonds européens actifs dans le secteur des infrastructures ou les fonds souverains chinois (CIC) ou d’Abou Dhabi (Adia), qui seraient en train de constituer un consortium.
27/07/2012

Accord transatlantique sur l’évasion fiscale

Les Etats-Unis et cinq pays européens (France, Allemagne, Grande-Bretagne, Espagne et Italie) ont dévoilé la mise en place d’un modèle d’accord bilatéral renforçant la lutte contre l'évasion fiscale, en instituant un échange automatique d’informations sur les comptes des particuliers à l'étranger. L’AFP souligne que ces accords, obtenus sous l’impulsion de la loi américaine Facta votée en 2010, obligeront les banques à transmettre les informations sur les avoirs détenus par des ressortissants étrangers aux administrations fiscales des pays concernés. Jusqu'à présent, les accords sur la fiscalité ne prévoyaient qu’un transfert d’informations à la demande, nécessitant que le pays requérant soit déjà informé d’une possible évasion fiscale d’un de ses ressortissants. Le secrétaire d’Etat au Trésor américain, Timothy Geithner, a salué une étape importante pour rendre le système plus efficace et plus juste.
26/07/2012
Fonds

Aquila Capital renforce sa gamme risk parity

La société de gestion indépendante hambourgeoise Aquila Capital (qui détient le luxembourgeois Alceda Fund Management), annonce le lancement du AC Risk Parity 17 Fund. Géré selon une approche» risk parity» multiclasses d’actifs. Le portefeuille est donc investi dans quatre classes d’actifs, équipondérées selon le risque. La volatilité cible se situe à 17 % par an. La gamme AC Risk Parity Funds, composée actuellement des fonds AC Risk Parity 12 Fund et AC Risk Parity 7 Fund, totalise 1,3 milliard d’euros d’encours sous gestion.Caracétristiques : Codes Isin/Investisssement minimum :EUR A : LU0748083010 (institutionnelle)/ 500.000 eurosEUR B : LU0748083101 (retail)/ 100.000 euros
Fonds
26/07/2012

Standard Life Investments veut se développer en Asie

Selon le site Asian Investor, Standard Life Investments (SLI) compte établir une activité de recherche de construction de portefeuille dans la région Asie-Pacifique où ses activités de distribution connaissent une forte croissance. En avril, la société qui gère 250 milliards de dollars a d’ores et déjà recruté chez Treadneedle AM à Londres une équipe spécialisée dans le dette dans les pays émergents, dirigée par Richard House et composée notamment de Mark Baker et Nicolas Jaquier en tant que «investment directors».
26/07/2012
Fonds

Le fonds souverain CIC International en perte en 2011

En 2011, selon son rapport annuel 2011 paru hier, le fonds souverain chinois CIC International a enregistré une perte de 4,3 %. Ce chiffre est à rapprocher de la progression du portefeuille de 11,7 % enregistrée en 2009 et 2010. Par ailleurs, le rendement annuel cumulé est ressorti à -3,8 % l’an dernier après deux années durant lesquelles ses rendements annualisés ont été positifs (4,1 % en 2009 et 6,4 % en 2010). Fin 2011, selon la répartition des investissements dans le monde, les Etats-Unis puis l’Asie et l’Europe occupaient respectivement 43,8 %, 29,6 % et 20,5 % du portefeuille. En termes de secteur; la Finance était la mieux représentée (19 %) devant l'énergie (14 %), l’information, la technologie et la consommation discrétionnaire (10 % respectivement). À la fin du mois décembre 2011, le fonds a bénéficié d’une injection de 30 milliards de dollars afin de renforcer la diversification de ses investissements en devises étrangères, précise le rapport annuel. Enfin, la valeur des actifs du CIC s’est élevée à 482,2 milliards de dollars en 2011, contre 409,6 milliards en 2010.
Fonds
26/07/2012

EFG International remonte la pente au premier semestre

La réorganisation du groupe suisse de private banking EFG International a porté ses fruits. Au premier semestre, le bénéfice net de 53,1 millions de francs suisses s’inscrit certes en recul de 5% par rapport à la même période de l’an dernier, mais il est en forte hausse comparé à la perte de 350 millions de francs publié au second semestre 2011.EFG International a publié à fin juin des actifs sous gestion de 76,5 milliards de francs suisses, contre 78,4 milliards six mois plus tôt. L’abandon de certaines opérations a entraîné une décollecte de 3,6 milliards de francs, compensée en partie par des souscriptions nettes de 1,2 milliard.
26/07/2012

ETF Securities nomme un responsable commercial pour le Benelux

ETF Securities a recruté Philippe Roset, anciennement chez iShares, au poste de responsable commercial pour la région Benelux, rapporte IPE. Avant iShares, l’intéressé était superviseur au sein de l’autorité de régulation des Pays-Bas, l’AFM.
26/07/2012
Fonds

BlackRock lance le fonds BSF Global Absolute Return Bond

BlackRock annonce le lancement du fonds BSF Global Absolute Return Bond, au sein de sa gamme de sicav luxembourgeoises. Le produit s’adresse aux investisseurs à la recherche de rendement dans un contexte de taux bas et de regain de volatilité sur de nombreux segments du marché obligataire. Géré par Ian Winship, responsable de l’équipe Sterling Fundamental Fixed Income de BlackRock, le fonds combine approche fondamentale et quantitative. Ian Winship sélectionnera les «meilleures idées» sur tous les segments du marché obligataire : taux mondiaux, marchés émergents, obligations de qualité investment grade, obligations à haut rendement, etc. Le fonds est suffisamment souple pour pouvoir exploiter toutes les ressources de la plateforme BlackRock, y compris les stratégies sur produits dérivés si nécessaire.Au 30 juin 2012, les encours sous gestion de BlackRock représentaient 3.560 milliards de dollars.Caractéristiques- Code ISIN, cat. A2 en euro : LU0783530669- Frais d’entrée : 5,00 %- Frais de sortie : -- Frais courants : 1,62 %- Investissement initial minimum : 5.000 dollars ou sa contre-valeur en devise
Fonds
26/07/2012
Fonds

Deux fonds reprennent à Bankia un portefeuille de crédits douteux

Deux fonds d’investissement Aktiv Kapital et Oko Investments ont repris un portefeuille de crédits douteux d’une valeur nominale de 800 millions d’euros à la banque espagnole Bankia, rapporte L’Agefi. Dans le détail, Bankia cède au fonds d’investissement norvégien Aktiv Kapital les crédits à la consommation destinés aux particuliers et au fonds luxembourgeois Oko Investments les crédits aux petites et moyennes entreprises.
Fonds
26/07/2012

Démission de la présidente du comité des rémunérations de Barclays

Selon le Wall Street Journal, Alison Carnwath, présidente du comité des rémunérations de Barclays, a démissionné avec effet immédiat du conseil d’administration de la banque britannique. Elle quitterait Barclays pour des «raisons personnelles», estimant ne plus être en mesure de consacrer assez de temps à son poste d’administratrice de Barclays étant donné ses autres engagements.
26/07/2012

Le directeur de SGSS en Egypte va représenter la communauté des dépositaires

Yasser Zaazaa, directeur de Société Générale Securities Services (SGSS) en Egypte et responsable régional de la société pour l’Afrique du Nord a été élu au conseil d’administration du Misr for Central Clearing, Depository & Registry (MCDR), l’instance de place dédiée aux activités post-marché en Egypte. Dans ce nouveau rôle, Yasser Zaazaa, Directeur de SGSS en Egypte et Responsable régional de SGSS pour l’Afrique du Nord, représentera la communauté des dépositaires égyptiens et travaillera de concert avec les acteurs du marché afin de développer les mécanismes du marché de capitaux, précise un communiqué.La MCDR est également membre actif de l’AMEDA (Africa & Middle East Depositaries Association), dont elle occupe la présidence. Elle a été créé en Egypte en 1994 pour administrer la caisse des dépôts centrale, gérer l’office central d’enregistrement de titres échangés sur le marché de capitaux égyptien et faciliter le prêt emprunt de titres dématérialisés.
26/07/2012

Avenir Finance : hausse de 24 % du chiffre d'affaires en gestion d'actifs sur un an

Le groupe Avenir Finance a réalisé au premier semestre 2012 un chiffre d’affaires de 21 millions d’euros en hausse de 15 % par rapport au premier semestre 2011 (18 millions), avec néanmoins un résultat net (part du Groupe) en baisse de 96 % à 20 000 euros pour les six premiers mois de l’année 2012. La collecte de SCPI progresse de 50%, à 15 millions d’euros, les ventes de biens immobiliers sont en hausse de 10% et la collecte institutionnelle de capitaux s’élève à 170 millions d’euros contre une décollecte de 45 millions au premier semestre 2011.Le pôle Gestion d’Actifs enregistre pour sa part un chiffre d’affaires de 15,14 millions d’euros, en hausse de 24 % sur un an.Malgré la baisse des marchés financiers, le pôle Gestion Privée réalise un chiffre d’affaires de 5,8 millions d’euros en baisse de 4% par rapport au premier semestre 2011.
26/07/2012
Fonds

Man Group veut économiser 100 millions de dollars

Man Group, qui a publié d’importants rachats nets au premier semestre, prévoit de réduire ses coûts de 100 millions de dollars, rapporte le Handelsblatt, qui cite le président du directoire Dollar Peter Clarke. Des suppressions de postes seraient prévues, notamment dans l’activité produits garantis.
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