For the 2010 financial year, UBP’s consolidated net profit reached CHF 216 million (USD 230 million), identical to 2009. In 2009, it had been divided by half. Revenues were CHF 766 million (USD 816 million) for the year versus CHF 806 million for 2009. Interest income remained almost unchanged at CHF 162 million versus 166 million in 2009.As at 31 December 2010, assets under management came to CHF 65 billion (USD 69 billion), versus CHF 75 billion at the end of 2009. “These were mainly affected by negative exchange-rate effects”, said UBP. But the bank failed to give details of net inflows or outflows. Operating expenses remained under control (-1%) at CHF 493 million (USD 525 million). This figure takes into account the investment made in reorganising the Asset Management division. The Group’s consolidated cost/income ratio was 65%. The balance sheet total reached CHF 18 billion (USD 19 billion), and the return on shareholder equity for the 2010 financial year was 12.8%. UBP also said: «The aim of Private Banking is to develop growth markets, such as the Middle East, Asia, Eastern Europe and Latin America, and to grow its European onshore client base. Asset Management has launched a new range of in-house managed investment funds with around fifteen products, carefully tailored to meet client needs and with a particular focus on emerging markets».

p { margin-bottom: 0.08in; } Effective from 25 January 2011, the Luxembourg firm DZ Privatbank, the central private banking institution for the German co-operative banks, created by the merger of the activities of DZ Bank and WGZ Bank with DZ Bank Switzerland (see Newsmanagers of 15 September 2010), has taken complete control of Union Investment (Schweiz), the Zurich-based affiliate of the central asset management arm of the German co-operative banks, Union Investment.The new affiliate will be renamed as IP Concept (Schweiz). It will use the brand IP Concept for the launch of new Swiss-registered funds, and to apply for a Swiss passport for funds from the Luxembourg platform IP Concept, an affiliate of DZ Bank International.

p { margin-bottom: 0.08in; } Thames River is adding to its team dedicated to real estate with the recruitment of Raymond Lahaut as manager of the long/short real estate fund of funds Longstone, Hedgeweek reports. Lahaut previously worked at Rabobank. He has been managing long/short portfolios since 2005. Since its launch in November 2007, the Longstone long/short fund has earned returns of 23.65% as of the end of December for its euro sub-fund, compared with gains of only 3.7% for the Dow Jones Credit Suisse Long/Short Equity Hedge Fund Index, and a decline of 32.4% for the EPRA index of publicly-traded European real estate.

Hermes Fund Managers has announced that it has refocused and strengthened its UK institutional business development team with the appointment of Simon Cartwright as director, UK institutional and global consultants, and Jill Renwick as director, UK business development. In this newly created role, Simon Cartwright will concentrate on strategically developing consultant relationships, driving new business and further cultivating Hermes’distribution capabilities.Based in London, Simon Cartwright will report directly to Chris Goudie, Global Head of Business Development. With more than 19 years experience in investment management, he joins Hermes from AXA Investment Managers where he was Global Head of Consultant Relations.Jill Renwick will be responsible growing new business initiatives in the UK and managing consultant relationships, reporting directly to Simon Cartwright. Prior to joining Hermes, Jill spent over 10 years with Fidelity International, most recently as director EMEA Institutional Group, responsible for new business and client relationships.

A compter du 1er février, s’appliquera le nouveau dispositif de l’AMF, mettant fin à l’interdiction des ventes à découvert de certaines valeurs financières. Toute personne détenant une position courte nette égale ou supérieure à 0,2%, 0,3% ou 0,4% du capital devra la déclarer à l’AMF dans un délai d’un jour de négociation.

Une indiscrétion d’un investisseur a permis de lever le voile sur les ambitions de la société américaine de private equity quant à son prochain fonds, tant attendu par les observateurs et dont les investissements seront orientés sur l’Amérique du Nord. KKR a prévu en novembre cette levée «au cours des prochains trimestres», sans en préciser le volume-cible. Or, un document enregistré sur le site de l’Oregon Investment Council indique que KKR cible un fonds de 8 à 10 milliards de dollars pour ce véhicule, dénommé KKR North American XI Fund. L’investisseur canadien a par ailleurs précisé s’être engagé à hauteur de 525 millions de dollars. La société de capital-investissement n’a pas souhaité commenter l’information. KKR avait levé en 2006 un fonds à visée globale d’un montant de 18 milliards de dollars.

La société d’investissement a officialisé le rachat du néerlandais AlpInvest pour un montant non divulgué. Ce dernier gère 32,3 milliards d’euros d’actifs. « AlpInvest gardera un contrôle total sur toutes les décisions concernant les investissements », ont précisé les deux fonds.

Au lendemain du discours sur l’état de l’Union, le CBO prévoit un dérapage record du déficit public à 1.480 milliards de dollars en 2011, soit 9,8% du PIB

L’organisme définissant les normes comptables américaines cède à la pression des banques et fait un pas vers une harmonisation internationale

Mervyn King, le gouverneur de la Banque d’Angleterre a relativisé le niveau élevé de l'inflation, essentiellement importée

Alors que la solvabilité de certaines dettes souveraines pose question et que leur monétisation par les banques centrales (leur détention croissante à l’actif) affecte la qualité intrinsèque des monnaies, certains investisseurs se demandent aujourd’hui de quelles réserves en or les banques centrales disposent, et sous quels termes elles en ont la disponibilité exclusive.

Les investisseurs vont continuer d’augmenter la part de ces produits dans leurs portefeuilles pour s’exposer aux marchés, estime BlackRock

La Région Ile-de-France et l'Etat ont officialisé hier un compromis sur l'une des questions épineuses du Grand Paris

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Le Comité de politique monétaire, qui estime que la reprise reste insuffisante pour améliorer la situation sur le marché du travail, a confirmé le QE2.

Les anticipations à long terme en matière d'inflation restent stables en dépit d'une hausse des cours des matières premières

La Commission européenne s’est opposée mercredi à l’exonération d’imposition de ces organismes

Le Fonds de réserve pour les retraites a lancé le 25 janvier un appel d’offres pour sélectionner de nouveaux gestionnaires de mandats de gestion passive investis en actions des pays développés. Il porte sur deux lots : la réplication d’indices de marché pondérés par les capitalisations, et celle d’indices optimisés non pondérés par les capitalisations.

Les minutes de la Banque d’Angleterre, publiées mercredi, montrent qu’un deuxième des neuf membres du comité de politique monétaire, Martin Weale, s’est prononcé mi-janvier pour une hausse des taux de 25 pb, rejoignant ainsi Andrew Sentance. Six membres ont voté pour le statu quo, Adam Posen restant favorable à un élargissement du programme d’assouplissement quantitatif. Dévoilées au lendemain de la publication d’un PIB britannique dans le rouge au quatrième trimestre, ces minutes témoignent donc d’une montée en puissance des faucons au sein de la BoE. Pour en désamorcer l’impact, le gouverneur Mervyn King a livré hier un discours plutôt pessimiste, mettant l’accent sur l’incapacité d’une hausse des taux à endiguer l’inflation importée, et sur la baisse des salaires réels au Royaume-Uni en 2010.

L’Allemagne a adjugé pour 1,62 milliard d’euros d’obligations à 30 ans mais l’opération n’a pas été couverte puisqu’elle a suscité une demande de 1,972 milliard d’euros alors que l’offre de titres représentait deux milliards d’euros. Le rendement moyen ressort à 3,58% contre 3,30% pour le 30 ans placé en juillet 2010.

L’Union Bancaire Privée a dévoilé des encours de 65 milliards de francs suisses à fin 2010, contre 75 milliards un an plus tôt, un recul «principalement marqué par des effets de change négatifs», selon la banque. Le groupe a par ailleurs dégagé 216 millions de résultat net sur l’année écoulée. L’UBP compte en 2011 «développer les marchés en croissance comme le Moyen Orient, l’Asie, l’Europe de l’Est et l’Amérique latine, et l’offre européenne onshore.»

Bank Austria Real Invest Immobilien KAG est restée en 2010 de loin la plus grande société de gestion de fonds immobiliers en Autriche : son encours à fin décembre représentaient 1,5 milliard d’euros, soit plus de 63 % du marché total de 2,4 milliards d’euros. Le numéro deux est Raiffeisen Immobilien KAG avec 391 millions d’euros ou 16 % du marché.Au total, les fonds immobiliers ont atteint 2,4 milliards d’euros d’actifs sous gestion, soit 481,7 millions de plus que fin décembre 2009. Cette hausse provient de 445,2 millions d’euros de souscriptions nettes et de 65 millions de plus-values, tandis que la distribution des dividendes a représenté 29 millions d’euros.

Selon les calculs de l’association autrichienne VÖIG des sociétés de gestion, les actifs totaux gérés dans les fonds de valeurs mobilières à fin décembre ressortaient à 145,2 milliards d’euros, contre 136,7 milliards douze mois auparavant. Cela représente une augmentation de 8,5 milliards d’euros ou de 6,2 % qui résulte de plus-values de 8,9 milliards d’euros auxquelles s’ajoutent 2 milliards d’euros des souscriptions nettes. Cependant, les distributions de dividendes ont porté sur plus de 2,5 milliards d’euros. De fait, les souscriptions nettes de 4 milliards d’euros enregistrées par les fonds institutionnels (maximum 10 souscripteurs) ont été amputées par les sorties nettes de 560 millions d’euros des fonds offerts au public et les 1,4 milliard d’euros de remboursements nets des «Großanlegerfonds», des fonds dédiés réservés à de gros investisseurs.Le trio de tête demeure inchangé. Raiffeisen KAG (RCM) a enregistré une augmentation de 9,25 % de son encours à 29,4 milliards d’euros, ce qui lui confère une part de marché de 20,2 %. Derrière, Erste Sparinvest a vu ses actifs stagner à 26,7 milliards d’euros, soit 18,4 % du marché. Le numéro trois est Pioneer Investments Austria (Bank Austria, groupe UniCredit) avec une baisse de 1 % de son encours à 19,4 milliards d’euros et une part de marché de 13,3 %. Allianz Invest et Kepler Fonds se classent quatrième et cinquième avec respectivement 10,7 milliards et 10 milliards d’euros d’encours.En 2010, 193 fonds ont été lancés sur le marché autrichienne, dont 128 institutionnels et 65 offerts au public. Au total, les 25 sociétés de gestion du pays géraient 2.191 fonds de valeurs mobilières, dont 1.141 fonds offerts au public, 304 Großanlegerfonds et 746 fonds institutionnels (Spezialfonds). 132 fonds ont été liquidés et 46 ont fusionné.

Deka Immobilien a annoncé le 25 janvier avoir cédé pour 30 millions d’euros l’immeuble de bureaux Carrea de Munich (11.200 mètres carrés) au Competo Bestandsfonds Plus. Cet actif avait été acheté pour le fonds immobilier offert au public Deka ImmobilienEuropa en 2003.

Credit Suisse Allemagne a réussi à vendre l’immeuble Schloss Arkaden de Brunswick (55.481 mètres carrés) au fonds Deka ImmobilienEuropa à un prix supérieur aux 228,3 millions d’euros de la dernière estimation. C’est la quatrième cession d’actifs consécutive du fonds CS Euroreal (fermé aux rachats depuis 8 mois) à un prix supérieur à la valeur vénale, la précédente ayant été fin décembre celle d’un immeuble de 9.764 mètres carrés situé Quai Galliéni à Suresnes au fonds immobilier français Viveris REIM. La valeur vénale de cet actif était de 51,8 millions d’euros. Auparavant, à la mi-décembre, Allianz Real Estate avait acheté deux immeubles à Paris, également au-dessus de la valeur vénale.Après ces quatre cessions, la liquidité brute du CS Euroreal représentait 1,03 milliard d’euros dont 1,01 milliard d’euros disponibles pour d'éventuels remboursements, ce qui représente 16,7 % de l’encours. Depuis la suspension des remboursements le 19 mai 2010, la liquidité nette du fonds a progressé de 727 millions d’euros ou de 11,9 points de pourcentage. Credit Suisse, qui n’a pas abandonné l’idée de rouvrir le CS Euroreal (6,05 milliards d’euros fin décembre), indique que le fonds compte actuellement 110 actifs, pour la plupart récents, dans onze pays européens. 58 % du parc sont constitués d’immeubles de bureaux et 32 % d’immobilier commercial (magasins de détail). A fin décembre, la performance sur un an ressortait à 2 %.

Malgré une baisse de son effectif de 15 personnes à 301 collaborateurs, Fidelity International a enregistré l’an dernier en Allemagne une hausse de 4,6 milliards d’euros de son encours sous gestion ou administration, à 28,9 milliards d’euros, comme l’a rapporté le 25 janvier Christian Wrede, directeur général. Sur ce total, 16,6 milliards sont des actifs sous administration auprès de la Frankfurter Fondsbank (FFB) achetée le 6 octobre 2009, tandis que les actifs sous gestion se situaient à 12,3 milliards d’euros dont 2,5 milliards pour des institutionnels que Fidelity n’a commencé à servir que depuis cinq ans.Les rentrées nettes de Fidelity Deutschland se sont élevées à 627 millions d’euros dont 162 millions de souscriptions nettes pour la gestion d’actifs et 465 millions d’entrées nettes pour la plate-forme FFB.Pour 2011, les trois axes prioritaires de développement seront les fonds actions et obligations Asie et marchés émergents, les fonds d'épargne-retraite d’entreprise (71 sociétés sont déjà clientes, contre 56 en 2009) et des efforts en direction des conseillers financiers indépendants.

Au second semestre 2010, le nombre de porteurs en Allemagne de parts de fonds d’actions, de fonds diversifiés ou de ces deux catégories de fonds a diminué d’environ 140.000 unités par rapport au premier semestre, à un peu moins de 5,97 millions ou 9,2 % de la population, selon un sondage NFO Infratest pour le compte du Deutsches Aktien Institut (DAI). Par rapport au record de 2001, le total a chuté de 3,8 millions ou de 38,9 %, mais il demeure supérieur de 3,7 millions ou de 158,6 % par rapport à 1997.

Giuseppe Guzzetti, président de la fondation Cariplo, qui est actionnaire d’Intesa Sanpaolo, se dit favorable à un rapprochement entre Pioneer, la société de gestion d’UniCredit, et Eurizon, le pôle gestion d’actifs d’Intesa Sanpaolo, rapporte Bluerating."Si ces deux banques trouvent un moyen – entre elles ou avec d’autres - pour que l’épargne soit gérée par des institutions italiennes, j’applaudis et je suis favorable». Il ajoute : «UniCredit a acquis Pioneer à des étrangers, je ne vois pas pourquoi il devrait le leur rendre».

Jean-Pierre Mustier, l’ancien patron de la banque d’investissement de Société Générale (puis du pôle gestion d’actifs et services aux investisseurs), serait l’un des candidats favoris pour remplacer Sergio Ermotti à la tête de la division corporate & investment banking d’UniCredit Group, indique Il Sole – 24 Ore. Selon des indiscrétions non confirmées citées par le quotidien italien, le choix du successeur d’Ermotti pourrait être examiné dès la semaine prochaine par le comité nominations de la banque italienne, qui ferait ensuite une proposition au conseil d’administration la semaine suivante. Les candidatures ont toutes un profil international.

BNY Mellon a annoncé le 25 janvier la nomination de Eleni Wang en qualité de responsable de la gestion clients pour la zone Asie-Pacifique, en remplacement de Jai Arya, récemment appelée à diriger le groupe nouvellement créé des institutions souveraines.Elle était précédemment managing partner de la société de gestion alternative Adept Capital Partners où elle était responsable de la stratégie et du développement.