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22/06/2011

Morningstar publishes estimated quarterly results for hedge funds

The information provider Morningstar on 21 June announced that it has begun to calculate estimated returns for hedge funds, based on publicly-available documents (financial statements, assets in the portfolio). Hedge funds are not required to publish information of this kind. However, many entities which hold shares in hedge funds, such as funds of hedge funds, are required to do so. This information will form the basis for the quarterly estimates of returns which Morningstar is planning to undertake for about 1,700 hedge funds.
22/06/2011

Bolton admits that his Chinese fund has been disappointing

Anthony Bolton admitted on Tuesday that the performance of his Fidelity China Special Situations fund, launched last year to great fanfare, was “disappointing,” the Financial Times reports. At an announcement of its first annual results, the manager stated that the period between 19 April 2010, when the fund was listed, and 31 March 2011, has been a «year of two halves», and that performance since the beginning of this year has deteriorated. The net asset value of the fund per share has increased by 5.24%, while its share price has risen 10%. But between the beginning of the year and 20 June, the fund lost more than 20%, while the MSCI China index has lost only 4%. And the fund’s share price has fallen below its net asset value.
22/06/2011

Switzerland has gained high net worth clients in emerging countries

According to a study by Boston Consulting Group (BCG), 52% of the CHF1.96trn in assets held by Swiss banks for foreign clients as of the end of December came from emerging countries, a record amount, Die Welt reports. The percentage was only 37% in 2007. These clients have replaced US and European clients, who have repatriated their assets to comply with their tax authorities.
22/06/2011

Franklin Templeton acquires a Melbourne asset manager

Franklin Templeton Investments Australia Ltd has acquired Balanced Equity Management Pty. Limited, a management firm based in Melbourne (AUD10.3bn, or USD11bn, in assets as of 31 May), a specialist in equities with a fundamental value approach and bottom-up analysis based on ESG (environmental, social and governance) and fiscal criteria, for an undisclosed amount in cash and shares.
22/06/2011

Jupiter directors sell off shares in the group

On the anniversary of Jupiter Fund Management’s initial public offering last year, the directors of the group, including Edward Bonham Carter, CEO, sold nearly 6% of the firm, and raised GBP62.4m. Among the vendors were John Chatfield-Roberts, CIO, and the managers Tony Nutt and Philip Gibba, who were permitted to sell up to one third of their shares at the expiration of a 12-month lock-in imposed at the time of the IPO. Jupiter also announced that its assets have risen 3%, to GBP24.8bn.
22/06/2011

La Chine s’ouvre aux fonds ouverts étrangers

L’autorité chinoise de régulation des métiers de titres a publié cette nuit seulement sur son site internet une décision datée du 9 juin autorisant les banques commerciales étrangères enregistrées localement de distribuer des fonds ouverts dans le pays. Une décision gage d’égalité des droits promise dans le cadre des discussions bilatérales avec les Etats-Unis le mois dernier.
22/06/2011

MSCI recalent la Corée du Sud et Taïwan

Le fournisseur d’indices n’a cette nuit pas accordé le statut de marchés développés aux deux pays, qui demeurent sous surveillance pour un éventuel passage l’an prochain. Représentant un quart de l’indice MSCI mondial des marchés émergents, la Corée du Sud et Taïwan devront surtout progresser en termes de convertibilité de leur monnaie.
22/06/2011

Amundi ambitieux dans la gestion actions

La filiale à 75% du Crédit Agricole vise cette année 7 milliards de collecte nette dans sa gestion actions, qui atteint 108 milliards. Sur un marché en mutation, les clientèles entreprises, institutionnels hors assureurs, et distributeurs tiers sont appelées à monter en puissance.
22/06/2011

La transparence au menu du G20 Agriculture

Réunis à Paris aujourd’hui et demain, les 20 ministres de l’Agriculture vont essayer de trouver un accord pour créer une base de données mondiale sur les stocks des principales matières agricoles. Paris espère aussi un engagement en faveur de la régulation financière de ces marchés.
22/06/2011

JPMorgan au service des hedge funds

Le quotidien fait part des nouvelles ambitions de la banque américaine dans le prime brokerage. JPMorgan a fait son entrée dans ces métiers de service aux fonds alternatifs (prêts de titres, gestion des liquidités notamment) il y a trois ans avec l’acquisition de Bear Stearns. La banque devrait annoncer aujourd’hui le lancement de l’activité en Europe.
21/06/2011

Madrid émet près de 3 milliards d’euros de bons du Trésor à des taux en légère hausse

L’Espagne a émis mardi 2,99 milliards de bons du Trésor à 3 et 6 mois à des taux en légère hausse alors que les investisseurs sont toujours dans l’attente des modalités d’un nouveau plan de soutien à la Grèce. Le montant servi se situe dans le haut de la fourchette annoncée par le gouvernement espagnol de 2,25 à 3,25 milliards et l’opération a suscité une solide demande. Le rendement sur le papier à 3 mois s’est tendu de 18 points de base par rapport à la précédente adjudication en mai et ils n’ont augmenté que d’un point de base sur l'échéance à 6 mois. L'écart de rendement à 10 ans entre les titres d’Etat espagnol et allemand est revenu mardi à 256 points de base, soit 9 points de base en-dessous de son niveau de la veille. L’adjudication espagnole de bons du Trésor était très attendue alors que les résultats décevants de l'émission obligataire de la semaine dernière avaient déclenché des dégagements sur le papier espagnol.
21/06/2011

Le risque d'abaissement de la note américaine a augmenté, estime S&P

Le risque d’abaissement de la note attachée à la dette souveraine des Etats-Unis a augmenté faute de consensus politique sur la question de la limite d’endettement du pays, a déclaré mardi l’agence de notation Standard & Poor’s. «Les risques négatifs à moyen terme ont augmenté et nous avons en effet affecté une perspective négative, ce qui signifie qu’il y a une chance sur trois que la note soit abaissée dans les prochaines années», a déclaré Moritz Kramer, directeur des notations souveraines de l’agence en Europe.
21/06/2011

La France relève ses prévisions de dette publique de 2011 à 2014

La France relève ses prévisions de dette publique, lit-on dans un document diffusé par le ministère du Budget. La dette atteindrait 85,4% du produit intérieur brut fin 2011, 86,9% fin 2012, 86,4% fin 2013 et 84,8% fin 2014. Le gouvernement prévoyait auparavant un ratio de 84,6% fin 2011, 86,0% en 2012, 85,6% en 2013 et 84,1% en 2014. La trajectoire de réduction du déficit public est confirmée à 5,7% du PIB fin 2011, 4,6% fin 2012, 3,0% fin 2013 et 2,0% fin 2014.
21/06/2011

AnaCap achète la filiale tchèque de Banco Popolare

Le capital-investisseur britannique AnaCap Financial Partners (1,3 milliard d’euros d’encours) s’est associé aux filiales de gestion d’actifs de Morgan Stanley et de Goldman Sachs pour acquérir moyennant 48 millions d’euros Banco Popolare Česká Republika, la filiale tchèque du Banco Popolare italien, rapporte The Wall Street Journal.Banco Popolare Česká n’a que sept agences et 100 salariés. La transaction génère une plus-value de 12 millions d’euros pour la maison-mère.
21/06/2011

Fidelity veut prendre pied au Brésil

Selon Funds People, Fidelity International a décidé d’envoyer son directeur des ventes pour l’Espagne et le Portugal, Pablo Anabitarte, à São Paulo comme directeur du développement au Brésil. Il devrait être suivi d’autres collaborateurs de Fidelity qui n’est pour l’instant présent en Amérique latine qu’au Chili (avec 8,66 milliards de dollars d’encours).Pablo Anabitarte étant muté au Brésil à compter du 1er juillet, il sera remplacé au comité exécutif du bureau de Madrid par Domingo Barroso et Martina Álvarez.
21/06/2011

Aletti Gestielle nomme un nouveau directeur des investissements

Aletti Gestielle Sgr, société de gestion italienne du groupe italien Banco Popolare, vient de nommer Fabrizio Fiorini en tant que nouveau directeur des investissements directs. Arrivé dans le groupe en 1997, l’intéressé a occupé différentes fonctions dont celles de responsable obligataire et, depuis 2010, responsable de l’allocation d’actifs.
21/06/2011
Fonds

Ignis fait enregistrer en Espagne l'Argonaut European Alpha Fund

La CNMV a délivré le 10 juin son agrément de commercialisation en Espagne aux parts en euros du fonds d’actions britannique Ignis Argonaut Alpha Fund (416 millions d’euros) qui est géré par Barry Norris et Oliver Russ d’Argonaut Capital Partners. Ces parts (*) seront commercialisées par RBC Dexia Investor Services España. Elles ont aussi obtenu leur agrément de commercialisation pour l’Allemagne et l’Autriche. Ignis prévoit également de faire enregistrer ces parts du fonds en France, en Italie (pour les institutionnels seulement) et en Suisse.(*) GB00B42LLR21 (A) et GB00B44P9H80 (I)
Fonds
21/06/2011

London & Regional acquiert les sièges de FCC

Selon Cotizalia, le gestionnaire britannique London & Regional (9 milliards d’euros d’encours) a obtenu l’exclusivité pour l’acquisition des sièges de l’espagnol FCC à Madrid et Barcelone. La transaction porterait sur 60-70 millions d’euros et FCC bénéficiera d’un bail de 20 ans dans le cadre de cette opération de sale-and-leaseback. Ce serait le premier investissement de London & Regional sur un marché espagnol, actuellement déprimé.
21/06/2011
Fonds

Frankfurt Trust lance un fonds sur la consommation dans les pays émergents

La société de gestion de la BHF-Bank, Frankfurt Trust, a annoncé le 20 juin le lancement du fonds luxembourgeois FT Emerging ConsumerDemand disponible en parts P (retail) et I (institutionnelles), qui est géré par Thierry Misamer de Frankfurt Trust et Tillo Wannow, de BHF Trust.Pour profiter de la croissance des marchés émergents, ce fonds investira dans des sociétés du secteur des biens de consommation. Initialement, le portefeuille de 40 lignes sera réparti en deux moitiés, l’une pour les biens de consommation courante et l’autre pour les biens de consommation discrétionnaire. Les actions seront choisies parmi les sociétés des pays émergents ainsi que dans des entreprises de pays développés réalisant plus de 30 % de leur chiffre d’affaires dans les pays émergents. CaractéristiquesDénomination : FT Emerging ConsumerDemandCodes Isin : Classe P : LU0632979331/Classe I : LU0632979174Droit d’entrée : Classe P : 5 %/Classe I : pour l’instant pas de droit d’entréeCommission de gestion : Classe P : 1,50 %/Classe I : 0,74 %Commission de banque dépositaire : 0,04 % (classes P et I)Souscription minimale initialeClasse P : 2.500 eurosSouscription classe I : minimum 250.000 euros
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